ISIN: DE0008476524 | WKN: 847652
Mit DWS Vermögensbildungsfonds I beteiligen Sie sich an aussichtsreichen Branchen und Unternehmen rund um den Globus. Der Fonds wird aktiv gemanagt – in Form hochwertigen Stock Pickings ohne starre Index-Orientierung. Das gibt dem Fondsmanagement den notwendigen Freiheitsgrad, um performanceträchtige Anlageideen umsetzen zu können.
Entwicklung der internationalen Aktienmärkte, unternehmens- bzw. branchenspezifische Entwicklungen, Entwicklungen der Anlagewährungen vs. Euro.
Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.
Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
Aktien weltweit Standardwerte Blend
Marktkapitalisierung
Anlagestil
| Finanzwetter letzte 3 Monate |
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|---|---|
| Kategorie | Aktienfonds |
| Unterkategorie | Global |
| Anlegerprofil | Wachstumsorientiert |
| Fondsmanager | Andre Koettner |
| Benchmark | MSCI World TR Net EUR - 1.7.13 (vorher MSCI World TR Gross) |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 11.263,26 EUR |
| Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 30.07.2021) |
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| Lipper Leaders (Stand: 30.07.2021) |
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Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
| Alphabet Inc (Kommunikationsservice) | 9,20 |
|---|---|
| Apple Inc (Informationstechnologie) | 4,30 |
| Microsoft Corp (Informationstechnologie) | 3,00 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Informationstechnologie) | 2,80 |
| Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnologie) | 2,70 |
| Facebook Inc (Kommunikationsservice) | 2,50 |
| Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) | 2,40 |
| Visa Inc (Informationstechnologie) | 2,00 |
| Amazon.com Inc (Dauerhafte Konsumgüter) | 1,80 |
| Moody's Corp (Finanzsektor) | 1,70 |
Die grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie sowie der Virusvarianten wird weiterhin genau beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den globalen Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit bleiben bestehen. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I konnte im August 2,3% an Wert zulegen und lag damit hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 3,0% stieg. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Übergewicht bei Kommunikationsdienstleistern und die Selektion innerhalb dieses Sektors trugen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Hier wussten erneut US-amerikanische Unternehmen aus der Internetbranche zu überzeugen. Außerdem war sowohl das Untergewicht bei Industriewerten als auch die Einzeltitelselektion innerhalb dieses Sektors von Vorteil. Die Positionierung bei japanischen Unternehmen, die Klimaanlagen und Elektrowerkzeuge vertreiben, erzielte einen Mehrwert. Ebenso zahlte sich das Untergewicht des Energiesektors und von Rohstoffunternehmen aus. Auch wenn sich das Übergewicht des Technologiesektors positiv auf die relative Wertentwicklung auswirkte, so wurde dies durch die Einzeltitelselektion innerhalb des Sektors mehr als kompensiert. Dabei war die Positionierung bei US-amerikanischen Zahlungsdienstleistern sowie bei asiatischen Halbleiter- und Speicherchipunternehmen im August von Nachteil. Während das Übergewicht des Finanzsektors einen Mehrwert erzielte, so zahlte sich die Selektion von Einzeltiteln besonders innerhalb des Versicherungssektors nicht aus. Ebenso war im August die Einzeltitelselektion innerhalb von den zyklischen und defensiven Konsumgütern von Nachteil. Einerseits kam es bei Anbietern von Haushaltsprodukten zu Gewinnmitnahmen, andererseits ließ weiterhin die Sorge um eine wachsende Regulierung der chinesischen Regierung die lokalen, internetbasierten Geschäftsmodelle unter Druck geraten. Innerhalb des Gesundheitssektors konnten erneut US-amerikanische Krankenversicherungen keinen Mehrwert generieren. Die Positionierung bei Versorgern und Immobilien hatte einen nahezu neutralen Beitrag im vergangenen Monat.
WeiterlesenDie globalen Aktienmärkte setzten ihren Aufwärtstrend im August fort und konnten wieder neue Höchststände erreichen. Trotz der sich ausbreitenden Virusvarianten und vereinzelten, regionalen Einschränkungen sorgte der allgemeine Fortschritt bei den Impfungen gegen Covid-19 weiterhin für Zuversicht an den Märkten. Aus wirtschaftlicher Sicht beherrschen nach wie vor die Inflationssorgen, gestiegene Rohmaterialkosten und Lieferengpässe in bestimmten Segmenten das Tagesgeschehen. Auch wenn das mit Spannung erwartete Treffen der Notenbanker im August auf eine Reduzierung der Anleihekäufe zum Jahresende hindeutet, so wurde kein genauer Zeitplan zur Straffung der Geldpolitik veröffentlicht. Während der breite US-amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), im August um 2,9% stieg, konnte der wachstumsorientierte Nasdaq 4,0% an Wert zulegen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), stieg um 1,7% und der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, konnte 3,1% an Wert zulegen. Der MSCI Emerging Markets konnte sich nach den schwachen Vormonaten leicht erholen und stieg um 2,4% (in US-Dollar). Dagegen schlossen die Börsen in China und Hongkong nahezu unverändert, da die regulatorische Verschärfung der chinesischen Regierung in Bezug auf die Privatwirtschaft auch im August weiterhin zu Unsicherheiten führte. Auf sektoraler Basis ergab sich ein gemischtes Bild. Im August wussten erneut Technologieunternehmen zu überzeugen. Außerdem verzeichneten die Kommunikationsdienstleister und Werte aus dem Gesundheitssektor überproportionale Gewinne. Die Wertentwicklung des Finanzsektors war ebenfalls erfreulich, auch getrieben von einem Anstieg der Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen in den USA. Dagegen entwickelten sich sowohl zyklische als auch defensive Konsumwerten unterdurchschnittlich. Der Energiesektor verzeichnete die größten Gewinnmitnahmen im August.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich daher nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I konnte im Juli 1,2% an Wert zulegen und lag damit hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 1,8% stieg. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Untergewicht bei Industriewerten und die Selektion innerhalb dieses Sektors trugen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Die Positionierung bei europäischen und amerikanischen Unternehmen, die in der Serviceindustrie und im Baugewerbe tätig sind, erzielte einen Mehrwert. Außerdem war das Untergewicht des Energiesektors von Vorteil. Ebenso zahlte sich die Einzeltitelselektion innerhalb der Kommunikationsdienste aus. Hier wussten besonders US-amerikanische Unternehmen aus der Internetbranche dank guter Quartalsergebnisse zu überzeugen. Auch wenn sich das Übergewicht des Gesundheitssektors positiv auf die relative Wertentwicklung auswirkte, so wurde dies durch die Einzeltitelselektion innerhalb des Sektors mehr als kompensiert. Nicht nur die Positionierung bei europäischen Medizintechnikunternehmen, sondern auch bei US-amerikanischen Krankenversicherungen und Biotechnologieunternehmen zahlte sich im Juli nicht aus. Während auch das Übergewicht im Technologiesektor von Vorteil war, so konnte die Selektion der Einzeltitel innerhalb dieses Sektors keinen Mehrwert erzielen. Wie im Vormonat kam es besonders bei asiatischen Technologieaktien sowie bei Werten aus der Halbleiterbranche im Juli zu Gewinnmitnahmen. Außerdem war die Positionierung bei zyklischen Konsumwerten von Nachteil, da aufgrund der Sorge um eine wachsende Regulierung der chinesischen Regierung lokale, internetbasierte Geschäftsmodelle unter Druck gerieten. Das Untergewicht bei den defensiven Sektoren Versorger und Immobilien zahlte sich im Juli nicht aus. Die Positionierung bei Finanzwerten hatte einen nahezu neutralen Beitrag im vergangenen Monat.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie sowie der Virusvarianten wird weiterhin genau beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit bleiben bestehen. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenDie globalen Aktienmärkte setzten ihren Aufwärtstrend im Juli fort und konnten neue Höchststände erreichen. Trotz der sich ausbreitenden Virusvarianten und vereinzelten, regionalen Einschränkungen sorgte allgemein der Fortschritt bei den Impfungen gegen Covid-19 weiterhin für Zuversicht an den Märkten. Aus wirtschaftlicher Sicht beherrschen nach wie vor die Inflationssorgen sowie Lieferengpässe in bestimmten Sektoren das Tagesgeschehen, wenn auch die derzeitigen Quartalsberichte größtenteils positive Impulse liefern. Trotz gestiegener Inflationsdaten in den USA bleibt die amerikanische Zentralbank weiter bei ihrer expansiven Geldpolitik. Während der breite US-amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), um 2,3% stieg, konnte der wachstumsorientierte Nasdaq lediglich 1,2% an Wert zulegen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), stieg um 1,8%. Dagegen verzeichnete der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, Einbußen von rund 2,2%. Der MSCI Emerging Markets fiel im Juli deutlich um 7,0% (in US-Dollar), was erneut von einer schwachen Wertentwicklung in Asien getrieben wurde. Die regulatorische Verschärfung der chinesischen Regierung in Bezug auf die Privatwirtschaft hinterließ deutliche Spuren am chinesischen Aktienmarkt sowie an der Börse in Hong Kong. Auf sektoraler Basis ergab sich ein gemischtes Bild. Im Juli wussten erneut Technologieunternehmen zu überzeugen. Außerdem verzeichneten die defensiven Sektoren Versorger und Immobilien überproportionale Gewinne. Die Wertentwicklung des Gesundheitssektors war wie in den Vormonaten ebenfalls erfreulich. Dagegen konnten Finanzwerte und Industriewerte im Juli nicht überzeugen. Besonders der Rückgang der Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen in den USA machte dem Finanzsektor zu schaffen. Außerdem entwickelten sich sowohl zyklische als auch defensive Konsumwerten unterdurchschnittlich. Der Energiesektor verzeichnete die größten Gewinnmitnahmen im Juli.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I konnte im Juni 4,3% an Wert zulegen und lag damit leicht hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 4,6% stieg. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Untergewicht von Basisgrundstoffen und Versorgern trug positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Daneben war das Untergewicht bei Industriewerten von Vorteil. Die Positionierung bei europäischen und amerikanischen Unternehmen, die im Baugewerbe und in der Serviceindustrie tätig sind, trug positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Das Übergewicht im Finanzsektor zahlte sich nicht aus, aber es wurde durch die positive Einzeltitelselektion kompensiert. Hier wussten besonders Ratingagenturen und Börsen zu überzeugen. Ebenso war die Wertentwicklung bei internetbasierten Geschäftsmodellen und bei japanischen Automobilherstellern innerhalb der zyklischen Konsumwerte erfreulich. Während das Übergewicht bei Technologieaktien positiv zur relativen Wertentwicklung beitrug, so war die Selektion innerhalb des Sektors von Nachteil. Besonders asiatische Technologieaktien sowie Werte aus der Halbleiterbranche verzeichneten im Juni Gewinnmitnahmen. Ebenso konnte die Positionierung bei Gesundheitsaktien keinen Mehrwert erzielen. Sowohl amerikanische Krankenversicherer als auch Medizintechnikunternehmen konnten nicht überzeugen. Das Untergewicht des Energiesektors zahlte sich aufgrund von steigenden Ölpreisen im Juni nicht aus. Aufgrund von fallender Zinsen war das Untergewicht im Immobiliensektor ebenfalls von Nachteil.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie sowie der Virusvarianten wird weiterhin genau beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenDie globalen Aktienmärkte erreichten im Juni einen neuen Höchststand. Auch im vergangenen Monat sorgten der Fortschritt bei den Impfungen gegen Covid-19 sowie die Aufhebung von Einschränkungen im Alltag für Zuversicht an den Märkten. Selbst die Sorge um verschiedene Virusvarianten konnte nur vereinzelt zu Schwankungen an den Märkten führen. Aus wirtschaftlicher Sicht beherrschen nach wie vor die Inflationssorgen sowie Lieferengpässe in bestimmten Sektoren das Tagesgeschehen. Trotz gestiegener Inflationsdaten in den USA bleibt die amerikanische Zentralbank weiter bei ihrer expansiven Geldpolitik und erwägt eine Anhebung des Leitzinses nicht vor 2023. Während der breite U.S. amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), um 2,2% stieg, konnte der wachstumsorientierte Nasdaq nach der schwächeren Entwicklung im Vormonat 5.5% an Wert zulegen. Dies wurde auch die Bewegung an den Anleihenmärkten begünstigt, wo die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen in den USA fielen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), stieg um 1,6%. Ebenso verzeichnete der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, einen Wertzuwachs von 1,1%. Der MSCI Emerging Markets schloss im Juni nahezu unverändert (in US-Dollar). Während sich regional die Erholung in Osteuropa und Lateinamerika fortsetzte, so war die Wertentwicklung in Asien erneut schwächer. Auf sektoraler Basis ergab sich ein gemischtes Bild. Im Juni wussten besonders Technologieunternehmen zu überzeugen. Außerdem verzeichneten der Gesundheitssektor und der Energiesektor überproportionale Gewinne. Die Wertentwicklung bei zyklischen Konsumwerte und Kommunikationsserviceunternehmen war ebenfalls erfreulich. Dagegen konnten defensive Konsumaktien und Versorger nicht überzeugen. Außerdem entwickelten sich die zyklischen Sektoren Finanzen und Basisgrundstoffe nach den starken Wertzuwächsen in den Vormonaten unterdurchschnittlich.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich daher nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I gab im Mai 0,4% an Wert ab und lag damit leicht hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der 0,1% verlor. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Übergewicht des Gesundheitssektors sowie die Selektion innerhalb dieses Sektors trugen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Besonders Krankenversicherer aus den USA wussten dank guter Quartalsergebnisse zu überzeugen. Außerdem waren sowohl das Untergewicht bei zyklischen Konsumaktien als auch die Einzeltitelselektion innerhalb dieses Sektors von Vorteil. Die Positionierung bei japanischen Automobilherstellern und Automobilzulieferern zahlte sich im Mai aus und kompensierte die schwächere Entwicklung bei Onlineplattformen. Zudem trug das Untergewicht bei Versorgern positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Dagegen war sowohl das Übergewicht des Technologiesektors als auch die Selektion innerhalb des Sektors von Nachteil. Während Hersteller von Ausrüstung für den Kommunikationsbereich einen positiven Beitrag leisteten, so konnten einige Hardwarehersteller und Halbleiterfirmen im Mai nicht überzeugen. Während das Übergewicht des Finanzsektors von Vorteil war, so zahlte sich die Selektion innerhalb der Finanzwerte nicht aus. Hier sorgten vereinzelt Quartalsergebnisse verschiedener Unternehmen für eine schwächere Entwicklung im vergangenen Monat. Das Untergewicht bei Energie und Basisgrundstoffen war im Mai von Nachteil, da beide Sektoren von steigenden Preisen profitierten. Die Positionierung bei defensiven Konsumaktien und Kommunikationsservices konnten im Mai keinen Mehrwert erzielen.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird weiterhin beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenDie wichtigsten globalen Aktienmärkte konnten im Mai erneut an Wert gewinnen. Auch im vergangenen Monat sorgten der Fortschritt bei den Impfungen gegen Covid-19 sowie die Aufhebung von Einschränkungen im Alltag besonders in Europa für Zuversicht an den Märkten. Dagegen kam es in asiatischen Ländern aufgrund von vereinzelt steigenden Neuinfektionen mit Covid-19 immer wieder zu regionalen Einschränkungen. Aus wirtschaftlicher Sicht beherrschen nach wie vor die Inflationssorgen sowie Lieferengpässe in bestimmten Sektoren das Tagesgeschehen. Generell beflügelte die Hoffnung auf eine baldige Rückkehr zur Normalität die globalen Aktienmärkte, die im Mai teilweise neue Allzeithochs erreichten, die nur durch schwächere Währungskurse gegenüber dem Euro belastet wurden. Während der breite U.S. amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), um 0,6% stieg, konnte der wachstumsorientierte Nasdaq seine Erholung aus dem Vormonat nicht fortsetzen und verlor 1.5% im Mai. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), stieg um 2.1%. Der MSCI Emerging Markets gewann 2,1% an Wert (in US-Dollar), was von einer Erholung in Osteuropa und Lateinamerika getrieben wurde. Dagegen verzeichnete der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, nach dem Wertverlust im Vormonat einen Wertzuwachs von 1,3%. Auf sektoraler Basis ergab sich ein sehr gemischtes Bild. Im Mai erzielten sowohl der Finanzsektor als auch der Energiesektor überproportionale Gewinne. Außerdem war die Wertentwicklung bei den Basisgrundstoffen erneut erfreulich, da ihnen steigende Inflationserwartungen zu Gute kommen. Die defensiven Sektoren wie nicht-zyklischer Konsum und Gesundheit konnten im Mai überproportional zulegen. Dagegen war die Wertentwicklung des Technologiesektors und von zyklischen Konsumaktien unterdurchschnittlich.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt daher auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I legte im April um 2,5% zu und lag damit leicht vor dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 2,2% an Wert gewann. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Übergewicht des Kommunikationssektors sowie die Selektion innerhalb dieses Sektors trugen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Besonders Internetfirmen aus den USA wussten dank guter Quartalsergebnisse zu überzeugen. Außerdem zahlte sich besonders die Selektion innerhalb der Finanzwerte aus, was von einer starken Wertentwicklung bei U.S.-amerikanischen Versicherungsunternehmen getrieben wurde. Dagegen hatten Finanzunternehmen aus den Schwellenländern das Nachsehen. Die Untergewichtung bei Industriewerten sowie die Selektion innerhalb dieser waren im April von Vorteil. Ebenso trugen sowohl das Untergewicht bei Energieaktien als auch bei Versorgen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Während das Übergewicht bei Technologieaktien von Vorteil war, so wurde dies durch die negative Einzeltitelselektion aufgewogen. Besonders bei Firmen aus der Halbleiterindustrie in den USA und in Asien kam es nach den starken Wertzuwächsen in den Vormonaten zu Gewinnmitnahmen. Bei zyklischen Konsumwerten waren sowohl das Untergewicht als auch die Selektion im April von Nachteil. Hier zahlte sich die Positionierung bei Online-Marktplätzen sowie bei japanischen Automobilhersteller und Automobilzulieferern nicht aus. Außerdem konnten das Übergewicht des Gesundheitssektors sowie die Selektion innerhalb des Sektors im April keinen Mehrwert erzielen. Zum einen präsentierten die Pharma- und Biotechnologieunternehmen teilweise schwächere Quartalszahlen, zum anderen konnten Unternehmen trotz eines verbesserten Jahresausblicks den Markt nicht überzeugen.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird weiterhin genau beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenIm April konnten die globalen Aktienmärkte erneut deutlich an Wert gewinnen. Nach wie vor war die Nachrichtenlage von dem Fortschritt bei den Impfungen gegen Covid-19 geprägt. Auch wenn es weiterhin zu regionalen Einschränkungen aus Sorge um die Verbreitung von Virus-Mutationen kommt, wie beispielsweise in Indien, so beflügelt die Hoffnung auf eine baldige Rückkehr zur Normalität die globalen Aktienmärkte. Zudem sorgten nicht nur wirtschaftliche Frühindikatoren, sondern auch die Verabschiedung des von U.S. Präsident Biden angekündigten Investitionsprograms für Zuversicht an den Märkten. Während es im April zu neuen Allzeithochs an den globalen Aktienmärkten kam, so konnte besonders der breite U.S. amerikanische Aktienmarkt an Wert gewinnen. Während der S&P 500 (in US-Dollar) um 5,2% stieg, konnte auch der wachstumsorientierte Nasdaq nach schwächeren Wertzunahmen in den Vormonaten mit 5,4% im April deutlich zulegen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), stieg um 1,6% an Wert. Der MSCI Emerging Markets gewann 2,4% an Wert (in US-Dollar), was besonders von einer Erholung in Lateinamerika getrieben wurde. Dagegen verzeichnete der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, nach der Wertzunahme in den Vormonaten leichte Verluste und fiel 2,9%. Auf sektoraler Basis ergab sich ein sehr gemischtes Bild. Im April erzielten sowohl der Kommunikationssektor als auch der Technologiesektor überproportionale Gewinne. Außerdem war die Wertentwicklung bei zyklischen Konsumaktien und Finanzwerten erfreulich, die von einer wirtschaftlichen Erholung deutlich profitierten. Zudem konnten Basisgrundstoffe überproportional zulegen, da ihnen steigende Inflationserwartungen zu Gute kommen. Dagegen war die Wertentwicklung bei defensiven Sektoren wie nicht-zyklischer Konsum, Versorger und Gesundheit unterdurchschnittlich. Der Energiesektor bildete das Schlusslicht.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I legte im März um 6,0% zu und lag damit hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 6,7% an Wert gewann. Ein Teil der Differenz ist auf unterschiedliche Bewertungszeiträume am Monatsanfang und –ende zurückzuführen. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Die Selektion innerhalb der zyklischen und nicht-zyklischen Konsumgüter trug positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Besonders defensive Konsumgüterfirmen aus Europa und Fachhändler von KFZ-Ersatzteilen aus den USA wussten im März zu überzeugen. Im Technologiesektor wurde der negative Sektorallokationseffekt durch die positive Selektion der Einzeltitel wettgemacht. Besonders hervorzuheben ist die erfreuliche Entwicklung U.S. amerikanischer Halbleiterunternehmen, die von größeren Investitionsprogrammen ihrer Kunden profitieren. Während sich das Untergewicht des Industriesektors nicht auszahlte, so leistete die Selektion von Einzelwerten innerhalb des Sektors einen positiven Beitrag. Auch wenn das Übergewicht bei Finanzwerten im März positiv zur relativen Wertentwicklung beitrug, so war die Positionierung innerhalb des Sektors von Nachteil. Gerade asiatische Finanzwerte konnten im März nicht überzeugen. Im Gesundheitssektor zahlten sich sowohl das Übergewicht als auch die Einzeltitelselektion nicht aus. Besonders mittelgroße und kleinere Biotechnologieunternehmen gerieten im März unter Druck. Ebenso war das Untergewicht bei Basisgrundstoffen, Versorgern und Immobilien von Nachteil. Die Einzelwerteselektion innerhalb der Kommunikationswerte, besonders bei internetbasierten Geschäftsmodellen in Asien, konnte im März keinen Mehrwert erzielen.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird genau beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenIm März konnten die globalen Aktienmärkte leicht an Wert gewinnen. Nach wie vor dominierten Nachrichten aus der Gesundheitsbranche das Tagesgeschehen. Einerseits wurden regionale Einschränkungen aus Sorge um die Verbreitung der Mutanten von Covid-19 verlängert, anderseits wurde durch die Zulassung weiterer Covid-19 Impfstoffe das Impfen gegen das Virus weltweit voran gebracht. Gerade die deutliche Impfbeschleunigung in den USA und die Hoffnung auf eine baldige Rückkehr zur Normalität beflügelten die Aktienmärkte. Außerdem wurde das von U.S. Präsident Biden angekündigte Investitionsprogram mit Vorfreude erwartet. Zusätzlich setzte sich besonders am amerikanischen Anleihemarkt der deutliche Anstieg der langfristigen Renditen fort, was sich auch auf die Aktienmärkte auswirkte. Wie im Februar verzeichnete auch im März der wachstumsorientierte Nasdaq Index (in US-Dollar) lediglich einen leichten Anstieg. Dagegen konnte im März der breite US-amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), mit 4,2% deutlich an Wert zulegen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), gewann 6,1% an Wert, während der DAX Index als Gradmesser für den deutschen Markt um 8,9% stieg. Der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, stieg um 4,8%. Die Schwellenländer verzeichneten nach der Wertzunahme in den Vormonaten leichte Verluste, der MSCI Emerging Markets gab 1,7% an Wert ab (in US-Dollar). Auf sektoraler Basis ergab sich ein sehr gemischtes Bild. Nicht-zyklische Konsumaktien und Versorger konnten ihre Verluste aus dem Vormonat kompensieren und erzielten überproportionale Gewinne. Außerdem konnten aufgrund des deutlichen Anstiegs der 10-jährigen Rendite in den USA besonders Finanzwerte an Wert zulegen. Ebenso überzeugten konjunktursensitive Sektoren wie Industriewerte und zyklischer Konsum. Dagegen war die Wertentwicklung im Technologie- und Kommunikationssektor unterdurchschnittlich.
Weiterlesen| Verwaltungsgesellschaft | DWS Investment GmbH |
|---|---|
| Währung | EUR |
| Auflegungsdatum | 01.12.1970 |
| Fondsvermögen | 11.263,26 Mio. EUR |
| Fondsvermögen (Anteilklasse) | 10.920,72 Mio. EUR |
| Ertragsverwendung | Ausschüttung |
| Geschäftsjahr | 01.10. - 30.09. |
| Sparplan | Ja |
| VL-Sparen | Ja |
| Risiko-/Ertragsprofil | 5 von 7 |
| Orderannahmeschluss[1] | 13:30 |
| Swing Pricing | Nein |
| Portfolioumschlagsrate[2] | 21,16% |
| Ausgabeaufschlag | 5,00% |
|---|---|
| Kostenpauschale | 1,450% |
| zzgl. erfolgsbezogene Vergütung | Nein |
|
Laufende Kosten (Stand: 30.09.2020) |
1,450% |
| zzgl. erfolgsbezog. Vergütung | N/A |
| zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe | 0,004% |
| Stand | Laufende Kosten |
|---|---|
| 30.09.2020 | 1,450% |
| 30.09.2019 | 1,450% |
| 30.09.2018 | 1,450% |
| 30.09.2017 | 1,450% |
| 30.09.2016 | 1,450% |
| 30.09.2015 | 1,450% |
| 30.09.2014 | 1,450% |
| 30.09.2013 | 1,440% |
| 30.09.2012 | 1,430% |
| 30.09.2011 | 1,440% |
| Datum | 20.11.2020 | 22.11.2019 | 23.11.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ertragsverwendung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Thesaurierung | |
| Kurs | 196,86 | 182,08 | 151,91 | 151,05 | |
| Betrag | 0,10 EUR | 0,52 EUR | 0,92 EUR | 0,32 EUR | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Privatvermögen[6][7] |
- | - | - | 0,32 | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Betriebsvermögen[6][7] |
- | - | - | 0,32 | |
| Währung | EUR | EUR | EUR | EUR | |
| Klassifizierung (Teilfreistellung) | Aktienfonds | Aktienfonds | Aktienfonds | - |
| Volatilität | 16,39% |
|---|---|
| Maximum Drawdown | -16,73% |
| VaR (99% / 10 Tage) | 6,42% |
| Sharpe-Ratio | 0,88 |
| Information Ratio | -0,15 |
| Korrelationskoeffizient | 0,97 |
| Alpha | 1,10% |
| Beta-Faktor | 0,87 |
| Tracking Error | 4,13% |
| Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) | 3,38% |
|---|---|
| Durchschnittlich täglich verliehener Anteil | 2,07% |
| Maximal verliehener Anteil[9] | 4,99% |
| Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) | 106,08% |
| Erträge aus Wertpapierleihe[6] | 0,2714% |
1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.
2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.
3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.
4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.
5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.
6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.
7. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.
9. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.
| Name | Kategorie | Sprache | Datum | Typ | Größe |
|---|---|---|---|---|---|
Pflicht-Verkaufsunterlagen |
|||||
| KID DWS Vermögensbildungsfonds I LD | Wesentliche Anlegerinformation | DE | Mai 2021 | 142,8 KB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I, 3/21 | Halbjahresbericht | DE | Mrz 2021 | 396,1 KB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I | Verkaufsprospekt | EN | Mrz 2021 | 1,8 MB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I | Verkaufsprospekt | DE | Mrz 2021 | 2 MB | |
| Publikation für diverse OGAW-Fonds | Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner | DE | Feb 2021 | 62 KB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I, 9/20 | Jahresbericht | DE | Sep 2020 | 525,4 KB | |
Reporting |
|||||
| DWS Flagship Fonds Reporting | Fondsfakten | DE | Aug 2021 | 6,4 MB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I | Fondsfakten | DE | Aug 2021 | 290,1 KB | |
| DWS Fonds Reporting | Fondsfakten | DE | Aug 2021 | 6,4 MB | |
| Nachveröffentlichung Aktiengewinne | Steuer- und Ausschüttungsdaten | DE | Dez 2013 | 306,3 KB | |
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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
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| Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
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|---|---|
| Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
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| Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
|
| Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 4 |
| Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 5 |
| Anlageziele |
Kapitalzuwachs
Einkommen
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| Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
| Gesamte laufende Kosten des Produktes | 1,480% p.a. |
|---|---|
| davon laufende Kosten | 1,454% p.a. |
| davon Transaktionskosten | 0,026% p.a. |
| davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0,000% p.a. |
Stand: 23.08.2021
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Alle Angaben ohne Gewähr
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