Übersicht

Strategie

Anlagepolitik

In den Emerging Markets sind immer mehr gleichermaßen dynamisch wachsende und dividendenstarke Unternehmen zu finden – vor allem in Sektoren, die häufig günstiger bewertet und weniger konjunkturabhängig sind als andere Branchen. Das Fondsmanagement strebt vergleichsweise hohe Dividendenerträge und hohes Dividendenwachstum in Schwellenländern an, wobei ein Risikomanagement in die Anlagestrategie eingebunden ist. Bei der Auswahl der Anlagen werden ESG-Kriterien berücksichtigt.

Einflussfaktoren

Die Performance kann von den globalen Aktienmärkten beeinflusst werden, insbesondere durch Schwellenländer, unternehmens- sowie sektorspezifische Entwicklungen und Wechselkursschwankungen. Der Teilfonds kann für bestimme Zeiträume auf variabler Basis in verschiedene Sektoren, Länder und Marktsegmente investieren und Derivate einsetzen, die zu weiteren Chancen und Risiken führen können.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Morningstar Kategorie™

Aktien Schwellenländer

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief

Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Emerging Markets
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Mi Dya Kim
Fondsvermögen (in Mio.) 189,46 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.07.2022)
Lipper Leaders (Stand: 29.07.2022)

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1052,63 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 5,26% des Nettoanlagebetrages.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 30.09.2022)

Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -9,08% -
3 Monate -5,87% -
6 Monate -13,14% -
Laufendes Jahr -17,41% -
1 Jahr -16,99% -16,99%
3 Jahre -6,04% -2,05%
5 Jahre 1,32% 0,26%
10 Jahre 12,99% 1,23%
Seit Auflegung 31,49% 1,94%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 30.09.2022)[1]

Zeitraum Netto Brutto
30.09.2021 - 30.09.2022 -16,99% -16,99%
30.09.2020 - 30.09.2021 22,58% 22,58%
30.09.2019 - 30.09.2020 -7,66% -7,66%
30.09.2018 - 30.09.2019 7,11% 7,11%
30.09.2017 - 30.09.2018 0,67% 0,67%
30.09.2016 - 30.09.2017 4,7% 4,7%
30.09.2015 - 30.09.2016 9,12% 9,12%
30.09.2014 - 30.09.2015 -4,71% -4,71%
30.09.2013 - 30.09.2014 8,23% 8,23%
30.09.2012 - 30.09.2013 -9,66% -5,35%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: Thomson Reuters und ihre Lizenzgeber.Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1052,63 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 5,26% des Nettoanlagebetrages.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Werte (Aktien) (Stand: 31.08.2022)[1]

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Informationstechnologie) 7,50
Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnologie) 6,30
Byd Co Ltd (Dauerhafte Konsumgüter) 3,20
DBS Group Holdings Ltd (Finanzsektor) 3,10
Infosys Ltd (Informationstechnologie) 3,00
HDFC Bank Ltd (Finanzsektor) 2,40
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co Ltd (Industrien) 2,30
Wal-Mart de Mexico SAB de CV (Hauptverbrauchsgüter) 2,20
NetEase Inc (Kommunikationsservice) 2,00
AIA Group Ltd (Finanzsektor) 2,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Mi Dya Kim

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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Der Fonds konzentriert sich auf Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und hohem Dividendenwachstum bei moderaten Ausschüttungsquoten, starken Bilanzen und Cashflows, sowie einem stabilen oder expandierenden Geschäftsmodell und einem starken Management. Aus Sektorsicht haben wir die größten Untergewichte in zyklischem Konsum, Grundstoffen, Gesundheitswesen und Energie. Die höchsten Übergewichte bestehen im Finanzbereich und in Informationstechnologie. Auf Länderebene sind wir in Taiwan und Südkorea übergewichtet. Die größten Untergewichtungen haben wir in China, Indien und Saudi-Arabien.

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Ausblick

Der andauernde Russland-Ukraine-Krieg und die sich verschlechternde COVID-19-Situation in China verstärken die Sorgen über die Versorgung mit wichtigen Rohstoffen und bergen das Risiko einer Unterbrechung verschiedener industrieller Lieferketten. Die globale Liquidität könnte aufgrund der restriktiven Maßnahmen der Zentralbanken weiter schrumpfen. Diese beiden Faktoren könnten die Kaufkraft der Verbraucher einschränken. Das Tempo der Zinserhöhungen in den USA und der Inflationsdruck könnten zunehmen, was direkt zu Volatilität an den Aktienmärkten führte. Während andere Zentralbanken weltweit ihre Geldpolitik straffen, hat China zur Konjunkturförderung den umgekehrten Weg eingeschlagen. Wir gehen von weiterhin bestehenden Abwärtsrisiken aus. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang Gewinnrevisionen der Unternehmen zur Berücksichtigung der Auswirkungen des Auftretens der Omikron-Variante, die Entwicklungen im Krieg zwischen Russland und der Ukraine, weitere Unsicherheiten hinsichtlich der Ölpreisentwicklung, mögliche Rückschläge bei der Lösung des Handelskonflikts zwischen den USA und China, die fiskalpolitische Situation in Europa, fiskal- und zinspolitische Entscheidungen in den USA sowie Sorgen um das globale Wachstum und den Schuldenstand. Das Risiko eines Übergreifens der Schwäche in den Schwellenländern und einer deutlichen Abschwächung der Wirtschaft in China und weitere Risiken durch die verschärfte Regulierung könnten bestehen bleiben.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds blieb im Marktvergleich in diesem Monat zurück. Positive Effekte aus der Allokation in Gesundheitswesen wurden durch negative Effekte der Titelauswahl in den Sektoren Informationstechnologie, zyklischer Konsum und Industrie zunichtegemacht. Auf Einzeltitelebene zählten DBS Group, Anta Sports und Banco Bradesco zu den Aktien mit der besten Wertentwicklung. Zu den Schlusslichtern zählten Xinjiang Goldwind, Hong Kong Exchanges, Samsung Electronics und Walmart de Mexico.

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Rückblick

Die globalen Aktienmärkte setzten die Dynamik des letzten Monats fort und stiegen in der ersten Augusthälfte, schlugen dann aber die Gegenrichtung ein und beendeten den Monat im Minus. Die Stimmung der Anleger wurde erneut belastet, als der Fed-Vorsitzende Jerome Powell auf dem Symposium in Jackson Hole eine erwartete baldige Kehrtwende in der Geldpolitik zurückwies, was die Rendite 2-jähriger US-Staatsanleihen (3,5 %) auf den höchsten Stand seit 2007 steigen ließ. Rohstoffe gaben nach, da das übergeordnete Preisstabilitätsziel der Fed die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den kommenden Monaten erhöhte, sodass Brent-Rohöl, Silber und Kupfer zurückgingen. Erdgas stach angesichts der Erwartung eines kalten Winters und des knappen Angebots heraus. Die Industrieländer (DM) trugen mit Verlusten in den USA, Europa, Japan und Australien die Hauptlast des Abverkaufs. Die Schwellenländer (EM) zeigten sich untypischerweise widerstandsfähiger und konnten den YTD-Vorsprung der DM fast aufholen. Die Wertentwicklung der EM-Sektoren war breit gestreut, mit Versorgern und Energie an der Spitze und Informationstechnologie und Gesundheitswesen auf den letzten Plätzen. Die Notenbanken hielten an ihrem Kurs der geldpolitischen Straffung in den Schwellenländern fest: Indien (50 Bps), Südkorea (25 Bps), Brasilien (50 Bps), Mexiko (75 Bps), Indonesien (25 Bps), Thailand (25 Bps), die Philippinen (50 Bps), Peru (50 Bps) und Ungarn (100 Bps) erhöhten allesamt ihre Zinsen.

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Vorherige Kommentare

07.2022:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds konzentriert sich auf Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und hohem Dividendenwachstum bei moderaten Ausschüttungsquoten, starken Bilanzen und Cashflows, sowie einem stabilen oder expandierenden Geschäftsmodell und einem starken Management. Aus Sektorsicht haben wir die größten Untergewichte in zyklischem Konsum, Grundstoffen, Gesundheitswesen und Energie. Die höchsten Übergewichte bestehen im Finanzbereich und in Informationstechnologie. Auf Länderebene sind wir in Taiwan und Südkorea übergewichtet. Wir haben die größten Untergewichtungen in China, Indien und Saudi-Arabien.

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Rückblick

Nach einer harten ersten Jahreshälfte begannen die globalen Aktien das dritte Quartal Ende Juli mit der ausgeprägtesten Rallye seit November 2020, als die 10-jährige UST-Rendite um 36 Bps auf 2,65 % fiel und die Anleger eine mögliche Kehrtwende der Fed im nächsten Jahr witterten. Die Fed hat zwar eine weitere Zinsanhebung um 75 Bps vorgenommen, aber das Eingeständnis einer Abschwächung der Wirtschaftsaktivität reichte dem Futures-Markt aus, um die Zinserhöhungserwartungen herabzusetzen, was Risikoanlagen in die Höhe schießen ließ. Vor allem Wachstumswerte legten kräftig zu und übertrafen Substanzwerte mit dem größten Vorsprung seit März 2020. Rohstoffe gaben angesichts des steigenden Risikos einer Rezession allgemein nach, wobei Brent Rohöl und Kupfer fielen, während Erdgas herausstach, da Hitzewellen die Nachfrage nach Kühlung steigern. Die Industrieländer lagen vorn, die USA profitierten von einer die Erwartungen übertreffenden Berichtssaison, in der mehr Prognosen über als unter den Erwartungen lagen. Europa, Japan, und Australien verzeichneten Zuwächse. Die Schwellenländer (EM) wurden durch eine überaus schwache Wertentwicklung des Indexschwergewichts China belastet, während sie ohne China am Monatsende ein gesundes Plus verzeichneten. Die Wertentwicklung der EM-Sektoren bewegte sich in einer weiten Spanne, wobei Informationstechnologie an der Spitze und Immobilien, zyklischer Konsum und Kommunikationsdienste auf den letzten Plätzen lagen. Die Zinserhöhungswelle in den EM ging weiter: Korea (50 Bps), Südafrika (75 Bps), Malaysia (25 Bps), die Philippinen (75 Bps), Polen (50 Bps), Chile (75 Bps), Peru (50 Bps), Kolumbien (150 Bps) und Ungarn (300 Bps) erhöhten ihre Zinsen.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds lag im Marktvergleich in diesem Monat vorn. Positive Effekte der Einzeltitelauswahl in Informationstechnologie und Kommunikationsdienstleistungen wurden durch die positive Allokation in zyklischem Konsum, Finanzwerten und Immobilien unterstützt. Auf Einzeltitelebene zählten Samsung Electronics, HDFC Bank, ICICI Bank und DBS Group zu den Aktien mit der besten Wertentwicklung. Am schlechtesten lief es für Ping An, Hong Kong Exchanges, Anta Sports und AIA Group.

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06.2022:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds konzentriert sich auf Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und hohem Dividendenwachstum bei moderaten Ausschüttungsquoten, starken Bilanzen und Cashflows, sowie einem stabilen oder expandierenden Geschäftsmodell und einem starken Management. Aus Sektorsicht haben wir die größten Untergewichte in zyklischem Konsum, Grundstoffen, Gesundheitswesen und Energie. Die höchsten Übergewichte bestehen im Finanzbereich und in Informationstechnologie. Auf Länderebene sind wir in Taiwan und Südkorea übergewichtet. Wir haben die größten Untergewichtungen in China, Indien und Saudi-Arabien.

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Rückblick

Die globalen Aktienmärkte gaben im Juni aufgrund von Rezessionsängsten nach und beendeten damit die schlechteste erste Hälfte eines Kalenderjahres seit 1987. Die Inflation ließ die Zentralbanken an ihrer restriktiven Haltung festhalten, und die Federal Reserve lieferte die größte Erhöhung des Leitzinsens (75 Bps) seit 1994. Die Straffung der Politik auf der einen Seite und die Verlangsamung des Wachstums auf der anderen Seite brachten die Anleger in eine Zwickmühle, was die Volatilität in allen Anlageklassen (Aktien, Anleihen und Währungen) ansteigen ließ. Die Rohstoffe brachen aufgrund des steigenden Rezessionsrisikos ein, wobei Brent, Erdgas, Kupfer und Aluminium Verluste verzeichneten, während die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen am Monatsende nach einem Monatshoch von 3,5 % bei 3,0 % lag. Die Industrieländer verzeichneten den größten monatlichen Rückgang seit März 2020, wobei die USA, Europa, Japan und Australien alle ins Minus gingen. Die Schwellenländer lagen dank einer seltenen Outperformance Chinas um Haaresbreite vorn, wobei die Sektoren zyklischer Konsum und Gesundheit die einzigen Sektoren mit positiver Wertentwicklung waren. Der geldpolitisch straffere Kurs der Zentralbanken in den Schwellenländern setzte sich fort: Taiwan (12,5 Bps), Indien (50 Bps), Brasilien (50 Bps), Südarabien (50 Bps), Mexiko (75 Bps), Kuwait (25 Bps), die Philippinen (25 Bps), Polen (75 Bps), Chile (75 Bps), die Tschechische Republik (125 Bps), Ungarn (185 Bps), Peru (50 Bps) und Kolumbien (150 Bps) erhöhten ihre Zinsen.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds blieb im Marktvergleich in diesem Monat zurück. Negative Einzeltitelselektion in defensivem Konsum und zyklischem Konsum kamen zu negativen Allokationseffekten in Informationstechnologie hinzu. Auf Einzeltitelebene zählten Xinjiang Goldwind, Honk Kong Exchanges, AIA Group und Ping An zu den Aktien mit der besten Wertentwicklung. Samsung Electronics, KB Financial Group, Banco Bradesco und Sanlam waren die Schlusslichter.

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05.2022:

Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds lag im Marktvergleich in diesem Monat vorn. Positive Attributionen der Einzeltitelauswahl in Finanzwerten, zyklischem Konsum und Industrie wurden durch positive Attributionen der Allokation in Informationstechnologie und Grundstoffen unterstützt. Auf Einzeltitelebene zählten Xinjiang Goldwind, Banco Bradesco, Xinyi Solar und Itau Unibanco zu den Aktien mit der besten Wertentwicklung. Am schlechtesten lief es für DBS, Infosys, Telkom Indonesia und CTBC Financial Holding.

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Rückblick

Eine stimmungsgetriebene Rallye in der zweiten Maihälfte trug dazu bei, dass sich die globalen Aktien von einem wackeligen Start erholen und den Monat schließlich nahezu unverändert zum Vormonat beenden konnten. Die US-Notenbank nahm hat die erste Zinserhöhung um 50 Bps seit 22 Jahren vor und kündigte Pläne zur Straffung der Bilanz zur Bekämpfung der galoppierenden Inflation an. Die weltweite koordinierte Straffung könnte zu einer starken Konjunkturabschwächung im 2. Halbjahr 2022 führen. Energie (Brent, Erdgas) setzte seine Rallye angesichts der Anstrengungen der EU für ein Ölembargo gegen Russland fort, während Industriemetalle (Eisenerz, Kupfer) aufgrund der anhaltenden COVID-19-Lockdowns in China zurückgingen. Die entwickelten Märkte (DM) spiegelten die schwächeren Renditen in den USA und Europa wider. Den Schwellenländern (EM) erging es trotz eines Rückgangs des US-Dollars nicht viel besser. Die Wertentwicklung der EM-Sektoren war breit gestreut, mit Informationstechnologie an der Spitze und Immobilien und Gesundheitswesen auf den letzten Plätzen. Die Zinserhöhungswelle in den Schwellenländern setzte sich fort: Indien (40 Bps), Korea (25 Bps), Brasilien (100 Bps), Südarabien (50 Bps), Südafrika (50 Bps), Mexiko (50 Bps), Malaysia (25 Bps), Kuwait (25 Bps), die Philippinen (25 Bps), Polen (75 Bps), Chile (125 Bps), Peru (50 Bps), die Tschechische Republik (75 Bps) und Ägypten (200 Bps) erhöhten allesamt ihre Zinsen.

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01.2022:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds konzentriert sich auf Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und hohem Dividendenwachstum bei moderaten Ausschüttungsquoten, starken Bilanzen und Cashflows, sowie einem stabilen oder expandierenden Geschäftsmodell und einem starken Management. Aus Sektorsicht haben wir die größten Untergewichte in zyklischem Konsum, Grundstoffen, Gesundheitswesen und Energie. Die höchsten Übergewichte bestehen im Finanzbereich und in Informationstechnologie. Auf Länderebene sind wir in Taiwan und Südkorea übergewichtet. Wir haben die größten Untergewichtungen in China, Indien und Saudi-Arabien.

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Rückblick

Die globalen Aktienmärkte verzeichneten im Januar den schlechtesten Jahresauftakt seit 2016, wobei Wachstumswerte in Erwartung einer strafferen Geldpolitik der Zentralbanken einbrachen. Auf der FOMC-Sitzung wurde die Möglichkeit früherer als erwarteter Zinserhöhungen und quantitative Straffungen signalisiert. Dies ließ Risikoanlagen zurückgehen, da man befürchtete, dass die Weltwirtschaft in eine längere Phase schwächerer Aktivität eintreten würde. Die Rohstoffpreise, angeführt von den Energiepreisen (Brent Crude, Erdgas), zogen aufgrund von Lieferengpässen vor dem Hintergrund der Eskalation der Spannungen zwischen Russland und der Ukraine zumeist an. Die Industrieländer (DM) trugen die Hauptlast des Ausverkaufs mit Rückgängen in den USA, Europa, Japan und Australien. Die Schwellenländermärkte (EM) schnitten mit einem moderateren Rückgang im Vergleich besser ab, was möglicherweise auf die katastrophal schwächere Wertentwicklung des Vorjahres zurückzuführen ist. Eine starke Entwicklung der lateinamerikanischen Währungen (chilenischer Peso, brasilianischer Real, peruanischer Sol) trug dazu bei, dass der Korb der Schwellenländerwährungen der Stärke des US-Dollars standhalten konnte. Mit Ausnahme von Immobilien, Finanzwerten und Energie beendeten alle anderen Sektoren in den Schwellenländern den Monat im Minus, wobei der Gesundheitssektor das Schusslicht bildete. Gleichzeitig ging die Zinserhöhungswelle in den Schwellenländern weiter: Korea (25 Bps), Südafrika (25 Bps), Polen (50 Bps), Chile (150 Bps), Kolumbien (100 Bps), Peru (50 Bps) und Ungarn (50 Bps) erhöhten ihre Zinsen.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds lag im Marktvergleich in diesem Monat vorn. Positive Attributionen der Einzeltitelauswahl in Informationstechnologie und Kommunikationsdienste wurden durch positive Attributionen der Allokation in Gesundheitswesen und Finanzwerten unterstützt. Auf Einzeltitelebene gehörten zu den Aktien mit der besten Wertentwicklung DBS Group, Banco Bradesco, CTBC Financial Holding und KB Financial Group. Xinjiang Goldwind Science and Technology, Polyus Gold und Samsung Electronics waren hingegen die Schlusslichter.

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10.2021:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds konzentriert sich auf Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und hohem Dividendenwachstum bei moderaten Ausschüttungsquoten, starken Bilanzen und Cashflows, sowie einem stabilen oder expandierenden Geschäftsmodell und einem starken Management. Aus Sektorsicht haben wir die größten Untergewichte in zyklischem Konsum, Grundstoffen, Gesundheitswesen und Energie. Die höchsten Übergewichte bestehen im Finanzbereich, in Informationstechnologie und in defensivem Konsum. Auf Länderebene sind wir in Taiwan, Russland und Brasilien übergewichtet. Wir haben die größten Untergewichtungen in China, Indien und Saudi-Arabien.

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Rückblick

Globale Aktien erholten sich deutlich von der trüben Stimmung im September und verzeichneten im Oktober aufgrund eines über dem Trend liegenden globalen Wachstums die bisher stärkste monatliche Wertentwicklung des Jahres 2021. Trotz der allmählichen Abschwächung in der jüngsten Vergangenheit ist das absolute Niveau des Weltwirtschaftswachstums immer noch hoch genug, um Bedenken zu zerstreuen, wie die stabilen Rohstoffpreise für Brent, Kupfer und Silber zeigen. Die Frühindikatoren deuten darauf hin, dass der Anstieg des weltweiten Gewinns pro Aktie (EPS) in den nächsten 12 Monaten bei über 20 % liegen dürfte. Vergleicht man dies mit den Konsenserwartungen von 12 %, scheint eine Anhebung der Schätzungen für 2022 nicht allzu weit hergeholt. Die Industrieländer (DM) legten zu, wobei die USA aufgrund einer weiteren starken Gewinnsaison die Nase vorn hatten, gefolgt von Europa und Australien. Japan gab hingegen nach. Die Schwellenländer (EM) entwickelten sich schlechter als die DM, was wahrscheinlich auf die restriktivere Politik in China, EEMEA und Lateinamerika zurückzuführen ist: In Russland (75 Bp), Polen (40 Bp), Ungarn (15 Bp), Brasilien (150 Bp), Chile (125 Bp), Peru (50 Bp) und Kolumbien (50 Bp) wurden in diesem Monat die Zinsen erhöht. In den Schwellenländern waren zyklische Werte im Allgemeinen stärker als defensive Titel. Angeführt wurde die Rangliste von den Sektoren zyklischer Konsum und Kommunikationsdienstleistungen, während das Gesundheitswesen am schlechtesten abschnitt.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds blieb im Marktvergleich in diesem Monat zurück. Positiven Attributionen der Einzeltitelauswahl in Grundstoffen, Industrie und Energie standen Negativbeiträge der Allokation in zyklischem Konsum, Kommunikationsdienstleistungen und Informationstechnologie gegenüber. Auf Einzeltitelebene gehörten zu den Aktien mit der besten Wertentwicklung Polyus Gold, Xinjiang Goldwind Science and Technology und ICICI Bank. Schlusslichter waren Anta Sports, Samsung Electronics und Firstrand.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 01.07.2008
Fondsvermögen 189,46 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 19,28 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Transparenz gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 Artikel 8
Das Finanzprodukt umfasst ESG-Merkmale (weitere Informationen sind dem Abschnitt „Downloads“ zu entnehmen)
Sparplan Ja
VL-Sparen Ja
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00
Swing Pricing Ja
Portfolioumschlagsrate[2] 95,89%

Kosten

Ausgabeaufschlag[3] 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2021)
1,650%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A
Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2021 1,650%
31.12.2020 1,660%
31.12.2019 1,740%
31.12.2018 1,750%
31.12.2017 1,700%
31.12.2016 1,700%
31.12.2015 1,660%
31.12.2014 1,670%
31.12.2013 1,660%
31.12.2012 1,670%
31.12.2011 1,650%
31.12.2010 1,670%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds
Letzte Ertragsverwendung[4] 04.03.2022
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag[5] 3,50 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Aktiengewinn EStG[6] 11,28%
Aktiengewinn KStG[7] 11,28%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 2,34 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 2,34 EUR

Details & Historie

Datum 04.03.2022 05.03.2021 06.03.2020 08.03.2019 09.03.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Thesaurierung
Kurs 107,42 118,95 103,56 104,33 109,33 112,02
Betrag 3,50 EUR 3,30 EUR 3,26 EUR 3,07 EUR 2,95 EUR 2,34 EUR
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
- - - - - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
- - - - - wird nachgeliefert
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR
Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität 17,33%
Maximum Drawdown -21,74%
VaR (99% / 10 Tage) 8,27%
Sharpe-Ratio 0,16
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.

3. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 5,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

4. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

5. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10. Stand: 31.08.2022

Downloads

Name Kategorie Standorte Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Sep 2022 PDF 482,3 KB
DWS Invest SICAV, 6/22 Halbjahresbericht DE Jun 2022 PDF 6,1 MB
Einladung zur ordentlichen Generalversammlung der Anteilinhaber 2022 I DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Apr 2022 PDF 131,5 KB
KID DWS Invest ESG Emerging Markets Top Dividend LD Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2022 PDF 139,3 KB
DWS Invest SICAV, 12/21 Jahresbericht DE Dez 2021 PDF 7,5 MB
DWS Invest SICAV Verkaufsprospekt DE Dez 2021 PDF 9,4 MB
Publikation DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Nov 2021 PDF 237,5 KB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Flagship Fonds Reporting Fondsfakten DE Aug 2022 PDF 6,3 MB
DWS Invest ESG Emerging Markets Top Dividend Fondsfakten DE Aug 2022 PDF 280,4 KB
DWS Fonds Reporting Fondsfakten DE Aug 2022 PDF 6,1 MB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Aug 2022 PDF 13 MB

Sonstige Dokumente

Produktoffenlegung nach Artikel 10 der Regulation (EU) 2019_2088 - DWS Invest ESG Emerging Markets Top Dividend Sonstiges DE Jul 2021 PDF 413,3 KB
Product disclosure according to Article 10 of Regulation (EU) 2019_2088 - DWS Invest ESG Emerging Markets Top Dividend Sonstiges EN Jul 2021 PDF 377 KB

MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[3]

Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Langfristig (> 5 Jahre)
Mindestanteil nachhaltig ökologischer Investitionen i.S.d. Taxonomie [1] 0 %
Mindestanteil nachhaltiger Investitionen i.S.d. Offenlegungsverordnung [2] 0 %
Berücksichtigung nachteiliger Auswirkungen (PAIs) Nein

Kosten und Gebühren

Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,793% p.a.
davon laufende Kosten 1,650% p.a.
davon Transaktionskosten 0,143% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[4] 0,000% p.a.

Stand: 27.02.2022

1. Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 18. Juni 2020 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen und zur Änderung der Verordnung (EU) 2019/2088

2. Verordnung (EU) 2019/2088 Des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor

3. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

4. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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