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Anlagepolitik

Aktien ausgewählter russischer Unternehmen - große, mittlere und kleinere Werte - mit unserer Einschätzung nach guter Marktstellung und Perspektiven. Zu den Risiken aufgrund der Spezialisierung auf einen bestimmten geografischen Bereich vgl. Verkaufsprospekt.

Einflussfaktoren

Die Wertentwicklung des Fonds wird beeinflusst durch die Entwicklung und Perspektiven der russischen Wirtschaft und ihrer Unternehmen, die internationale Einschätzung Russlands als Länderrisiko aus dem Blickwinkel internationaler Investoren, und die Wechselkursentwicklung von Rubel, US-Dollar und Euro.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Emerging Markets
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Odeniyaz Dzhaparov
Fondsvermögen (in Mio.) 152,85 EUR
%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -3,41% -
3 Monate 6,57% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
04.07.2017 - 17.11.2017 6,84% 6,84%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 31.10.2017)[1]

Lukoil PJSC (Energie) 10,10
Rosneft Oil Co PJSC (Energie) 9,90
Gazprom PAO (Energie) 9,80
Sberbank of Russia PJSC (Finanzsektor) 8,50
Polyus PJSC (Grundstoffe) 4,00
Magnit PJSC (Hauptverbrauchsgüter) 3,90
VEON Ltd (Telekommunikationsdienste) 3,80
Novatek PJSC (Energie) 3,80
Alrosa PJSC (Grundstoffe) 3,70
Tatneft PJSC (Energie) 3,40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Odeniyaz Dzhaparov


Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Russia LC
    LU0146864797 / 939855

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Aktueller Kommentar


Der MSCI Russia verlor im Oktober 2,3%. Der RUB verlor zum Monatsende 1,4% und schloss bei 58,3 RUB/USD. Rohöl der Sorte Brent durchbrach aufgrund eines engeren Verhältnisses zwischen Angebot und Nachfrage erstmals seit Juli 2015 die Marke von 60 USD/Barrel. Saudi-Arabien und Russland signalisierten Unterstützung für eine fortgesetzte Produktionsdrosselung bis weit in das Jahr 2018. Geopolitische Spannungen zwischen Kurden und dem Irak trieben die Preise ebenfalls nach oben. Rohöl der Sorte Brent beendete den Monat bei 60,94 USD/Barrel (+7,8% z. Vm.). Die Zentralbank Russlands senkte am 27. Oktober den Leitzins um 25 Bp. auf 8,25%, was dem Konsens entsprach, und deutete auf einen anhaltend expansiven Kurs hin. Die Verbraucherpreisinflation im September betrug 3,0% zum Vorjahr (z. Vj.) und lag damit unter dem Konsens (3,1%). Dies ist die niedrigste jemals verzeichnete Inflation. Die Einzelhandelsumsätze überraschten nach oben hin (+3,1% z. Vj. im Sep. ggü. dem Konsens von 2,1%). Dagegen lag die Industrieproduktion mit 0,9% z. Vj. unter dem Konsens (1,5%). Die Ölproduktion ging erstmals seit Abschluss der OPEC-Vereinbarung um 2,6% z. Vj. zurück, während das Wachstum der Erdgasförderung infolge niedrigerer Exporte nach Europa auf 7,3% z. Vj. zurückging (dies nach beschleunigten Bestandsaufstockungen in vorherigen Monaten).
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09.2017: Der MSCI Russia stieg im September in USD um 4,5% dank des relativ stabilen RUB und starker ÖlpreiseDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI Russia stieg im September in USD um 4,5% dank des relativ stabilen RUB und starker Ölpreise. Rohöl der Sorte Brent legte z. Vm. (zum Vormonat) um fast 8% zu und erklomm v.a. dank geopolitischer Spannungen im Nahen Osten ein Zwei-Jahres-Hoch. Im September revidierte Fitch seinen Ausblick für Russland auf positiv und bestätigte das Rating „BBB-“. Die russische Zentralbank senkte am 15. September ihre Zinsen um 50 Bp. auf 8,5%, da sich die desinflationäre Dynamik verstärkte. Sie behielt sich die Möglichkeit weiterer Senkungen im 4Q17 vor und wies darauf hin, dass sie mit ihrer Lockerung im 1Q18 fortfahren könnte. Die Einzelhandelsumsätze überraschten nach oben hin, da sie sich im August auf 1,9% z. Vj. beschleunigten (Konsens: 1,1%). Die Industrieproduktion stieg im August um erwartungsgemäße 1,5% z. Vj. Das verarbeitende Gewerbe legte um 0,5% zu. Bei den Blue Chips war Sistema am besten, gefolgt von Moscow Stock Exchange und Novatek. InterRAO war das Schlusslicht, gefolgt von NLMK und VTB.
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08.2017: Der MSCI Russia stieg im August um +8,1%. Der RUB gewann zum Monatsende um 3,0% hinzu und schloss beDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI Russia stieg im August um +8,1%. Der RUB gewann zum Monatsende um 3,0% hinzu und schloss bei 58 RUB/USD. Rohöl der Sorte Brent stieg um +0,5% und schloss bei 52,41 USD/Barrel. In fortwährenden diplomatischen Scharmützeln verlangten die USA am 31.08. von Russland die Schließung von drei diplomatischen Gebäuden in den USA. Allerdings wurden keine Diplomaten ausgewiesen. Die Aufforderung der USA folgte auf die Anweisung Moskaus im Juli, die Anzahl der diplomatischen Mitarbeiter aus den USA in Russland um 755 (rund zwei Drittel der Gesamtzahl) zu reduzieren, nachdem der US-Kongress strengere Sanktionen gegen Russland beschloss. Die Schnellprognose zum BIP-Wachstum im 2Q17 überraschte mit +2,5% z. Vj. nach oben hin (Konsens: +1,7% z. Vj.). Die Industrieproduktion (IP) im Juli stieg um +1,1% z. Vj. und überraschte so negativ (Konsens: 3,3%). Saisonbereinigt ging die IP laut Rosstat im Juli z. Vm. um 1,1% zurück, nach -0,5% im Juni. Die Einzelhandelsumsätze verlangsamten sich von 1,2% auf 1,0% z. Vj. im Juli und entsprachen den Erwartungen. Die Verbraucherpreisinflation legte im Juli mit 3,9% überraschend wenig zu (Konsens: 4,3% und Inflation im Juni: 4,4%). Unter den Blue-Chip-Werten war MTS am stärksten, gefolgt von NLMK und Sberbank; Alrosa war am schwächsten, gefolgt von Rosneft.
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07.2017: Der MSCI Russia stieg im Juli um 1,8%. Der RUB ging zum Monatsende um 1,5% auf 59,8 RUB/USD zurück. Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der MSCI Russia stieg im Juli um 1,8%. Der RUB ging zum Monatsende um 1,5% auf 59,8 RUB/USD zurück. Rohöl der Sorte Brent stieg um 8,2% und schloss bei 52,17 USD/Barrel. Am 27. Juli verabschiedete der US-Kongress ein Gesetz über zusätzliche Sanktionen gegen Russland und die Festschreibung bestehender Sanktionen. Damit kann der Präsident ohne die Zustimmung des Kongresses bestehende Sanktionen nicht lockern. Das Gesetz muss aber noch von Präsident Trump unterzeichnet werden. Russland schlug zurück, indem es 755 diplomatische Mitarbeiter der USA des Landes verwies und den Zugang zu zwei US-Liegenschaften nahe Moskau verwehrte. Die Zentralbank Russlands beließ am 28. Juli den Leitzins unverändert bei 9,0%, was den Konsenserwartungen entsprach. Sie berücksichtigte dabei eine potenzielle RUB-Volatilität angesichts erhöhter geopolitischer Risiken als kurzfristiges Inflationsrisiko. Im Juni stieg die Industrieproduktion zum Vorjahr (z. Vj.) um 3,5%, wie vom Konsens erwartet. Das Lohnwachstum blieb mit 7,0% z. Vj. im Mai solide; im Privatsektor stiegen die Löhne um geschätzte 7,7%. Die Verbraucherpreisinflation legte im Juni mit 4,4% überraschend stark zu (Konsens: 4,2%). Unter den Blue-Chip-Werten war Transneft am stärksten, gefolgt von Sberbank und Norilsk Nickel; Rostelecom war am schwächsten, gefolgt von VTB und Novatek.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 04.07.2017
Fondsvermögen 152,85 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,01 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Orderannahmeschluss 07:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Ja
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[2] 6,91%
Aktiengewinn KStG[3] 4,25%
Immobiliengewinn 0,00%

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 6,36%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

3. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

4. Stand: 31.10.2017

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Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
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Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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