Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Teilfonds investiert weltweit in Aktien von Immobiliengesellschaften und Immobilienanlagegesellschaften, darunter Real Estate Investment Trusts (REITs).

Einflussfaktoren

• Developments of the global stock markets (incl. REITs) • Company and sector specific developments • Exchange rate fluctuations of non-Euro currencies against the Euro

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Morningstar Kategorie™

Branchen: Immobilienaktien Global

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Global
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager John Vojticek
Fondsvermögen (in Mio.) 388,73 USD
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 31.08.2021)
Lipper Leaders (Stand: 31.08.2021)

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1052,63 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 5,26% des Nettoanlagebetrages.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 22.10.2021)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 2,89% -
3 Monate 2,47% -
6 Monate 9,66% -
Laufendes Jahr 21,77% -
1 Jahr 34,78% 34,78%
3 Jahre 39% 11,6%
5 Jahre 45,79% 7,83%
Seit Auflegung 69,42% 6,55%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 22.10.2021)[1]


Zeitraum Netto Brutto
22.10.2020 - 22.10.2021 34,78% 34,78%
22.10.2019 - 22.10.2020 -15,28% -15,28%
22.10.2018 - 22.10.2019 21,73% 21,73%
22.10.2017 - 22.10.2018 -0,07% -0,07%
22.10.2016 - 22.10.2017 0,18% 4,95%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1052,63 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 5,26% des Nettoanlagebetrages.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 30.09.2021)[1]

ProLogis Inc (Industrielle REIT's) 5,70
Equinix Inc (Spezialisierte REIT's) 4,70
Simon Property Group Inc (Handels-REIT's) 3,50
AvalonBay Communities Inc (Wohnbau-REIT's) 3,50
Welltower Inc (Gesundheitswesen REIT's) 3,10
Sun Communities Inc (Wohnbau-REIT's) 2,90
Mid-America Apartment Communities Inc (Wohnbau-REIT's) 2,80
Extra Space Storage Inc (Spezialisierte REIT's) 2,60
Vonovia SE (Immobilienbetriebe) 2,40
Kimco Realty Corp (Handels-REIT's) 2,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

John Vojticek

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Invest Global Real Estate Securities USD FC100
    LU2254186161 / DWS3AG

  • DWS Invest Global Real Estate Securities CHF TFCH (P)
    LU2262867992 / DWS3AZ

  • DWS Invest Global Real Estate Securities FD
    LU1445758904 / DWS2GU

  • DWS Invest Global Real Estate Securities USD TFC
    LU1663931753 / DWS2Q4

  • DWS Invest Global Real Estate Securities FC
    LU0507268786 / DWS0Z2

  • DWS Invest Global Real Estate Securities CHF LDH (P)
    LU1212621004 / DWS19V

  • DWS Invest Global Real Estate Securities USD LDMH (P)
    LU1316036653 / DWS2D2

  • DWS Invest Global Real Estate Securities USD FC
    LU0507268943 / DWS0Z4

  • DWS Invest Global Real Estate Securities CHF ICH (P)100
    LU2138677336 / DWS28B

  • DWS Invest Global Real Estate Securities LD
    LU0507268513 / DWS0Z0

  • DWS Invest Global Real Estate Securities GBP DH (P) RD
    LU1316036497 / DWS2D0

  • DWS Invest Global Real Estate Securities USD ID
    LU1445759035 / DWS2GV

  • DWS Invest Global Real Estate Securities FDH (P)
    LU1316036224 / DWS2DZ

Mehr anzeigen

Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Der Fonds strebt einen Investitionsgrad von 100 % und weiterhin eine Allokation von 1-2 % in liquiden Mitteln an. In den USA gehen wir davon aus, dass Sektoren wie Apartments in zentraler Lage und regionale Einkaufszentren weiterhin von der Wiedereröffnung der Wirtschaft profitieren werden, während die Fundamentaldaten bei Sendemastenbetreibern und im Industriebereich solide bleiben sollten. Die Fundamentaldaten für Apartments haben sich bei niedrigen Leerständen und steigenden Mieten rasch verbessert, während der Besucherverkehr in Einkaufszentren Anzeichen einer Verbesserung erkennen lässt. Dagegen bleiben wir in diesem Umfeld bei Gesundheitswesen, Büros und dem traditionell defensiven Net Lease-Segment am vorsichtigsten. Im Gesundheitswesen bevorzugen wir Krankenhäuser. Am vorsichtigsten bleiben wir bei diversifizierten und qualifizierten Titeln aus dem Pflegedienstbereich, die ohne staatliche Unterstützung zu kämpfen haben könnten, während der angespannte Arbeitsmarkt durch steigende Lohnkosten zusätzlich belastet wird. Darüber hinaus verschlechtern sich die Fundamentaldaten im gesamten Bürobereich weiter. Im gesamten Einzelhandel bestehen nach wie vor Herausforderungen im Zusammenhang mit E-Commerce und Unsicherheit über die zukünftigen Auswirkungen von Covid-19. In Anbetracht des aktuellen Umfelds mit Risikoanlagen als Favoriten sind wir zudem gegenüber traditionell defensiven Schweizer Titeln negativ eingestellt. Im Vereinigten Königreich sehen wir angesichts des risikofreudigen Marktklimas und der attraktiveren Marktpreise das größte Wertpotenzial bei den gut kapitalisierten Large-Cap-Unternehmen, die in von der Pandemie betroffenen Sektoren tätig sind, aber deren Cashflow sich erholt. Im asiatisch-pazifischen Raum stehen Covid-19 und geopolitischen Unsicherheiten niedrige Bewertungen, das Potenzial für eine Erholung nach der Pandemie und Aufwärtspotenzial durch Kapitalmanagement-Maßnahmen wie Rückkäufe und Privatisierungen gegenüber.

Weiterlesen

Ausblick

Das Wirtschaftsszenario mit der höchsten Wahrscheinlichkeit für das vierte Quartal 2021 (Quad 2) ist das einzige Wirtschaftsregime, in dem die Zinsen in den letzten 30 Jahre im Durchschnitt gestiegen sind. Auch wenn wir davon ausgehen, dass REITs in diesem Szenario hinter den breiteren Aktienmärkten zurückbleiben werden, können aktive Manager ihre Portfolios weg von Sektoren mit längerer Mietdauer in Sektoren mit kürzerer Mietdauer umschichten, um vom Wachstum zu profitieren. Im Immobilienbereich bleiben wir angesichts der anhaltenden Wiedereröffnungstrends und der starken langfristigen Wachstumstreiber für ausgewählte Immobiliensektoren optimistisch. Wir konzentrieren uns bei der Suche nach möglichen Chancen neben den aktuellen Bewertungen weiter darauf, wie wahrscheinlich eine Erholung der Cashflows auf das Niveau vor COVID-19 ist. Langfristig glauben wir, dass die Wertentwicklung von börsennotierten Immobilienwerten letztendlich von der Preisentwicklung bei den jeweiligen Objekten und den entsprechenden Fundamentaldaten bestimmt wird. Schließlich, auch wenn breitere Themen auf Sektorebene die regionale Entwicklung der Immobilienmärkte beeinflussen können, glauben wir, dass die Aktienauswahl der wichtigste Treiber für die weitere Entwicklung in diesem Markt sein wird. Wir sind der Meinung, dass die Fokussierung auf Immobilientitel mit hochwertigen Vermögenswerten und nachhaltigen Geschäftsmodellen das günstigste Rendite-/Risikoprofil bieten sollte.

Weiterlesen

Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds lieferte im September negative Nominalerträge. Unter Renditebeitragsgesichtspunkten belasteten in Nord- und Südamerika Apartments, Industrie, Net Lease und Self Storage die Wertentwicklung am stärksten. Dagegen brachte der Hotelbereich einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung, da der Optimismus über die Wiedereröffnung den Sektor unterstützte. Auf internationaler Ebene verzeichneten einzelne Bereiche ebenfalls Zuwächse, mit positiven Beiträgen von Entwicklern aus Japan und Singapur. In Europa war die Wertentwicklung allgemein schwächer, wobei die nordischen Länder und Wohnimmobilien die Wertentwicklung im Berichtszeitraum am stärksten belasteten.

Weiterlesen

Rückblick

Globale Immobilienwerte verzeichneten im September Verluste und folgten damit dem Rückgang der globalen Aktienmärkte (MSCI World). Im September schwand angesichts der erwarteten nachlassenden Erholung der Optimismus an den Märkten langsam. Rund um den Globus richteten die Zentralbanken ihre Aufmerksamkeit auf die durch weit verbreitete Unterbrechungen der Lieferketten unterstrichenen erhöhten Inflationsrisiken. Ende September wurde ein drohender Zusammenbruch des chinesischen Immobilienentwicklers Evergrande befürchtet, der wiederholt Warnungen vor Zahlungsausfällen herausgab. Dies verstärkte noch die Angst vor einer breiteren Ansteckung der bereits erste Anzeichen einer Krise zeigenden chinesischen Immobilienmärkte. In den letzten Tagen des Monats stiegen die Anleiherenditen aufgrund des erwarteten Beginns des Taperings seitens der US-Notenbank. Daraufhin weiteten die US-Aktien ihre Verluste aus und beendeten den schlechtesten Monat des Jahres, während die europäischen Märkte ebenfalls stark zurückgingen. An der Immobilienfront waren die Verluste in Kontinentaleuropa breit gestreut, wobei die Segmente nordische Länder, Einzelhandel und Büros am schwächsten abschnitten. Ähnlich verhielt es sich im Vereinigten Königreich, wo sowohl Large Caps als auch Nischenwerte stark nachgaben. Es folgte Nord- und Südamerika, wo die Wachstumssegmente am stärksten getroffen wurden. Insbesondere die positive Stimmung bezüglich Wiedereröffnungen konnte in einzelnen Sektoren einen Teil dieser Schwäche ausgleichen. In Asien (ex Japan) kam es angesichts der Sorge über die finanzielle Stabilität der regionalen Immobilienmärkte zu hoher Volatilität bei Real Estate Investment Trusts (REITs) in Hongkong und Entwicklern. In Japan gaben REITs nach, während Entwickler mit höherem Beta solide Gewinne verzeichneten, da der Rücktritt von Premierminister Yoshihide Suga den Märkten in der Region Auftrieb verlieh. In Australien schließlich erwies sich der Vermietungsbereich als am widerstandsfähigsten, während Wachstumstitel zurückblieben.

Weiterlesen

Vorherige Kommentare

08.2021:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds strebt einen Investitionsgrad von 100 % und weiterhin eine Allokation von 1-2 % in liquiden Mitteln an. In den USA gehen wir davon aus, dass Sektoren wie Apartments in zentraler Lage, Sendemastbetreiber und regionale Einkaufszentren auf kurze Sicht weiterhin von der Wiedereröffnung der Wirtschaft profitieren werden, während die Fundamentaldaten im Industriebereich solide bleiben sollten. Wir erwarten weiterhin, dass regionale Einkaufszentren zu den Hauptnutznießern der Wiedereröffnung zählen werden, und die Fundamentaldaten scheinen die Talsohle in diesem Bereich erreicht zu haben. Dagegen bleiben wir in diesem Umfeld bei Gesundheitswesen, Büros und dem traditionell defensiven Net Lease-Segment am vorsichtigsten. Beim Gesundheitssektor erwarten wir, dass Namen aus dem Bereich Pflege, die von staatlicher Unterstützung profitiert haben, Schwierigkeiten bei der Unterstützung der Mieter haben könnten, sobald diese ausläuft. Darüber hinaus verschlechtern sich die Fundamentaldaten im gesamten Bürobereich weiter. In ganz Europa suchen wir weiterhin nach Titeln, die von starken makroökonomischen Fundamentaldaten in Sektoren mit Wachstumsperspektiven profitieren werden. Im gesamten Einzelhandel bestehen nach wie vor Herausforderungen im Zusammenhang mit E-Commerce und Unsicherheit über die zukünftigen Auswirkungen von Covid-19. In Anbetracht des aktuellen Umfelds mit Risikoanlagen als Favoriten sind wir zudem gegenüber traditionell defensiven Schweizer Titeln negativ eingestellt. Im Vereinigten Königreich sehen wir angesichts des risikofreudigen Marktklimas und der attraktiveren Marktpreise derzeit das größte Wertpotenzial bei den gut kapitalisierten Large-Cap-Unternehmen, die in von der Pandemie betroffenen Sektoren tätig sind, aber deren Cashflow sich erholt. Im asiatisch-pazifischen Raum stehen Covid-19 und geopolitischen Unsicherheiten niedrige Bewertungen, das Potenzial für eine Erholung nach der Pandemie und Aufwärtspotenzial durch Kapitalmanagement-Maßnahmen wie Rückkäufe und Privatisierungen gegenüber.

Weiterlesen

Rückblick

Globale Immobilienwerte verzeichneten im August Zuwächse, blieben aber gemessen am MSCI World Index hinter den breiteren globalen Aktienmärkten zurück, die im August solide Gewinne zeigten. Die meiste Zeit des Monats standen dem allgemeinen Optimismus die steigende Besorgnis über die zunehmend restriktiven regulatorischen Eingriffe Chinas (die das Marktvertrauen in ganz Asien erheblich belasteten) und die angesichts der steigenden Zahl von Fällen in den USA steigende Sorge über die Deltavariante gegenüber. Eine späte Rally gegen Ende des Monats wurde jedoch durch die Zulassung von Pfizers COVID-19-Impfstoff für Amerikaner ab 16 Jahren durch die US-Arzneimittelbehörde (FDA) am 23. August ausgelöst; die von der Wiedereröffnung abhängigen Segmente gehörten zu den größten Nutznießern dieser Nachricht. In den letzten Augusttagen setzten die Märkte ihren Aufwärtstrend fort, gestützt durch gute Unternehmensgewinne, erneuten Optimismus über eine Konjunkturerholung und auf gelockerte Geldpolitik deutende Fed-Signale. Bei Immobilien lagen Australien und UK vorn. In Australien verzeichneten ausgewählte Einzelhandelsvermieter und Mietentwickler unterstützt durch eine außergewöhnlich starke Ertragssaison zweistellige Zuwächse. Im Vereinigten Königreich ging es auf breiter Front aufwärts, wobei vor allem kleinere Unternehmen aus dem Lagerbereich stark zulegten. Bei den US-REITs lagen regionale Einkaufszentren, Rechenzentren und Self Storage vorn; nur die Segmente Gesundheitswesen und Büro verzeichneten Verluste. Kontinentaleuropa lag dicht dahinter, wobei europäischer Einzelhandel und nordische Titel hervorstachen. Dagegen blieb das Bürosegment mit leichten Verlusten zurück. In Asien war die Stimmung allgemein schwach, da die chinesischen Aufsichtsbehörden ihr hartes Durchgreifen fortsetzten, was die Stimmung der Anleger auf breiter Front belastete. Am schwächsten schnitten Immobilienaktien in Hongkong ab, dicht gefolgt von Singapur; defensivere REITs schnitten in beiden Regionen besser ab als ihre Entwickler-Pendants.

Weiterlesen

Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds lieferte im August positive Nominalerträge. Weitgehend positive Renditebeiträge kamen im Monatsverlauf aus Nord- und Südamerika, insbesondere aus den Bereichen Industrie, Self Storage, Datenzentren, regionale Einkaufszentren und Net Lease. Dagegen belasteten Büros und Gesundheitswesen die Wertentwicklung, da die Sorgen über Covid-19 weiter im Fokus standen. Auf internationaler Ebene verzeichneten einzelne Bereiche ebenfalls solide Zuwächse, mit positiven Beiträgen vom australischen Vermietungsbereich als auch von britischen Large Caps. Im asiatischen Raum war die Wertentwicklung allgemein schwächer, wobei japanische REITs (Real Estate Investment Trusts) und Entwickler in Hongkong die Wertentwicklung im Berichtszeitraum am stärksten belasteten.

Weiterlesen
07.2021:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds strebt einen Investitionsgrad von 100 % und weiterhin eine Allokation von 1-2 % in liquiden Mitteln an. In den USA gehen wir davon aus, dass Sektoren wie Apartments in zentraler Lage, Sendemastbetreiber und regionale Einkaufszentren auf kurze Sicht weiterhin von der Wiedereröffnung der Wirtschaft profitieren werden, während die Fundamentaldaten im Industriebereich solide bleiben sollten. Wir erwarten weiterhin, dass regionale Einkaufszentren zu den Hauptnutznießern der Wiedereröffnung zählen werden, und die Fundamentaldaten scheinen die Talsohle in diesem Bereich erreicht zu haben. Dagegen bleiben wir in diesem Umfeld bei Gesundheitswesen, Büros und dem traditionellen Net Lease-Segment am vorsichtigsten. Beim Gesundheitssektor erwarten wir, dass Namen aus dem Bereich Pflege, die von staatlicher Unterstützung profitiert haben, Schwierigkeiten bei der Unterstützung der Mieter haben könnten, sobald diese ausläuft. Darüber hinaus verschlechtern sich die Fundamentaldaten im gesamten Bürobereich weiter. In ganz Europa suchen wir weiterhin nach Titeln, die von starken makroökonomischen Fundamentaldaten in Sektoren mit Wachstumsperspektiven profitieren werden. Im gesamten Einzelhandel bestehen nach wie vor Herausforderungen im Zusammenhang mit E-Commerce und Unsicherheit über die zukünftigen Auswirkungen von Covid-19. In Anbetracht des aktuellen Umfelds mit Risikoanlagen als Favoriten sind wir zudem gegenüber traditionell defensiven Schweizer Titeln negativ eingestellt. Im Vereinigten Königreich sehen wir angesichts des risikofreudigen Marktklimas und der attraktiveren Marktpreise derzeit das größte Wertpotenzial bei den gut kapitalisierten Large-Cap-Unternehmen, die in von der Pandemie betroffenen Sektoren tätig sind, aber deren Cashflow sich erholt. Im asiatisch-pazifischen Raum stehen Covid-19 und geopolitischen Unsicherheiten niedrige Bewertungen, das Potenzial für eine Erholung nach der Pandemie und Aufwärtspotenzial durch Kapitalmanagement-Maßnahmen wie Rückkäufe und Privatisierungen gegenüber.

Weiterlesen

Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds lieferte im Juli positive Nominalerträge. Weitgehend positive Renditebeiträge kamen im Monatsverlauf aus Nord- und Südamerika, insbesondere aus den Bereichen Apartments, Industrie, Self Storage und Net Lease. Die am stärksten von der Wiedereröffnung abhängigen Sektoren Hotels und regionale Einkaufszentren belasteten die Wertentwicklung, da die Sorgen über Covid-19 wieder in den Fokus rückten. Auf internationaler Ebene verzeichneten einzelne europäische Bereiche ebenfalls solide Zuwächse, mit positiven Beiträgen von den britischen Large Caps, die von der Entspannung der Coronalage in der Region profitierten, und von nordischen Ländern. Im asiatisch-pazifischen Raum war die Wertentwicklung allgemein schwach, wobei der australische Vermietungsbereich und Entwickler in Hongkong die Wertentwicklung für den Monat am stärksten belasteten. Dagegen brachten japanische REITS und Entwickler aus Singapur im Juli moderate positive Wertbeiträge.

Weiterlesen

Ausblick

Positive Wiedereröffnungstrends hatten Argumente für unsere zyklischere Ausrichtung im ersten Halbjahr 2021 geliefert. Mit Blick auf das dritte Quartal haben wir einen Großteil des auf Wiedereröffnung setzenden Engagements der Strategie zurückgefahren, da die positiven Basiseffekte der Lockdowns aus dem Jahr 2020 abnehmen. Wir gehen zwar davon aus, dass das starke Nominalwachstum für Unterstützung sorgen wird, unsere Kennzahlen sprechen derzeit jedoch für einen ausgewogeneren Ansatz. Im gesamten Immobilienbereich konzentrieren wir uns bei der Suche nach möglichen Chancen neben den aktuellen Bewertungen weiter darauf, wie wahrscheinlich eine Erholung der Cashflows auf das Niveau vor Covid-19 ist. Langfristig glauben wir, dass die Wertentwicklung von börsennotierten Immobilienwerten letztendlich von der Preisentwicklung bei den jeweiligen Objekten und den entsprechenden Fundamentaldaten bestimmt wird. Schließlich, auch wenn breitere Themen auf Sektorebene die regionale Entwicklung der Immobilienmärkte beeinflussen können, glauben wir, dass die Aktienauswahl der wichtigste Treiber für die weitere Entwicklung in diesem Markt sein wird. Wir sind der Meinung, dass die Fokussierung auf Immobilientitel mit hochwertigen Vermögenswerten und nachhaltigen Geschäftsmodellen das günstigste Rendite-/Risikoprofil bieten sollte.

Weiterlesen

Rückblick

Globale Immobilientitel schnitten im Juli, gemessen am MSCI World Index, besser ab als der breitere Aktienmarkt. Für diesen war der von Volatilität geprägte Juli ein weiterer Monat mit hart erkämpften Gewinnen. Zu Beginn offenbarte das Sitzungsprotokoll des Offenmarktausschusses (FOMC) vom Juni nach oben korrigierte Wachstums- und Inflationsprognosen und deutete darauf hin, dass die kurzfristigen Zinsen früher als erwartet angehoben werden könnten und die Anleihekäufe sukzessive reduziert werden. Angesichts der VPI-Zahlen für Juni, die einen Anstieg von 5,4 % gegenüber dem Vorjahr widerspiegeln, verteidigte der Ausschuss seinen geldpolitischen Kurs standhaft. Die Märkte schwankten in der dritten Juliwoche heftig, konnten aber nach einem starken Ausverkauf ihre Verluste wieder wettmachen, da die Unternehmensgewinne weiterhin gut ausfielen und der Optimismus der Anleger über die Konjunkturerholung gegenüber der Sorge über die Delta-Variante des Virus überwog. Bei Immobilien waren in den USA Wohn- und Industrieimmobilien die Top-Titel, glänzten sie doch mit starken säkularen Wachstumstreibern und solidem Ertragswachstum. Rückenwind kam dabei von der guten Gewinnsaison. Dagegen waren Hotels die klaren Verlierer, gefolgt von Einkaufszentren, die aufgrund negativer Schlagzeilen über die mögliche Wiedereinführung stärkerer Beschränkungen (selbst für geimpfte Personen) ins Minus drehten. Auf internationaler Ebene war das Vereinigte Königreich die stärkste Region. Kontinentaleuropa folgte mit soliden Zuwächsen, angeführt von nordischen Titeln und trotz Verlusten im gesamten Einzelhandelssektor. In der Region Asien-Pazifik war im Juli ein Rückgang zu verzeichnen. Klares Schlusslicht war Australien. In Japan trug die Stärke der Real Estate Investment Trusts (REITs) dazu bei, dass die Renditen in den positiven Bereich kamen, während Entwickler eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung zeigten. In Asien ohne Japan reichte die Stärke der Immobilienaktien in Singapur nicht aus, um die Verluste aus Hongkong auszugleichen.

Weiterlesen
06.2021:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds strebt einen Investitionsgrad von 100 % und weiterhin eine Allokation von 1-2 % in liquiden Mitteln an. In den USA gehen wir davon aus, dass Sektoren wie Einzelhandel, Apartments in zentraler Lage und Hotels in naher Zukunft weiterhin von der Wiedereröffnung der Wirtschaft profitieren werden, während die Fundamentaldaten in den Bereichen Lagerung und Industrie solide bleiben sollten. Wir erwarten, dass regionale Einkaufszentren zu den Hauptnutznießern der Wiedereröffnung zählen werden, und die Fundamentaldaten scheinen die Talsohle in diesem Bereich erreicht zu haben. Umgekehrt haben wir in diesem Umfeld Bedenken hinsichtlich des Gesundheitssektors, wo Namen, die von staatlicher Unterstützung profitiert haben, Schwierigkeiten bei der Unterstützung der Mieter haben könnten, sobald diese ausläuft. Darüber hinaus sind wir vorsichtig bei Rechenzentren, Büros und Net Lease. In ganz Europa suchen wir weiterhin nach Titeln, die von starken makroökonomischen Fundamentaldaten in Sektoren mit Wachstumsperspektiven profitieren werden. Im gesamten Einzelhandel bestehen nach wie vor Herausforderungen im Zusammenhang mit E-Commerce und Unsicherheit über die zukünftigen Auswirkungen von COVID-19. Zudem sehen wir in Anbetracht des aktuellen Umfelds mit Risikoanlagen als Favoriten den traditionell defensiven Schweizbereich weiterhin negativ. Im asiatisch-pazifischen Raum stehen COVID-19 und geopolitischen Unsicherheiten niedrige Bewertungen, das Potenzial für eine Erholung nach der Pandemie und Aufwärtspotenzial durch Kapitalmanagement-Maßnahmen wie Rückkäufe und Privatisierungen gegenüber.

Weiterlesen

Rückblick

Globale Immobilientitel schnitten im Juni schlechter als der breitere Aktienmarkt, gemessen am MSCI World Index, ab. Globale Aktien trotzten Sorgen hinsichtlich der Inflation und einer restriktiven Geldpolitik und schlossen nahe von Rekordhochs, unterstützt durch die anhaltende wirtschaftliche Erholung nach der Pandemie. Aktien tendierten bei gemischten Makrodaten aufwärts. Die wirtschaftliche Erholung gewinnt weiter an Fahrt, insbesondere in den USA und Europa. Die Inflation schwebte drohend über den Märkten, da die Anleger darüber diskutieren, ob die Inflation (aufgrund von Basiseffekten und Nachholbedarf) nur von kurzer Dauer sein wird oder sich letztendlich als hartnäckig und störend für die allgemeine wirtschaftliche Erholung erweisen wird. An der Immobilienfront schnitten die US-Real Estate Investment Trusts (REITs) während des Berichtszeitraums gut ab, da der wirtschaftliche Hintergrund die gesunden Fundamentaldaten des Immobilienmarktes und die attraktiven relativen Bewertungen zum Vorschein bringt. Die Stärke machte sich auf breiter Ebene bemerkbar, wobei Self-Storage, Gesundheitswesen, Apartments, regionale Einkaufszentren und Industrie die stärksten Zuwächse verzeichneten, während Einzelhandel-, Net Lease, Hotels und Büro-REITs am schlechtesten abschnitten. Auf internationaler Ebene war Japan im Juni die Region mit der besten Wertentwicklung, da sich die lokale Wirtschaft erholt und sich die Fundamentaldaten am Immobilienmarkt verbessern. Australien beendete den Berichtszeitraum insgesamt unverändert, da die Lichtblicke bei den Wachstumstiteln durch die Schwäche im Mietsegment aufgezehrt wurden. Asien (ohne Japan) beendete den Monat im Minus. Kontinentaleuropa gab im Juni nach, da die konjunkturabhängigeren Sektoren wie Büro- und Einzelhandelsimmobilien gegen Ende des Monats zu kämpfen hatten. Am Monatsende belasteten Sorgen über ein Tapering in Verbindung mit einem Wiederanstieg der COVID-19-Fälle Risikoanlagen allgemein. Das Vereinigte Königreich war die Region mit der schwächsten Wertentwicklung.

Weiterlesen

Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds legte im Juni um 1,91 % zu und lag damit komfortabel vor dem breiteren globalen Markt für Immobilienanlagen (FTSE EPRA/NAREIT Developed Index, 0,78 %) und auch vor den breiteren globalen Aktienmärkten (MSCI World Index, 1,49 %). Weitgehend positive Renditebeiträge kamen im Monatsverlauf aus Nord- und Südamerika, insbesondere aus den Bereichen Self Storage, Gesundheitswesen, Apartments und Industrie. Die am stärksten von der Wiedereröffnung abhängigen Sektoren Einzelhandel und Büro belasteten die Wertentwicklung geringfügig, da die Sorgen über COVID-19 wieder in den Fokus rückten. Auf internationaler Ebene verzeichneten einzelne asiatische Bereiche ebenfalls solide Zuwächse, mit positiven Beiträgen von japanischen REITS und Entwicklern. In Europa war die Wertentwicklung allgemein schwach – sowohl in Großbritannien als auch in Kontinentaleuropa. Büros in Kontinentaleuropa und britische Titel belasteten die Wertentwicklung am stärksten. Wohnimmobilien in Kontinentaleuropa waren hingegen ein Lichtblick in diesem Zeitraum.

Weiterlesen
05.2021:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds strebt einen Investitionsgrad von 100 % und derzeit eine Allokation von 1-2 % in liquiden Mitteln an. In den USA haben wir in den vergangenen Monaten auf der Grundlage unseres Quad-2-Ausblicks für das erste Halbjahr 2021 unsere Positionierung allmählich in zyklischere Sektoren verlagert, die sich in der Vergangenheit gut in einem Quad-2-Regime entwickelt haben. Hinzu kommen Sektoren, in denen die von COVID-19 belasteten Cashflows die Talsohle durchschritten haben und sich von dieser Talsohle aus aufgrund des allgemeinen Wirtschaftswachstums, der Konjunkturmaßnahmen, der sinkenden Corona-Infektionszahlen und der an Fahrt aufnehmenden Impfungen, die zu einer Wiedereröffnung der US-Wirtschaft führen, verbessern. Diese Sichtweise spiegelt sich in übergewichteten Positionen in Spezialnutzung, Hotels, Apartments und Einkaufszentren sowie Untergewichtungen in Büros, Datenzentren und Gesundheitswesen wider. In ganz Europa suchen wir weiterhin nach Titeln, die von starken makroökonomischen Fundamentaldaten in Sektoren mit Wachstumsperspektiven profitieren werden. Im gesamten Einzelhandel bestehen nach wie vor Herausforderungen im Zusammenhang mit E-Commerce und Unsicherheit über die zukünftigen Auswirkungen von COVID-19. Zudem sehen wir in Anbetracht der allgemeinen Verschiebung zugunsten von Risikoanlagen den traditionell defensiven Schweizbereich negativ. Im asiatisch-pazifischen Raum stehen COVID-19 und geopolitischen Unsicherheiten niedrige Bewertungen, das Potenzial für eine Erholung nach der Pandemie und Aufwärtspotenzial durch Kapitalmanagement-Maßnahmen wie Rückkäufe und Privatisierungen gegenüber.

Weiterlesen

Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds legte im Mai um 2,27 % zu und lag damit vor dem breiteren globalen Markt für Immobilienanlagen (FTSE EPRA/NAREIT Developed Index, 1,79 %) und den breiteren globalen Aktienmärkten (MSCI World Index, 1,44 %). Unter Renditebeitragsgesichtspunkten brachten Nord- und Südamerika gemischte Erträge, wobei Wohn- und Büroimmobilien und Einkaufszentren am stärksten zur Wertentwicklung beitrugen. Hotelgewerbe, Gesundheitswesen und Spezialnutzung hingegen gingen über den Monat zurück und belasteten die Wertentwicklung. Auf internationaler Ebene verzeichneten einzelne asiatische Bereiche ebenfalls solide Zuwächse, mit positiven Beiträgen von Entwicklern aus Japan und Hongkong. In Europa lagen die nordischen Länder und Bürowerte in Kontinentaleuropa vorn, während sich die Schweiz in diesem Monat schwach entwickelte. Britische Titel waren allgemein gut nachgefragt, beide Bereiche (Large Caps und kleinere Nischenwerte) brachten einen positiven Beitrag.

Weiterlesen

Ausblick

Mit Blick auf die Zukunft bleibt unser makroökonomischer Ausblick bis Ende Juni fest im Quad 2 (beschleunigtes Wachstum / beschleunigte Inflation), bevor mit der zweiten Jahreshälfte vergleichsweise schwierige Rahmenbedingungen kommen. Entsprechend bleiben wir hinsichtlich unserer Bevorzugung von zyklischen gegenüber defensiven Werten im Portfolio wachsam. Im gesamten Immobilienbereich konzentrieren wir uns bei der Suche nach möglichen Chancen neben den aktuellen Bewertungen weiter darauf, wie wahrscheinlich eine Erholung der Cashflows auf das Niveau vor COVID-19 ist. Langfristig glauben wir, dass die Wertentwicklung von börsennotierten Immobilienwerten letztendlich von der Preisentwicklung bei den jeweiligen Objekten und den entsprechenden Fundamentaldaten bestimmt wird. Schließlich, auch wenn breitere Themen auf Sektorebene die regionale Entwicklung der Immobilienmärkte beeinflussen können, glauben wir, dass die Aktienauswahl der wichtigste Treiber für die weitere Entwicklung in diesem Markt sein wird. Wir sind der Meinung, dass die Fokussierung auf Immobilientitel mit hochwertigen Vermögenswerten und nachhaltigen Geschäftsmodellen das günstigste Rendite-/Risikoprofil bieten sollte.

Weiterlesen

Rückblick

Der Monat Mai war geprägt von Lieferengpässen angesichts einer steigenden Nachfrage, da verschiedene Volkswirtschaften aufgrund der laufenden Impfkampagnen, vor allem in Europa und den USA, aus den Lockdowns zurückkehrten. Andernorts belastet der Kampf Indiens um die Eindämmung einer verheerenden zweiten Welle von COVID-19-Ausbrüchen weiterhin verschiedene Volkswirtschaften auf der ganzen Welt. In den USA wurde der Optimismus, der durch eine starke Gewinnsituation und steigende Konsumausgaben gestützt wurde, Mitte des Monats nach schwachen Arbeitsmarktdaten und den jüngsten unerwartet hohen Inflationsschätzungen, gedämpft. Die Märkte verzeichneten einen starken Anstieg der Volatilität, da inflationsbedingte Ängste die Oberhand gewannen, bevor sich der VIX wieder beruhigte und den Monat in der Nähe der vor der Pandemie erreichten Tiefststände von 16 beendete. Während die US-Notenbank ihre Einschätzung einer erhöhten kurzfristigen Inflation als „vorübergehend“ und der „Anfälligkeit“ der Wirtschaft in dieser Phase bekräftigte, räumten ihre Vertreter ein, dass ein nachhaltiger Erholungsfortschritt zukünftige Diskussionen über eine Drosselung der Asset-Ankäufe auslösen könnte. Vor diesem Hintergrund verzeichnete der globale Immobilienmarkt im Mai Zuwächse und übertraf damit den breiteren Aktienmarkt. In den USA wurde die starke Entwicklung von regionalen Einkaufszentren angeführt, gefolgt von Wohnungen und Büros, da die Verbesserung der Mobilitätstrends Unterstützung bot. Im Gegensatz dazu waren Hotels, Spezialimmobilien und Gesundheitswesen die größten Verlierer. Internationale Immobilienaktien entwickelten sich im Mai überdurchschnittlich, da Kontinentaleuropa aus regionaler Sicht bei den Zuwächsen vorn lag. Schweizer Immobilienaktien führten die Zuwächse an, dicht gefolgt von den nordischen Ländern und Büroimmobilien; auch wenn die Stärke breit aufgestellt war, blieb das Wohnsegment hinter den anderen Segmenten der Region zurück.

Weiterlesen
04.2021:

Aktuelle Positionierung

Der Fonds strebt einen Investitionsgrad von 100 % und derzeit eine Allokation von 1-2 % in liquiden Mitteln an. In den USA haben wir in den vergangenen Monaten auf der Grundlage unseres Quad-2-Ausblicks für das erste Halbjahr 2021 unsere Positionierung allmählich in zyklischere Sektoren verlagert, die sich in der Vergangenheit gut in einem Quad-2-Regime entwickelt haben. Hinzu kommen Sektoren, in denen die von COVID-19 belasteten Cashflows die Talsohle durchschritten haben und sich von dieser Talsohle aus aufgrund des allgemeinen Wirtschaftswachstums, der Konjunkturmaßnahmen, der sinkenden Corona-Infektionszahlen und der an Fahrt aufnehmenden Impfungen, die zu einer Wiedereröffnung der US-Wirtschaft führen, verbessern. Diese Sichtweise spiegelt sich in übergewichteten Positionen in Spezialnutzung, Hotels, Apartments und Einkaufszentren sowie Untergewichtungen in Büros, Datenzentren, Gesundheitswesen und Industrie. In ganz Europa suchen wir weiterhin nach Titeln, die von starken makroökonomischen Fundamentaldaten in Sektoren mit Wachstumsperspektiven profitieren werden. Im gesamten Einzelhandel bestehen nach wie vor Herausforderungen im Zusammenhang mit ECommerce und Unsicherheit über die zukünftigen Auswirkungen von COVID-19. Zudem sehen wir in Anbetracht der allgemeinen Verschiebung zugunsten von Risikoanlagen den traditionell defensiven Schweizbereich negativ. Im asiatisch-pazifischen Raum stehen COVID-19 und geopolitischen Unsicherheiten niedrige Bewertungen, das Potenzial für eine Erholung nach der Pandemie und Aufwärtspotenzial durch Kapitalmanagement-Maßnahmen wie Rückkäufe und Privatisierungen gegenüber.

Weiterlesen

Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Der Fonds legte im April um 5,76 % zu und lag damit hinter dem breiteren globalen Markt für Immobilienanlagen (FTSE EPRA/NAREIT Developed Index, 6,42 %) und vor den breiteren globalen Aktienmärkten (MSCI World Index, 4,65 %). Aus Sicht der relativen Rendite war ein gewisser Teil der abweichenden Wertentwicklung auf unterschiedliche Zeitpunkte der NAV-Feststellung beim Fonds und den Indizes zurückzuführen. Unter Renditebeitragsgesichtspunkten brachten Nord- und Südamerika weitgehend positive Beiträge, wobei Wohnungen, Industrie, Self Storage, Einzelhandel, Net Lease und Gesundheitswesen am stärksten zur Wertentwicklung beitrugen. Auf internationaler Ebene verzeichneten einzelne europäische Bereiche ebenfalls solide Zuwächse, mit positiven Beiträgen von kontinentaleuropäischen Wohnimmobilien und nordischen Titeln. Auf dem Kontinent verzeichnete die Schweiz die schwächste Wertentwicklung. Umgekehrt lieferten die asiatisch-pazifischen Bereiche im Allgemeinen einen negativen Beitrag zur Rendite, vor allem japanische Entwickler und Investmentgesellschaften aus Hongkong; japanische REITs waren jedoch ein Lichtblick.

Weiterlesen

Ausblick

Für die Zukunft gehen wir davon aus, dass sich in der ersten Jahreshälfte 2021 ein positives Umfeld für Risikoanlagen einstellen wird, das durch ein sich beschleunigendes Wirtschaftswachstum und steigende Inflation unterstützt wird. Ein wirksamer Corona-Impfstoff könnte ein wichtiger Katalysator sein, der die Marktstimmung und die Rückkehr zur Normalität fördert. Im gesamten Immobilienbereich konzentrieren wir uns bei der Suche nach möglichen Chancen neben den aktuellen Bewertungen weiter darauf, wie wahrscheinlich eine Erholung der Cashflows auf das Niveau vor COVID-19 ist. Auch wenn unsere Reflationsthese in den letzten Wochen in Frage gestellt wurde, bieten die jüngsten Wirtschaftsdaten allmählich Unterstützung. Langfristig glauben wir, dass die Wertentwicklung von börsennotierten Immobilienwerten letztendlich von der Preisentwicklung bei den jeweiligen Objekten und den entsprechenden Fundamentaldaten bestimmt wird. Schließlich, auch wenn breitere Themen auf Sektorebene die regionale Entwicklung der Immobilienmärkte beeinflussen können, glauben wir, dass die Aktienauswahl der wichtigste Treiber für die weitere Entwicklung in diesem Markt sein wird. Wir sind der Meinung, dass die Fokussierung auf Immobilientitel mit hochwertigen Vermögenswerten und nachhaltigen Geschäftsmodellen das günstigste Rendite-/Risikoprofil bieten sollte.

Weiterlesen

Rückblick

Globale Aktien marschierten im April stetig nach oben, getragen von Optimismus über die Impfungen, soliden Unternehmensgewinnen und einer unterstützenden Zentralbankpolitik. Risikoreiche Anlagen lagen bei den Gewinnen vorn, da viele Makro-Indikatoren ein relativ ruhiges Bild zeichneten: ein schwächerer US-Dollar, günstige Zinssätze, niedrigere Volatilität (gemessen am VIX) und enger werdende Renditespannen. Im April stellte Präsident Biden seinen 2-Billionen-Dollar-Infrastrukturplan vor, inklusive Finanzierung durch höhere Unternehmenssteuern. Trotz dieser Nachrichten ließen bessere Wirtschaftsdaten und eine herausragende Berichtssaison die Aktienmärkte auf Rekordhöhen steigen, was zu gewissen Bedenken hinsichtlich der Bewertungen führte. Die Inflation blieb auch im April im Fokus. Gegen Monatsende versicherte die Fed den Anlegern, dass sich die Wirtschaft erhole, dass es keine Pläne gäbe, die Ankäufe von Vermögenswerten zu reduzieren und dass inflationäre Tendenzen wahrscheinlich nur vorübergehender Natur seien. Die Anleger konzentrierten sich vorerst weiterhin auf die Wirtschaftsentwicklungen und versuchten, eine Balance zwischen dem Optimismus über den Impffortschritt und die Auswirkungen von Konjunkturpaketen einerseits und den Sorgen über steigende Infektionszahlen und erneute Lockdownmaßnahmen in bestimmten Ländern andererseits zu finden. Vor diesem Hintergrund lagen globale Immobilienwerte vor dem breiteren Aktienmarkt. In den USA ging es auf breiter Front aufwärts, wobei Net Lease, Self-Storage, Einzelhandel und Spezialnutzung die herausragenden Sektoren waren. Dagegen schnitten Hotels, Gesundheitswesen und Büros in den USA am schlechtesten ab. International erholte sich Kontinentaleuropa im April. Im Vereinigten Königreich ging es auf breiter Front aufwärts. Australien lieferte positive Renditen. Die Performance in Asien ohne Japan fiel gemischt aus. Japan war im April der Nachzügler.

Weiterlesen

Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 01.07.2013
Fondsvermögen 388,73 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 1,85 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 6 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00
Swing Pricing Nein
Portfolioumschlagsrate[2] 189,81%

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2020)
1,640%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2020 1,640%
31.12.2019 1,700%
31.12.2018 1,770%
31.12.2017 1,710%
31.12.2016 1,710%
31.12.2015 1,650%
31.12.2014 1,690%
31.12.2013 1,810%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[1] 31.12.2020
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[2] 0,0000 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Aktiengewinn EStG[3] 3,80%
Aktiengewinn KStG[4] 3,80%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 12,41 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 3,69 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A N/A N/A 126,78
Betrag 0,0000 EUR 0,3756 EUR 0,0000 EUR 3,69 EUR
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5][6]
- - - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5][6]
- - - wird nachgeliefert
Währung USD USD EUR EUR
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [7]

Volatilität 20,42%
Maximum Drawdown -27,07%
VaR (99% / 10 Tage) 7,24%
Sharpe-Ratio 0,39
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

3. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

4. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

7. Stand: 30.09.2021

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

KID DWS Invest Global Real Estate Securities USD LC Wesentliche Anlegerinformation DE Aug 2021 PDF 139,6 KB
DWS Invest SICAV Verkaufsprospekt DE Jul 2021 PDF 7,9 MB
DWS Invest SICAV, 6/21 Halbjahresbericht DE Jun 2021 PDF 5,3 MB
DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Jun 2021 PDF 454,2 KB
DWS Invest - Einladung zur Ordentlichen Generalversammlung am 28.04.2021 Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Apr 2021 PDF 186 KB
Publikation Prospektänderung DWS Invest zum 15.02.2021 Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Feb 2021 PDF 315 KB
DWS Invest Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Jan 2021 PDF 230,9 KB
DWS Invest SICAV, 12/20 Jahresbericht DE Dez 2020 PDF 9,5 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Invest Global Real Estate Securities Fondsfakten DE Sep 2021 PDF 282,8 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Sep 2021 PDF 12,5 MB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

Formular

Füllen Sie dazu einfach das Anforderungsformular aus und wählen Sie die Art der von Ihnen gewünschten Information aus. Die mit “*“ versehenen Feldern sind obligatorisch.

Internal Server Error

Bitte überprüfen Sie Ihre Angaben in den markierten Feldern!

E-Mail-Adresse Adresse und Wiederholung weichen voneinander ab, bitte prüfen Sie Ihren Input.

Erfolgreiche Anfrage

Sie haben erfolgreich das ETI-Formular versendet und werden bald Post bekommen.


MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 6
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,898% p.a.
davon laufende Kosten 1,640% p.a.
davon Transaktionskosten 0,258% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 23.08.2021

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

CIO View