DWS Global Value ID

ISIN: LU1057898071 | WKN: DWS13T

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

DWS Global Value bietet dem Anleger eine Selektion unserer Einschätzung nach günstig bewerteter Aktien rund um den Globus, die Nachholpotenzial bieten könnten. Das Fondsmanagement konzentriert sich auf Titel, deren Kursniveau von anderen Marktteilnehmern als zu niedrig eingeschätzt wird und bei deren Bewertung die Akteure einen zu kurzen Horizont zugrunde legen. DWS Global Value – das ist Stock Picking mit Langfrist-Charakter und Schwerpunkt auf unserer Einschätzung nach unterbewerteten Aktien.

Einflussfaktoren

Kursentwicklungen an den internationalen Aktienmärkten, Unternehmens- bzw. branchenspezifische Entwicklungen, Wechselkursveränderungen der verschiedenen Anlagewährungen gegenüber dem Euro.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Aktien weltweit Standardwerte Value

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Global
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Marcus Poppe
Fondsvermögen (in Mio.) 910,62 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 12.12.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,27% -
3 Monate 4,41% -
6 Monate 10,02% -
Laufendes Jahr 22,55% -
1 Jahr 15,47% 15,47%
Seit Auflegung 14,89% 5,63%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 12.12.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
12.12.2018 - 12.12.2019 15,47% 15,47%
12.12.2017 - 12.12.2018 -5,41% -5,41%
30.05.2017 - 12.12.2017 5,19% 5,19%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2019)[1]

Wells Fargo & Co (Finanzsektor) 2,90
Canadian Imperial Bank of Commerce/Canada (Finanzsektor) 2,80
Medtronic PLC (Gesundheitswesen) 2,80
Siemens AG (Industrien) 2,70
Mitsubishi Electric Corp (Industrien) 2,60
Alphabet Inc (Kommunikationsservice) 2,60
ConocoPhillips (Energie) 2,40
Goldman Sachs Group Inc/The (Finanzsektor) 2,20
Merck & Co Inc (Gesundheitswesen) 2,20
United Technologies Corp (Industrien) 2,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Marcus Poppe

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Invest Smart Industrial Technologies LC
    LU1891278043 / DWS2Y1

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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im Oktober weiter angepasst. Auf sektoraler Ebene haben wir Aktien aus dem Industrie-, Informationstechnologie- und Finanzsektor abgebaut und Positionen im Gesundheits- sowie Grundstoffsektor aufgebaut. Im Gesundheitssektor haben wir eine Beteiligung an einem Hersteller zahnmedizinischer Produkte nach der Erstnotiz im vergangen Monat ausgebaut. Darüber hinaus haben wir eine neue Beteiligung an einem europäischen Medizintechnikunternehmen gekauft. Unsere Beteiligung an einem europäischen Zughersteller sowie einem amerikanischen Industriezulieferer haben wir aufgestockt. Unsere Beteiligungen an einem amerikanischen Baumaschinenhersteller sowie einem Hersteller von Druckern und Zubehör haben wir im Gegenzug veräußert. Von unserer Position bei einem amerikanischen Anbieter einer Börsenhandelsplattform haben wir uns ebenfalls getrennt. In einem tendenziell hoch bewerteten Markt spielen relative Bewertungsdifferenzen bei unserer Einzeltitelauswahl eine wichtige Rolle. Unser Hauptziel bleibt die Identifizierung von gesunden Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Finanzbereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu anderen zyklischen Sektoren.
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Ausblick

Die aktuellen Makrodaten in den USA und Europa zeigen zunehmend ein leicht negatives Bild. Daten aus China deuten ebenfalls auf eine weitere Abschwächung hin. Wir gehen von einem weiteren Jahr mit ausgeprägter Volatilität aus. Der Fonds ist so aufgestellt, dass er von höheren Zinsen in den USA und leicht höheren Energiepreisen profitieren sollte. Das Basisszenario bleibt anhaltendes Wachstum auch in das kommende Jahr. Das Portfolio ist daher eher offensiv aufgestellt. Die Hauptrisiken dürften aus politischer Unruhe und enttäuschten Wachstumserwartungen resultieren. Einzelwert bezogene Risiken könnten die Wertentwicklung des Fonds ebenfalls belasten.
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Performance Attribution

Die bessere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich sowohl aus positiven Selektions- als auch aus positiven Allokationseffekten. Insbesondere im Industrie- und Finanzsektor lieferten Selektionseffekte einen positiven relativen Wertbeitrag. Allokationseffekte bei Industriewerten und Versorgern trugen ebenfalls positiv bei. Negative Selektionseffekte waren im Informationstechnologie- und Energiesektor zu verzeichnen. Unsere Kasseposition hatte einen negativen relativen Wertbeitrag.
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Rückblick

Im Oktober konnte sich der globale Aktienmarkt seinen Aufwärtstrend fortsetzen. Zu Beginn des Monats belas-teten schwächer als erwartete Ergebnisse der Befragung amerikanischer Einkaufsmager aus dem Industriesektor die Aktienmärkte. Im Laufe des Monats konnte die Annäherung zwischen den USA und China im Handelsstreit zu deutlicher Verbesserung des Börsenklimas führen. Der Optimismus im Handelskonflikt führte ebenso zu steigenden Zinsen in den USA und Europa was zyklische Sektoren, wie dem Finanz- und Industriesektor, zugutekam. Der globale Aktienmarkt legte, gemessen in USD, weitere 2,44% zu. Eine Aufwertung des EUR sorgte für moderatere Kursgewinne (+0,21%) aus Sicht der europäischer Investoren. Auf sektoraler Ebene konnten eher Bereiche wie Gesundheit (+2,28%) und Hersteller dauerhafter Konsumgüter (+1,47%) besser abschneiden. Auf der anderen Seite entwickelten sich defensive Bereiche wie Basiskonsumgüter (-2,17%) und Versorger (-2,00%) schlechter als der Markt. Der fallende Ölpreis (WTI -1,98% in EUR) lastete zudem auf dem Energiesektor (-3,57%). Das Jahr 2019 bleibt nichtsdestotrotz für den „Value“-Bereich des Marktes ernüchternd. Im laufenden Jahr kann der breite Markt einen Performancevorteil von 4,42% aufweisen (gemessen am MSCI Welt). Der DWS Global Value schloss den Monat Oktober mit +0,67% und entwickelte sich somit etwas besser als sein Vergleichsindex.
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Vorherige Kommentare

09.2019:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im September weiter angepasst. Auf sektoraler Ebene haben wir Aktien aus dem Industrie- und Finanzsektor abgebaut und Positionen im Gesundheitssektor aufgebaut. Im Gesundheitssektor haben wir eine Beteiligung an einem Hersteller zahnmedizinischer Produkte im Zuge der Erstnotiz erworben. Darüber hinaus haben wir unsere Beteiligung an einem amerikanischen Pharmaunternehmen aufgestockt. Im Industriesektor haben wir eine Beteiligung an einem europäischen Zughersteller sowie einem japanischen Hersteller von Maschinenkomponenten erworben. Im Grundstoffsektor haben wir eine neue Position an einem Hersteller von Papier und Kartonage gekauft. Zusätzlich haben wir selektiv bestehende Beteiligungen im Finanz- und Informationstechnologiesektor aufgestockt. In einem tendenziell hoch bewerteten Markt spielen relative Bewertungsdifferenzen bei unserer Einzelti-telauswahl eine wichtige Rolle. Unser Hauptziel bleibt die Identifizierung von gesunden Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Finanzbereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu anderen zyklischen Sektoren.

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Performance Attribution

Die bessere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich sowohl aus positiven Selektions- als auch aus positiven Allokationseffekten. Insbesondere im Industrie- und Energiesektor lieferten Selektionseffekte einen positiven relativen Wertbeitrag. Allokationseffekte bei Finanz- und Immobilienwerten trugen ebenfalls positiv bei. Unsere Kasseposition hatte einen negativen relativen Wertbeitrag.

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Ausblick

Die aktuellen Makrodaten in den USA und Europa zeigen zunehmend ein leicht negatives Bild. Daten aus China deuten ebenfalls auf eine weitere Abschwächung hin. Wir gehen von einem weiteren Jahr mit ausgeprägter Volatilität aus. Der Fonds ist so aufgestellt, dass er von höheren Zinsen in den USA und leicht höheren Energiepreisen profitieren sollte. Das Basisszenario bleibt anhaltendes Wachstum auch in das kommende Jahr. Das Portfolio ist daher eher offensiv aufgestellt. Die Hauptrisiken dürften aus politischer Unruhe und enttäuschten Wachstumserwartungen resultieren. Einzelwert bezogene Risiken könnten die Wertentwicklung des Fonds ebenfalls belasten.

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Rückblick

Im September konnte sich der globale Aktienmarkt von den Turbulenzen des Vormonats erholen und eine positive Rendite in Höhe von 3,16% erzielen. Insbesondere konjunktur-sensitive Unternehmen konnten von mehr Optimismus hinsichtlich der wirtschaftlichen Dynamik profitieren. Dies äußerte sich zudem im Anleihe-markt wo die Renditen wieder leicht anstiegen und sich die Zinsstrukturkurve vom Negativen ins Positive drehte. Davon konnten auch Titel aus dem Finanzsektor profitieren. Dies führte dazu, dass sich der viel gescholtene Value-Bereich des Marktes in diesem Monat besser entwickeln konnte (+4,75%). Auf sektoraler Ebene konnten eher zyklische Sektoren wie Industrieunternehmen (+6,36%) und Hersteller dauerhafter Konsumgüter (+6,01%) besser abschneiden. Auf der anderen Seite entwickelten sich defensive Sektoren wie Gesundheit (+1,60%) und Kommunikationsdienstleister (+2,46%) schlechter als der Markt. Das Jahr 2019 bleibt nichtsdestotrotz für den „Value“-Bereich des Marktes ernüchternd. Im laufenden Jahr kann der breite Markt einen Performancevorteil von 4,15% aufweisen (gemessen am MSCI Welt). Der DWS Global Value schloss den Monat September mit +4,88% und entwickelte sich somit etwas besser als sein Vergleichsindex.

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08.2019:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im August leicht angepasst. Auf sektoraler Ebene haben wir Aktien aus dem Industrie- und Versorgersektor abgebaut und Positionen in den Sektoren Informationstechnologie und Kommunikationsdienstleistung aufgebaut. Im Industriesektor haben wir eine Beteiligung an einem europäischen Transportunternehmen reduziert haben. Im Informationstechnologiesektor haben wir eine neue Beteiligung an einem Softwareunternehmen erworben. Im Kommunikationsdienstleistungssektor haben wir bestehende Positionen ausgebaut. In einem tendenziell hoch bewerteten Markt spielen relative Bewertungsdifferenzen bei unserer Einzeltitelauswahl eine wichtige Rolle. Unser Hauptziel bleibt die Identifizierung von gesunden Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Finanzbereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu anderen zyklischen Sektoren.

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Performance Attribution

Die schlechtere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich sowohl aus negativen Selektions- als auch aus negativen Allokationseffekten. Insbesondere im Finanz- und Energiesektor lieferten Selektionseffekte einen negativen relativen Wertbeitrag. Allokationseffekte bei Versorgern und Immobilienwerten trugen ebenfalls negativ bei. Einen positiven relativen Wertentwicklungsbeitrag lieferten Selektionseffekte im Konsumsektor. Unsere Kasseposition hatte einen positiven relativen Wertbeitrag.

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Ausblick

Die aktuellen Makrodaten in den USA und Europa zeigen zunehmend ein leicht negatives Bild. Daten aus China deuten ebenfalls auf eine weitere Abschwächung hin. Wir gehen von einem weiteren Jahr mit ausgeprägter Volatilität aus. Der Fonds ist so aufgestellt, dass er von höheren Zinsen in den USA und leicht höheren Energiepreisen profitieren sollte. Das Basisszenario bleibt anhaltendes Wachstum auch in das kommende Jahr. Das Portfolio ist daher eher offensiv aufgestellt. Die Hauptrisiken dürften aus politischer Unruhe und enttäuschten Wachstumserwar-tungen resultieren. Einzelwert bezogene Risiken könnten die Wertentwicklung des Fonds ebenfalls belasten.

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Rückblick

Der August war von Turbulenzen an den globalen Kapitalmärkten geprägt. Der Handelskonflikt zwischen Amerika und China zog sich unterdessen weiter in die Länge und zeigte keine Zeichen der Entspannung. Während die Einkaufsmanagerindizes eine Eintrübung der konjunkturellen Entwicklung anzeigen bleiben, kamen die Renditen an den Anleihemärkten deutlich unter Druck oder erreichten teilweise neue Allzeittiefs (hier sei exemplarisch die Rendite auf 10-jährige deutsche Bundesanleihen genannt, die auf bis zu -0,75% fiel). Im Aktienmarkt führte dies zu einer deutlichen Spreizung der Kursentwicklungen. Auf sektoraler Ebene konnten eher defensive Sektoren wie Versorger (+4,80%) und Basiskonsumgüterhersteller (+1,63%) besser abschneiden. Auf der anderen Seite entwickelten sich zyklische Sektoren wie Grundstoffe (-7,93%) und Energie (-6,46%) schlechter als der breite Markt. Das neue Jahr bleibt weiterhin für den „Value“-Bereich des Marktes ernüchternd. Im laufenden Jahr konnte der breite Markt bereits einen Performancevorteil von 5,77% aufweisen (gemessen am MSCI Welt). Der DWS Global Value schloss den Monat August mit -4,10 % und entwickelte sich somit schlechter als sein Vergleichsindex.

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07.2019:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im Juli leicht angepasst. Auf sektoraler Ebene haben wir Aktien aus dem Industriesektor abgebaut und Positionen in den Sektoren Informationstechnologie und Kommunikationsdienstleistung aufgebaut. Im Industriesektor haben wir uns von unserer Beteiligung an einer europäischen Fluglinie getrennt während wir in den USA bestehende Positionen an einem Industriekonglomerat reduziert haben. Im Informationstechnologiesektor haben wir sowohl bestehende Positionen aufgestockt als auch eine neue Beteiligung an einem Hersteller von Spezialglas ins Portfolio aufgenommen. Im Kommunikationsdienstleistungssektor haben wie einen Anteil an einem Unternehmen erworben, welches Spiele für den Computer und Spielekonsolen entwickelt. In einem tendenziell hoch bewerteten Markt spielen relative Bewertungsdifferenzen bei unserer Einzeltitelauswahl eine wichtige Rolle. Unser Hauptziel bleibt die Identifizierung von gesunden Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachstumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Finanzbereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu anderen zyklischen Sektoren.

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Rückblick

Im Juli konnten sich die globalen Aktienmärkte weiter erholen. Dies wurde insbesondere getrieben von der Erwartung niedrigerer Leitzinsen in den USA. Darüber hinaus begannen die USA und China erneut Gespräche über eine Einigung im Handelsstreit, welche jedoch nicht von Erfolg gekrönt wurden. Auch in Europa kündigte EZB-Präsident Draghi im Zuge der Sitzung des EZB-Präsidiums eine erneute monetäre Stimulierung der Volkswirtschaft an. Die Berichtssaison zum zweiten Quartal zeigte, dass der Handelskonflikt Bremsspuren in breiteren Teilen des verarbeiteten Gewerbes hinterlässt. Dies ist insbesondere an einer Verlangsamung des Umsatzwachstums abzulesen. Auf sektoraler Ebene konnten eher defensive Sektoren wie Basiskonsumgüter (+4,51%) und Kommunikationsdienstleister (+3,09%) sowie Informationstechnologie (+4,18%) besser abschneiden. Auf der anderen Seite entwickelten sich zyklische Sektoren wie Grundstoffe (-2,11%) und Energie (-0,73%) schlechter als der breite Markt. Das neue Jahr bleibt weiterhin für den „Value“-Bereich des Marktes ernüchternd. Im laufenden Jahr konnte der breite Markt bereits einen Performancevorteil von 4,73% aufweisen (gemessen am MSCI Welt). Der DWS Global Value schloss den Monat Juli mit +3,01% und entwickelte sich somit besser als sein Vergleichsindex.

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Performance Attribution

Die bessere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich insbesondere aus positiven Selektionseffekten im Gesundheits- und Kommunikationssektor. Einen negativen relativen Wertentwicklungsbeitrag lieferten die Allokationseffekte im Konsum- und Industriesektor. Unsere Kasseposition hatte einen negativen relativen Wertbeitrag.

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06.2019:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im Juni leicht angepasst. Auf sektoraler Ebene haben wir Aktien aus dem Industrie-sektor aufgestockt und Positionen in den Sektoren Gesundheit und Kommunikationsdienstleistung abgebaut. In einem tendenziell hoch bewerteten Markt spielen relative Bewertungsdifferenzen bei unserer Einzeltitelauswahl eine wichtige Rolle. Unser Hauptziel bleibt die Identifizierung von gesunden Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachs-tumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Finanzbereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu anderen zyklischen Sektoren.

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Performance Attribution

Die schlechtere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem negativen Selekti-ons- sowie einem positiven Allokationseffekt. Selektionseffekte im Gesundheits- und Kommunikationssektor liefer-ten einen negativen relativen Wertentwicklungsbeitrag. Selektions- sowie Allokationseffekte im Finanz- und Immobi-liensektor trugen positiv bei. Unsere Kasseposition hatte einen negativen relativen Wertbeitrag.

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Ausblick

Die aktuellen Makrodaten in den USA und Europa zeigen zunehmend ein leicht negatives Bild. Daten aus China deuten ebenfalls auf eine weitere Abschwächung hin. Wir gehen von einem weiteren Jahr mit ausgeprägter Volatili-tät aus. Der Fonds ist so aufgestellt, dass er von höheren Zinsen in den USA und leicht höheren Energiepreisen profitieren sollte. Das Basisszenario bleibt anhaltendes Wachstum auch in das kommende Jahr. Das Portfolio ist daher eher offensiv aufgestellt. Die Hauptrisiken dürften aus politischer Unruhe und enttäuschten Wachstumserwar-tungen resultieren. Einzelwert bezogene Risiken könnten die Wertentwicklung des Fonds ebenfalls belasten.

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Rückblick

Der Juni war geprägt von der Hoffnung auf eine Entspannung des Handelskonflikts zwischen China und den USA, die durch die Ankündigung eines Treffens der Präsidenten beider Länder geschürt wurde. Darüber hinaus führten Aussagen der amerikanischen Notenbanker zu Erwartungen, dass die Leitzinsen in den USA dieses Jahr mehrfach gesenkt werden. In dasselbe Horn blies auch der europäische Notenbankchef Draghi, der eine Reaktion der EZB auf die schwache europäische Konjunktur ankündigte. Alles in allem sorgte dieses Umfeld für steigende Kurse an den Aktienmärkten, die sich auf den Weg zu neuen Höchstständen machten. Auf sektoraler Ebene konnten eher zyklische Sektoren wie Grundstoffe (+13,59%) und Informationstechnologie (+8,10%) besser abschneiden. Auf der anderen Seite entwickelten sich defensive Sektoren wie Versorger (+2,14%) und Konsum (+2,68%) schlechter als der breite Markt. Das neue Jahr bleibt weiterhin für den „Value“-Bereich des Marktes ernüchternd. Im laufenden Jahr konnte der breite Markt bereits einen Performancevorteil von 3,62% aufweisen (gemessen am MSCI Welt). Der DWS Global Value schloss den Monat Juni mit +3,08 % und entwickelte sich somit etwas schlechter als sein Vergleichsindex.

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05.2019:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unsere Positionierung im Mai nicht angepasst. In einem tendenziell hoch bewerteten Markt spielen relative Bewertungsdifferenzen bei unserer Einzeltitelauswahl eine wichtige Rolle. Unser Hauptziel bleibt die Identifizierung von gesunden Geschäftsmodellen, die aktuell unterhalb ihrer historischen Bewertungen gehandelt werden (absolut und relativ), und stabile mittel- und langfristige Wachs-tumsaussichten bieten sollte. Der Fonds ist im Industrie- und Finanzbereich übergewichtet. Dort sehen wir attraktiv bewertete Geschäftsmodelle im Vergleich zu anderen zyklischen Sektoren.

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Performance Attribution

Die schlechtere Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zur Benchmark ergab sich aus einem negativen Selektions- sowie Allokationseffekt. Selektionseffekte im Gesundheits- und Konsumsektor lieferten einen positiven relati-ven Wertentwicklungsbeitrag. Selektions- sowie Allokationseffekte in Industrie- und Finanzsektor trugen negativ bei. Unsere Kasseposition hatte einen positiven relativen Wertbeitrag.

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Ausblick

Die aktuellen Makrodaten in den USA und Europa zeigen zunehmend ein leicht negatives Bild. Daten aus China deuten ebenfalls auf eine weitere Abschwächung hin. Wir gehen von einem weiteren Jahr mit ausgeprägter Volatilität aus. Der Fonds ist so aufgestellt, dass er von höheren Zinsen in den USA und leicht höheren Energiepreisen profitieren sollte. Das Basisszenario bleibt anhaltendes Wachstum auch in das kommende Jahr. Das Portfolio ist daher eher offensiv aufgestellt. Die Hauptrisiken dürften aus politischer Unruhe und enttäuschten Wachstumserwartungen resultieren. Einzelwert bezogene Risiken könnten die Wertentwicklung des Fonds ebenfalls belasten.

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Rückblick

Mit der Ankündigung dass die Handelsgespräche zwischen China und den USA vorerst nicht zu einer Übereinkunft geführt haben, ist wieder erhöhte Unsicherheit in die globalen Aktienmärkte eingekehrt. Auch die Ankündigung der US-Regierung den chinesischen Anbieter Huawei auf die so genannte „Entity-List“ zu setzten und somit von wichtigen Zuliefern abzuschneiden, sorgte für deutliche Kursrückgänge insbesondere bei Halbleiter Unternehmen. Auf sektoraler Ebene konnten eher defensive Sektoren wie Kommunikation (-1,17%) und Versorger (-2,52%) besser abschneiden. Auf der anderen Seite entwickelten sich zyklische Sektoren wie Konsum (-11,48%) und Technologie (-10,66%) schlechter als der breite Markt. Das neue Jahr bleibt weiterhin für den „Value“-Bereich des Marktes ernüchternd. Im laufenden Jahr konnte der breite Markt bereits einen Vorteil in der Wertentwicklung von 3,41% aufweisen (gemessen am MSCI Welt). Der DWS Global Value schloss im Mai deutlich im Minus (-6,15%) und entwickelte sich somit schlechter als sein Vergleichsindex.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 29.05.2017
Fondsvermögen 910,62 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 222,99 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.04. - 31.03.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.03.2019)
0,610%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,008%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.03.2019 0,610%
31.03.2018 0,610%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds
Letzte Ertragsverwendung[1] 17.05.2019
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag[2] 2,06 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[3] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[4] 4,61%
Aktiengewinn KStG[5] 4,61%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 1,19 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 17.05.2019 18.05.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Thesaurierung
Kurs 103,37 105,87 wird nachgeliefert
Betrag 2,06 EUR 1,23 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6][7]
- - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6][7]
- - wird nachgeliefert
Währung EUR EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds Aktienfonds -

Kennzahlen (3 Jahre) [8]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 7,10%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,37%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,37%
Maximal verliehener Anteil[9] 9,58%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 179,56%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] 0,9935%

1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

8. Stand: 31.10.2019

9. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 129,7 KB
DWS Global Value, 9/19 Halbjahresbericht DE Sep 2019 PDF 313,8 KB
DWS Investment S.A. - Fehlerhafte Wesentliche Anlegerinformationen Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 163,4 KB
DWS Global Value, 3/19 Jahresbericht DE Mrz 2019 PDF 459 KB
KID DWS Global Value ID Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 135,4 KB
DWS Global Value Verkaufsprospekt DE Feb 2019 PDF 1,3 MB
DWS Concept DJE Alpha Renten Global, DWS Emerging Markets Bonds (Short), DWS Global Value Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2018 PDF 28,8 KB
Diverse Funds DeAM S.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2018 PDF 74,6 KB
diverse Fonds Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2018 PDF 10,8 KB

Reporting

DWS Global Value Fondsfakten DE Nov 2019 PDF 246,7 KB
DWS Flagship Fonds Reporting Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 6,3 MB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,5 KB
Thesaurierungsdaten zum 31.12.2017 (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Dez 2017 PDF 18,4 KB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Sonstiges DE Aug 2019 PDF 70,7 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,851% p.a.
davon laufende Kosten 0,610% p.a.
davon Transaktionskosten 0,241% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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