Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Aktien ausgewählter Unternehmen der Pharma- und als Beimischung der Biotechnologiebranche, daneben ausgewählte kleinere und mittelgroße Gesellschaften mit guten Wachstumsperspektiven.

Einflussfaktoren

Entwicklung der weltweiten Aktienmärkte, insbesondere USA - Währungsschwankungen, insbes. des USD ggü. Euro - Reformmaßnahmen im Gesundheitswesen.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Branchen: Gesundheitswesen

Morningstar Style-Box™
Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Branchen/Themen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Thomas Bucher
Benchmark MSCI World Health Care TR Net ab 1.7.13
Fondsvermögen (in Mio.) 308,24 EUR
Laufende Kosten (Stand: 30.09.2017) 1,700%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
FERI Fonds Rating (Stand: 29.09.2017) (C)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Angezeigter Benchmark ist: MSCI World Health Care TR Net ab 1.7.13

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -2,69% -
3 Monate 0,19% -
6 Monate -3,22% -
Laufendes Jahr 2,03% -
1 Jahr 2,92% 2,92%
3 Jahre 15,7% 4,98%
5 Jahre 104,5% 15,38%
10 Jahre 152,64% 9,71%
Seit Auflegung 327,36% 7,52%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 2,92% 2,92%
17.11.2015 - 17.11.2016 -8,81% -8,81%
17.11.2014 - 17.11.2015 23,29% 23,29%
17.11.2013 - 17.11.2014 32,81% 32,81%
17.11.2012 - 17.11.2013 33,08% 33,08%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2017)[1]

Johnson & Johnson (Pharmaprodukte) 7,30
Abbott Laboratories (Medizin. Ausrüstung) 4,00
UNITEDHEALTH GROUP INC (Private Krankenversicherungen) 4,00
AbbVie Inc (Biotechnologie) 3,90
Pfizer Inc (Pharmaprodukte) 3,70
Bayer AG (Pharmaprodukte) 3,50
Novo Nordisk A/S (Pharmaprodukte) 3,10
Amgen Inc (Biotechnologie) 3,10
Merck & Co Inc (Pharmaprodukte) 3,10
Eli Lilly & Co (Pharmaprodukte) 3,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Thomas Bucher


Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Global Growth
    DE0005152441 / 515244

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Aktueller Kommentar


In 2012 hat der Gesundheitssektor voll unsere Erwartungen erfüllt. In einem insgesamt volatilen Gesamtmarkt konnte der Sektor eine leicht überdurchschnittliche Rendite bei deutlich geringeren Schwankungsbreiten erzielen. Da gleichzeitig die Gewinnerwartungen stabil geblieben sind während für andere Sektoren diese zum Teil deutlich nach unten revidiert werden mussten, startet der Gesundheitssektor ins neue Jahr mit attraktiven Bewertungskennziffern. Insbesondere gegenüber anderen „defensiven“ Sektoren, wie z.B. Telekommunikation und Versorgern kann sich die Health Care Branche mit steigenden Dividenden positiv absetzen. In vielen Ländern sehen sich die Krankenversicherungssysteme gezwungen Kostensenkungsmaßnahmen durchzuführen. Deshalb werden wir auch in 2013 bei unserer Titelselektion besonders auf Innovationsführerschaft setzen. Neue, bessere Medikamente sind die beste „Medizin“ gegen Preisdruck. In diesem Umfeld bleibt der Biotechnologiesektor deshalb weiterhin mit am besten positioniert.
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08.2012: Nach dem Abschluss der Halbjahresberichtssaison steht der Nachrichtenfluss über die ForschungspipeliDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Nach dem Abschluss der Halbjahresberichtssaison steht der Nachrichtenfluss über die Forschungspipeline der Pharmaunternehmen wieder im Zentrum des Gesundheitssektors. Elan, Pfizer und Johnson&Johnson mussten bereits vor einigen Wochen das Scheitern ihres gemeinsam entwickelten Alzheimer’s Moleküls „Bapineuzumab“ bekannt geben. Die Ende August von Lilly publizierten Daten zum Antikörper Solanezumab waren nur teilweise erfolgreich. Wahrscheinlich werden weitere kostspielige klinische Studien notwendig sein um eine potentielle Wirksamkeit in Teilgruppen von Alzheimer Patienten demonstrieren zu können. Weitere Moleküle von anderen Pharmakonzernen sind noch im „Rennen“ um das Auffinden des ersten wirksamen Medikaments gegen Alzheimer’s. Der Markt könnte laut Analystenschätzungen über 10 Mrd USD groß werden. Die Merger und Akquisitions-Aktivitäten laufen weiter auf Hochtouren im Gesundheitssektor. Neben Biotechnologie-Unternehmen finden sich auch in anderen Branchen Übernahmeziele. Nach der Übernahme der US-Krankenversicherung Amerigroup wurde im August auch Coventry Health aufgekauft. In Deutschland scheint jedoch die geplante Akquisition von Rhön-Klinikum durch Fresenius zu scheitern.
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04.2012: Im April entwickelte sich der Gesundheitssektor besser als der Gesamtmarkt. Dies lag zum einen am rDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im April entwickelte sich der Gesundheitssektor besser als der Gesamtmarkt. Dies lag zum einen am relativ konjunktur-unabhängigen Profil des Sektors. Vor dem Hintergrund weiterer Unsicherheiten bzgl. der europäischen Wirtschaftsentwicklung war dies von Bedeutung und insb. der US-lastige Gesundheitssektor konnte hiervon profitieren. Zum anderen entsprach die Gewinnberichtserstattung für das erste Quartal in der Health Care Branche weitgehend den Erwartungen. Darüber hinaus beflügelten Unternehmensübernahmen die Kurse. So gaben die beiden britischen Pharmakonzerne GlaxoSmithKline und AstraZeneca Übernahmeangebote für Biotechnologieunternehmen ab. In der Diagnostik scheint zwar die Übernahme von Illumina durch Roche zu scheitern, aber das US-Medizintechnik und Diagnoseunternehmen Hologix hat mit dem Übernahmeangebot für Genprobe am Monatsende für weitere Schlagzeilen gesorgt. Der Fonds konnte insbesondere von der geplanten Übernahme von Rhön-Klinikum durch Fresenius SE profitieren.
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03.2012: Im März konnte der Gesundheitssektor sowohl absolut als auch relativ gegenüber dem Gesamtmarkt zulegDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im März konnte der Gesundheitssektor sowohl absolut als auch relativ gegenüber dem Gesamtmarkt zulegen. Insbesondere die großkapitalisierten Pharmawerte standen im Vordergrund. Beim Marktführer Pfizer zeichnet sich der Verkauf von mehreren Unternehmensbereichen ab. Nach Analystenmeinung könnte insbesondere für den Bereich Tiermedizin und OTC Medikamente durch den Verkauf oder eine teilweise Börsennotierung eine höhere Bewertung erzielt werden als derzeit in den Kursen impliziert wird. Von der im Juni erwarteten Entscheidung des US Verfassungsgerichts zur allgemein verpflichtenden Krankenversicherung ab 2014 erwarten wir zwar ein breite Medienberichterstattung. Wir gehen allerdings nicht davon aus, dass die Entscheidung das Gewinnwachstumsprofil der Branche maßgeblich verändern kann.
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01.2012: Nach einem schwierigen 2011 konnten die weltweiten Aktienmärkt mit Kursgewinnen ins neue Jahr starteDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Nach einem schwierigen 2011 konnten die weltweiten Aktienmärkt mit Kursgewinnen ins neue Jahr starten. Neben guten makroökonomischen Daten aus den USA führte insbesondere die locker Geldpolitik der EZB zu einer gestiegenen Risikoneigung an den Finanzmärkten. Hiervon konnte auch der Gesundheitssektor profitieren. Dabei gab es einen klaren Favouritenwechsel: weg von defensiven, großkapitalisierten Pharmatiteln - hin zu mehr auf Wachstum ausgerichteten Biotechnologie und Medtech Titeln. Im Fonds wurde diese Veränderung teilweise nachvollzogen, insbesondere durch den Abbau von Positionen in US-Pharma Werten bei gleichzeitiger Erhöhung der Titel im Biotechnology und Life Science Tools Bereich. Letzterer wurde insbesondere durch die Veröffentlichung von, unserer Einschätzung nach, bahnbrechenden Innovationen im Bereich der Genomsequenzierung getrieben. So kündigten die beiden Wettbewerber Illumina und Life Technologies nahezu zeitgleich an in kürze neue Maschinen auszuliefern mit denen es möglich sein soll, innerhalb von 2 Stunden ein volles menschliches Genom zu sequenzieren. Gleichzeitig sollen hierbei die Kosten von derzeit 10.000$ auf 1.000$ fallen.
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12.2011: In einem insgesamt sehr volatilen Markumfeld konnte der Fonds das Kalenderjahr mit einem positiven WDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

In einem insgesamt sehr volatilen Markumfeld konnte der Fonds das Kalenderjahr mit einem positiven Wertzuwachs abschließen. Wieder einmal konnten die defensiven - also die relativ konjunkurunabhängigen - Eigenschaften der Gesundheitsbranche die Anleger überzeugen. Darüber hinaus scheint allerdings die hohe Cash-Flow Generierung ein weiterer Faktor zu sein mit dem sich der Sektor deutlich vom Rest des Marktes abhebt. Dieser Aspekt sollte auch im kommenden Jahr im Vordergrund stehen. In den vergangenen Jahren haben sich insbesondere die großen Pharmatitel mit Hilfe von Akquisitionen gegenüber anstehenden Patentabläufen abgesichert. Für die nahe Zukunft gehen wir davon aus, dass Barmittel verstärkt für Aktienrückkäufe und Dividendenerhöhungen verwendet werden. Zusammen mit einem von uns geschätzten jährlichen Umsatzwachstum von etwa 4% und einem 7%-igen Ergebniszuwachs scheint das Profil der Gesundheitsbranche auch in den kommenden Jahren attraktiv. Gleichzeitig sind die Erwartungen an die Forschungspipeline sehr gering, was zu zusätzlichen positiven Überraschungen führen könnte. Insbesondere im Bereich der personalisierten Medizin sind Fortschritte zu erwarten.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 10.11.1997
Fondsvermögen 308,24 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 264,19 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Sparplan Ja
VL-Sparen Ja
Risiko-/Ertragsprofil 6 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 1,700%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Ja
Laufende Kosten
(Stand: 30.09.2017)
1,700%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung 0,000%
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,007%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.09.2017 1,700%
30.09.2016 1,700%
30.09.2015 1,700%
30.09.2014 1,700%
30.09.2013 1,710%
30.09.2012 1,700%
30.09.2011 1,710%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[3] 51,81%
Aktiengewinn KStG[4] 51,73%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 02.10.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 1,32 EUR

Details & Historie

Datum 02.10.2017 04.10.2016 01.10.2015 01.10.2014 01.10.2013 01.10.2012 04.10.2011 01.10.2010 01.10.2009 01.10.2008 01.10.2007 02.10.2006 04.10.2005 01.10.2004 01.10.2003 01.10.2002 01.10.2001 02.10.2000 01.10.1999 01.10.1998
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 223,24 209,58 215,05 181,56 134,15 110,92 82,97 82,42 73,42 77,21 90,57 93,78 95,91 78,65 75,04 68,10 95,78 122,46 128,67 107,50
Betrag 1,32 3,30 3,12 0,00 0,00 0,25 0,29 0,09 0,06 0,02 0,02 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5]
1,32 3,30 3,12 0,00 0,00 0,25 0,29 0,09 0,06 0,02 0,02 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5]
1,32 3,30 3,12 0,00 0,00 0,25 0,29 0,09 0,06 0,02 0,02 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM

Kennzahlen (3 Jahre)[6]

Volatiltät 16,52%
Maximum Drawdown -19,61%
VaR (99% / 10 Tage) 5,38%
Sharpe-Ratio 0,36
Information Ratio -0,86
Korrelationskoeffizient 0,99
Alpha -2,33%
Beta-Faktor 1,02
Tracking Error 2,53%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 3,88%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,27%
Maximal verliehener Anteil[7] 4,06%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,15%
Erträge aus Wertpapierleihe[5] 0,1330%

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

4. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Stand: 31.10.2017

7. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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