Deutsche Invest I European Small Cap USD LCH

Isin: LU0911036563 | Wkn: DWS1WE

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Deutsche Invest I European Small Cap investiert mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens breit gestreut in europäische Nebenwerte mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 3,5 Mrd. EUR. Entscheidendes Auswahlkriterium ist die fundamentale Unternehmensqualität. Präferiert werden hierbei Unternehmen, die nachhaltig ein überdurchschnittliches Wachstum in Bezug auf Umsatz und Gewinnrentabilität aufweisen.

Einflussfaktoren

- Entwicklung der europäischen Aktienmärkte - unternehmensspezifische Entwicklungen - Kursentwicklung von Nicht-Euro-Währungen ggü. dem Euro

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Europa
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager European Small & Mid Cap Team
Fondsvermögen (in Mio.) 147,79 EUR

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 18.05.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 3,28% -
3 Monate 3,22% -
6 Monate 7,66% -
Laufendes Jahr 4,55% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 18.05.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
29.09.2017 - 18.05.2018 0,87% 5,67%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1052,63 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 5,26% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 30.04.2018)[1]

Cineworld Group PLC (Dauerhafte Konsumgüter) 3,20
Altran Technologies SA (Informationstechnologie) 2,90
Landis+Gyr Group AG (Informationstechnologie) 2,70
Fincantieri - Cantieri... (Industrien) 2,70
Sartorius AG (Gesundheitswesen) 2,60
Dometic Group AB (Dauerhafte Konsumgüter) 2,60
Moncler SpA (Dauerhafte Konsumgüter) 2,50
Spectris PLC (Informationstechnologie) 2,50
Unicaja Banco SA (Finanzsektor) 2,40
Boozt AB (Dauerhafte Konsumgüter) 2,40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

European Small & Mid Cap Team

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Aktueller Kommentar

Im April sorgten der wieder stärkere US-Dollar, der steigenden Ölpreis, und der besser als erwartete Start in die US-Gewinnsaison (23% Gewinn-Wachstum versus nach Bloomberg-Konsensus erwarteten 18%) für Kursgewinne an den Märkten. Der schwache Ifo-Index, der sinkende Einkaufsmanagerindex im Euroraum, enttäuschende „harte“ deutsche Konjunkturdaten, die drohenden Importzölle in den USA und China, die US-Sanktionen gegen Rußland und Sorgen um den Iran belasteten die Märkte nur zwischenzeitlich. Der Fonds verzeichnete in diesem volatilen Umfeld deutlichen Wertzuwachs und übertraf den Vergleichsindex. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferte die italienische Moncler. Das Modeunternehmen hatte ein Aktienrückkaufsprogramm und eine Dividendenerhöhung angekündigt. Ebenfalls zulegen konnten die Titel der Cineworld plc. Die britische Kinokette erwartet nach der Übernahme der amerikanischen Kette Regal aufgrund der Vielzahl anstehender Blockbuster ein gutes Jahresergebnis. Deutlich schwächer entwickelten sich hingegen die Aktien der Osram AG aus. Der Leuchtmittelhersteller enttäuschte die Anleger mit einer Senkung seiner Umsatzprognose für das laufende Jahr.
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Vorherige Kommentare

03.2018: Im März sorgte vor allem die Furcht vor einem globalen Handelskrieg, ausgelöst durch die amerikanisc...

Im März sorgte vor allem die Furcht vor einem globalen Handelskrieg, ausgelöst durch die amerikanischen Strafzölle auf Stahl und Aluminium aus chinesischer Produktion, für Kursrückgänge. Belastend wirkte auch die Zinsanhebung durch die FED, die sechste seit 2015. Gegen Monatsende kam es zu einer Kurserholung, nachdem für die EU eine Ausnahme von den Strafzöllen bekanntgegeben wurde und sich die EU und Großbritannien auf eine Übergansregelung für den Brexit geeinigt hatten. Der Fonds verzeichnete in diesem volatilen Umfeld einen Wertverlust, und blieb unter dem Vergleichsindex. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferte die britische Fenner plc. Für den Hersteller von u.a. Förderbändern für Minen hatte der französische Michelin-Konzern ein Übernahmeangebot abgegeben. Ebenfalls zulegen konnten die Titel der Siltronic AG. Der Hersteller von Wafern für die Halbleiterherstellung profitierte von Berichten über eine weiterhin hohe Nachfrage. Deutlich schwächer entwickelten sich hingegen die Aktien von Greencore, einem britischen Produzenten von Frischlebensmitteln. Das Unternehmen veröffentlichte eine Gewinnwarnung, da sich das US-Geschäft nicht wie erwartet entwickelt hatte.

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02.2018: Im Februar sorgte eine Reihe von Daten aus den USA für vorübergehend deutlich schwächere Märkte, ehe...

Im Februar sorgte eine Reihe von Daten aus den USA für vorübergehend deutlich schwächere Märkte, ehe es zum Monatsende wieder zu einer Kurserholung kam. Eine höher als erwartet ausgefallene US-Inflationsrate in Verbindung mit einem Anstieg der US-Löhne sowie steigenden Anleihezinsen sorgten für Verunsicherung. Der Fonds verzeichnete in diesem volatilen Umfeld einen Wertverlust, und blieb unter dem Vergleichsindex. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferte erneut die Sartorius AG. Der Hersteller von Laborausrüstung für die Pharmaforschung hatte das Geschäftsjahr 2017 mit einem guten Ergebnis abgeschlossen. Ebenfalls zulegen konnten die Titel von Moncler. Das für seine Daunenjacken bekannte italienische Modeunternehmen legte ebenfalls einen guten Jahresabschluß für 2017 vor. Deutlich schwächer entwickelten sich hingegen die Aktien des finnischen Computerspieleherstellers Rovio. Das Unternehmen mußte seine Umsatz- und Ertragszahlen drastisch nach unten revidieren. Die Position wurde aus dem Fonds verkauft.

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01.2018: Starke Konjunkturdaten im Euroraum und den USA, der steigende Ölpreis und die dank der US-Steuerrefo...

Starke Konjunkturdaten im Euroraum und den USA, der steigende Ölpreis und die dank der US-Steuerreform stark steigenden Gewinnerwartungen in den USA sorgten im Januar für eine positive Marktstimmung. Steigende Inflationserwartungen, die höheren Renditen für Staatsanleihen, der Fokus der US-Notenbank auf eine zunehmende Inflation sowie die Abschwächung des US-Dollars führten nur zwischenzeitlich zu einigen schwächeren Handelstagen. Der Fonds verzeichnete in diesem volatilen Umfeld einen deutlichen Wertzuwachs und konnte den Vergleichsindex klar übertreffen. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferten die Papiere des französischen Internet-Modehändlers SRP Groupe. Das Unternehmen profitierte von einer technischen Gegenreaktion nach den starken Kursverlusten des letzten Jahres. Ebenfalls zulegen konnten die Titel von Finciantieri. Der italienisch-französische Schiffsbauer profitierte von den guten Aussichten für neue Aufträge zum Bau von Kreuzfahrtschiffen. Schwächer entwickelten sich hingegen die Aktien des irischen Lebensmittelproduzenten Greencore plc. Der Kurs litt unter Gewinnmitnahmen aufgrund eines für einige Anleger enttäuschenden Quartalsergebnisses.

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12.2017: Weiterhin starke Konjunkturdaten in Deutschland und in den USA sowie die Verabschiedung der US-Steu...

Weiterhin starke Konjunkturdaten in Deutschland und in den USA sowie die Verabschiedung der US-Steuerreform unterstützten zunächst die Aktienmärkte im Dezember. Viele Indizes verzeichneten neue Allzeithöchststände bevor es in den letzten Handelstagen des Jahres teilweise zu Gewinnmitnahmen kam. Der Fonds verzeichnete in diesem volatilen Umfeld zwar einen Wertzuwachs konnte den Vergleichsindex jedoch nicht übertreffen. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferten die Papiere des italienischen Modeherstellers Moncler. Das Unternehmen berichtete über erfolgreiche Verhandlungen mit dem italienischen Fiskus, die in den nächsten Jahren zu einer geringeren Steuerbelastung führen werden. Ebenfalls zulegen konnten die Papiere der Online-Plattform Takeaway.com. Der Internet-Bestellservice für Schnellgerichte zeigte sich optimistisch zu Marktanteilsgewinnen in Deutschland. Schwächer entwickelten sich erneut die Aktien des französischen Online-Modehändlers SRP. Der Kurs litt weiter unter Gewinnmitnahmen aufgrund der enttäuschenden Quartalszahlen.

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11.2017: Starke Konjunkturdaten in Deutschland mit einem Ifo auf Allzeithoch, robuste Konjunkturdaten in den ...

Starke Konjunkturdaten in Deutschland mit einem Ifo auf Allzeithoch, robuste Konjunkturdaten in den USA sowie Fortschritte in der US-Steuerreform unterstützten die Aktienmärkte im November. Die erste Leitzinserhöhung der Bank von England seit zehn Jahren, die flacher werdende US-Zinsstrukturkurve, steigende Renditen in China, der starke Euro und das Platzen der „Jamaika“-Koalitionsverhandlungen sorgten zwischenzeitlich für einige schwächere Handelstage. Der Fonds verzeichnete in diesem volatilen Umfeld eine etwas schwächere Entwicklung als der Vergleichsindex. Einen großen Beitrag zur Wertentwicklung lieferten die Papiere der Compugroup AG. Der Hersteller von Software für Arztpraxen berichtete über die beginnende Installation der Telematikinfrastruktur für die neue Gesundheitskarte. Ebenfalls zulegen konnten die Papiere der italienisch-französischen Werft Fincantieri, nachdem die Firma den Zuschlag für zwei neue Kreuzfahrtschiffe im Wert von 1,8 Mrd. EUR bekannt gab. Schwächer entwickelten sich erneut die Aktien des französischen Online-Modehändlers SRP. Der Kurs litt weiter unter Gewinnmitnahmen aufgrund der enttäuschenden Quartalszahlen.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 29.09.2017
Fondsvermögen 147,79 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,08 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,460%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,000%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,460%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre) [3]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 5,72%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 3,01%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 1,09%
Maximal verliehener Anteil[4] 4,80%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 104,53%
Erträge aus Wertpapierleihe[5] N/A

1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 5,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. Stand: 30.04.2018

4. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

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Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 2,189% p.a.
davon laufende Kosten 1,780% p.a.
davon Transaktionskosten 0,409% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 23.04.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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