DWS Türkei

ISIN: LU0209404259 | WKN: A0DPW3

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Aktien ausgewähler Unternehmen - große, mittlere und kleinere Werte - mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in der Türkei. Zu den Risiken aufgrund der Spezialisierung auf einen bestimmten Bereich siehe Verkaufsprospekt.

Einflussfaktoren

Entwicklung des türkischen Aktienmarktes, unternehmensspezifische Entwicklungen und Wechselkursveränderungen der türkischen Lira gegenüber dem Euro. Auf Grund der Konzentration auf türkische Aktien weist der Fonds ein erhöhtes Risiko auf.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Aktien Türkei

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Emerging Markets
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Sebastian Kahlfeld
Benchmark MSCI Turkey IMI Top 20 Group Entity 10-40 (RI) ab 1.4.11
Fondsvermögen (in Mio.) 31,55 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 30.11.2018)
Lipper Leaders (Stand: 30.11.2018)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 13.12.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,79% -
3 Monate 18,74% -
6 Monate -18,92% -
Laufendes Jahr -43,61% -
1 Jahr -40,4% -40,4%
3 Jahre -30,15% -11,27%
5 Jahre -37,19% -8,88%
10 Jahre 51,38% 4,23%
Seit Auflegung 17,77% 1,22%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 13.12.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
13.12.2017 - 13.12.2018 -40,4% -40,4%
13.12.2016 - 13.12.2017 22,57% 22,57%
13.12.2015 - 13.12.2016 -4,38% -4,38%
13.12.2014 - 13.12.2015 -21,41% -21,41%
13.12.2013 - 13.12.2014 8,97% 14,42%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 30.11.2018)[1]

Akbank T.A.S. (Finanzsektor) 6,40
Turkiye Garanti Bankasi AS (Finanzsektor) 5,80
Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS (Industrien) 5,40
TAV Havalimanlari Holding AS (Industrien) 5,00
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS (Telekommunikationsdienste) 4,60
Koza Altin Isletmeleri AS (Grundstoffe) 4,30
Turkiye Halk Bankasi AS (Finanzsektor) 4,30
Koza Anadolu Metal Madencilik Isletmeleri AS (Grundstoffe) 4,00
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao (Finanzsektor) 4,00
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS (Energie) 4,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Sebastian Kahlfeld

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Aktueller Kommentar

Die im September am türkischen Aktienmarkt erzielten Zugewinne wurden im Oktober teilweise eingebüßt, da die Erleichterungsrally im Zuge der Freilassung des US-Pastors von der Flaute unter US-Aktien in der zweiten Monatshälfte überschattet wurde. Die Währung befand sich in einem Höhenflug, bis der Haushalts- und Finanzminister Albayrak Steuersenkungen für Autos, Weißwaren und Möbel ankündigte. Der Markt bewertete dies als gelockerte Fiskalpolitik. Trotzdem gewann die türkische Lira ggü. dem USD dank des ersten Überschusses in der Leistungsbilanz seit September 2015 hinzu und schloss unter den Schwellenländerwährungen an dritter Stelle, hinter dem argentinischen Peso und dem brasilianischen Real. Auch türkische Aktien entwickelten sich gegenüber den anderen Schwellenmärkten mit +7% im Oktober überdurchschnittlich und schmälerten die seit Jahresbeginn erzielte Underperformance. In absoluten Zahlen blieb die Performance seitdem aber negativ. Einer der wenigen Lichtblicke war der Billigwarenhändler Sok Marketler, der deutlich von der hohen Inflation profitiert.
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09.2018: Im September kam es zu einer gewissen Erleichterung: Am 13. September erhöhte die Zentralbank ihren ...

Im September kam es zu einer gewissen Erleichterung: Am 13. September erhöhte die Zentralbank ihren Leitzins um 625 Bp. Damit übertraf sie die Erwartungen. Am 20. September kündigte das neue Wirtschaftsmanagementteam ein konservativeres Wirtschaftsprogramm an und identifizierte die Notwendigkeit einer Wachstumsdrosselung bei einer gleichzeitigen Wiedereinführung strengerer Budgetkontrollen. In der letzten Monatswoche besuchte schließlich Präsident Erdogan die USA und Deutschland in seinem Bemühen um bessere Beziehungen. Während des Monats legte die türkische Lira zu und schloss auf Monatssicht als beste Schwellenländerwährung, während sie seit Jahresbeginn nach wie vor die zweitschwächste Währung ist. Inzwischen gewannen türkische Aktien 7,8% und schlugen ihre Pendants unter den Schwellenländern deutlich.

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08.2018: Der MSCI Turkey gab im August in USD gemessen um 29,0% nach. Die TRY wurde um 24,9% auf 6,54 abgewer...

Der MSCI Turkey gab im August in USD gemessen um 29,0% nach. Die TRY wurde um 24,9% auf 6,54 abgewertet, nachdem sie am 13. August noch einen Höchststand von 7,2 erreicht hatte. Die politischen Spannungen mit den USA nahmen zu, da die US-Regierung Anfang August zwei türkische Minister aufgrund des Prozesses gegen einen inhaftierten US-Pastor mit Sanktionen belegt hatten. Am 10. August wurde eine Verdopplung der Importzölle auf Stahl und Aluminium aus der Türkei angekündigt. Auf Makro-Ebene stiegen die Verbraucherpreise im August um 2,3% z. Vm., wodurch die jährliche Rate von 15,8% auf 17,9% stieg. Gleichzeitig sank der Index für das Verbrauchervertrauen von 73,1 im Juli auf 68,3. Das Wachstum der Industrieproduktion halbierte sich im Juni auf 3,2% z.Vj. Bankwerte wurden am stärksten abgestraft, da die Sorgen über die Qualität ihrer Vermögenswerte im Zuge der anhaltenden Abwertung der türkischen Lira zunahmen.

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07.2018: Türkische Aktien konnten im Juli in TRY ein flaches Ergebnis erzielen. Da sich die Währung jedoch we...

Türkische Aktien konnten im Juli in TRY ein flaches Ergebnis erzielen. Da sich die Währung jedoch weiter abschwächte, verlor der Index in Hartwährung gemessen deutlich an Wert. Für Enttäuschung unter den Anleger sorgte teilweise die Zusammensetzung der neuen Regierung, aber auch die Meldungen, dass Fitch die Bonität des Landes herabstufen und die Zentralbank entgegen den Markterwartungen keine Zinserhöhung vornehmen würde. Darüber hinaus verschreckten die zunehmenden politischen Spannungen mit den USA die Anleger, was sich in der deutlich schlechteren Entwicklung des türkischen Marktes gegenüber den anderen Schwellenmärkten zeigte. Bankaktien wurden erneut am meisten getroffen, da die Rendite auf 2-jährige Staatsanleihen um weitere 153 Basispunkte auf 20,78% anstieg und Bedenken über die Qualität der Vermögenswerte infolge einer kontinuierlich abwertenden Währung zunahmen.

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06.2018: Türkische Aktien verloren im Juni den fünften Monat in Folge, da politische Entwicklungen mit einer ...

Türkische Aktien verloren im Juni den fünften Monat in Folge, da politische Entwicklungen mit einer negativen globalen Anlegerstimmung einhergingen. Der BIST100 fiel im Juni um -4% in TRY und um -16% in der ersten Jahreshälfte. Einige aggressive Kursverluste zu Beginn des Monats, v.a. unter Blue Chips, sind eventuell darauf zurückzuführen, dass internationale Anleger ihre Übergewichtung der Türkei stutzen. Die Notenbank erhöhte den Leitzins um 125 Bp. auf 17,75%, was sich nur kurzfristig positiv auswirkte, weil Bedenken rund um Südafrika und Brasilien die Schwellenmärkte beeinträchtigten und sich die Türkei dieser negativen Stimmung nicht entziehen konnte. Nachdem Präsident Erdogan die Präsidentschaftswahlen bereits in der ersten Runde für sich entschied, eröffnete der türkische Markt am nächsten Tag um 3% höher, während die TRY um 2% stieg. Allerdings brachen die Kurse danach wieder ein, denn die makroökonomischen Probleme des Landes bestehen fort. Die Währung des Landes gab auf Monatssicht leicht nach, obwohl die Zentralbank die Zinsen unerwartet anhob. Dementsprechend blieb die Türkei hinter anderen Schwellenmärkten um 4% zurück.

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05.2018: Türkische Aktien setzten ihren Abwärtstrend im Mai fort, während die türkische Lira neue Rekordtiefs...

Türkische Aktien setzten ihren Abwärtstrend im Mai fort, während die türkische Lira neue Rekordtiefs auslotete. Anfang Mai stufte S&P das Bonitätsrating der Türkei von BB auf BB- herab, während der Ausblick von „negativ“ auf „stabil“ angehoben wurde. Dies löste einen Abverkauf am Rentenmarkt aus und beschleunigte die Abwertung der Lira, da die Zentralbank erst gegen Ende des Monats Gegenmaßnahmen ergriff. Die Ankündigung von Fitch, türkische Banken auf „Rating Watch Negative“ herabzustufen, verschärfte den Rückgang. Derweil wurden drei Börsengänge (Beymen, De Facto, Penta) während des Monats aufgrund mangelnden Interesses abgesagt, während Sok Markets eine revidierte Abwertung vornahm. In TRY gemessen mussten türkische Aktien im Mai einen Verlust von 3,5% hinnehmen, während der MSCI Turkey um 10,2% hinter den übrigen Schwellenmärkten weltweit zurückblieb. Die türkische Lira wurde gegenüber dem US-Dollar um 10,3% abgewertet und verbuchte damit nach dem argentinischen Peso die zweitschwächste Wertentwicklung unter den Schwellenländerwährungen.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 13.06.2005
Fondsvermögen 31,55 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Ja
Risiko-/Ertragsprofil 7 von 7
Orderannahmeschluss 07:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 5,00%
Kostenpauschale 2,000%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Ja
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
2,050%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung 0,480%
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,092%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 2,050%
31.12.2016 2,040%
31.12.2015 2,040%
31.12.2014 2,050%
31.12.2013 2,040%
31.12.2012 2,050%
31.12.2011 2,050%
31.12.2010 2,050%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2017)
9,14 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 0,29 EUR

Details & Historie
Datum 31.12.2014 31.12.2013 03.01.2011 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 216,11 160,81 217,08 N/A N/A N/A N/A N/A
Betrag 0,29 0,00 0,29 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[2]
0,29 0,00 0,29 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[2]
0,29 0,00 0,29 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre) [3]

Volatiltät 31,67%
Maximum Drawdown -55,71%
VaR (99% / 10 Tage) 28,06%
Sharpe-Ratio -0,37
Information Ratio -0,20
Korrelationskoeffizient 0,99
Alpha -0,25%
Beta-Faktor 1,04
Tracking Error 3,63%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 2,76%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 1,53%
Maximal verliehener Anteil[4] 5,84%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 104,17%
Erträge aus Wertpapierleihe[2] 1,7485%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

3. Stand: 30.11.2018

4. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe
Pflicht-Verkaufsunterlagen
Diverse Funds of Deutsche Asset Management S.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 71,5 KB
DWS Türkei Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2018 PDF 137,7 KB
DWS Türkei Verkaufsprospekt DE Nov 2018 PDF 2,3 MB
DWS Türkei Änderung von Vertragsbedingungen DE Sep 2018 PDF 90 KB
DWS Türkei, 6/18 Halbjahresbericht DE Jun 2018 PDF 1,4 MB
KID DWS Türkei Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2018 PDF 148,9 KB
DWS Türkei, 12/17 Jahresbericht DE Dez 2017 PDF 820,5 KB
Reporting
DWS Türkei Fondsfakten DE Nov 2018 PDF 208,7 KB
Sonstige Dokumente
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,4 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
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Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 6
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 7
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Mindestanlagehorizont Langfristig (> 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 2,972% p.a.
davon laufende Kosten 2,140% p.a.
davon Transaktionskosten 0,630% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,202% p.a.

Stand: 07.11.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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