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Strategie


Anlagepolitik

Deutsche AM LowVol Europe bietet eine Anlage in europäischen Aktien, die eine niedrigere Schwankungsintensität (Volatilität) als der breite Aktienmarkt erwarten lassen (keine Garantie). Die Aktienauswahl basiert auf der quantitativen Analyse von fundamentalen Daten um zu einer Ertragsprognose für jeden einzelnen Titel zu gelangen. Im Ergebnis steht ein „konservativ“ ausgerichtetes Portfolio, mit dem die Chancen des europäischen Aktienmarktes bei reduziertem Risiko genutzt werden sollen.

Einflussfaktoren

Aktienmarktentwicklungen in Europa, Außenwertveränderung des Euro, Kapitalmarktzinsen, Veränderungen wirtschaftlicher Rahmenpolitik in Europa (Wettbewerbsregeln, Deregulierung, Besteuerung).

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Aktien Europa Standardwerte Blend

Morningstar Style-Box™
Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Europa
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Heinz Merkens
Fondsvermögen (in Mio.) 396,08 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 1,500%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -1,14% -
3 Monate 0,33% -
6 Monate -2,42% -
Laufendes Jahr 7,79% -
1 Jahr 11,78% 11,78%
3 Jahre 20,59% 6,44%
Seit Auflegung 19,84% 5,79%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 11,78% 11,78%
17.11.2015 - 17.11.2016 -9,79% -9,79%
17.11.2014 - 17.11.2015 19,58% 19,58%
01.09.2014 - 17.11.2014 -5,35% -0,62%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2017)[1]

Lonza Group AG (Gesundheitswesen) 2,10
Deutsche Post AG (Industrien) 1,90
Sonova Holding AG (Gesundheitswesen) 1,80
Straumann Holding AG (Gesundheitswesen) 1,80
ICA Gruppen AB (Hauptverbrauchsgüter) 1,80
OMV AG (Energie) 1,70
Baloise Holding AG (Finanzsektor) 1,70
Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (Gesundheitswesen) 1,60
Swisscom AG (Telekommunikationsdienste) 1,60
SGS SA (Industrien) 1,60

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Heinz Merkens

Weitere Fonds dieses Managers
  • Deutsche AM LowVol Europe NC
    DE0008490822 / 849082

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Aktueller Kommentar


Im Oktober hielt die freundliche Stimmung an den Aktienmärkten an. Mit der Entscheidung der EZB das Volumen der monatlichen Anleihekäufe zu halbieren und das Programm zumindest bis September 2018 aufrecht zu erhalten sowie einem IFO Index auf Rekordniveau wurden die Aktienmärkte von der Leine gelassen. Während das Anlageuniversum gemessen am MSCI Europe net um knapp 2% zulegte, schloss der Fonds den Monat mit einem Plus von 2,1% ab. Zu der absolut und relativ positiven Performanceentwicklung trugen hauptsächlich der übergewichtete Gesundheitssektor sowie der untergewichtete Finanzsektor bei, während die beiden Untergewichtungen im IT- und Industriesektor Performance gekostet haben. Im Vergleich mit den anderen Stilarten lag die Performance des Volatility Stils in einem relativ engen Korridor im neutralen Bereich.
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Vorherige Kommentare


09.2017: Weder die verbale Eskalation zwischen den USA und Nordkorea noch der Ausgang der Bundestagswahl mit Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Weder die verbale Eskalation zwischen den USA und Nordkorea noch der Ausgang der Bundestagswahl mit einer erstarkten AFD noch die durch die FED verkündeten Details zum „Tapering“ konnten die positive Entwicklung der Aktienmärkte im September stoppen. In diesem durch einen erhöhten Risikoappetit der Marktteilnehmer gekennzeichneten Umfeld konnte der risikoreduzierte Fonds nicht mit der Marktentwicklung der europäischen Aktienmärkte mithalten und schloss den Monat mit einem Plus von ca. 1,4% im Vergleich zu einer Performance von ca. 3,8% im breiten Markt ab. Maßgeblich trugen die Untergewichtungen in den Sektoren Energie und Finanzwesen sowie die Übergewichtungen in den Sektoren Versorgungsbetriebe und Basiskonsumgüter zur Monatsperformance bei. Im Einklang mit der im Verhältnis zum Anlageuniversum MSCI Europe zurückgebliebenen Fondsperformance zeigte der Volatility Stil im Vergleich mit den anderen Stilarten die schwächste Performance im Hinblick auf die Gesamtmarktentwicklung.
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08.2017: Im August wurden die Aktienmärkte durch diverse Ereignisse wie die Terroranschläge von Barcelona, diDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im August wurden die Aktienmärkte durch diverse Ereignisse wie die Terroranschläge von Barcelona, die Vorfälle im amerikanischen Charlottesville sowie das erneute Abfeuern einer Mittelstreckenrakete über japanisches Territorium durch das nordkoreanische Regime verunsichert. Während das Anlageuniversum gemessen am MSCI Europe net einen Kursrückgang in Höhe von -0,77% verzeichnete, gab der risikoreduzierte Fonds lediglich um knapp -0,30% nach, jeweils gemessen auf Schlusskursbasis. Aus Sektorsicht wirkten sowohl die Basiskonsumgüter als auch die Nicht-Basiskonsumgüter performancemindernd, während die leichte Übergewichtung im Gesundheitswesen sowie die substanzielle Untergewichtung des Finanzsektors zu der relativen Outperformance beigetragen haben. Während der Value-Stil im August relativ zum Markt leicht nachgab, legte der Volatility Stil im Gleichklang mit den anderen Stilarten wie Quality, Growth und Momentum leicht zu.
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07.2017: In der laufenden Berichtssaison wurden die Analystenerwartungen überwiegend übertroffen. Dennoch endDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

In der laufenden Berichtssaison wurden die Analystenerwartungen überwiegend übertroffen. Dennoch endete der Monat Juli sowohl aus Fondssicht als auch bezogen auf das Anlageuniversum MSCI Europe mit einer leicht negativen Performance. Während der MSCI Europe net ca. 0,4% einbüßte, gab der Fonds um 0,6% nach. Auf Sektorenebene setzte sich der negative Performancebeitrag der bestehenden Untergewichtung im Finanzsektor fort. Während die übrigen Sektoren relativ neutrale Ergebnisse erzielten, wurde der negative Beitrag des Finanzsektors durch die Übergewichtung des Basiskonsumgütersektors nahezu neutralisiert. Auf Einzeltitelebene wurde das finnische Pharma- und Diagnostikunternehmen Orion Oyj im Monat Juli aufgrund unter Erwartungen liegender Quartalszahlen deutlich abgestraft obwohl es mit Blick auf das laufende Jahr noch immer einen positiven Portfoliobeitrag generiert. Die Performance des Volatility Stils lag im Juli im Verhältnis zu den anderen Stilarten weiterhin im neutralen Bereich.
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06.2017: Nach für die Aktienanleger erfreulichen Monaten sorgten Äußerungen von EZB-Präsident Draghi, aus demDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Nach für die Aktienanleger erfreulichen Monaten sorgten Äußerungen von EZB-Präsident Draghi, aus dem die Marktteilnehmer auf einen früheren Kurswechsel in der EZB-Politik schlossen, sowie schwächere Konjunkturdaten und Turbulenzen an den Rohstoffmärkten für eine negative Kursentwicklung an diversen europäischen Börsen. Der Fonds beendete den Monat mit einem Minus von 2,8%, während das Anlageuniversum MSCI Europe 2,5% einbüßte. Auf Sektorenebene minderten die Untergewichtung des Finanzsektors sowie die Entwicklung im Grundstoffbereich die Performance, während die Übergewichtung der Titel aus dem Gesundheitswesen performancefördernd wirkte. Während der Low Volatility Stil im Juni im Gegensatz zum Value Stil, der durch niedrig bewertete und tendenziell risikoreichere Aktien gekennzeichnet ist, enttäuschend performte, ist aus Stilsicht das erste Halbjahr 2017 für Low Volatility relativ neutral verlaufen.
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05.2017: Den Monat Mai schloss der Deutsche AM LowVol Europe mit einem erfreulichen Zugewinn von +3,54%, (FC Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Den Monat Mai schloss der Deutsche AM LowVol Europe mit einem erfreulichen Zugewinn von +3,54%, (FC Tranche) während das Anlageuniversum MSCI Europe net lediglich einen Zugewinn von +1,53% verzeichnete. Die im Vergleich zum Anlageuniversum attraktive Entwicklung zeigte sich mit Ausnahme des IT Sektors über alle Sektoren hinweg. Unsere Positionierung im Industrie-Sektor schloss den Monat mit einer Rendite von gut vier Prozentpunkten oberhalb des Sektors des Anlageuniversums. Wir profitierten hier sowohl von den für das Portfolio selektierten Titeln, als auch von jenen, die nicht Portfoliobestandteil waren. Im IT Sektor kosteten relativ zum Anlegeuniversum jene Titel, die lediglich Teil des Anlageuniversums, aber nicht Teil des Portfolios waren, wie SAP, Nokia und Ericsson.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 01.09.2014
Fondsvermögen 396,08 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,12 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Ja
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 5,00%
Kostenpauschale 1,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
1,500%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,003%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 1,500%
30.09.2016 1,500%
30.09.2015 2,380%
30.09.2014 1,550%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] 0,01 EUR
Aktiengewinn EStG[3] 14,35%
Aktiengewinn KStG[4] 12,73%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 02.01.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 0,07 EUR

Details & Historie

Datum 02.01.2017 04.10.2016 01.10.2015 01.10.2014
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 110,96 114,26 109,95 99,61
Betrag 0,07 2,73 0,98 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5]
0,07 2,73 0,98 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5]
0,07 2,68 0,98 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[6]

Volatiltät 13,83%
Maximum Drawdown -10,31%
VaR (99% / 10 Tage) 4,22%
Sharpe-Ratio 0,65
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 11,91%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 9,68%
Maximal verliehener Anteil[7] 14,11%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,15%
Erträge aus Wertpapierleihe[5] 0,4953%

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

4. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Stand: 31.10.2017

7. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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