DWS Qi LowVol Europe TFD

ISIN: DE000DWS2SG2 | WKN: DWS2SG

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

DWS Qi LowVol Europe bietet eine Aktienanlage der „konservativen“ Art. Um die Risiken gegenüber einer herkömmlichen Aktienanlage zu reduzieren, bildet das Fondsmanagement ein Portfolio, das eine niedrigere Schwankungsintensität erwarten lässt (keine Garantie). Berücksichtigt werden dabei die nach Einschätzung des Fondsmanagements attraktivsten europäischen Aktien. Die Auswahl basiert auf einer nach quantitativen Kriterien ermittelten Ertragsprognose für jedes einzelne Unternehmen. Im Ergebnis steht ein „konservativ“ ausgerichtetes Portfolio.

Einflussfaktoren

Aktienmarktentwicklungen in Europa, Außenwertveränderung des Euro; Kapitalmarktzinsen; Veränderungen wirtschaftlicher Rahmenpolitik in Europa (Wettbewerbsregeln, Deregulierung, Besteuerung).

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Europa
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Heinz Merkens
Fondsvermögen (in Mio.) 336,99 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 21.09.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,28% -
3 Monate 1,95% -
6 Monate 7,29% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.09.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
02.01.2018 - 21.09.2018 3% 3%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.08.2018)[1]

Partners Group Holding AG (Finanzsektor) 1,90
DSV A/S (Industrien) 1,90
SGS SA (Industrien) 1,90
Sika AG (Grundstoffe) 1,90
Oersted A/S (Versorger) 1,90
Straumann Holding AG (Gesundheitswesen) 1,80
LVMH Moet Hennessy Vuitton SE (Dauerhafte Konsumgüter) 1,80
Sampo (Finanzsektor) 1,80
Beiersdorf AG (Hauptverbrauchsgüter) 1,80
Hermes International (Dauerhafte Konsumgüter) 1,80

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Heinz Merkens

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Aktueller Kommentar

Im Monat August standen in Europa erneut Risiken in der Investorenwahrnehmung im Vordergrund, wie z.B. die Gefahr einer Eskalation des Zollstreits, die Pläne der italienischen Regierung oder die Ausgestaltung des Brexits. Das Anlageuniversum MSCI Europe beendete den Monat mit ein Verlust von ca. -2,2%. In dem risikoaversen europäischen Marktumfeld zeigten Aktien mit niedriger Volatilität und hoher Qualität relative Stärke. So konnte der defensive Fonds DWS Qi LowVol Europe das Risiko gegenüber dem breiten Markt strategiekonform reduzieren und verzeichnete lediglich eine Renditeminderung von -0,43%. Mit Blick auf die Sektoren trug insbesondere die Untergewichtung als auch die Titelselektion innerhalb des Finanzsektors positiv zur relativen Stärke des Fonds gegenüber dem Anlageuniversum bei, während die Titelselektion im Gesundheitswesen Sektor relative Schwäche zeigte.
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Die europäischen Aktienmärkte honorierten die in der Berichtssaison vorgelegten überwiegend positiven Ergebnisse der Unternehmen, was sowohl die Gewinnerwartungen als auch die erzielten Gewinnmargen betraf. Der MSCI Europe Net Return Index beendete den Monat mit einem Kursplus von 3,11% im Vergleich zu einer Steigerung von 2,84% fondsseitig. Der Wertentwicklung förderlich erwies sich neben der Untergewichtung im Sektor Informationstechnologie der relativ neutral gewichtete Sektor Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe. Demgegenüber minderten die Untergewichtung im Sektor Finanzdienstleistungen sowie die Übergewichtung bei den Versorgungsbetrieben das Ergebnis. Aus Sicht der Risk Premia Indices von MSCI, lag der Minimum Volatility Index (-0,54%) in diesem Monat zusammen mit den anderen Stilindices in einem engen Band von +/- ca. 0,6% vor dem in diesem Monat schlechtesten Faktor Nebenwerte (-1,72%). Auf Jahressicht liegt die relative Kursentwicklung des Low Volatility Faktors im Verhältnis zu den weiteren Stilarten hinter dem Momentum Faktor (+4,1%), der Aktien mit einer überdurchschnittlichen Kursentwicklung in den letzten 12 Monaten charakterisiert, an zweiter Position (+1,38%).

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06.2018: Nach der freundlichen Kursentwicklung im Mai lenkte der wieder eskalierende Handelskrieg den Blick d...

Nach der freundlichen Kursentwicklung im Mai lenkte der wieder eskalierende Handelskrieg den Blick der Investoren wieder auf potentielle Gefahrenherde. Der MSCI Europe Net Return Index beendete den Monat mit einem Minus von 0,69% im Vergleich zu einem Minus von 0,5% fondsseitig. Förderlich für die Wertentwicklung erwiesen sich neben der Übergewichtung im Sektor Versorgungsbetriebe sowie der seit längerem bestehenden Untergewichtung im Sektor Finanzwesen hauptsächlich der Sektor Gesundheitswesen. Eine Heraufstufung des Schweizer Herstellers von zahnmedizinischen Produkten, Straumann Holding, durch mehrere große Brokerhäuser führte zu Shorteindeckungen mit entsprechender positiver Kursentwicklung. Demgegenüber minderten die Übergewichtung im Sektor Basiskonsumgüter sowie der Industriesektor das Ergebnis. Aus Sicht der Risk Premia Indices von MSCI lag der Minimum Volatility Index (+ ca. 1%) in diesem Monat vor den anderen Style-Indices, die eine unveränderte bis leicht negative Kursentwicklung verzeichneten (0 bis -0,5%). Auf Jahressicht liegt die relative Kursentwicklung im Verhältnis zu den weiteren Stilarten im Mittelfeld (1,94%) zwischen Momentum (+3,66%) und Value (-1,46%).

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05.2018: Im Monat Mai waren, getrieben von zunehmenden politischen Risiken wie der Regierungskrise in Italien...

Im Monat Mai waren, getrieben von zunehmenden politischen Risiken wie der Regierungskrise in Italien, defensive Aktien gefragt. Gemessen an dem jeweiligen MSCI Risk Premia Index zeigte der Low Volatility Faktor in Europa im Monat Mai relative Stärke und beendete den Monat mit einer 0,83% höheren Rendite als der MSCI Europa – aufgrund einer starken Faktorrendite in der letzten Woche des Monats. Diese positive Entwicklung konnte der risikoreduzierende Fonds Deutsche AM LowVol Europa übertreffen und schloss mit einem Plus von 1,9% gut 1,8% besser als das Anlageuniversum MSCI Europa. Mit Blick auf die Länder kamen die größten relativen Beiträge aus Dänemark (z.B. Übergewicht der Aktie des dänischen Pharmakonzerns H. Lundbeck) und Frankreich (z.B. Übergewicht in der Aktie des Luxus Artikel Herstellers Hermes International).

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04.2018: Positive Fundamentaldaten sowie nachlassende Sorgen vor der Entwicklung hin zu einem Handelskrieg fü...

Positive Fundamentaldaten sowie nachlassende Sorgen vor der Entwicklung hin zu einem Handelskrieg führten zu einer Erholung der Aktienmärkte, wobei Europa mit einem Kursplus von 4,6% gemessen am MSCI Europe noch stärker als der Weltaktienmarkt abschnitt. Der risikoreduzierte Fonds konnte strategiebedingt nicht in vollem Umfang an der Entwicklung teilnehmen, erzielte jedoch einen erfreulichen Wertzuwachs von 3,7%, welches einer Aufwärtsmarktpartizipation von ca. 80% entspricht. Die noch im Vormonat erzielte Ergebnisverbesserung durch die leichte Untergewichtung des Sektors Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe im Vergleich zum Anlageuniversum MSCI Europe wurde in diesem Monat wieder rückgängig gemacht (-0,25%), während das relativ negative Ergebnis des Sektors Nicht-Basiskonsumgüter aus dem Vormonat auch im April weiter fortbestand (-0,21%). Demgegenüber profitierte der Fonds von der Positionierung in den Sektoren Gesundheitswesen (+0,19%) und Versorgungsbetriebe (+0,08%). Während der Volatilitätsstil aus Sicht der Risk Premia Indices von MSCI in diesem Monat nur ein unterdurchschnittliches relatives Ergebnis erreichte, befindet sich der Stil im laufenden Jahr im neutralen Bereich.

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03.2018: Die negativen Rahmenbedingungen wie beispielsweise die Entwicklung hin zu einem möglichen Handelskri...

Die negativen Rahmenbedingungen wie beispielsweise die Entwicklung hin zu einem möglichen Handelskrieg zwischen den USA und China, fallende Frühindikatoren sowie die Sorge vor steigenden Leit- und Kapitalmarktzinsen belasteten wie auch schon im Vormonat die Kapitalmärkte. Der Kursrückgang des Anlageuniversums MSCI Europe in Höhe von ca. -2%, aus dem der Fonds die Aktien selektiert, konnte strategiekonform abgemildert werden. Der Fonds büßte -1,75% ein. Eine leichte Untergewichtung des Sektors Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie eine ausgeprägte Untergewichtung in Finanztiteln führte u.a. zu einer Ergebnisverbesserung (rel. +0,26% resp. +0,64%), während die relativ neutral gewichteten Sektoren in den Segmenten Nicht-Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen aufgrund der Titelauswahl negative Beiträge (-0,52% resp. -0,23%) bescherten.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 02.01.2018
Fondsvermögen 336,99 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,00 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre) [3]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 4,79%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 8,91%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 8,37%
Maximal verliehener Anteil[4] 14,23%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 141,16%
Erträge aus Wertpapierleihe[5] 0,5059%

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. Stand: 31.08.2018

4. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,877% p.a.
davon laufende Kosten 0,750% p.a.
davon Transaktionskosten 0,127% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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