DWS TRC Deutschland

Der DWS TRC Deutschland verlor im April 1,8% an Wert. Der DWS Deutschland verlor im gleichen Zeitraum 4,2%. Eine Reihe von Ursachen trübte die Anlegerstimmung im April, weshalb die Aktienmärkte mit teils deutlichen Verlusten den Monat beendeten. In der Ukraine scheint ein schnelles Ende des Krieges nicht mehr in Sichtweite. Hohe Energiepreise und Sorgen um die Energiesicherheit lasteten auf der europäischen Wirtschaft, da diese in besonderem Maße von Energieimporten abhängig ist. Zudem könnten die nicht abschätzbaren Folgen der chinesischen Null-Covid-Strategie zu einem merklich schwächeren Wachstum führen. Die weiterhin hohe Inflation in den westlichen Industrienationen ließen weitere deutliche Reaktionen der zuständigen Zentralbanken erwarten. Dies führte zu einem Anstieg der Renditen amerikanischer und deutscher Staatsanleihen. Die Risiko-Komponente des TRC-Systems hat sich im Monatsverlauf weiter verschlechtert. Die Trend-Komponente blieb im Monatsverlauf auf 0: Die Allokation in den Masterfonds wurde leicht zurückgefahren..

Der DWS TRC Deutschland verlor im März 1.1% an Wert. Der DWS Deutschland verlor im gleichen Zeitraum 0.3%. Die globalen Aktienmärkte konnten sich im März etwas vom Schock des Einmarschs Russlands in die Ukraine erholen und erreichten teilweise wieder das Vor-Invasions-Niveau. Die eingeleiteten Sanktionen vieler westlicher Länder und die Kriegsauswirkungen zeigten sich vor allem in Engpässen im Rohstoff- und Agrarsektor und führten unter anderem zu einer starken Beschleunigung des Preisauftriebes in Europa und in den USA. So meldete Deutschland eine Inflationsrate von 7,3%. Darüber hinaus ließ der neue Corona-Lockdown in einigen Metropolen in China Befürchtungen über weitere Lieferkettenstörungen aufkeimen. Die US-Notenbank erhöhte erstmals seit 2018 den Leitzinssatz um 25 Basispunkte. Der Ölpreis blieb volatil, nach Hochständen von 130 USD zu Beginn des Monats fiel dieser zeitweise wieder unter 100 USD zurück. Die Risiko-Komponente des TRC-Systems hat sich im Monatsverlauf leicht verbessert. Die Trend-Komponente blieb im Monatsverlauf stabil: Die Allokation in den Masterfonds blieb konstant.

Der DWS TRC Deutschland verlor im Februar 5,5% an Wert. Der DWS Deutschland verlor im gleichen Zeitraum 9,8%. Der Beginn des Monats Februar stand im Zeichen geopolitischer Spannungen zwischen Russland und der Ukraine, sowie restriktiveren geldpolitischen Maßnahmen seitens der Notenbanken aufgrund steigender Inflation. Durch den unerwarteten Einmarsch russischer Truppen in die Ukraine, kamen die globalen Aktienmärkte stark unter Druck. Die EU, USA, Canada und Japan reagierten auf den Einmarsch mit harten Sanktionen, wodurch die restriktivere Geldpolitik in den Hintergrund trat und die Nachfrage nach sicheren Anlagen wie deutschen und US-Staatsanleihen anstieg. Der Goldpreis stieg aufgrund der großen Unsicherheiten über USD 1.900 und der Ölpreis konnte in der Spitze bis auf 100 USD zulegen, da eine Verringerung des Angebots befürchtet wurde. Die Risiko-Komponente des TRC-Systems hat sich im Monatsverlauf weiter verschlechtert. Die Trend-Komponente fiel im Monatsverlauf auf 0: Die Allokation in den Masterfonds wurde weiter zurückgefahren.

Der DWS TRC Deutschland verlor im Januar 3.9% an Wert. Der DWS Deutschland verlor im gleichen Zeitraum 4.5%. Die potenziell restriktivere Geldpolitik, insbesondere der US-Notenbank, die bereits im März eine erste Leitzinserhöhung vollziehen könnte, hat die Kurse maßgeblich belastet. Speziell Technologiewerte waren davon betroffen. Zusätzlich sorgte der russische Truppenaufmarsch an der Grenze zur Ukraine für Unsicherheiten und Volatilität an den Kapitalmärkten. Die weiter steigenden COVID-19-Infektionszahlen traten etwas in den Hintergrund. Erste Auswertungen deuten auf einen milderen Verlauf der Omikron-Variante hin und einige Länder begannen bereits Maßnahmen zu lockern. Die Renditen von US-Staatsanleihen zogen angesichts der bevorstehenden Zinswende deutlich an, die Rendite 10jähriger deutscher Staatanleihen lag zum ersten Mal seit 2019 wieder über 0%. Der Ölpreis stieg bis auf 88 USD. Der Goldpreis bewegte sich unterdessen seitwärts. Die Risiko-Komponente des TRC-Systems hat sich im Monatsverlauf wieder verschlechtert. Die Trend-Komponente fiel im Monatsverlauf weit ab: Die Allokation in den Masterfonds wurde zurückgefahren.

Der DWS TRC Deutschland gewann im Dezember 3.6% an Wert. Der DWS Deutschland gewann im gleichen Zeitraum 3.9%. Im Dezember stiegen die COVID-19-Neuinfektionszahlen besonders in Europa durch die neue Omikron-Variante wieder an. Die möglichen negativen Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum führten zu Beginn des Monats zu stärkeren Schwankungen an den Aktienmärkten. Zum Jahresausklang konnten sich die Märkte allerdings wieder erholen und erreichten teilweise neue Höchstwerte. Aufgrund anhaltend guter Arbeitsmarktdaten und weiter ansteigender Inflation von zuletzt 6,8% in den USA beschloss die US-Notenbank trotz bleibender Unwägbarkeiten eine schnelle Drosselung der Anleihekäufe bis März. Daneben gab auch die EZB das Ende des Pandemie-Notfallkaufprogramms (PEPP) bekannt. Die Renditen der US-Staatsanleihen blieben stabil, während die der deutschen Staatsanleihen leicht stiegen. Der Ölpreis blieb volatil. Der Goldpreis bewegte sich unterdessen seitwärts. Die Risiko-Komponente des TRC-Systems hat sich im Monatsverlauf wieder verbessert. Die Trend-Komponente fiel im Monatsverlauf ab: Die Allokation in den Masterfonds blieb unverändert.