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Anlagepolitik

Der Teilfonds investiert in erster Linie in Aktien von Emittenten mit eingetragenem Sitz in Brasilien oder von Emittenten mit eingetragenem Sitz andernorts aber mit überwiegender Geschäftsaktivität in Brasilien.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Aktien Brasilien

Morningstar Style-Box™
Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Emerging Markets
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Luiz Ribeiro
Benchmark MSCI Brazil 10/40 Net TR in EUR
Fondsvermögen (in Mio.) 43,98 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 1,030%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Angezeigter Benchmark ist: MSCI Brazil 10/40 Net TR in EUR

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -7,8% -
3 Monate 6,62% -
6 Monate -1% -
Laufendes Jahr 16,47% -
1 Jahr 19,63% 19,63%
3 Jahre 13,43% 4,29%
5 Jahre -5,8% -1,19%
Seit Auflegung -7,02% -1,43%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 19,63% 19,63%
17.11.2015 - 17.11.2016 35,26% 35,26%
17.11.2014 - 17.11.2015 -29,9% -29,9%
17.11.2013 - 17.11.2014 -4,84% -4,84%
17.11.2012 - 17.11.2013 -12,73% -12,73%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2017)[1]

Vale SA (Grundstoffe) 8,40
AMBEV SA (Hauptverbrauchsgüter) 7,00
Petroleo Brasileiro SA (Energie) 6,70
B2W Cia Digital (Dauerhafte Konsumgüter) 5,70
Natura Cosmeticos SA (Hauptverbrauchsgüter) 5,70
Raia Drogasil SA (Hauptverbrauchsgüter) 4,90
Itau Unibanco Holding SA (Finanzsektor) 4,80
Banco do Estado do Rio Grande do Sul SA (Finanzsektor) 4,80
Construtora Tenda SA (Dauerhafte Konsumgüter) 4,40
Banco Bradesco SA (Finanzsektor) 4,30

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Luiz Ribeiro

Weitere Fonds dieses Managers
  • Deutsche Invest I Latin American Equities LC
    LU0399356780 / DWS0VL

  • Deutsche Invest I Brazilian Equities LC
    LU0616856935 / DWS06P

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Aktueller Kommentar


Der MSCI Brazil verlor im Oktober 3,4%. Die Wertentwicklung wurde von der Stärke des US-Dollar beeinträchtigt. Unterdessen deuten die Wirtschaftsdaten weiterhin auf eine Verbesserung hin, während die Inflationserwartungen für 2018 unter dem Zielwert bleiben. Die Zentralbank senkte den Leitzins erneut auf mittlerweile 7,50%, eines der tiefsten, jemals verzeichneten Zinsniveaus. Das politische Umfeld bleibt mit Beginn des Jahres 2018 ein wesentliches Risiko, aber die Wirtschaftserholung unterstützt die Märkte auf kurze Sicht. Grundstoffe und Energie waren die besten Sektoren dank der schwächeren Währung, während der Energiesektor den zweiten Monat in Folge an der Spitze stand. Nicht-Basiskonsumgütertitel waren aufgrund von Gewinnmitnahmen nach einer in diesem Jahr bislang sehr guten Entwicklung die stärksten Nachzügler.
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09.2017: Der MSCI Brazil legte im September um 4,4% zu. Die Wirtschaftsdaten weisen angesichts einer unerwartDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI Brazil legte im September um 4,4% zu. Die Wirtschaftsdaten weisen angesichts einer unerwartet niedrigen Inflation, wodurch der Konsens für 2017 erstmals auf 3% zurückging, weiterhin eine Verbesserung auf. Infolgedessen senkte die Zentralbank die Zinsen um weitere 100 Bp. auf nun 8,25%. In Sachen Konjunktur wiesen sämtliche Daten (außer Dienstleistungen) eine Verbesserung auf. Das politische Szenario blieb relativ stabil, da die zweite Anhörung gegen Präsident Temer im Kongress weniger Auswirkungen hatte als die erste, was auf eine geringere Glaubwürdigkeit der vorgeladenen Zeugen, die an einer Verständigung im Strafverfahren beteiligt waren, und darauf zurückzuführen war, wie die Untersuchungen durchgeführt wurden. Die haushaltspolitische Situation bleibt das Hauptproblem, wobei der Kongress einer Expansion der Obergrenzen im Primärdefizit zustimmte. Finanzen und Energie waren die besten Sektoren, Grundstoffe und IT die schwächsten.
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08.2017: Der MSCI LatAm erzielte im August 6,3%. Die Wirtschaftserholung scheint an Fahrt aufzunehmen, da dieDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI LatAm erzielte im August 6,3%. Die Wirtschaftserholung scheint an Fahrt aufzunehmen, da die Arbeitslosigkeit zurückgeht, die Inflation gut verankert ist und die Konjunktur anzieht. Im August übertrafen die Daten zur Industrieproduktion und zu den Einzelhandelsumsätzen die Erwartungen und sprachen für eine positive Korrektur an den Prognosen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP). Auf politischer Ebene war die Ankündigung der Regierung über eine breit angelegte Privatisierung das Highlight. Während abzuwarten bleibt, was in Sachen Privatisierung tatsächlich in Angriff genommen wird, begrüßten die Kapitalmärkte angesichts der dringend notwendigen haushaltspolitischen Konsolidierung diese Meldung.
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07.2017: Der MSCI LatAm erzielte im Juli +11%. Bessere Rohstoffpreise und ein schwacher USD waren der PerformDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI LatAm erzielte im Juli +11%. Bessere Rohstoffpreise und ein schwacher USD waren der Performance zuträglich. In Brasilien überraschte die Verabschiedung der Arbeitsmarktreform positiv. Das relativ ruhige politische Umfeld aufgrund der Sitzungspause im Kongress und an den Gerichten war ebenfalls zuträglich; die Anleger konzentrierten sich eher auf die Quartalsergebnisse als auf politische Schlagzeilen. Die Inflationserwartungen blieben trotz der unlängst angekündigten Erhöhung von Treibstoffsteuern unter dem Ziel der Zentralbank. Dank dessen konnte die Zentralbank den Leitzins um weitere 100 Bp. auf 9,25% senken. Mittlerweile gehen die Anleger bis Jahresende von einem Zinsniveau von unter 8% aus. Die besten Sektoren waren Immobilien, Industrie und Gesundheit. Basiskonsumgüter und Energie waren am schwächsten.
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06.2017: Der MSCI Brazil ging im Juni um 1,8 % zurück. Wegen Tonbandaufnahmen eines Gesprächs von Präsident TDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI Brazil ging im Juni um 1,8 % zurück. Wegen Tonbandaufnahmen eines Gesprächs von Präsident Temer mit einem Geschäftsmann, die im Mai auftauchten und aufgrund derer Temer vom Generalstaatsanwalt wegen passiver Korruption angeklagt wurde, hielt die politische Instabilität an. Das Unterhaus dürfte hierüber in den kommenden Wochen abstimmen. Währenddessen nahm das Geschäftsvertrauen etwas ab, es liegt aber immer noch über den Niveaus des Vorjahres. Abgesehen davon wurde die Arbeitsmarktreform in einem Sonderausschuss verabschiedet und geht nun auf den Senat über. Auf makroökonomischer Ebene ging die Arbeitslosigkeit im Mai erstmals seit 2014 auf 13,3 % zurück, während die Industrieproduktion im Mai ggü. April um 0,8 % zulegte (besser als die erwarteten 0,6 %). Die stärksten Sektoren waren IT und Grundstoffe, die schwächsten Basiskonsumgüter, Telekommunikation und Energie.
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05.2017: Der MSCI Brazil verlor im Mai 5%. Der Markt wurde von einem aufgezeichneten Gespräch des PräsidentenDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI Brazil verlor im Mai 5%. Der Markt wurde von einem aufgezeichneten Gespräch des Präsidenten beeinträchtigt, der anscheinend in Bestechungsfälle verwickelt war und Untersuchungen zu Korruptionsfällen beeinflusste. Der Präsident wird sich gegen diese Anschuldigungen verteidigen, aber der Schaden in Bezug auf das Tempo der Reformen beeinträchtigte die Märkte. Trotzdem beschloss die Zentralbank, die Zinsen um 100 Basispunkte auf 10,25% zu senken (vor dem 17. Mai gingen die Anleger von einer Senkung von 125 Bp. aus). Das BIP stieg im ersten Quartal um 1% und die Arbeitslosigkeit ging im April zurück, da unterm Strich Neueinstellungen zu verzeichnen waren. Am besten waren das Gesundheitswesen, Basiskonsumgüter und Grundstoffe, während Finanzen, Versorgung und IT am schwächsten waren.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 24.10.2012
Fondsvermögen 43,98 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 2,64 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 7 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,850%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
1,030%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 1,030%
31.12.2015 1,020%
31.12.2014 1,020%
31.12.2013 0,980%
31.12.2012 0,210%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[3] -13,34%
Aktiengewinn KStG[4] -13,83%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2015)
6,19 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 2,56 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2014 31.12.2013
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 80,08 81,91
Betrag 2,56 1,82
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5]
2,56 1,82
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5]
2,56 1,82
Währung EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[6]

Volatiltät 35,27%
Maximum Drawdown -47,28%
VaR (99% / 10 Tage) 21,73%
Sharpe-Ratio 0,09
Information Ratio -0,11
Korrelationskoeffizient 0,97
Alpha -0,81%
Beta-Faktor 1,00
Tracking Error 7,29%

1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

4. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Stand: 31.10.2017

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Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

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Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
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