ISIN: DE0008476524 | WKN: 847652
Mit DWS Vermögensbildungsfonds I beteiligen Sie sich an aussichtsreichen Branchen und Unternehmen rund um den Globus. Der Fonds wird aktiv gemanagt – in Form hochwertigen Stock Pickings ohne starre Index-Orientierung. Das gibt dem Fondsmanagement den notwendigen Freiheitsgrad, um performanceträchtige Anlageideen umsetzen zu können.
Entwicklung der internationalen Aktienmärkte, unternehmens- bzw. branchenspezifische Entwicklungen, Entwicklungen der Anlagewährungen vs. Euro.
Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.
Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
Aktien weltweit Standardwerte Blend
Marktkapitalisierung
Anlagestil
| Finanzwetter letzte 3 Monate |
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|---|---|
| Kategorie | Aktienfonds |
| Unterkategorie | Global |
| Anlegerprofil | Wachstumsorientiert |
| Fondsmanager | Andre Koettner |
| Benchmark | MSCI World TR Net EUR - 1.7.13 (vorher MSCI World TR Gross) |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 10.836,09 EUR |
| Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 30.04.2021) |
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| Lipper Leaders (Stand: 30.04.2021) |
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Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
| Alphabet Inc (Kommunikationsservice) | 7,80 |
|---|---|
| Apple Inc (Informationstechnologie) | 3,70 |
| Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnologie) | 3,10 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Informationstechnologie) | 2,90 |
| Microsoft Corp (Informationstechnologie) | 2,60 |
| Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) | 2,40 |
| Facebook Inc (Kommunikationsservice) | 2,30 |
| Tencent Holdings Ltd (Kommunikationsservice) | 2,30 |
| Visa Inc (Informationstechnologie) | 2,00 |
| UNITEDHEALTH GROUP INC (Gesundheitswesen) | 1,60 |
Die grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich daher nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird weiterhin beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I gab im Mai 0,4% an Wert ab und lag damit leicht hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der 0,1% verlor. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Übergewicht des Gesundheitssektors sowie die Selektion innerhalb dieses Sektors trugen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Besonders Krankenversicherer aus den USA wussten dank guter Quartalsergebnisse zu überzeugen. Außerdem waren sowohl das Untergewicht bei zyklischen Konsumaktien als auch die Einzeltitelselektion innerhalb dieses Sektors von Vorteil. Die Positionierung bei japanischen Automobilherstellern und Automobilzulieferern zahlte sich im Mai aus und kompensierte die schwächere Entwicklung bei Onlineplattformen. Zudem trug das Untergewicht bei Versorgern positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Dagegen war sowohl das Übergewicht des Technologiesektors als auch die Selektion innerhalb des Sektors von Nachteil. Während Hersteller von Ausrüstung für den Kommunikationsbereich einen positiven Beitrag leisteten, so konnten einige Hardwarehersteller und Halbleiterfirmen im Mai nicht überzeugen. Während das Übergewicht des Finanzsektors von Vorteil war, so zahlte sich die Selektion innerhalb der Finanzwerte nicht aus. Hier sorgten vereinzelt Quartalsergebnisse verschiedener Unternehmen für eine schwächere Entwicklung im vergangenen Monat. Das Untergewicht bei Energie und Basisgrundstoffen war im Mai von Nachteil, da beide Sektoren von steigenden Preisen profitierten. Die Positionierung bei defensiven Konsumaktien und Kommunikationsservices konnten im Mai keinen Mehrwert erzielen.
WeiterlesenDie wichtigsten globalen Aktienmärkte konnten im Mai erneut an Wert gewinnen. Auch im vergangenen Monat sorgten der Fortschritt bei den Impfungen gegen Covid-19 sowie die Aufhebung von Einschränkungen im Alltag besonders in Europa für Zuversicht an den Märkten. Dagegen kam es in asiatischen Ländern aufgrund von vereinzelt steigenden Neuinfektionen mit Covid-19 immer wieder zu regionalen Einschränkungen. Aus wirtschaftlicher Sicht beherrschen nach wie vor die Inflationssorgen sowie Lieferengpässe in bestimmten Sektoren das Tagesgeschehen. Generell beflügelte die Hoffnung auf eine baldige Rückkehr zur Normalität die globalen Aktienmärkte, die im Mai teilweise neue Allzeithochs erreichten, die nur durch schwächere Währungskurse gegenüber dem Euro belastet wurden. Während der breite U.S. amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), um 0,6% stieg, konnte der wachstumsorientierte Nasdaq seine Erholung aus dem Vormonat nicht fortsetzen und verlor 1.5% im Mai. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), stieg um 2.1%. Der MSCI Emerging Markets gewann 2,1% an Wert (in US-Dollar), was von einer Erholung in Osteuropa und Lateinamerika getrieben wurde. Dagegen verzeichnete der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, nach dem Wertverlust im Vormonat einen Wertzuwachs von 1,3%. Auf sektoraler Basis ergab sich ein sehr gemischtes Bild. Im Mai erzielten sowohl der Finanzsektor als auch der Energiesektor überproportionale Gewinne. Außerdem war die Wertentwicklung bei den Basisgrundstoffen erneut erfreulich, da ihnen steigende Inflationserwartungen zu Gute kommen. Die defensiven Sektoren wie nicht-zyklischer Konsum und Gesundheit konnten im Mai überproportional zulegen. Dagegen war die Wertentwicklung des Technologiesektors und von zyklischen Konsumaktien unterdurchschnittlich.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt daher auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I legte im April um 2,5% zu und lag damit leicht vor dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 2,2% an Wert gewann. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Übergewicht des Kommunikationssektors sowie die Selektion innerhalb dieses Sektors trugen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Besonders Internetfirmen aus den USA wussten dank guter Quartalsergebnisse zu überzeugen. Außerdem zahlte sich besonders die Selektion innerhalb der Finanzwerte aus, was von einer starken Wertentwicklung bei U.S.-amerikanischen Versicherungsunternehmen getrieben wurde. Dagegen hatten Finanzunternehmen aus den Schwellenländern das Nachsehen. Die Untergewichtung bei Industriewerten sowie die Selektion innerhalb dieser waren im April von Vorteil. Ebenso trugen sowohl das Untergewicht bei Energieaktien als auch bei Versorgen positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Während das Übergewicht bei Technologieaktien von Vorteil war, so wurde dies durch die negative Einzeltitelselektion aufgewogen. Besonders bei Firmen aus der Halbleiterindustrie in den USA und in Asien kam es nach den starken Wertzuwächsen in den Vormonaten zu Gewinnmitnahmen. Bei zyklischen Konsumwerten waren sowohl das Untergewicht als auch die Selektion im April von Nachteil. Hier zahlte sich die Positionierung bei Online-Marktplätzen sowie bei japanischen Automobilhersteller und Automobilzulieferern nicht aus. Außerdem konnten das Übergewicht des Gesundheitssektors sowie die Selektion innerhalb des Sektors im April keinen Mehrwert erzielen. Zum einen präsentierten die Pharma- und Biotechnologieunternehmen teilweise schwächere Quartalszahlen, zum anderen konnten Unternehmen trotz eines verbesserten Jahresausblicks den Markt nicht überzeugen.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird weiterhin genau beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenIm April konnten die globalen Aktienmärkte erneut deutlich an Wert gewinnen. Nach wie vor war die Nachrichtenlage von dem Fortschritt bei den Impfungen gegen Covid-19 geprägt. Auch wenn es weiterhin zu regionalen Einschränkungen aus Sorge um die Verbreitung von Virus-Mutationen kommt, wie beispielsweise in Indien, so beflügelt die Hoffnung auf eine baldige Rückkehr zur Normalität die globalen Aktienmärkte. Zudem sorgten nicht nur wirtschaftliche Frühindikatoren, sondern auch die Verabschiedung des von U.S. Präsident Biden angekündigten Investitionsprograms für Zuversicht an den Märkten. Während es im April zu neuen Allzeithochs an den globalen Aktienmärkten kam, so konnte besonders der breite U.S. amerikanische Aktienmarkt an Wert gewinnen. Während der S&P 500 (in US-Dollar) um 5,2% stieg, konnte auch der wachstumsorientierte Nasdaq nach schwächeren Wertzunahmen in den Vormonaten mit 5,4% im April deutlich zulegen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), stieg um 1,6% an Wert. Der MSCI Emerging Markets gewann 2,4% an Wert (in US-Dollar), was besonders von einer Erholung in Lateinamerika getrieben wurde. Dagegen verzeichnete der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, nach der Wertzunahme in den Vormonaten leichte Verluste und fiel 2,9%. Auf sektoraler Basis ergab sich ein sehr gemischtes Bild. Im April erzielten sowohl der Kommunikationssektor als auch der Technologiesektor überproportionale Gewinne. Außerdem war die Wertentwicklung bei zyklischen Konsumaktien und Finanzwerten erfreulich, die von einer wirtschaftlichen Erholung deutlich profitierten. Zudem konnten Basisgrundstoffe überproportional zulegen, da ihnen steigende Inflationserwartungen zu Gute kommen. Dagegen war die Wertentwicklung bei defensiven Sektoren wie nicht-zyklischer Konsum, Versorger und Gesundheit unterdurchschnittlich. Der Energiesektor bildete das Schlusslicht.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I legte im März um 6,0% zu und lag damit hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 6,7% an Wert gewann. Ein Teil der Differenz ist auf unterschiedliche Bewertungszeiträume am Monatsanfang und –ende zurückzuführen. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Die Selektion innerhalb der zyklischen und nicht-zyklischen Konsumgüter trug positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Besonders defensive Konsumgüterfirmen aus Europa und Fachhändler von KFZ-Ersatzteilen aus den USA wussten im März zu überzeugen. Im Technologiesektor wurde der negative Sektorallokationseffekt durch die positive Selektion der Einzeltitel wettgemacht. Besonders hervorzuheben ist die erfreuliche Entwicklung U.S. amerikanischer Halbleiterunternehmen, die von größeren Investitionsprogrammen ihrer Kunden profitieren. Während sich das Untergewicht des Industriesektors nicht auszahlte, so leistete die Selektion von Einzelwerten innerhalb des Sektors einen positiven Beitrag. Auch wenn das Übergewicht bei Finanzwerten im März positiv zur relativen Wertentwicklung beitrug, so war die Positionierung innerhalb des Sektors von Nachteil. Gerade asiatische Finanzwerte konnten im März nicht überzeugen. Im Gesundheitssektor zahlten sich sowohl das Übergewicht als auch die Einzeltitelselektion nicht aus. Besonders mittelgroße und kleinere Biotechnologieunternehmen gerieten im März unter Druck. Ebenso war das Untergewicht bei Basisgrundstoffen, Versorgern und Immobilien von Nachteil. Die Einzelwerteselektion innerhalb der Kommunikationswerte, besonders bei internetbasierten Geschäftsmodellen in Asien, konnte im März keinen Mehrwert erzielen.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird genau beobachtet und kann zu Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenIm März konnten die globalen Aktienmärkte leicht an Wert gewinnen. Nach wie vor dominierten Nachrichten aus der Gesundheitsbranche das Tagesgeschehen. Einerseits wurden regionale Einschränkungen aus Sorge um die Verbreitung der Mutanten von Covid-19 verlängert, anderseits wurde durch die Zulassung weiterer Covid-19 Impfstoffe das Impfen gegen das Virus weltweit voran gebracht. Gerade die deutliche Impfbeschleunigung in den USA und die Hoffnung auf eine baldige Rückkehr zur Normalität beflügelten die Aktienmärkte. Außerdem wurde das von U.S. Präsident Biden angekündigte Investitionsprogram mit Vorfreude erwartet. Zusätzlich setzte sich besonders am amerikanischen Anleihemarkt der deutliche Anstieg der langfristigen Renditen fort, was sich auch auf die Aktienmärkte auswirkte. Wie im Februar verzeichnete auch im März der wachstumsorientierte Nasdaq Index (in US-Dollar) lediglich einen leichten Anstieg. Dagegen konnte im März der breite US-amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), mit 4,2% deutlich an Wert zulegen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), gewann 6,1% an Wert, während der DAX Index als Gradmesser für den deutschen Markt um 8,9% stieg. Der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, stieg um 4,8%. Die Schwellenländer verzeichneten nach der Wertzunahme in den Vormonaten leichte Verluste, der MSCI Emerging Markets gab 1,7% an Wert ab (in US-Dollar). Auf sektoraler Basis ergab sich ein sehr gemischtes Bild. Nicht-zyklische Konsumaktien und Versorger konnten ihre Verluste aus dem Vormonat kompensieren und erzielten überproportionale Gewinne. Außerdem konnten aufgrund des deutlichen Anstiegs der 10-jährigen Rendite in den USA besonders Finanzwerte an Wert zulegen. Ebenso überzeugten konjunktursensitive Sektoren wie Industriewerte und zyklischer Konsum. Dagegen war die Wertentwicklung im Technologie- und Kommunikationssektor unterdurchschnittlich.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich daher nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I legte im Februar um 0,4% zu und lag damit hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 2,7% an Wert gewann. Ein Teil der Differenz ist auf unterschiedliche Bewertungszeiträume am Monatsanfang und –ende zurückzuführen. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Untergewicht bei defensiven Sektoren, wie Versorgern und Immobilien, trug positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Besonders der Anstieg der 10-jährigen Rendite in den USA war für den Immobiliensektor ein Gegenwind. Während das Übergewicht bei Finanzwerten positiv zur relativen Wertentwicklung beitrug, wurde dies durch die negative Einzeltitelselektion überkompensiert. Der Fokus auf Versicherungsunternehmen, die zum Teil einen defensiven Charakter aufweisen, zahlte sich im Februar nicht aus. Ebenso war das Untergewicht bei Banken, die trotz Sorge um steigende Kreditausfälle von den steigenden Zinsen profitierten, unvorteilhaft. Darüber hinaus waren das Übergewicht bei Gesundheitswerten sowie die Positionierung bei nicht-zyklischen Konsumwerten im Februar von Nachteil. Das Untergewicht bei Energieaktien sowie Basisgrundstoffen zahlte sich im vergangenen Monat auch nicht aus. Ebenso war sowohl das Untergewicht bei Industriewerten als auch die Selektion innerhalb dieser von Nachteil. Die Positionierung bei Technologiewerten hatte einen leicht negativen Effekt auf die relative Wertentwicklung. Besonders erfolgreich war das Übergewicht bei zyklischen Konsumunternehmen, wo gerade die Selektion bei Internet-Unternehmen im Monat einen guten Mehrwert erzielte. Der Fokus auf Qualitätstitel zahlte sich im Februar insgesamt nur bedingt aus.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird genau beobachtet und kann zu weiteren Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Rendite bleiben die Zinsen historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenIm Februar konnten die globalen Aktienmärkte leicht an Wert gewinnen. Nach wie vor dominierten Nachrichten aus der Gesundheitsbranche das Tagesgeschehen. Einerseits wurden regionale Einschränkungen aus Sorge um die Verbreitung der Mutanten von Covid-19 verlängert, anderseits wurden neue Covid-19 Impfstoffe von verschiedenen Anbietern zugelassen, die das Impfen gegen das Virus weltweit beschleunigen. Gerade die Hoffnung auf eine baldige Herdenimmunität und die Rückkehr zur Normalität beflügelte die Aktienmärkte. Die geldpolitischen Maßnahmen aufgrund der Pandemie sowie die damit einhergehende lockere Zentralbankpolitik ließen im Februar die Inflationssorgen steigen. Zusätzlich kam es an den Anleihemärkten zu einem deutlichen Anstieg der langfristigen Renditen, was sich auch auf die Aktienmärkte auswirkte. Der wichtige US-amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), konnte im Februar um 2.6% an Wert zulegen. Dagegen stieg der wachstumsorientierte Nasdaq Index (in US-Dollar) lediglich um 0,9%. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), gewann 2,4% an Wert. Der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, stieg um 3,1%. Die Schwellenländer erzielten nach der deutlichen Wertzunahme in den Vornahmen lediglich einen leichten Anstieg, der MSCI Emerging Markets gewann 0,7% an Wert (in US-Dollar). Auf sektoraler Basis ergab sich ein gemischtes Bild. Der Energiesektor konnte im Februar erneut überproportionale Gewinne erzielen, da der Ölpreis aufgrund von Wetterereignissen in den USA in die Höhe getrieben wurde. Außerdem konnten aufgrund des deutlichen Anstiegs der 10-jährigen Rendite in den USA besonders Finanzwerte an Wert zulegen. Ebenso überzeugten zyklische Sektoren wie Industriewerte und Basisgrundstoffe. Dagegen war die Wertentwicklung bei defensiven Sektoren, wie Versorger und Gesundheitsaktien, schwach. Außerdem verloren nicht-zyklische Konsumaktien stark, die oftmals als Anleiheersatz gesehen werden.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I legte im Januar um 2,2% zu und lag damit vor dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 0,3% fiel. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Sektorallokation als auch die Einzeltitelselektion beeinflusst. Das Übergewicht bei Kommunikationsunternehmen sowie die Selektion innerhalb dieser zahlten sich im Januar sehr stark aus. Besonders internetbasierte Geschäftsmodelle in den USA und Asien konnten sich nach der Sorge um regulatorische Eingriffe im Vormonat überproportional entwickeln. Ebenso trug die Positionierung bei Technologieaktien positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Hier wussten besonders Unternehmen aus der Halbleiterbranche zu überzeugen, die unter anderem von strukturellen Trends hin zum Mobilfunkstandard der fünften Generation profitierten. Während das Übergewicht in Gesundheitswerten positiv zur relativen Wertentwicklung beitrug, so wurde dies von der negativen Einzeltitelselektion überkompensiert. Außerdem machten sich sowohl das Übergewicht bei Finanztiteln sowie die Selektion innerhalb dieser nicht bezahlt. Der Fokus auf Versicherungsunternehmen, die zum Teil einen defensiven Charakter aufweisen, war im Januar von Nachteil. Das Untergewicht bei zyklischen Sektoren, wie Energie und Industriewerten, war im Januar nachteilig, da der steigende Rohölpreis und gute Unternehmenszahlen im Industriesektor für Rückenwind in beiden Branchen sorgten. Das Übergewicht bei nicht-zyklischen Konsumwerten zahlte sich im vergangenen Monat ebenfalls nicht aus, da neben dem defensiven Charakter auch die leicht steigenden Zinsen den Sektor belasteten. Dagegen hatte die Positionierung bei Versorgern und zyklischen Konsumwerten einen leicht positiven Effekt auf die relative Wertentwicklung.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird genau beobachtet und kann zu weiteren Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. In Europa bleibt die Situation genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: die Zinsen bleiben historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenDie globalen Aktienmärkte setzten zu Beginn des neuen Jahres zunächst ihren fulminanten Aufwärtstrend fort. In der ersten Januarhälfte wurden die Märkte durch positive Nachrichten aus der Gesundheitsbranche im Hinblick auf die Impfungen gegen Covid-19 sowie den weitreichenden Impfstart in vielen Ländern getrieben. Dagegen kam es in der zweiten Januarhälfte zu größeren Schwankungen an den Märkten, die aufgrund von Unsicherheiten hinsichtlich der Virusmutanten sowie von Lieferengpässen des Impfstoffs in manchen Teilen der Welt negativ beeinflusst wurden. Während die ausreichende und zeitnahe Versorgung des Impfstoffes in Europa zu großen, politischen Diskussionen führte, so stand in den USA nicht nur der Angriff auf das Kapitol in Washington, sondern auch die offizielle Amtseinführung des gewählten Präsidenten Joe Biden im Vordergrund des politischen Geschehens. Nach deutlichen Wertzuwächsen in den Vormonaten gab der wichtige US-amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), im Januar um 1,1% an Wert ab. Dagegen konnte der wachstumsorientierte Nasdaq Index (in US-Dollar) mit 1,4% etwas zulegen. Der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe (in Euro), und die Börse in Großbritannien (FTSE 100 Index in GBP) verloren je 0,8%. Der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, stieg leicht um 0,2%. Die Schwellenländer verspürten wie im Vormonat einen deutlichen Anstieg, der MSCI Emerging Markets gewann 3,0% an Wert (in US-Dollar), was besonders von einer starken Erholung auf dem chinesischen Markt getrieben wurde. Auf sektoraler Basis ergab sich ein gemischtes Bild. Der Energiesektor konnte im Januar überproportionale Gewinne erzielen, gefolgt vom Gesundheitssektor. Technologieaktien verloren weniger stark als der breite Markt. Dagegen waren die Kursverluste bei dem nicht-zyklischen Konsum überproportional groß. Außerdem fiel die Wertentwicklung bei zyklischen Sektoren wie Industrie- und Finanzwerte unterdurchschnittlich aus.
WeiterlesenDie grundsätzliche Positionierung des Fonds bleibt auch in der aktuellen Situation langfristig ausgerichtet und verändert sich daher nur graduell auf Monatsbasis. Auch im letzten Monat hat es nur leichte Anpassungen gegeben, größere Gewichtsveränderungen sind bedingt durch die unterschiedliche Wertentwicklung und die veränderte Zusammenstellung einzelner Sektoren. Der Fokus auf Aktien von Firmen mit nachhaltigen, wachstumsorientierten Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen, starken Managements und attraktiven Bewertungen prägt die Zusammensetzung weiterhin, und hat gerade in unruhigen Börsenzeiten hohe Relevanz. Aufgrund dieser Kriterien ergeben sich Schwerpunkte auf Technologieunternehmen mit hoher Innovationskraft, Konsumfirmen mit starken Markennamen und Gesundheitswerten mit guten Forschungskapazitäten und neuen, vielversprechenden Medikamenten. Dagegen werden Unternehmen aus dem Rohstoff- und Energiesektor lediglich selektiv berücksichtigt, da mangelnde Disziplin bei der Kapazitätsausweitung und direkte Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen nachteilig für die langfristige Kursentwicklung sein können. Daher sind beide Sektoren im Vergleich zum Gesamtmarkt untergewichtet. Dies gilt auch für die Versorgerbranche, wo regulatorische Eingriffe wie z.B. bei der globalen Energiewende, ebenfalls zu Unsicherheiten führen. Ein weiteres Schwergewicht sind auch asiatische Technologiewerte, die oftmals an der Spitze des weltweiten technologischen Fortschritts stehen. Zusätzlich bleiben auf globaler Basis auch Gesundheitswerte stark gewichtet. Neben der attraktiven Positionierung vieler Unternehmen spielen auch die relativ günstige Bewertung und die alternde Gesellschaft in den Industrieländern eine Rolle. Auf regionaler Ebene bleibt Großbritannien innerhalb Europas untergewichtet. Größere aktive Währungspositionierungen gegenüber dem Vergleichsindex werden im Fonds nicht eingegangen.
WeiterlesenDer DWS Vermögensbildungsfonds I legte im Dezember um 0,9 % zu, lag damit aber hinter dem MSCI Welt (total return, in Euro), der um 1,9% stieg. Die relative Wertentwicklung des Fonds wurde im Berichtsmonat sowohl durch die Kassenhaltung von ca. 4% als auch durch die Sektorallokation sowie die Einzeltitelselektion beeinflusst. Haupttreiber der anhaltenden Erholung an den Aktienmärkten war die Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie, da im Dezember mit den Impfungen gegen das Virus begonnen wurde. Das Übergewicht von Technologieaktien und die Selektion innerhalb dieser zahlten sich im vergangenen Monat besonders aus. Hier wussten erneut asiatische Werte zu überzeugen, die aufgrund ihrer starken Marktpositionierung einen deutlichen Wettbewerbsvorteil haben. Außerdem konnten sich amerikanische Unternehmen aus den Bereichen Software und Hardware überproportional entwickeln. Zudem trug das Untergewicht in den defensiven Sektoren Versorger und Immobilien positiv zur relativen Wertentwicklung bei. Aber auch das Untergewicht bei Industrietiteln machte sich im Dezember bezahlt, die nach einem starken Vormonat etwas Federn ließen. Dagegen war sowohl das Übergewicht bei Kommunikationsunternehmen als auch die Selektion innerhalb dieser von Nachteil. Auch bei zyklischen Konsumwerten zahlte sich die Einzeltitelselektion nicht aus. Besonders Unternehmen mit internetbasierten Geschäftsmodellen gerieten im Dezember erneut unter Druck. Die Sorge um regulatorische Eingriffe der chinesischen Regierung bei asiatischen Internetfirmen führte dort zu deutlichen Kursverlusten. Die Positionierung bei Finanzwerten hatte einen leicht positiven Effekt auf die relative Wertentwicklung.
WeiterlesenTrotz Verunsicherungen sowohl über weitere politische Ereignisse und über die Konjunkturlage in den wichtigsten Ländern ist das Gesamtbild weiterhin verhalten konstruktiv. Die Entwicklung der Covid-19-Pandemie wird genau beobachtet und kann zu weiteren Schwankungen an den globalen Aktienmärkten führen. Durch die im Dezember begonnenen Impfungen besteht Hoffnung auf ein absehbares Ende der Pandemie und der damit verbundenen Einschränkungen. Zusätzlich unterstützen sowohl massive geldpolitische als auch fiskalpolitische Maßnahmen die Weltwirtschaft weiterhin, was auch den Aktienmärkten zu Gute kommt. Entscheidend für das globale Wachstum werden die Effektivität der Maßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus sowie die Dauer dieser Krise sein. Die Hoffnungen auf eine konstruktive Lösung im globalen Handelsstreit haben sich verbessert. Außerdem bleibt die Situation in Europa genau zu beobachten, wo neben der Covid-19-Pandemie auch die Auswirkungen des Brexit auf das Wirtschaftswachstum noch unklar sind. Die Schwellenländer stehen weiterhin vor großen Herausforderungen, sollten jedoch aller Voraussicht nach ein, wenn auch eher mittelfristiger Treiber der Weltkonjunktur bleiben. Kurzfristige Schwankungen bei Schwellenländer-Investments werden sicher auch für die Zukunft zu erwarten sein. Ein anderer Aspekt kommt hinzu: die Zinsen bleiben historisch gesehen weiterhin niedrig. Für Anleger auf der Suche nach „Rendite“ bleiben Aktien daher aus Mangel an Anlagealternativen notwendig und können zumindest strategisch die Aktienmärkte weiter unterstützen. Voraussetzung dafür ist eine weiterhin expansive Geldpolitik der Zentralbanken. Entsprechende Zuflüsse zu Aktienfonds oder Änderungen der Vermögensallokation bei Versicherungen und Pensionsfonds sind deswegen weiterhin genau zu beobachten.
WeiterlesenIm Dezember konnten globale Aktienmärkte erneut deutlich an Wert zulegen. Ein Haupttreiber der positiven Entwicklung war der erfolgreiche Beginn der Impfungen gegen Covid-19, die in vielen Ländern gestartet wurden. Die Hoffnung auf eine Herdenimmunität und die baldige Rückkehr zur Normalität im Alltag beflügelte die Märkte, auch wenn die wirtschaftlichen Frühindikatoren gemischt ausfielen. In den USA wurde ein weiteres Hilfspaket verabschiedet, was als wichtiger wirtschaftlicher Impuls dient und nicht nur die Privatpersonen, sondern auch die Unternehmen unterstützt. In Europa standen die Brexit-Verhandlungen im Vordergrund, die sich einem erfolgreichen Abschluss bzw. Einigung zum Monatsende näherten, was sich sehr zur Freude der Anleger auswirkte. So legte der wichtige US-amerikanische Aktienmarkt, gemessen am S&P 500 (in US-Dollar), um 3,7% zu. Zudem wurden amerikanische Werte aus europäischer Sicht vom schwächeren US-Dollar belastet. Dagegen konnte der europäische Aktienmarkt, gemessen am MSCI Europe, um 2,3% zulegen und die Börse in Großbritannien um 3,1% (FTSE 100 Index in GBP). Der TOPIX Index (in Yen), der den japanischen Markt repräsentiert, stieg um 2,8%, während die Schwellenländer einen deutlicheren Anstieg verspürten, der MSCI Emerging Markets sprang um 7,2% (in US-Dollar). Auf sektoraler Basis konnten besonders zyklische Sektoren überzeugen. Neben Technologieunternehmen verbuchten zyklische Konsumwerte den größten Zuwachs. Außerdem konnte der Finanzsektor deutlich an Wert gewinnen, was erneut von den Banken getrieben wurde. Hier trägt die Hoffnung auf eine baldige wirtschaftliche Erholung zu den Kursgewinnen bei. Dagegen fiel die Wertentwicklung bei defensiven Sektoren wie Basiskonsum, Immobilien und Versorger unterdurchschnittlich aus. Am Rohstoffmarkt konnte Gold die Verluste aus dem Vormonat aufholen.
Weiterlesen| Verwaltungsgesellschaft | DWS Investment GmbH |
|---|---|
| Währung | EUR |
| Auflegungsdatum | 01.12.1970 |
| Fondsvermögen | 10.836,09 Mio. EUR |
| Fondsvermögen (Anteilklasse) | 10.525,91 Mio. EUR |
| Ertragsverwendung | Ausschüttung |
| Geschäftsjahr | 01.10. - 30.09. |
| Sparplan | Ja |
| VL-Sparen | Ja |
| Risiko-/Ertragsprofil | 5 von 7 |
| Orderannahmeschluss[1] | 13:30 |
| Swing Pricing | Nein |
| Portfolioumschlagsrate[2] | 21,16% |
| Ausgabeaufschlag | 5,00% |
|---|---|
| Kostenpauschale | 1,450% |
| zzgl. erfolgsbezogene Vergütung | Nein |
|
Laufende Kosten (Stand: 30.09.2020) |
1,450% |
| zzgl. erfolgsbezog. Vergütung | N/A |
| zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe | 0,004% |
| Stand | Laufende Kosten |
|---|---|
| 30.09.2020 | 1,450% |
| 30.09.2019 | 1,450% |
| 30.09.2018 | 1,450% |
| 30.09.2017 | 1,450% |
| 30.09.2016 | 1,450% |
| 30.09.2015 | 1,450% |
| 30.09.2014 | 1,450% |
| 30.09.2013 | 1,440% |
| 30.09.2012 | 1,430% |
| 30.09.2011 | 1,440% |
| Datum | 20.11.2020 | 22.11.2019 | 23.11.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ertragsverwendung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Thesaurierung | |
| Kurs | 196,86 | 182,08 | 151,91 | 151,05 | |
| Betrag | 0,10 EUR | 0,52 EUR | 0,92 EUR | 0,32 EUR | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Privatvermögen[8][9] |
- | - | - | 0,32 | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Betriebsvermögen[8][9] |
- | - | - | 0,32 | |
| Währung | EUR | EUR | EUR | EUR | |
| Klassifizierung (Teilfreistellung) | Aktienfonds | Aktienfonds | Aktienfonds | - |
| Volatilität | 16,45% |
|---|---|
| Maximum Drawdown | -16,73% |
| VaR (99% / 10 Tage) | 7,41% |
| Sharpe-Ratio | 0,82 |
| Information Ratio | 0,00 |
| Korrelationskoeffizient | 0,97 |
| Alpha | 1,50% |
| Beta-Faktor | 0,87 |
| Tracking Error | 4,13% |
| Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) | 3,10% |
|---|---|
| Durchschnittlich täglich verliehener Anteil | 2,03% |
| Maximal verliehener Anteil[11] | 4,99% |
| Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) | 106,82% |
| Erträge aus Wertpapierleihe[8] | 0,2722% |
1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.
2. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.
3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.
4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.
5. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.
6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.
7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.
8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.
9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.
11. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.
| Name | Kategorie | Sprache | Datum | Typ | Größe |
|---|---|---|---|---|---|
Pflicht-Verkaufsunterlagen |
|||||
| KID DWS Vermögensbildungsfonds I LD | Wesentliche Anlegerinformation | DE | Mai 2021 | 142,8 KB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I, 3/21 | Halbjahresbericht | DE | Mrz 2021 | 396,1 KB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I | Verkaufsprospekt | EN | Mrz 2021 | 1,8 MB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I | Verkaufsprospekt | DE | Mrz 2021 | 2 MB | |
| Publikation für diverse OGAW-Fonds | Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner | DE | Feb 2021 | 62 KB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I, 9/20 | Jahresbericht | DE | Sep 2020 | 525,4 KB | |
| Publikation diverse Fonds | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Jun 2020 | 65,1 KB | |
Reporting |
|||||
| DWS Flagship Fonds Reporting | Fondsfakten | DE | Mai 2021 | 6,2 MB | |
| DWS Vermögensbildungsfonds I | Fondsfakten | DE | Mai 2021 | 291,6 KB | |
| DWS Fonds Reporting | Fondsfakten | DE | Mai 2021 | 5,1 MB | |
| Nachveröffentlichung Aktiengewinne | Steuer- und Ausschüttungsdaten | DE | Dez 2013 | 306,3 KB | |
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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
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| Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
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|---|---|
| Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
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| Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
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| Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 4 |
| Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 5 |
| Anlageziele |
Kapitalzuwachs
Einkommen
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| Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
| Gesamte laufende Kosten des Produktes | 1,480% p.a. |
|---|---|
| davon laufende Kosten | 1,454% p.a. |
| davon Transaktionskosten | 0,026% p.a. |
| davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0,000% p.a. |
Stand: 17.05.2021
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