Deutsche Invest II European Equity Focussed Alpha FD

ISIN: LU0781237291 | WKN: DWS1D4

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Deutsche Invest II European Equity Focussed Alpha investiert überwiegend in Aktien europäischer Unternehmen. Die konzentrierte Aktienauswahl beruht auf dem fundamentalen Research der Deutsche-AM Teams für europäische Large sowie Small und Mid Caps. Zusätzlich steuert das Fondsmanagement den Investitionsgrad flexibel und setzt dabei auch Derivate ein, die von fallenden Aktienkursen profitieren können - mit dem Ziel, das Rendite-Risiko-Profil des Portfolios zu verbessern.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Aktien Europa Standardwerte Blend

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Europa
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Gerd Kirsten
Fondsvermögen (in Mio.) 64,40 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 16.11.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -4,99% -
3 Monate -13,03% -
6 Monate -16,06% -
Laufendes Jahr -12,42% -
1 Jahr -12,41% -12,41%
Seit Auflegung 11,1% 3,83%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.11.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
16.11.2017 - 16.11.2018 -12,41% -12,41%
16.11.2016 - 16.11.2017 26,31% 26,31%
29.01.2016 - 16.11.2016 0,42% 0,42%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2018)[1]

Oersted A/S (Versorger) 5,00
Deutsche Telekom AG (Telekommunikationsdienste) 4,80
Allianz SE (Finanzsektor) 4,40
Compass Group PLC (Dauerhafte Konsumgüter) 4,00
Koninklijke Philips NV (Gesundheitswesen) 3,90
Smurfit Kappa Investments Ltd (Grundstoffe) 3,60
Prudential PLC (Finanzsektor) 3,60
Pirelli & C. SpA (Dauerhafte Konsumgüter) 3,50
Tesco PLC (Hauptverbrauchsgüter) 3,20
Lundin Petroleum AB (Energie) 3,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Gerd Kirsten

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Aktueller Kommentar

Dieser Monat war mit deutlichen Kursverlusten der schlechteste Börsenmonat seit dem Bärmarkt von 2011. Ausgelöst wurde es durch erneute Zinsängste in den USA angetrieben von der guten Konjunktur und rekordniedrigen Arbeitslosendaten. Es wird befürchtet, dass der lang anhaltende Aufschwung dadurch schon eher zu Ende gehen wird. Paradoxerweise verschärften sich in Europa die Befürchtungen einer erneuten Eurokrise wegen des ungelösten Problems des italienischen Staatsbudgets. Diese Kombination negativer Faktoren könnte ein Rezessionsumfeld hervorrufen. So kam es am Aktienmarkt zu einer schnellen und heftigen Rotation. Zuvor gut gelaufene Aktien und auch strukturelle Wachstumswerte verloren überdurchschnittlich. Dagegen konnten sich defensive Valuewerte, insbesondere Pharma, relativ gut halten. Diese sind wegen ihrer strukturellen Schwierigkeiten im Portfolio deutlich untergewichtet. Obwohl die positiven Erträge aus den Shortpositionen so hoch wie im Brexit-Monat, Juni 2016, waren, konnten sie die negativen Beiträge der fokussierten Longpositionen nicht wettmachen. Der zwischenzeitlich unter 100% gesenkte Investitionsgrad wurde in die Bodenbildung gegen Monatsende wieder erhöht.
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Vorherige Kommentare

09.2018: Ohne die unterstützenden Meldungen aus der Berichtssaison der Unternehmen bestimmten die Makroentwic...

Ohne die unterstützenden Meldungen aus der Berichtssaison der Unternehmen bestimmten die Makroentwicklungen die Börsen in diesem Monat. Im Handelskonflikt zwischen den USA und China verhängte die USA Zölle nicht nur punktuell, sondern auf einen breiten Warenkorb. China antwortete mit Vergeltungszöllen ihrerseits. Die Ausweitung des Protektionismus ist für den Welthandel bedenklich, jedoch reagierten die Börsen zuletzt nicht mehr negativ auf diese Meldungen. Dieses lässt hoffen, dass im Schlussquartal wieder eine Unterstützung durch Unternehmensmeldungen folgt. Das Gewinnwachstum europäischer Aktien beschleunigt sich in der zweiten Jahreshälfte getrieben durch Inlandsnachfrage, höhere Löhne, und durch gute Exportmärkte, vor allem aus den USA. Obwohl der Fonds mit einem über 100% liegenden Investitionsgrad in die Erholung hinein richtig lag, wurde dieser positive Beitrag durch eine unvorteilhafte Sektorrotation negiert. Der übergewichtete Technologiesektor gab nach, während untergewichtete Branchen wie Banken und Minen zulegen konnten.

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08.2018: Ein Schritt vor, ein Schritt zurück. Der weltweite Handelskonflikt weitete sich in diesem Monat erne...

Ein Schritt vor, ein Schritt zurück. Der weltweite Handelskonflikt weitete sich in diesem Monat erneut aus, so dass Unternehmensmeldungen in den Hintergrund traten. Während die US-Börsen wieder neue Höchststände erreichten, koppelt sich Europa auf negativer Weise ab. Vor allem sorgten die Budgetverhandlungen der neuen Koalitionsregierung in Italien für Risikoaufschläge auf deren Staatsanleihen. Diese Spreads gelten auch als Fieberthermometer der Eurozone. Zudem verstärkte der feste US-Dollar die Währungskrisen in einigen Emerging Markets (Schwellenländern). Vor allem die türkische Lira wertete dermaßen ab, dass dort eine Rezession kaum abzuwenden scheint. Die Q2 Berichtssaison der Unternehmen ging im August ruhig zu Ende, während es Gewinnwarnungen aus dem Automobilsektor gab, konnten aber viele Industrieunternehmen positiv überraschen. Insgesamt scheint der Gewinnwachstumspfad in 2018 von an die +10% weiterhin möglich. Wegen der Unsicherheiten über die Sommermonate hat das Fondsmanagement den Investitionsgrad zurückgefahren, um künftige Ausreißer opportunistisch zu nutzen.

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07.2018: In diesem Monat begann die Halbjahresberichtssaison der Unternehmen. Bisher zeigt sich eine Beschleu...

In diesem Monat begann die Halbjahresberichtssaison der Unternehmen. Bisher zeigt sich eine Beschleunigung des Gewinnwachstums nach einem verhaltenen Jahresstart. Dazu lassen die Ausblicke für das zweite Halbjahr auf eine weitere Beschleunigung hoffen. Die Börsen entwickelten sich auch weiter positiv mit Meldungen über eine Entspannung des Handelskonflikts zwischen den USA und der EU. Innerhalb der Sektoren kam es zu sehr heterogenen Kursreaktionen auf Gewinnmeldungen. Am auffälligsten waren der Technologie- und der Industriesektor, wo es zu überwiegend positiven Abweichungen zu den Erwartungen kam. Bei Technologiewerten wurde jedoch Gewinne mitgenommen, so dass dieser Sektor im Juli nicht mehr so stark wie der Markt anstieg. Nach Jahren schlechter Wertentwicklung war der Pharmasektor der beste Sektor im Juli. Trotz jetzt positiver Renditen für das laufende Jahr bleibt es ein herausforderndes Aktienjahr mit kurzfristigen Favoritenwechseln. Die Portfoliopositionierung hat aber bisher einen positiven Mehrwert geliefert. In diesem Wachstumsumfeld führt das Fondsmanagement deutliche Übergewichte in Technologie und Industrie, sowie einen überdurchschnittlich hohen Investitionsgrad.

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06.2018: Trotz anfänglich guter Aktienmärkte setzte sich in der zweiten Monatshälfte das negative politische ...

Trotz anfänglich guter Aktienmärkte setzte sich in der zweiten Monatshälfte das negative politische Thema des Handelskonfliktes durch. Nach der Drohung Chinas auch Strafzölle einzuführen, konterte die US-Regierung mit einer möglichen Ausweitung der Strafzölle auf Autos. Dieses hätte auch direkte negative Auswirkungen auf die europäischen Hersteller. Es kam zudem auch noch zu Gewinnwarnungen in dem Sektor. Die ökonomischen Frühindikatoren stehen weiter auf Wachstum, aber mit einer deutlichen Abschwächung gegenüber Jahresanfang. Dagegen bleibt die Notenbankpolitik der EZB weiter locker, während die FED die Zinsen stetig erhöht. Dennoch konnte sich der Euro gegenüber dem US-Dollar nach dem starken Rückgang im April/Mai in diesem Monat beruhigen. In der ersten Jahreshälfte 2018 konnten sich die breiten europäischen Aktienindizes um die Nulllinie halten, aber die konzentrierten Leitindizes wie der Stoxx50 und der DAX waren im Minus. Ähnlich wie im Vormonat wurde der im Verlauf gesenkte Investitionsgrad in der Schwäche zum Monatsende wieder erhöht.

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05.2018: Die Erholung der Aktienmärkte setzte sich im Mai beschleunigt fort. Diese wurde vor allem durch das ...

Die Erholung der Aktienmärkte setzte sich im Mai beschleunigt fort. Diese wurde vor allem durch das Gewinnwachstum der Unternehmen getragen. In der zweiten Monatshälfte wurden die Kursgewinne aufgrund zweier politischer Belastungsfaktoren wieder abgegeben. Zum einen führte die andauernde Regierungskrise in Italien zu Zweifeln über die Staatsverschuldung und möglichen negativen Konsequenzen für den Euro. Zum anderen flackerte der zwischenzeitlich beruhigte Konflikt über Handelszölle zwischen USA und China und der EU wieder auf. Auf Sektorebene kam es zu einer großen Spreizung der Renditen, wobei die zyklischen Sektoren, allen voran Technologie, positiv hervorstachen. Banken waren wegen der Angst einer erneuten Euro-Krise deutlich im Minus. Das Fondsmanagement hält die zyklische Positionierung im Fonds bei, wobei Banken bereits zuvor auf ein neutrales Niveau reduziert wurden. Der im Monatsverlauf in steigende Kurse gesenkte Investitionsgrad wurde in den schwachen Schlusstagen wieder aufgestockt.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest II SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 29.01.2016
Fondsvermögen 64,40 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 1,10 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 6 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,910%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,000%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,910%
31.12.2016 0,840%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2017)
0,77 EUR
Letzte Ertragsverwendung 09.03.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,77 EUR

Details & Historie
Datum 09.03.2018 10.03.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 123,92 115,75
Betrag 0,77 0,51
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[3]
0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[3]
0,00 0,00
Währung EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre) [4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 7,42%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,63%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 1,25%
Maximal verliehener Anteil[5] 3,39%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,20%
Erträge aus Wertpapierleihe[3] N/A

1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

4. Stand: 31.10.2018

5. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe
Pflicht-Verkaufsunterlagen
Deutsche Invest II Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2018 PDF 156,4 KB
Deutsche Invest II Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2018 PDF 158,5 KB
Deutsche Invest II, 6/18 Halbjahresbericht DE Jun 2018 PDF 1,8 MB
KID Deutsche Invest II European Equity Focussed Alpha FD Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2018 PDF 122,5 KB
Deutsche Invest II Verkaufsprospekt DE Jan 2018 PDF 2,1 MB
Deutsche Invest II Änderung von Vertragsbedingungen DE Jan 2018 PDF 239,1 KB
Deutsche Invest II SICAV, 12/17 Jahresbericht DE Dez 2017 PDF 1,7 MB
Reporting
Deutsche Invest II European Equity Focussed Alpha Fondsfakten DE Okt 2018 PDF 226,7 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Okt 2018 PDF 10 MB
Sonstige Dokumente
Ausschüttung-/Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mrz 2018 PDF 18,2 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mrz 2018 PDF 18,2 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 6
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,965% p.a.
davon laufende Kosten 0,910% p.a.
davon Transaktionskosten 1,055% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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