DWS Global Value LD

ISIN: LU0133414606 | WKN: 939853

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

DWS Global Value bietet dem Anleger eine Selektion unserer Einschätzung nach günstig bewerteter Aktien rund um den Globus, die Nachholpotenzial bieten könnten. Das Fondsmanagement konzentriert sich auf Titel, deren Kursniveau von anderen Marktteilnehmern als zu niedrig eingeschätzt wird und bei deren Bewertung die Akteure einen zu kurzen Horizont zugrunde legen. DWS Global Value – das ist Stock Picking mit Langfrist-Charakter und Schwerpunkt auf unserer Einschätzung nach unterbewerteten Aktien.

Einflussfaktoren

Kursentwicklungen an den internationalen Aktienmärkten, Unternehmens- bzw. branchenspezifische Entwicklungen, Wechselkursveränderungen der verschiedenen Anlagewährungen gegenüber dem Euro.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Aktien weltweit Standardwerte Value

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Global
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Marcus Poppe
Fondsvermögen (in Mio.) 817,42 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 30.11.2020)
Lipper Leaders (Stand: 30.11.2020)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 22.01.2021)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 5,21% -
3 Monate 17,35% -
6 Monate 13,38% -
Laufendes Jahr 3,91% -
1 Jahr -4,39% -4,39%
3 Jahre 3,34% 1,1%
5 Jahre 33,12% 5,89%
10 Jahre 110,88% 7,75%
Seit Auflegung 201,12% 5,78%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 22.01.2021)[1]


Zeitraum Netto Brutto
22.01.2020 - 22.01.2021 -4,39% -4,39%
22.01.2019 - 22.01.2020 17,95% 17,95%
22.01.2018 - 22.01.2019 -8,36% -8,36%
22.01.2017 - 22.01.2018 6,99% 6,99%
22.01.2016 - 22.01.2017 14,66% 20,4%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 30.12.2020)[1]

JPMorgan Chase & Co (Finanzsektor) 2,80
Alphabet Inc (Kommunikationsservice) 2,50
BHP Group PLC (Grundstoffe) 2,50
DNB ASA (Finanzsektor) 2,40
Mitsubishi Electric Corp (Industrien) 2,30
Johnson & Johnson (Gesundheitswesen) 2,20
Allianz SE (Finanzsektor) 2,10
Central Japan Railway Co (Industrien) 2,00
Deutsche Post AG (Industrien) 2,00
WEC Energy Group Inc (Versorger) 2,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Marcus Poppe

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  • DWS Invest Smart Industrial Technologies USD TFCH
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  • DWS Smart Industrial Technologies LD
    DE0005152482 / 515248

  • DWS Global Value FD
    LU1057897933 / DWS13S

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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im Dezember leicht adjustiert und dabei Beteiligungen in mehreren Sektoren verändert und dabei den Portfolioanteil in den Sektoren Energie und Grundstoffe erhöht. Wir haben uns im vergangenen Monat neu an einem amerikanischen Bergbauunternehmen beteiligt. Zudem haben wir unsere Beteiligung an einem europäischen integrierten Mineralöl- und Erdgas-Unternehmen auf-gestockt. Unsere Käufe haben wir mit Beständen aus der Barkasse finanziert. Auch nach der Erholung an den globalen Aktienmärkten bleibt unser Hauptziel die Identifizierung von gesunden Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Technologiebereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu anderen zyklischen Sektoren. .
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Ausblick

Erste Anzeichen einer Stabilisierung des wirtschaftlichen Umfeldes sind in China, Europa und nun auch teilweise in den USA zu erkennen. Unser Basisszenario ist eine zeitnahe Erholung der wirtschaftlichen Aktivität nachdem die staatlichen Einschränkungen aufgehoben wurden. Hierbei wird die erfolgreiche Verabreichung einer Impfung gegen das Coronavirus eine bedeutende Rolle spielen. Wir gehen von einem weiteren Jahr mit ausgeprägter Volatilität aus. Der Fonds ist so aufgestellt, dass er von höheren Zinsen in den USA und leicht höheren Energiepreisen profitieren sollte. Das Portfolio ist daher eher offensiv aufgestellt. Die Hauptrisiken dürften aus politischer Unruhe und enttäuschten Wachstumserwartungen resultieren. Einzelwert bezogene Risiken könnten die Wertentwicklung des Fonds ebenfalls belasten.
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Performance Attribution

Die positive Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem positiven Selektions- und Allokationseffekt. Insbesondere im Industrie-, Finanz- und Basiskonsumgütersektor lieferten Selektionseffekte einen positiven relativen Wertbeitrag, während dieser bei Kommunikationswerten negativ war. Allokationseffekte waren positiv in zyklischem Konsum sowie Informationstechnologie und negativ bei der Kasse und Industrie.
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Rückblick

Im Dezember konnten die Aktienmärkte erneut zulegen und neue Höchststände markieren. Globale Aktien (gemessen am MSCI World in Euro) legten um 1,91% zu. Dies war insbesondere auf Optimismus hinsichtlich der wirtschaftlichen Erholung in 2021 zurückzuführen. Die positiven Erwartungen der Investoren wurden von der Aussicht auf zusätzliche Konjunkturprogramme unterstützt. Im Zuge dessen konnten Aktien von zyklischen Unternehmen, die besonders von einer breiten wirtschaftlichen Erholung profitieren, besonders an Wert gewinnen. So war die Spreizung der Wertentwicklungen auch in sektoralen und regionalen Unterschieden deutlich. Grundstoffe (MSCI World Materials) konnten um +6,88% zulegen, während Versorger (MSCI World Utilities) mit -0,16% sogar eine leichte negative Wertentwicklung aufwie-sen. Aktien von Unternehmen aus Entwicklungsländern (MSCI Emerging Markets) legten um +4,87% zu wäh-rend amerikanische Aktien (S&P 500) „nur“ um +1,54% zulegten. Auch der Value-Bereich konnte mit +1,26% zulegen. Die Spreizung der Wertentwicklung des Wachstums- und Value-Bereich des Marktes blieb jedoch bis zum Jahresschluss verblüffend. Per Ende Dezember lag der MSCI World Value 15,55% hinter dem Gesamtmarkt (gemessen in Euro gegen MSCI Welt). Der Ölpreis gewann erneut deutlich im Dezember und schloss mit +7,01% (WTI in EUR). Der DWS Global Value schloss den Monat Dezember +1,34% und entwickelte sich somit ähnlich wie sein Vergleichsindex.
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Vorherige Kommentare

11.2020:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im November etwas angepasst und dabei Beteiligungen in mehreren Sekto-ren verändert. Bei Finanz- und Industrietiteln haben wir den Portfolioanteil erhöht, während wir bei zyklischem Konsum, Informationstechnologie reduziert haben. Wir haben uns im vergangenen Monat neu an einer Leasinggesellschaft beteiligt. Zudem haben wir unsere Beteiligung an einer japanischen Eisenbahn und einer amerikanischen Bank erhöht. Im Gegenzug haben wir uns von bestehenden Positionen bei einer amerikanischen OTA (online-travel-agency) und einer Hersteller von Klimasystemen getrennt. Auch nach der Erholung an den globalen Aktienmärkten bleibt unser Hauptziel die Identifizierung von gesun-den Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Technologiebereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu ande-ren zyklischen Sektoren. .

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Rückblick

Im November kehrte die Euphorie wieder an die Aktienmärkte zurück – globale Aktien (gemessen am MSCI World in Euro) legten um 9.88% zu. Dies war insbesondere auf den - wenn auch knapper als erwartet - Wahl-sieg von Joe Biden bei der U.S. Präsidentschaftswahl sowie die erfolgversprechenden Nachrichten bezüglich der Wirksamkeit einer Impfung gegen das Corona Virus. Im Zuge dessen erholten sich Aktien von Unternehmen, die besonders unter der Pandemie leiden, währen Aktien von Unternehmen, die als Profiteure der Umstände der Pandemie gelten weniger gefragt waren. So war die Spreizung der Wertentwicklungen auch in sektoralen und regionalen Unterschieden deutlich. Ener-giewerte (MSCI World Energy) konnten um +26.02% zulegen, während Versorger (MSCI World Utilities) mit +2.67% fast unverändert handelten. Europäische Aktien (Euro Stoxx 50) legten um +18.09% zu während Ent-wicklungsländer „nur“ um +6.44% zulegten. Auch der Value-Bereich konnte mit +12.05% deutlich zulegen. Die Spreizung der Wertentwicklung des Wachstums- und Value-Bereich des Marktes zeigt sich jedoch weiter-hin in diesem Jahr. Per Ende November lag der MSCI World Value 14.43% hinter dem Gesamtmarkt (gemessen in Euro gegen MSCI Welt). Der Ölpreis gewann deutlich im November und schloss mit +26.68% (WTI in EUR). Der DWS Global Value schloss den Monat November +15.77% höher und entwickelte sich somit deutlich bes-ser als sein Vergleichsindex (+12.05%).

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Performance Attribution

Die schlechtere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem positiven Se-lektions- und Allokationseffekt. Insbesondere im Finanz- und Basiskonsumgütersektor lieferten Selektionsef-fekte einen positiven relativen Wertbeitrag, während dieser bei Grundstoffen und Kommunikationswerten negativ war. Allokationseffekte waren positiv in Versorgern und negativ bei der Kasse und Energie.

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10.2020:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im Oktober etwas angepasst und dabei Beteiligungen in mehreren Sektoren verändert. Regional haben wir dabei Positionen in Nordamerika erhöht und in Europa verringert. Bei Informa-tionstechnologie- und Industrietiteln haben wir den Portfolioanteil erhöht, während wir bei Gesundheit und Grundstoffen reduziert haben. Wir haben uns im vergangenen Monat neu an einer amerikanischen Großbank und einen Industrietechnologieunter-nehmen beteiligt. Im Gegenzug haben wir uns von bestehenden Positionen bei einer amerikanischen und japanischen Bank und einem europäischen Grundstoffproduzenten getrennt. Auch nach der Erholung an den globalen Aktienmärkten bleibt unser Hauptziel die Identifizierung von gesun-den Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Technologiebereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu ande-ren zyklischen Sektoren. .

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Rückblick

Im Oktober mussten die globalen Aktienmärkte einen weiteren Rücksetzer verkraften. Mit steigenden COVID Infektionszahlen in Europa sowie der Erwartung verstärkter Restriktionen des öffentlichen Lebens stieg die Verunsicherung unter den Anlegern. Die anstehende U.S. Präsidentschaftswahl zwischen den Kandidaten Joe Biden und Donald Trump sorgte zudem für Unsicherheit. Im Zuge dessen korrigierten die globalen Aktien-märkte um -2,43% (MSCI Welt gemessen in Euro). Der zweite Teil der Berichtssaison zum dritten Quartal bestätigte die bereits im letzten Monat erkennbaren Trends. So konnten Unternehmen die niedrigen Erwartungen des Kapitalmarkts teilweise deutlich übertreffen. Unternehmen aus dem zyklischen Produktionsgewerbe (bspw. Automobilindustrie) sprachen von positiven Nachfragetrends. Die Unternehmen, die von den Einschränkungen im Rahmen der Pandemie profitieren (bspw. Onlinehandel) konnten erneut starke Geschäftszahlen vorweisen. Die Spreizung der Wertentwicklung des Wachstums- und Value-Bereich des Marktes zeigt sich auch weiterhin in diesem Jahr. Per Ende Oktober lag der MSCI World Value 14,98% hinter dem Gesamtmarkt (gemessen in Euro gegen MSCI Welt). Der Ölpreis verlor im Oktober ebenso und schloss mit -11,01% (WTI in EUR). Auf sektoraler Ebene zeigte sich kein klares Bild. Versorger entwickelten sich mit +2,25% am besten, gefolgt von Kommunikaitonsdienstleistern (+1,81%) sowie Finanzwerten (-0,53%). Energie (-4,64%), Informations-technologiewerte (-4,51%) und Gesundheit (-4,24%) schnitten schlechter ab. Der DWS Global Value schloss den Monat Oktober -2,41% tiefer und entwickelte sich somit leicht schlechter als sein Vergleichsindex (-2,19%).

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Performance Attribution

Die schlechtere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem positiven Se-lektions- und einem negativen Allokationseffekt. Insbesondere im Kommunikations- und Technologiesektor lieferten Selektionseffekte einen positiven relativen Wertbeitrag, während dieser bei Finanzwerten und Indust-rie negativ war. Allokationseffekte waren positiv in Gesundheit und negativ im Informationstechnologie- und Versorgersektor.

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09.2020:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im September etwas angepasst und dabei Beteiligungen in mehreren Sekto-ren verändert. Bei Informationstechnologie- und Industrietiteln haben wir den Portfolioanteil erhöht, während wir bei Finanzwerten umgeschichtet haben. Neue Positionen haben wir ausschließlich in den USA und somit den Anteil des Portfolios im USD-Raum leicht erhöht. So haben wir uns im vergangenen Monat neu an einem Versicherungsunternehmen und einem Anbie-ter von Konsumentenkreditkarten beteiligt. Im Gegenzug haben wir uns bestehende Positionen bei einer euro-päischen Bank und einem Versicherungsunternehmen aus dem Vereinigten Königreich getrennt. Auch nach der Erholung an den globalen Aktienmärkten bleibt unser Hauptziel die Identifizierung von gesun-den Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Technologiebereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu ande-ren zyklischen Sektoren. .

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Rückblick

Im September legten die globalen Aktienmärkte eine Verschnaufpause ein und erfuhren von den Höchststän-den im August einen leichten Rücksetzer. Obwohl Unternehmenskommentare - insbesondere aus zyklischen Sektoren - eine sich fortsetzende ökonomische Erholung bestätigten, sorgte das wieder steigende COVID-19 Infektionsgeschehen für Nervosität an den Börsen. Im Zuge dessen korrigierten die globalen Aktienmärkte um -1,53% (MSCI Welt gemessen in Euro). Zudem wirft die anstehende Präsidentschaftswahl in den USA ihre Schatten voraus. Die erste Debatte der beiden Kandidaten ließ eine zivilisierte Diskussionskultur vermissen und konnte keinen klaren Sieger hervor-bringen. Dies kann allerdings als Erfolg für den Herausforderer aus dem demokratischen Lager, Joe Biden, gewertet werden, der in den Umfragen zuletzt deutlich vor Amtsinhaber Donald Trump lag. Die Spreizung der Wertentwicklung des Wachstums- und Value-Bereich des Marktes zeigt sich auch weiterhin in diesem Jahr. Per Ende September lag der MSCI World Value 15,83% hinter dem Gesamtmarkt (gemessen in Euro gegen MSCI Welt). Der Ölpreis verlor September ebenso und schloss mit -5,61% (WTI in EUR). Auf sektoraler Ebene zeigte sich kein klares Bild. Versorger entwickelten sich mit +1,41% am besten, gefolgt von Industriewerten (+1,30%) sowie Roh- und Grundstoffen (+1,15%). Energie (-12,17%), Finanzwerte (-3,70%) und Kommunikationsdienstleister (-3,58%) schnitten schlechter ab. Der DWS Global Value schloss den Monat September -4,39% tiefer und entwickelte sich somit schlechter als sein Vergleichsindex (-1,37%).

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Performance Attribution

Die schlechtere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem positiven Allo-kations- und einem negativen Selektionseffekt. Insbesondere im Industrie- und Technologiesektor lieferten Allokationseffekte einen positiven relativen Wertbeitrag, während dieser bei Versorgern negativ war. Selekti-onseffekte waren negativ im Finanz- und Informationstechnologiesektor. Positive Selektionseffekte gab es Roh- und Grundstoffsektor.

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08.2020:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im August etwas angepasst und dabei Beteiligungen in mehreren Sektoren verändert. Bei Hauptverbrauchsgütern und Industrietiteln haben wir den Portfolioanteil erhöht, während wir bei Informationstechnologie- und Gesundheit reduziert haben. Neue Positionen haben wir sowohl in den USA aus auch in Europa gekauft. So haben wir uns im vergangenen Monat neu an einem Getränkeabfüller in Europa, einem Hersteller von Halbleitern in den USA sowie einem Betreiber von Flughäfen und Mautstraßen in Europa beteiligt. Im Gegenzug haben wir bestehende Positionen bei einem amerikanischen Hersteller von Aufzügen, einem europäischen Anbieter von Tabakprodukten und einem europäischen Nutzfahrzeughersteller verkauft. Auch nach der Erholung an den globalen Aktienmärkten bleibt unser Hauptziel die Identifizierung von gesun-den Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Technologiebereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu ande-ren zyklischen Sektoren.

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Rückblick

Im August konnten die globalen Aktienmärkte ihr Kursfeuerwerk fortsetzen und gemessen in USD sogar neue Rekordstände markieren. Die Aktienmärkte wurden von einem verbessertem makroökonomischem Umfeld, fiskal- und geldpolitischen Paketen sowie Optimismus hinsichtlich der baldigen Zulassung einer Impfung ge-gen das Corona-Virus getrieben. Darüber hinaus konnten die Unternehmensergebnisse im zweiten Quartal die im Vorfeld gesenkten Erwartungen übertreffen. Die globalen Aktienmärkte schlossen den Monat schluss-endlich +5,48% höher (MSCI Welt gemessen in EUR). Die Spreizung der Wertentwicklung des Wachstums- und Value-Bereich des Marktes zeigt sich auch weiterhin in diesem Jahr. Per Ende August lag der MSCI World Value 16,47% hinter dem Gesamtmarkt (gemessen in Euro gegen MSCI Welt). Der Ölpreis legte im August ebenso weiter zu und schloss mit +5,81% (WTI in EUR). Auf sektoraler Ebene konnte Technologie seinen Lauf fortsetzen (+9,24%). Dauerhafte Verbrauchsgüter ent-wickelten sich mit +10,77% am besten, gefolgt von Industriewerten (+7,35%). Versorger (-2,64%), Energie (+0,36%) und Gesundheit (+0,78%) schnitten schlechter ab. Der DWS Global Value schloss den Monat August +3,71% höher und entwickelte sich somit besser als sein Vergleichsindex (+3,30%).

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Performance Attribution

Die bessere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem positiven Allokati-ons- und einem negativen Selektionseffekt. Insbesondere im Industrie- und Versorgersektor lieferten Allokati-onseffekte einen positiven relativen Wertbeitrag, während dieser bei dauerhaften Konsumgütern und der Kas-se negativ war. Selektionseffekte waren negativ im Industrie- und Informationstechnologiesektor. Positive Selektionseffekte gab es im Finanz- und Kommunikationsdienstleistungssektor.

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07.2020:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im Juli etwas angepasst und dabei Beteiligungen in verschiedenen Sektoren aufgebaut. Gekauft haben wir Positionen bei Industriewerten und im Basiskonsum. Neue Positionen haben wir ausschließlich in den USA gekauft. So haben wir uns im vergangenen Monat neu an einem Datenanbieter, sowie verstärkt an einem Rüstungskonzern beteiligt. Im Gegenzug haben wir eine bestehende Position bei einem amerikanischen Unternehmen reduziert. In Europa haben wir Positionen im Basiskonsum ausgetauscht. Auch nach der Korrektur an den globalen Aktienmärkten bleibt unser Hauptziel die Identifizierung von gesun-den Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Technologiebereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu ande-ren zyklischen Sektoren.

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Performance Attribution

Die bessere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem positiven Selekti-ons- und einem positiven Allokationseffekt. Insbesondere im Informationstechnologie-, Gesundheits- und Finanzsektor lieferten Selektionseffekte einen positiven relativen Wertbeitrag.

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Ausblick

Erste Anzeichen einer Stabilisierung des wirtschaftlichen Umfeldes sind in China, Europa und nun auch teil-weise in den USA zu erkennen. Unser Basisszenario ist eine zeitnahe Erholung der wirtschaftlichen Aktivität nachdem die staatlichen Einschränkungen aufgehoben wurden. Wir gehen von einem weiteren Jahr mit aus-geprägter Volatilität aus. Der Fonds ist so aufgestellt, dass er von höheren Zinsen in den USA und leicht höhe-ren Energiepreisen profitieren sollte. Das Portfolio ist daher eher offensiv aufgestellt. Die Hauptrisiken dürften aus politischer Unruhe und enttäuschten Wachstumserwartungen resultieren. Einzelwert bezogene Risiken könnten die Wertentwicklung des Fonds ebenfalls belasten.

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Rückblick

Im Juli haben die globalen Aktienmärkte weiter zulegen können und damit ihre bemerkenswerte Erholung fortgesetzt. Die starke Wertentwicklung der Aktienmärkte wurde insbesondere von den Lockerungen der Aus-gehsperren und der Erwartung auf Öffnungen globaler Volkswirtschaften unterstützt. Die expansiven geldpoli-tischen Maßnahmen der Zentralbanken rund um den Globus haben die Wertentwicklung an den Aktienmärk-ten ebenso beflügelt. Die Berichtssaison zum zweiten Quartal unterstützte zudem die These einer Bodenbil-dung der ökonomischen Aktivität sowie sequentieller Erholung. Die globalen Aktienmärkte schlossen den Monat Juli fast unverändert in Euro -0,09% (gemessen am MSCI Welt, jedoch +4,78% in USD). Die Spreizung der Wertentwicklung des Wachstums- und Value-Bereich des Marktes zeigt sich auch wieder in diesem Jahr. Per Ende Juli lag der MSCI World Value weiterhin 13,43% hinter dem Gesamtmarkt (gemessen in Euro gegen MSCI Welt). Der Ölpreis legte im Juli ebenso weiter zu und schloss mit +2,55% (WTI in EUR). Auf sektoraler Ebene konnte Technologie seinen Lauf fortsetzen (+2,36%). Dauerhafte Verbrauchsgüter ent-wickelten sich mit +2,26% am zweit-besten, gefolgt von Versorgern (+2,04%). Energie (-8,23%), Finanzwerte (-2,40%) und Immobilienwerte (-1,83%) schnitten schlechter ab. Der DWS Global Value schloss den Monat Juli fast unverändert -0,67% und entwickelte sich somit besser als sein Vergleichsindex (-2,22%).

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 18.06.2001
Fondsvermögen 817,42 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 261,83 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.04. - 31.03.
Sparplan Ja
VL-Sparen Ja
Risiko-/Ertragsprofil 6 von 7
Orderannahmeschluss 13:30
Swing Pricing Nein
Portfolioumschlagsrate[1] -34,26%

Kosten

Ausgabeaufschlag 5,00%
Kostenpauschale 1,450%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.03.2020)
1,490%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,008%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.03.2020 1,490%
31.03.2019 1,500%
31.03.2018 1,500%
31.03.2017 1,500%
31.03.2016 1,490%
31.03.2015 1,500%
31.03.2014 1,500%
31.03.2013 1,490%
31.03.2012 1,500%
31.03.2011 1,500%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds
Letzte Ertragsverwendung[2] 19.05.2020
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag[3] 2,78 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[4] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[5] 60,33%
Aktiengewinn KStG[6] 60,33%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 14,09 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 19.05.2020 17.05.2019 18.05.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Thesaurierung
Kurs 227,19 256,16 262,56 wird nachgeliefert
Betrag 2,78 EUR 2,83 EUR 2,22 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[7][8]
- - - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[7][8]
- - - wird nachgeliefert
Währung EUR EUR EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds -

Kennzahlen (3 Jahre) [9]

Volatilität 18,95%
Maximum Drawdown -26,31%
VaR (99% / 10 Tage) 29,32%
Sharpe-Ratio 0,07
Information Ratio -0,09
Korrelationskoeffizient 0,98
Alpha -0,53%
Beta-Faktor 1,13
Tracking Error 5,13%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 2,41%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,78%
Maximal verliehener Anteil[10] 3,65%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 104,67%
Erträge aus Wertpapierleihe[7] 0,9980%

1. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.

2. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

3. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

4. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

5. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

6. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

7. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

8. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

9. Stand: 30.12.2020

10. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Global Value - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2020 PDF 62,2 KB
DWS Global Value, 9/20 Halbjahresbericht DE Sep 2020 PDF 337,6 KB
KID DWS Global Value LD Wesentliche Anlegerinformation DE Jul 2020 PDF 139,3 KB
DWS Global Value, 3/20 Jahresbericht DE Mrz 2020 PDF 467,3 KB
DWS Global Value Verkaufsprospekt DE Dez 2019 PDF 1,3 MB

Reporting

DWS Flagship Fonds Reporting Fondsfakten DE Dez 2020 PDF 6,1 MB
DWS Global Value Fondsfakten DE Dez 2020 PDF 301,4 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,712% p.a.
davon laufende Kosten 1,508% p.a.
davon Transaktionskosten 0,204% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 05.03.2020

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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