Deutsche Invest I ESG Equity Income XC

Isin: LU1616933088 | Wkn: DWS2NZ

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Deutsche Invest I ESG Equity Income bietet eine Aktienanlage mit Chance auf laufenden Ertrag. Das Management berücksichtigt bei der Aktienselektion in hochkapitalisierte globale Unternehmen ein gutes ESG Rating (Faktoren hinsichtlich Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung), Ausschlusskriterien, CO2 Rating und Normeneinhaltung sowie eine überdurchschnittliche Dividendenrendite, ein prognostiziertes Dividendenwachstum und eine angemessene Ausschüttungsquote.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Global
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Martin Berberich
Fondsvermögen (in Mio.) 70,67 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,190%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 16.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -4% -
3 Monate -3,46% -
6 Monate -1,98% -
Laufendes Jahr -3,78% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
07.08.2017 - 16.02.2018 -1,59% -1,59%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.01.2018)[1]

Allianz SE (Finanzsektor) 4,20
Cisco Systems Inc (Informationstechnologie) 3,70
Unilever NV (Hauptverbrauchsgüter) 3,60
Nippon Telegraph & Telephone Corp (Telekommunikationsdienste) 3,60
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Informationstechnologie) 3,40
PepsiCo Inc/NC (Hauptverbrauchsgüter) 2,90
Merck & Co Inc (Gesundheitswesen) 2,50
Pfizer Inc (Gesundheitswesen) 2,50
Telenor ASA (Telekommunikationsdienste) 2,00
Siemens AG (Industrien) 2,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Martin Berberich

Weitere Fonds dieses Managers
  • Deutsche Invest I ESG Equity Income LC
    LU1616932866 / DWS2NX

  • Gottlieb Daimler Aktienfonds DWS
    DE0009769901 / 976990

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Aktueller Kommentar


Aktuelle Positionierung

Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen mit überdurchschnittlichen, wachsenden und nachhaltigen Dividendenzahlungen, mit soliden Bilanzen, starken Managementteams, und attraktiven Bewertungen. Zusätzlich müssen die ausgewählten Unternehmen auch unter ökologischen und sozialen Gesichtspunkten sowie unter Aspekten der guten Unternehmensführung ein überdurchschnittliches Profil aufweisen. Dabei wählen wir diejenigen Unternehmen aus, die im sektoralen und regionalen Vergleich hinsichtlich der untersuchten Nachhaltigkeitskriterien besonders gut abschneiden. Bestimmte Industrien, die unseren Nachhaltigkeitskriterien nicht entsprechen, wie z.B. Rüstungshersteller oder Tabakkonzerne, schließen wir komplett aus. Das Fondsmanagement achtet weiterhin auf eine insgesamt defensive Ausrichtung des Fonds. Die sektoralen Schwerpunkte des Fonds liegen daher in den Bereichen Nicht-zyklischer Konsum, Telekommunikation, Gesundheit und Versorger. Die grundsätzliche Positionierung des Fonds ist langfristig ausgerichtet und verändert sich daher in der Regel nur graduell auf Monatsbasis. Im Laufe des Monats wurden die Titel Automatic Data Processing, Deutsche Telekom, Dr Pepper Snapple, Kao Corp, Red Electrica, und Suez komplett verkauft. Sportartikelhersteller Adidas, die Bank ING und Sanitärfirma Geberit wurden neu in den Fonds aufgenommen.
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Ausblick

Volkswirtschaftliche Indikatoren deuten für das Jahr 2018 auf ein gutes Wachstum der Weltwirtschaft hin. Die amerikanische Notenbank sollte weiterhin langsam und vorsichtig mit weiteren Zinsschritten voranschreiten, vorausgesetzt die Inflation steigt nicht zu stark an. Auch die Europäische Zentralbank „EZB“ und die Bank of Japan „BOJ“ halten bis auf weiteres noch an ihrer lockeren Geldpolitik fest. Somit dürften die Aussichten für die Konjunktur günstig bleiben. Demgegenüber steht einerseits das Risiko hoher Unternehmensverschuldung, was bei steigenden Zinsen mittelfristig problematisch werden könnte; und andererseits Aktien-Bewertungen, die im historischen Vergleich sehr hoch sind, so dass wir auch bei solider Gewinnentwicklung nur moderate Kursgewinne an den globalen Aktienmärkten erwarten. Dividenden sollten in diesem Umfeld einen proportional höheren Beitrag zum Gesamtertrag leisten.
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Performance Attribution

Der Fonds entwickelte sich – in Euro gemessen – diesen Monat leicht negativ. Positive Selektion im Technologie- und nichtzyklischen Konsum Sektor konnte negative Allokation aus Übergewichten in defensiven Sektoren (nichtzyklischer Konsum, Telekommunikation, Versorger) und Untergewichten in zyklischen Sektoren (zyklischer Konsum, Technologie) nicht kompensieren. Auf Einzelaktienebene waren unter den schwächsten Titeln American Waterworks und Pembina-Pipelines (negative Zins-Sensitivität) und Roche. Zu den stärksten Werten zählten Dr Pepper Snapple (Übernahme/Fusion), Taiwan Semiconductor und Cisco (Stärke im Technologie-Sektor) und Allianz (positive Zins-Sensitivität, besseres Pricing).
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Rückblick

Die globalen Aktienmärkte stiegen – in Euro gemessen – diesen Monat stark an, getrieben von zyklischen Sektoren und Schwellenländern. Global synchronisiertes Wirtschaftswachstum sorgte für positive Stimmung an den Märkten. Euphorie über die US-Steuerreform und weiterhin positive Konjunkturdaten erhöhten zudem die Erwartungen an Inflation und entsprechend die Aussichten auf höhere Zinsen, was eine Rotation von defensiven Werten heraus, und in zyklische Werte hinein auslöste. Regional profitierten vor allem die Schwellenländer, allen voran Brasilien, China, und Russland, aber auch Ost- und Südeuropa. Entwickelte Länder entwickelten sich ebenfalls positiv, aber stiegen weniger stark an. Auf Sektor-Ebene profitierten vor allem zyklische Konsum- und Finanz-Werte. Das Momentum im Technologie-Sektor blieb ungebrochen. Schwächer entwickelten sich hingegen defensive Werte mit Zins-Sensitivität wie Versorger, Telekommunikationsunternehmen, und nichtzyklische Konsumgüter.
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12.2017:

Aktuelle Positionierung

Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen mit überdurchschnittlichen, wachsenden und nachhaltigen Dividendenzahlungen, mit soliden Bilanzen, starken Managementteams, und attraktiven Bewertungen. Zusätzlich müssen die ausgewählten Unternehmen auch unter ökologischen und sozialen Gesichtspunkten sowie unter Aspekten der guten Unternehmensführung ein überdurchschnittliches Profil aufweisen. Dabei wählen wir diejenigen Unternehmen aus, die im sektoralen und regionalen Vergleich hinsichtlich der untersuchten Nachhaltigkeitskriterien besonders gut abschneiden. Bestimmte Industrien, die unseren Nachhaltigkeitskriterien nicht entsprechen, wie z.B. Rüstungshersteller oder Tabakkonzerne, schließen wir komplett aus. Das Fondsmanagement achtet weiterhin auf eine insgesamt defensive Ausrichtung des Fonds. Die sektoralen Schwerpunkte des Fonds liegen daher in den Bereichen Nicht-zyklischer Konsum, Telekommunikation, Gesundheit und Versorger. Die grundsätzliche Positionierung des Fonds ist langfristig ausgerichtet und verändert sich daher in der Regel nur graduell auf Monatsbasis. Im Laufe des Monats wurden die Titel des amerikanischen Sportartikelherstellers Nike komplett verkauft, während der US-Lebensversicherer Prudential Financial neu aufgenommen wurde.
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Ausblick

Die meisten volkswirtschaftlichen Indikatoren deuten für 2018 auf ein gutes Wachstum der Weltwirtschaft hin. Die amerikanische Notenbank sollte weiterhin langsam und vorsichtig mit weiteren Zinsschritten voranschreiten, da das Inflationsumfeld trotz der guten konjunkturellen Lage immer noch günstig erscheint. Auch die EZB hält bis auf weiteres noch an ihrer lockeren Geldpolitik fest. Somit dürften die Aussichten für das Aktienjahr 2018 günstig bleiben. Da die Bewertungen mittlerweile im historischen Vergleich hoch sind, erwarten wir nur noch moderate Kursgewinne in lokaler Währung an den globalen Aktienmärkten. Daher sollte die Bedeutung von Dividenden zukünftig wieder steigen und der Wertentwicklungsbeitrag von Dividendenzahlungen einen überdurchschnittlichen Anteil am Gesamterfolg der Anlage darstellen.
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Performance Attribution

Der Fonds entwickelte sich, in Euro gemessen, diesen Monat leicht negativ. Positiv wirkte sich das Untergewicht und die Selektion im IT-Sektor aus. Negativ waren dagegen das Übergewicht im Telekomsektor und das Untergewicht bei Finanzwerten. Auf Einzelaktienebene waren die schwächsten Titel die beiden japanischen Telekommunikationsunternehmen NTT und KDDI sowie der Versicherungskonzern Allianz. Die stärksten Titel waren die Konsumgüterunternehmen Reckitt Benckiser in Großbritannien und Dr Pepper Snapple in den USA sowie der U.S.-Amerikanische Sportartikelhersteller Nike.
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Rückblick

In Euro gemessen haben die globalen Aktienmärkte im Dezember leicht positiv abgeschnitten, getragen von weiterhin guten Konjunkturdaten und der Verabschiedung der US-Steuerreform. Die dritte Leitzinserhöhung in diesem Jahr durch die US-Notenbank war erwartet worden und hatte keinen nachhaltigen Effekt auf die Aktienmärkte verursacht. Damit ging insgesamt ein erneut gutes Aktienjahr zu Ende, das für Euro-denominierte Anleger lediglich durch die starke Aufwertung des Euros etwas getrübt wurde. Regional konnten im Dezember Schwellenländeraktien am stärksten zulegen, insbesondere in Lateinamerika und Osteuropa, während der deutsche und der amerikanische Aktienmarkt in Euro leicht negativ abgeschlossen haben. Zu den besten Sektoren zählten im vergangenen Monat der Öl- und Rohstoffsektor, während der Versorgersektor nach Gewinnwarnungen in Europa und negativen Auswirkungen der kalifornischen Waldbrände auf einige US-Versorger sich mit Abstand am schlechtesten entwickelte.
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11.2017:

Aktuelle Positionierung

Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen mit überdurchschnittlichen-, wachsenden- und nachhaltigen Dividendenzahlungen, mit soliden Bilanzen, starken Managementteams, und attraktiven Bewertungen. Zusätzlich müssen die ausgewählten Unternehmen auch unter ökologischen und sozialen Gesichtspunkten sowie unter Aspekten der guten Unternehmensführung ein überdurchschnittliches Profil aufweisen. Dabei wählen wir diejenigen Unternehmen aus, die im sektoralen und regionalen Vergleich hinsichtlich der untersuchten Nachhaltigkeitskriterien besonders gut abschneiden. Bestimmte Industrien, die unseren Nachhaltigkeitskriterien nicht entsprechen, wie z.B. Rüstungshersteller oder Tabakkonzerne, schließen wir komplett aus. Das Fondsmanagement achtet weiterhin auf eine insgesamt defensive Ausrichtung des Fonds. Die sektoralen Schwerpunkte des Fonds liegen daher in den Bereichen Nicht-zyklischer Konsum, Telekommunikation, Gesundheit und Versorger. Die grundsätzliche Positionierung des Fonds ist langfristig ausgerichtet und verändert sich daher in der Regel nur graduell auf Monatsbasis. Im Laufe des Monats wurden Titel im Banken- und Versorgungs-Sektor zugekauft, und ein Titel im Gesundheitssektor verkauft.
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Ausblick

Die meisten volkswirtschaftlichen Indikatoren deuten weiterhin auf ein gutes Wachstum der Weltwirtschaft hin. Die amerikanische Notenbank sollte weiterhin langsam und vorsichtig mit weiteren Zinsschritten voranschreiten. Die Steuersenkungs-Pläne der Regierung scheinen weitgehend im Markt erwartet zu sein, und es besteht Enttäuschungspotenzial, falls die Umsetzung misslingt. Die EZB hält bis auf weiteres an ihrer lockeren Geldpolitik fest und sollte damit zunächst eine weitere Euro-Aufwertung insbesondere zum USD gestoppt haben. Nach einer positiv verlaufenen Berichtssaison für das 2. Quartal 2017 konnten auch die bisherigen Unternehmensberichte zum 3. Quartal 2017 für den überwiegenden Teil der Unternehmen überzeugen. Daher bleiben wir weiterhin konstruktiv für das Jahr und rechnen mit einem Gewinnwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich. Für das nächste Jahr erwarten wir nur noch moderate Kursgewinne in lokaler Währung an den globalen Aktienmärkten. Daher sollte die Bedeutung von Dividenden zukünftig noch weiter steigen und der Wertentwicklungsbeitrag von Dividendenzahlungen einen überdurchschnittlichen Anteil am Gesamterfolg der Anlage darstellen.
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Performance Attribution

Der Fonds entwickelte sich, in Euro gemessen, diesen Monat analog zum Markt leicht negativ. Positiv wirkten sich die Übergewichte im Telekommunikationssektor und bei Versorgern aus, sowie positive Selektion im Energiesektor. Negativ wirkten sich Untergewichte in Industrie- und Finanzwerten aus, sowie in zyklischen Konsumwerten. Auf Einzelaktienebene waren die schwächsten Titel der dänische Industriedienstleister ISS, der britische Caterer Compass Group, und der Halbleiterproduzent TSMC. Die stärksten Titel waren die U.S.-Amerikanische Pharmaziekette CVS-Health, das finnische Raffinerieunternehmen Neste, und der japanische Haushaltswarenhersteller Kao.
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Rückblick

Globale Aktien stiegen im November in US-Dollar gemessen, gingen in Euro aber leicht negativ in die Seite aufgrund eines schwächeren Dollar-Kurses gegenüber dem Euro. Die Märkte bleiben weiter konstruktiv in Erwartung einer synchronisierten globalen Konjunktur-Verbesserung: In den USA waren die Wirtschaftsindikatoren weiter positiv, beflügelt von Deregulierung und Steuerreform-Plänen der Regierung. In Europa beschleunigten sich die Wirtschaftsindikatoren weiter – trotz schleppender Brexit-Verhandlungen und ungewisser Regierungsbildung in Deutschland. In China blieben die Indikatoren weiter auf Expansionskurs, obgleich es erste Anzeichen von Maßnahmen gibt, die einem erhitzen der Wirtschaft entgegen wirken sollen. Regional verbuchten die Schwellenländer Verluste, während Entwickelte Märkten in die Seite liefen. Die länderspezifischen Kursentwicklungen waren uneinheitlich, mit steigenden Märkten in den USA, Russland, Hongkong, Japan, Singapur und vor allem Südafrika. Negativ hingegen entwickelten sich die übrigen Märkte, vor allem die Türkei, Skandinavien, Taiwan, und Brasilien. Auf Sektor-Ebene konnten zyklische- sowie nichtzyklische Konsumgüter und Telekommunikationswerte zulegen. Am schwächsten entwickelten sich Rohstoffe, Energie- und Technologiewerte, und Versorger.
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10.2017:

Aktuelle Positionierung

Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen mit überdurchschnittlichen-, wachsenden- und nachhaltigen Dividendenzahlungen, mit soliden Bilanzen, starken Managementteams, und attraktiven Bewertungen. Zusätzlich müssen die ausgewählten Unternehmen auch unter ökologischen und sozialen Gesichtspunkten sowie unter Aspekten der guten Unternehmensführung ein überdurchschnittliches Profil aufweisen. Dabei wählen wir diejenigen Unternehmen aus, die im sektoralen und regionalen Vergleich hinsichtlich der untersuchten Nachhaltigkeitskriterien besonders gut abschneiden. Bestimmte Industrien, die unseren Nachhaltigkeitskriterien nicht entsprechen, wie z.B. Rüstungshersteller oder Tabakkonzerne, schließen wir komplett aus. Das Fondsmanagement achtet weiterhin auf eine insgesamt defensive Ausrichtung des Fonds. Die sektoralen Schwerpunkte des Fonds liegen daher in den Bereichen Nicht-zyklischer Konsum, Telekommunikation, Gesundheit und Versorger. Die grundsätzliche Positionierung des Fonds ist langfristig ausgerichtet und verändert sich daher in der Regel nur graduell auf Monatsbasis. Im Laufe des Monats wurde der norwegische Nahrungsmittelproduzent Orkla verkauft sowie Aktien des französischen IT-Beratungsunternehmen Cap Gemini und der Deutsche Telekom neu gekauft.
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Ausblick

Die meisten volkswirtschaftlichen Indikatoren deuten weiterhin auf ein gutes Wachstum der Weltwirtschaft hin. Die amerikanische Notenbank sollte weiterhin langsam und vorsichtig mit weiteren Zinsschritten voranschreiten. Die EZB hingegen hält bis auf weiteres an ihrer lockeren Geldpolitik fest und sollte damit zunächst eine weitere Euro-Aufwertung insbesondere zum USD gestoppt haben. Nach einer positiv verlaufenen Berichtssaison für das 2. Quartal 2017 konnten auch die bisherigen Unternehmensberichte zum 3. Quartal 2017 für den überwiegenden Teil der Unternehmen überzeugen. Daher bleiben wir weiterhin konstruktiv für das Jahr und rechnen mit einem Gewinnwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich. Für das nächste Jahr erwarten wir nur noch moderate Kursgewinne in lokaler Währung an den globalen Aktienmärkten. Daher sollte die Bedeutung der Dividende zukünftig noch weiter steigen und der Wertentwicklungsbeitrag von Dividendenzahlungen einen überdurchschnittlichen Anteil am Gesamterfolg der Anlage darstellen.
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Performance Attribution

Der Fonds konnte in diesem Monat erneut zulegen. Positiv wirkte sich unter anderem das Übergewicht im Versorgersektor aus, sowie vor allem die positive Titelselektion im Telekom-, Industrie- als auch im Energiesektor. Negativ wirkten sich Übergewichte in nicht-zyklischen Konsumwerten und im Gesundheitssektor aus, sowie das Untergewicht im IT-Sektor. Auf Einzeltitelebene waren die stärksten Werte der taiwanesische Halbleiterproduzent TSMC, Neste, der finnische Betreiber von Ölraffinerien u.a. auf Basis von nachwachsenden Rohstoffen und Abfällen, sowie der japanische Versicherungskonzern Tokio Marine. Schwächer entwickelten sich insbesondere die beiden Pharmakonzerne Merck & Co. aus den USA und Roche aus der Schweiz.
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Rückblick

Auch im Oktober hielt die positive Grundstimmung an den globalen Aktienmärkten an und es wurden in vielen Regionen neue Allzeithochs markiert. Insbesondere robuste Konjunkturdaten in den USA mit dem ISM-Einkaufsmanagerindex auf einem 13-Jahreshoch, positive Konjunkturtrends in China, aber auch die Entscheidung der EZB, ihre Anleihekäufe fortzusetzen, wirkten sich positiv aus. Die geplante Steuerreform in den USA, starke Quartalszahlen im US-Technologiesektor und lebhafte Übernahmeaktivitäten sorgten ebenfalls für steigende Aktienkurse im Oktober. Lediglich der schwache US-Arbeitsmarktbericht, das Votum der Katalanen für ihre Unabhängigkeit und die Unsicherheit, wer der nächste US-Notenbank-Chef wird, sorgten nur zwischenzeitlich für schwächere Aktienmärkte. Regional haben dabei die Aktienmärkte in Asien – allen voran Korea - besonders deutlich zulegen können, während die Märkte in Europa zum Teil nur moderate Gewinne verbuchen konnten oder sogar nahezu unverändert den Monat beendet haben. Auf Sektorebene konnten insbesondere Technologie- und Grundstofftitel zulegen, während die Telekommunikationssektor und Pharmawerte leicht negativ tendierten.
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09.2017:

Aktuelle Positionierung

Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen mit überdurchschnittlichen-, wachsenden- und nachhaltigen Dividendenzahlungen, mit soliden Bilanzen, starken Managementteams und attraktiven Bewertungen. Zusätzlich müssen die ausgewählten Unternehmen auch unter ökologischen und sozialen Gesichtspunkten sowie unter Aspekten der guten Unternehmensführung ein überdurchschnittliches Profil aufweisen. Dabei wählen wir diejenigen Unternehmen aus, die im sektoralen und regionalen Vergleich hinsichtlich der untersuchten Nachhaltigkeitskriterien besonders gut abschneiden. Bestimmte Industrien, die unseren Nachhaltigkeitskriterien nicht entsprechen, wie z.B. Rüstungshersteller oder Tabakkonzerne, schließen wir komplett aus. Zurzeit achtet das Fondsmanagement ganz besonders auf eine insgesamt defensive Ausrichtung des Fonds. Die sektoralen Schwerpunkte des Fonds liegen daher in den Bereichen Nicht-zyklischer Konsum, Telekommunikation, Gesundheit und Versorger. Die grundsätzliche Positionierung des Fonds ist langfristig ausgerichtet und verändert sich daher in der Regel nur graduell auf Monatsbasis. Im Laufe des Monats wurden Positionen in Hershey und Target abgebaut, Neste, Swedbank wurden aufgestockt und Oracle neu zugekauft.
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Ausblick

Die meisten volkswirtschaftlichen Indikatoren deuten weiterhin auf ein stabiles Wachstum der Weltwirtschaft hin. Die amerikanische Notenbank sollte weiterhin langsam und vorsichtig mit weiteren Zinsschritten und die EZB dürfte sich allmählich darauf vorbereiten, den Weg zum Einstieg in eine graduelle Normalisierung der Geldpolitik zu finden. Nach einer positiv verlaufenen Berichtssaison für das 2. Quartal 2017 dürften auch die Berichte zum 3. Quartal 2017 für den überwiegenden Teil der Unternehmen überzeugen. Insgesamt bleiben wir weiterhin konstruktiv für das Jahr und rechnen mit einem Gewinnwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich. Dementsprechend erwarten wir für 2017 in lokaler Währung moderate Kursgewinne an den globalen Aktienmärkten, die im mittleren einstelligen Bereich liegen sollten. Daher sollte die Bedeutung der Dividende zukünftig weiter steigen und Dividendenzahlungen einen überdurchschnittlichen Anteil zum Gesamterfolg der Anlage beitragen.
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Performance Attribution

Der Fonds legte diesen Monat zu. Positiv wirkte sich unter anderem das Übergewicht im Gesundheitssektor aus, sowie positive Selektion im Technologiesektor. Negativ wirkten sich Übergewichte in nicht-zyklischen Konsumwerten und Versorgern aus, sowie Untergewichte in Energie- und Finanzwerten. Auf Einzeltitelebene waren die stärksten Werte der deutsche Versicherungskonzern Allianz, der amerikanische Pharmakonzern Pfizer und das Chemieunternehmen Evonik. Schwächer entwickelte sich der japanische Telekommunikationskonzern Nippon Telegraph and Telephone, der amerikanische Snack- und Getränkehersteller Pepsi und der amerikanische Getränkehersteller Molson Coors.
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Rückblick

Im September konnten die globalen Aktienmärkte weiter anziehen und zum Teil neue Allzeithochs erreichen. Getragen wurde die positive Stimmung von starken Konjunkturdaten im Euroraum, moderaten Tönen seitens der EZB nach ihrer monatlichen Sitzung und neuen Vorschlägen für die Steuerreform in den USA. Die Entscheidung der US-Notenbank, ihre Bilanzsumme zu kürzen, die anhaltende Nordkorea-Krise, das sinkende S&P-Rating für China und der Hurrikan Irma hingegen belasteten die Aktienmärkte nur zwischenzeitlich. Regional haben die Aktienmärkte in Europa – allen voran Deutschland – und Amerika deutlich zulegen können, während die Märkte in Asien und einige Schwellenländern teilweise Verluste verbuchen mussten. Auf Sektor-Ebene konnten insbesondere Energie-, Industrie- und Finanztitel zulegen, während die Sektoren Versorger und nicht-zyklische Konsumwerte Verluste verbuchen mussten.
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08.2017:

Aktuelle Positionierung

Im vergangenen Monat wurde der Fonds neu aufgelegt. Der Fokus des Fonds liegt auf Unternehmen mit überdurchschnittlichen, wachsenden und nachhaltigen Dividendenzahlungen mit soliden Bilanzen, starken Managementteams und attraktiven Bewertungen. Zusätzlich zu diesen harten, fundamentalen Kriterien müssen die ausgewählten Unternehmen auch unter ökologischen und sozialen Gesichtspunkten sowie unter Aspekten der guten Unternehmensführung ein überdurchschnittliches Profil aufweisen. Dabei schließen wir zum einen bestimmte Industrien wie z.B. Rüstungshersteller oder Tabakkonzerne komplett aus und wählen in den nicht ausgeschlossenen Industrien diejenigen Unternehmen aus, die im sektoralen und regionalen Vergleich hinsichtlich der untersuchten Nachhaltigkeitskriterien besonders gut abschneiden. Zur Zeit achtet das Fondsmanagement ganz besonders auf eine insgesamt defensive Ausrichtung des Fonds. Die sektoralen Schwerpunkte des Fonds liegen daher in den Bereichen Nicht-zyklischer Konsum, Telekommunikation, Gesundheit und Versorger.
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Ausblick

Die meisten volkswirtschaftlichen Indikatoren deuten weiterhin auf ein stabiles Wachstum der Weltwirtschaft hin. Die amerikanische Notenbank sollte weiterhin langsam und vorsichtig mit weiteren Zinsschritten und die EZB dürfte sich allmählich darauf vorbereiten, den Weg zum Einstieg in eine graduelle Normalisierung der Geldpolitik zu finden. In der abgelaufenen Berichtssaison für das 2. Quartal 2017 konnte die positive Grundstimmung der Unternehmen bestätigt werden. Der überwiegende Teil der Unternehmen konnte mit positiver Umsatz- und Gewinnentwicklung überraschen. Der Ausblick der Firmen für die zweite Jahreshälfte bleibt zuversichtlich. Insgesamt bleiben wir weiterhin konstruktiv für das Jahr und rechnen mit einem Gewinnwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich. Dementsprechend erwarten wir für 2017 in lokaler Währung moderate Kursgewinne an den globalen Aktienmärkten, die im mittleren einstelligen Bereich liegen sollten. Daher sollte die Bedeutung der Dividende zukünftig weiter steigen und der Wertentwicklungsbeitrag von Dividendenzahlungen einen überdurchschnittlichen Anteil am Gesamterfolg der Anlage darstellen.
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Performance Attribution

Der Fonds hat in der relativen Betrachtung zum breiten Aktienmarkt von seiner Untergewichtung im Finanzbereich und im Energiessektor profitieren können. Dagegen hat sich das Untergewicht im Informtionstechnologiesektor und im Rohstoffbereich negativ ausgewirkt. Auf Einzeltitelebene trugen der dänische Pharmakonzern Novo Nordisk, der finnische Raffinieriebetreiber Neste sowie der US-Strom- und Gasversorger CMS Energy am stärksten zur positiven Wertentwicklung bei, während der deutsche Rückversicherungskonzern Hannover Rück, der US-Nahrungsmittelkonzern Mondelez sowie der Sportartikelkonzern Nike den größten negativen Beitrag geleistet haben.
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Rückblick

Im August belasteten die Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar auf ein Zwei-Jahreshoch, weitere Rückschläge für den US-Präsidenten Trump, die anhaltende Nordkorea-Krise und der US-Hurrikan Harvey die Aktienmärkte. Erneut positive Konjunkturdaten im Euroraum mit einem robusten Ifo-Index, starke US-Arbeitsmarktdaten und Diskussionen über eine Steuerreform in den USA konnten den Markt auf der anderen Seite unterstützen. Regional haben dabei die Aktienmärkte der aufstrebenden Volkswirtschaften teilweise deutlich zulegen können, während die Märkte in den USA und einige europäische Märkte wie Grossbritanien und Deutschland Verluste verbuchen mussten. Auf Sektorebene konnten insbesondere Technologie- und Grundstofftitel zulegen, während die Sektoren Finanzen, Energie und Telekoms die stärksten Verluste verbuchen mussten.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 07.08.2017
Fondsvermögen 70,67 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 27,92 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,350%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,190%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,000%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,190%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[3]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 3,72%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. Stand: 31.01.2018

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Allgemeine Informationen

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Anlagehorizont Langfristig (> 5Y)
Spezielle Anforderungen ESG

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,55% p.a.
davon laufende Kosten 0,45% p.a.
davon Transaktionskosten 0,10% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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