Deutsche Invest II European Equity Focussed Alpha FD

Isin: LU0781237291 | Wkn: DWS1D4

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Deutsche Invest II European Equity Focussed Alpha investiert überwiegend in Aktien europäischer Unternehmen. Die konzentrierte Aktienauswahl beruht auf dem fundamentalen Research der Deutsche-AM Teams für europäische Large sowie Small und Mid Caps. Zusätzlich steuert das Fondsmanagement den Investitionsgrad flexibel und setzt dabei auch Derivate ein, die von fallenden Aktienkursen profitieren können - mit dem Ziel, das Rendite-Risiko-Profil des Portfolios zu verbessern.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Aktien Europa Standardwerte Blend

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Europa
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Gerd Kirsten
Benchmark MSCI Europe (NR)
Fondsvermögen (in Mio.) 44,67 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,910%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 21.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -6,46% -
3 Monate -1,1% -
6 Monate 6,63% -
Laufendes Jahr -0,03% -
1 Jahr 8,48% 8,48%
Seit Auflegung 26,82% 12,19%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
21.02.2017 - 21.02.2018 8,48% 8,48%
21.02.2016 - 21.02.2017 23,83% 23,83%
29.01.2016 - 21.02.2016 -5,59% -5,59%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.01.2018)[1]

Oersted A/S (Versorger) 3,70
HeidelbergCement AG (Grundstoffe) 3,70
Compass Group PLC (Dauerhafte Konsumgüter) 3,20
CaixaBank SA (Finanzsektor) 3,10
Volvo AB (Industrien) 3,00
Evonik Industries AG (Grundstoffe) 3,00
Deutsche Telekom AG (Telekommunikationsdienste) 2,90
Atlas Copco AB (Industrien) 2,90
DNB ASA (Finanzsektor) 2,80
Prudential PLC (Finanzsektor) 2,80

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Gerd Kirsten

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Aktueller Kommentar


Nach dem guten Aktienjahr 2017 startete das neue Jahr auch mit weiteren Kursgewinnen. Diese wurden von der verabschiedeten US Steuerreform, guten Konjunkturdaten in Europa und positive Unternehmensmeldungen getrieben. Wegen der US Steuerreform, die Repatriierung von im Ausland gehaltenen Gelder begünstigt, haben einige Firmen neue Expansionspläne in den USA verkündet, was den weltweiten Konjunkturaufschwung weiter unterstützt. Einen Wermutstropfen für die europäische Exportwirtschaft stellt der weiter starke Euro dar. Der 20%ige Anstieg innerhalb eines Jahres drückt auf die Wettbewerbsfähigkeit. Nichtsdestotrotz begann die Berichtssaison der Unternehmen vielversprechend. Vor allem Industrieunternehmen sprachen von anziehender Investitionstätigkeit. Mit steigenden Einkommen steht der Konsum zurzeit auch gut dar. Das Fondsmanagement behält die zyklische Positionierung mit Übergewichten in Konsum, Banken, Technologie und Rohstoffen bei. Der Investitionsgrad von zwischenzeitlich über 110% wurde zum Ende des Monats auf 104% zurückgeführt.
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12.2017: Der Schlussmonat lieferte ein ruhiges Ende zu einem sehr guten Aktienjahr mit zweistellig positiven ...

Der Schlussmonat lieferte ein ruhiges Ende zu einem sehr guten Aktienjahr mit zweistellig positiven Renditen. Zuletzt konnte die gegen Widerstände durchgesetzte US Steuerreform, die erhebliche Steuersenkungen für Unternehmen und private Haushalte beinhaltet, noch einmal Impulse setzen. Die besten Sektoren in 2017 waren Technologie, Rohstoffe und Industrie, also alles zyklische Bereiche. Dagegen waren Telekommunikation, Energie und Gesundheit so gut wie unverändert. Die Wertentwicklung des Fonds konnte von den Übergewichten in Technologie und Rohstoffe, sowie das Untergewicht in Gesundheit gut profitieren. Zudem erzielte die Small/Midcap-Beimischung sehr gute Ergebnisse. Die Aussichten für europäische Aktien sind auch für 2018 gut. Die zyklische Erholung setzt sich weiter fort, was zu höheren Unternehmensgewinnen führt. Zudem hat Europa gegenüber den USA weiter einen erheblichen Bewertungsabschlag. Im Jahresverlauf muss auf eine mögliche Überhitzung mit Inflation geachtet werden. Das Fondsmanagement ist auch für mögliche volatilere Phasen durch den Einsatz von Absicherungen auf Markt- und Einzeltitelebene gerüstet.
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11.2017: Im November kam es zu Gewinnmitnahmen an den Börsen. Während der US-Markt schneller wieder Fuß fasse...

Im November kam es zu Gewinnmitnahmen an den Börsen. Während der US-Markt schneller wieder Fuß fassen konnte, dauerte der Rückgang in Europa bis Monatsende an. Für Euro-basierte Investoren liegt Europa aber weiter deutlich vor den USA, da die Gewinnentwicklung der europäischen Unternehmen an Dynamik gewonnen hat. Zudem ist das Gewinnwachstum breit, über verschiedene Sektor beobachtbar, während es in den USA hauptsächlich aus dem Technologiesektor kam. Dieser Sektor, der sich diesjährig weltweit bei weitem am besten entwickelt hat, zeigte gegen Ende des Monats erstmalig Schwäche. Die Berichtssaison der Unternehmen bestätigt die positiven Aussichten für 2018. Während die Brexit-Verhandlungen im Auge behalten werden müssen, könnte es einen positiven Impuls aus der geplanten US-Steuerreform geben. Während die Details noch nicht stehen, würde aber eine Absenkung des Unternehmenssteuersatzes von 35% auf geplante 20% ein deutliches Signal setzen, was zu höherer Investitionstätigkeit führen sollte. Die zyklische Ausrichtung des Fonds mit deutlichen Übergewichtungen in den Sektoren Finanzen, Rohstoffe und Technologie wurde beibehalten. Zudem liegt das Beta des Portfolios über 110%.
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10.2017: Der positive Trend vom Vormonat setzte sich im Oktober fort. Die Frühindikatoren der Wirtschaft wie ...

Der positive Trend vom Vormonat setzte sich im Oktober fort. Die Frühindikatoren der Wirtschaft wie der deutsche IFO-Index erreichten wiederrum Höchststände. Zudem gibt es vermehrt Anzeichen, dass nach Jahren der Verschlankung Unternehmen beginnen ihre Wachstumsinvestitionen zu erhöhen. In Zeiten des Nullzinses bleibt bei sehr guten Finanzierungsbedingungen das Thema Übernahmen hoch auf der Prioritätenliste, aber jetzt kommt zunehmend organisches Wachstum hinzu. Europäische Börsen sind jetzt zweistellig im Plus in diesem Jahr und mit einem guten Vorsprung in der Wertentwicklung vor der US-Börse, die vor allem durch Technologiewerte getrieben wurde. In Europa ist der Aufschwung breiter. Hier entwickeln sich neben Technologie, die zyklischen Sektoren Industrie und Rohstoffe besonders gut. Der Fonds ist in Technologie, Industrie und Rohstoffe deutlich übergewichtet, während vor allem nicht-zyklischer Konsum und Gesundheit untergewichtet sind. Verschiedene Börsenindikatoren deuten inzwischen auf eine optimistische Stimmung unter Investoren, aber es besteht noch keine Euphorie. Der Investitionsgrad des Fonds wurde in die Stärke hinein gesenkt, bleibt aber weiterhin über 100%.
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09.2017: Der erwartete Herbststurm blieb an den Börsen aus. Im Gegenteil, es kam zu Kursgewinnen, womit die K...

Der erwartete Herbststurm blieb an den Börsen aus. Im Gegenteil, es kam zu Kursgewinnen, womit die Kursverluste der beiden Vormonate mehr als aufgeholt wurden. Ausschlaggebend für die Erholung war zum einen der Mangel an negativen geopolitischen Nachrichten, die im August noch belastet hatten, und zum anderen die weiter guten Wirtschaftsdaten in Europa. Diese werden auch durch eine botton-up-Planung vielfältigen, positiven Aussagen von europäischen Unternehmen unterstützt. Dabei überrascht positiv, daß der starke Euro für Exporter nicht im selben Maße Probleme verursacht wie in der Vergangenheit. Der Investitionsgrad bleibt hoch und die zyklische Positionierung wird beibehalten. Ins Schlußquartal hinein wird die anstehende Berichtssaison der Unternehmen vor allem von Bedeutung sein. Darüber hinaus könnte die inzwischen vom Markt kaum noch erwartete Steuerreform in den USA doch noch für frischen Wind sorgen. Schließlich stehen die Chancen für eine Zinserhöhung der FED besser, was für eine bessere Konjunktur sprechen würde. Profiteure wären dann auch europäische Finanzwerte, die im Fonds übergewichtet sind.
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08.2017: Die Konsolidierung der Aktienmärkte im Sommer setzte sich auch im August fort. Makroökonomische Früh...

Die Konsolidierung der Aktienmärkte im Sommer setzte sich auch im August fort. Makroökonomische Frühindikatoren waren wiederrum positiv für die Eurozone und der deutsche IFO Index konnte neue Höchststände erreichen. Es kam jedoch zu einer Unruhe am Markt wegen der Eskalation des Nordkorea-Konfliktes, so dass der Monat mit einem leichten Minus schloss. Unternehmensseitig setzte sich die Berichtssaison fort und lieferte in der Summe positive Überraschungen. Insgesamt war Q2 im Technologiesektor besonders gut. In diesem und nächsten Quartal wird sich zeigen, ob die leicht positiven Wachstumstendenzen weiter fortsetzen werden. Dieses würde zu zweistelligen Zuwächsen in den Unternehmensgewinnen in Europa führen. Einen Wehrmutstropfen gibt es jedoch für die Exporter, da die Stärke des Euros sich im August beschleunigt hat. Insgesamt spiegelt die Währungsbewegung aber das erneute Vertrauen der Anleger in den europäischen Wirtschaftraum. Insofern halten wir den Investitionsgrad hoch und haben die Marktschwäche in der Mitte des Monats dazu genutzt, um gezielt hinzu zu kaufen.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest II SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 29.01.2016
Fondsvermögen 44,67 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 1,26 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 6 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,910%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,000%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,910%
31.12.2016 0,840%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] EUR
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,51 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung
Kurs 115,75
Betrag 0,51
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[3]
0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[3]
0,00
Währung EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 5,28%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

4. Stand: 31.01.2018

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 6
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Anlagehorizont Langfristig (> 5Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,92% p.a.
davon laufende Kosten 0,87% p.a.
davon Transaktionskosten 0,05% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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