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Strategie


Anlagepolitik

Deutsche Invest I European Small Cap investiert mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens breit gestreut in europäische Nebenwerte mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 3,5 Mrd. EUR. Entscheidendes Auswahlkriterium ist die fundamentale Unternehmensqualität. Präferiert werden hierbei Unternehmen, die nachhaltig ein überdurchschnittliches Wachstum in Bezug auf Umsatz und Gewinnrentabilität aufweisen.

Einflussfaktoren

- Entwicklung der europäischen Aktienmärkte - unternehmensspezifische Entwicklungen - Kursentwicklung von Nicht-Euro-Währungen ggü. dem Euro

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Aktien Europa mittelgroß

Morningstar Style-Box™
Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Europa
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager European Small & Mid Cap Team
Benchmark STOXX Europe Small 200 ab 27.5.13
Fondsvermögen (in Mio.) 101,21 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 0,760%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
FERI Fonds Rating (Stand: 29.09.2017) (C)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Angezeigter Benchmark ist: STOXX Europe Small 200 ab 27.5.13

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -2,98% -
3 Monate -0,3% -
6 Monate -0,04% -
Laufendes Jahr 17,81% -
1 Jahr 25,43% 25,43%
3 Jahre 59,32% 16,79%
5 Jahre 113,12% 16,34%
Seit Auflegung 198,39% 14,87%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 25,43% 25,43%
17.11.2015 - 17.11.2016 -4,9% -4,9%
17.11.2014 - 17.11.2015 33,56% 33,56%
17.11.2013 - 17.11.2014 5,62% 5,62%
17.11.2012 - 17.11.2013 26,65% 26,65%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2017)[1]

Moncler SpA (Dauerhafte Konsumgüter) 2,70
CompuGroup Medical SE (Gesundheitswesen) 2,70
Takeaway.com NV (Informationstechnologie) 2,70
SpareBank 1 SR-Bank ASA (Finanzsektor) 2,50
FinecoBank Banca Fineco SpA (Finanzsektor) 2,50
Altran Technologies SA (Informationstechnologie) 2,50
Cerved Information Solutions SpA (Finanzsektor) 2,40
KBC Ancora (Finanzsektor) 2,40
Applus Services SA (Industrien) 2,40
Osram Licht AG (Industrien) 2,30

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

European Small & Mid Cap Team

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  • Deutsche Invest I European Small Cap LC
    LU0236146774 / A0HMB5

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Aktueller Kommentar


Weiterhin starke Konjunkturdaten im Euroraum und den USA, Signale für ein nur langsames Beenden der Anleihekäufe durch die EZB, sowie lebhafte Übernahmeaktivitäten unterstützten die Aktienmärkte im Oktober. Die anhaltende Verfassungskrise in Spanien aufgrund der Unabhängigkeitsbestrebungen Kataloniens belasteten die Märkte nur kurzfristig. Der Fonds konnte in diesem Umfeld zulegen und übertraf auch den Anstieg des Vergleichsindex. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferte erneut die Siltronic AG. Der Hersteller von hochreinen Siliziumplatten (Wafern) für die Halbleiterindustrie berichtete über ein sehr gutes drittes Quartal und einem Gewinn vor Steuern und Abschreibungen über den Erwartungen der Analysten. Ebenfalls zulegen konnten die Papiere der in Großbritannien domizilierten Fluggesellschaft Wizz Air. Das Unternehmen berichtete von sehr guten Auslastungszahlen im September und von Plänen im nächsten Jahr auch Transatlantikflüge anzubieten. Schwächer entwickelten sich die Aktien des französischen Online-Modehändlers SRP. Der Kurs fiel deutlich, nachdem die Quartalszahlen bei Umsatz und Margenentwicklung erneut unter den Schätzungen der Analysten lagen.
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09.2017: Starke Konjunkturdaten im Euroraum, Vorschläge für die Steuerreform in den USA, lebhafte ÜbernahmeakDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Starke Konjunkturdaten im Euroraum, Vorschläge für die Steuerreform in den USA, lebhafte Übernahmeaktivitäten, der schwächere Euro und der steigende Ölpreis unterstützten die Aktienmärkte im September. Die Entscheidung der US-Notenbank, ihre Bilanzsumme zu kürzen, die anhaltende Nordkorea-Krise, die Aussicht auf eine Drei-Parteien-Koalition in Deutschland, der Hurrikan Irma und Berichte über einen mäßigen Verkaufsstart des neuen iPhone 8 belasteten die Märkte nur kurzfristig. Der Fonds konnte in diesem Umfeld zulegen, blieb aber leicht hinter dem Vergleichsindex. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferte die Siltronic AG. Der Hersteller von hochreinen Siliziumplatten (Wafern) für die Halbleiterindustrie berichtete auf einem Kapitalmarkttag von weiter steigender Nachfrage und damit verbundenen Preiserhöhungen. Ebenfalls zulegen konnten die Papiere des französischen Call-Center Betreibers Teleperformance. Das Unternehmen legte gute Halbjahreszahlen mit einem Umsatzanstieg (ohne Akquisitionen) von 9,9% vor. Schwächer entwickelten sich die Aktien des Kupferproduzenten Aurubis AG. Die Aktie verlor, nachdem mehrere Brokerhäuser Gewinnmitnahmen empfohlen hatten.
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07.2017: Der starke Euro, Spekulationen über eine weniger expansive EZB-Politik, der Kartellverdacht sowie DiDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der starke Euro, Spekulationen über eine weniger expansive EZB-Politik, der Kartellverdacht sowie Dieselskandal im Automobilsektor und das Scheitern der Gesundheitsreform in den USA belasteten den europäischen Aktienmarkt im Juli. Die anhaltend guten Wirtschaftsdaten im Euroraum, stärkere Konjunkturdaten in den USA mit einem soliden Arbeitsmarktbericht, sich verbessernde Wirtschaftsdaten in China und ein guter Start in die Berichtssaison für das zweite Quartal konnten die europäischen Märkte daher nur kurzzeitig unterstützen. Der Fonds entwickelte sich erneut positiv und konnte auch den Vergleichsindex leicht übertreffen. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferte die Aktie der Siltronic AG, dem Hersteller von hochreinen Siliziumplatten (Wafer) für die Halbleiterindustrie. Das Unternehmen berichtete von einer weiterhin positiven Entwicklung der Waferpreise. Zulegen konnten zudem die Papiere der norwegischen Sparebank, nachdem sich Ölpreis und Zinsen positiv entwickelten. Schwächer entwickelten sich die Aktien des französischen Internetmodehändlers Showroomprivé. Das Unternehmen gab mit seinen Halbjahreszahlen einen schwächeren Margenausblick für das Gesamtjahr bekannt.
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06.2017: Die vierte Leitzinserhöhung der US-Notenbank mit einer überraschend falkenhaften Fed-Chefin Yellen, Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die vierte Leitzinserhöhung der US-Notenbank mit einer überraschend falkenhaften Fed-Chefin Yellen, Draghis Andeutungen zu einem bevorstehenden Kurswechsel der EZB, schwächere Konjunkturdaten in den USA, der stärkere Euro, der fallende Ölpreis, der Terroranschlag in London und die zunehmende Unsicherheit in Katar sorgten per saldo für Kursverluste an den Aktienmärkten im Juni. Die anhaltend starken Konjunkturdaten im Euroraum und der wichtige der Wahlsieg der Partei von Macron bei den französischen Parlamentswahlen konnten diesen Trend nicht umkehren. In diesem Umfeld verzeichnete der Fonds einen Wertverlust, der jedoch geringer ausfiel als derjenige des Vergleichsindex. Besonders gut schnitten die Aktien des italienischen Finanzdienstleisters Anima ab, nachdem das Unternehmen über einen gestiegenen Zufluß von Anlagegeldern berichtete. Schwächer entwickelte sich hingegen die Altran Technologies S.A., eine französische Projektberatungsgesellschaft. Das Unternehmen litt unter der Plazierung von 8,4% des Grundkapitals durch einen Investor. Zulegen konnten die Papiere der italienischen Werft Fincantieri, nachdem die Finanzierung einen Großauftrags aus Katar gesichert werden konnte.
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05.2017: Der Wahlsieg Macrons in der französischen Präsidentschaftswahl, der Ifo-Anstieg auf ein 25-JahreshocDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Wahlsieg Macrons in der französischen Präsidentschaftswahl, der Ifo-Anstieg auf ein 25-Jahreshoch, starke Arbeitsmarktdaten in den USA und gute Unternehmensdaten für das erste Quartal unterstützten die Aktienmärkte im Mai. Die für den Juni sich abzeichnende nächste Leitzinserhöhung der US-Notenbank, die Aufwertung des Euro, der volatile Ölpreis, die Ratingabstufung für China durch Moody‘s, und der Terror-Anschlag in Manchester belasteten die Märkte nur kurzzeitig. In diesem positiven Umfeld verzeichnete der Fonds erneut einen Wertzuwachs, der deutlich über demjenigen des Vergleichsindex lag. Besonders gut schnitten die Aktien des niederländischen Online-Restaurantplattform Takeaway.com ab, nachdem ein Umsatzzuwachs von 47% für das 1. Quartal vermeldet wurde. Schwächer entwickelte sich hingegen die Telit plc, ein Hersteller von Kommunikationsmodulen und –software für das Internet der Dinge. Das Unternehmen hatte eine Kapitalerhöhung angekündigt und eine Plazierung von Aktien vorgenommen. Zulegen konnten dafür die Papiere vom deutschen Waverhersteller Siltronic AG. Auf der Jahreshauptversammlung Anfang Mai berichtete das Unternehmen von weiter steigender Nachfrage.
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04.2017: Steigende Frühindikatoren im Euroraum, verbesserte Konjunkturdaten in China, der Wahlsieg Macrons imDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Steigende Frühindikatoren im Euroraum, verbesserte Konjunkturdaten in China, der Wahlsieg Macrons im ersten Wahlgang der französischen Präsidentschaftswahl und ein überzeugender Start in die Gewinnsaison für das ersten Quartal unterstützten die Aktienmärkte im April. Schwächere Konjunkturdaten in den USA mit einem enttäuschenden BIP-Wachstum im ersten Quartal, Diskussionen über die Verringerung der Bilanzsumme der US-Notenbank, der fallende Ölpreis und geopolitische Risikofaktoren wie Nordkorea und Syrien führten nur kurzzeitig zu Rückschlägen In diesem positiven Umfeld verzeichnete der Fonds erneut einen deutlichen Wertzuwachs, der auch über demjenigen des Vergleichsindex lag. Besonders gut schnitten die Aktien des niederländischen Getränkeabfüllers Refresco Gerber ab, nachdem eine Wagniskapitalgesellschaft ein Übernahmeangebot für die Firma gemacht hatte. Schwächer entwickelte sich hingegen die finnische Einzelhandelskette Tokmanni, nachdem das Unternehmen überraschend schwächere Umsätze für das 1. Quartal vermeldete. Zulegen konnten dafür die Papiere von Cargotec, nachdem der finnische Hersteller von Hafenkränen einen Anstieg des operativen Gewinns im 1. Quartal bekanntgab.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 30.12.2009
Fondsvermögen 101,21 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 5,25 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,650%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
0,760%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,027%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 0,760%
31.12.2015 0,750%
31.12.2014 0,720%
31.12.2013 0,720%
31.12.2012 0,740%
31.12.2011 0,740%
31.12.2010 0,760%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] 0,02 EUR
Aktiengewinn EStG[3] 63,96%
Aktiengewinn KStG[4] 62,83%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2009)
0,00 EUR
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 3,80 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017 04.03.2016 06.03.2015 07.03.2014 08.03.2013 02.03.2012 04.03.2011
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 254,57 219,26 222,42 193,82 153,66 128,11 137,50
Betrag 3,80 1,62 2,17 1,85 1,66 1,58 1,10
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5]
0,00 0,00 2,64 2,18 2,03 2,02 1,46
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5]
0,00 0,00 2,64 2,18 2,03 2,02 1,46
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[6]

Volatiltät 16,05%
Maximum Drawdown -14,90%
VaR (99% / 10 Tage) 4,11%
Sharpe-Ratio 1,25
Information Ratio 1,10
Korrelationskoeffizient 0,94
Alpha 5,74%
Beta-Faktor 0,96
Tracking Error 4,79%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) N/A
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,63%
Maximal verliehener Anteil[7] 5,01%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) N/A
Erträge aus Wertpapierleihe[5] N/A

1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

4. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Stand: 31.10.2017

7. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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