Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds bietet eine Aktienanlage mit Chance auf laufenden Ertrag. Das Management investiert vorrangig in Aktien hochkapitalisierter europäische Unternehmen, die neben einer überdurchschnittlichen Dividendenrendite auch ein prognostiziertes Dividendenwachstum sowie eine angemessene Ausschüttungsquote (Anteil der Dividendenausschüttung am Jahresüberschuss) aufweisen. Das alles reicht aber noch nicht aus, auch Fundamentaldaten wie Bilanzqualität und Geschäftsmodell müssen stimmen. Erst wenn diese Prüfung positiv ausgefallen ist, hat eine Aktie die Chance, in das Portfolio aufgenommen zu werden.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Morningstar Kategorie™

Aktien Europa dividendenorientiert

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Europa
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Stephan Werner
Fondsvermögen (in Mio.) 334,92 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 31.08.2021)
Lipper Leaders (Stand: 31.08.2021)

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 21.10.2021)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 4,17% -
3 Monate 2,53% -
6 Monate 5,41% -
Laufendes Jahr 14,79% -
1 Jahr 24,38% 24,38%
3 Jahre 26,39% 8,12%
Seit Auflegung 18,77% 4,67%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.10.2021)[1]


Zeitraum Netto Brutto
21.10.2020 - 21.10.2021 24,38% 24,38%
21.10.2019 - 21.10.2020 -5,41% -5,41%
21.10.2018 - 21.10.2019 7,43% 7,43%
15.01.2018 - 21.10.2018 -6,03% -6,03%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 30.09.2021)[1]

BHP Group PLC (Grundstoffe) 3,60
Royal Dutch Shell PLC (Energie) 3,00
Deutsche Telekom AG (Kommunikationsservice) 2,90
Vonovia SE (Immobilien) 2,90
Euronext NV (Finanzsektor) 2,70
Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) 2,30
Porsche Automobil Holding SE (Dauerhafte Konsumgüter) 2,30
Enel SpA (Versorger) 2,20
Roche Holding AG (Gesundheitswesen) 2,20
Unilever PLC (Hauptverbrauchsgüter) 2,10

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Stephan Werner


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  • DWS Invest Global Agribusiness GBP LD DS
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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Wir haben unser Engagement in Energie und Finanzwerten erhöht, in Grundstoffen und Basiskonsumgütern hingegen reduziert. Zudem haben wir unseren Kassenbestand auf etwa 3,5 % erhöht.

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Ausblick

Vor allem in den Industrieländern scheint die COVID-19-Pandemie dank der Einführung wirksamer Impfstoffe allmählich abzuklingen, sodass die Wirtschaft allmählich wiedereröffnet werden kann. Mit den abnehmenden Sorgen über die Pandemie hat sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf die beginnende zyklische Konjunkturerholung und die damit verbundenen Risiken potenziell steigenden Inflationsdrucks verlagert, was Befürchtungen über höhere Zinsen und ein mögliches Tapering der Zentralbanken auslöste. Auch wenn die Verschuldung und die Arbeitslosenquote weiterhin etwas erhöht sind, sollte die allmähliche Wiederöffnung der Wirtschaft in Kombination mit sich verbessernden Konjunkturindikatoren die Stimmung unterstützen, während eine Normalisierung der Wirtschaft über die Jahre 2021/22 voranschreitet. In diesem volatilen und unsicheren Marktumfeld setzen wir einmal mehr ganz bewusst auf strenge Auswahl und konzentrieren uns dabei auf solide Bilanzen, hohe freie Cashflows und nachhaltige Dividenden. Außerdem sind die Zinsen trotz des jüngsten Anstiegs der langfristigen Renditen nach wie vor historisch niedrig, sodass Aktien aufgrund des Mangels an Alternativen unseres Erachtens langfristig attraktiv bleiben werden. Dies sollte die Aktienmärkte zumindest strategisch stützen. Zudem sind wir nach wie vor der festen Überzeugung, dass die Bedeutung von Dividendenzahlungen als Komponente des Gesamtertrags bei anhaltenden Niedrigzinsen weiter steigt. Wir erwarten, dass der Renditebeitrag der Dividenden über dem historischen Durchschnitt liegen wird, da bei vielen Aktien die Dividendenerträge bereits weit über den Renditen der entsprechenden Unternehmensanleihen liegen. (Alle Angaben zur Wertentwicklung in EUR)

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Die höchsten positiven Beiträge stammten aus den Sektoren Energie und Finanzwerte, während Grundstoffe, Versorger und Gesundheitswesen die Wertentwicklung belasteten. Auf Einzeltitelebene kamen wesentliche positive Beiträge von Equinor, Royal Dutch Shell und TotalEnergies, während sich BHP, Enel und Vonovia negativ auf die Wertentwicklung auswirkten.

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Rückblick

Das Ende des Quartals zeigte sich schwach, und der September war der erste Monat mit negativem Ergebnis seit Januar 2021. Der MSCI Europe gab um 3,1 % nach und gab damit fast alle seine Gewinne für das Quartal wieder ab. Das beste Land war Norwegen mit einem Plus von 5,3 %, das als einziges Land im positiven Bereich lag, während alle anderen Länder im Minus waren. Das schwächste Land war Finnland mit einem Rückgang von 7,3 %, gefolgt von der Schweiz mit einem Minus von 5,9 % und den Niederlanden mit einem Rückgang von 5,8 %. Der Euro war ebenfalls schwächer und verlor 1,94 % gegenüber dem US-Dollar, während der Ölpreis (Brent) ein deutliches Plus von 10 % verzeichnete. Aus Sektorsicht lief es für Versorger (-8,7 %) und Grundstoffe (-7,5 %) am schlechtesten, während der Energiesektor (+12,7 %) deutlich besser abschneiden konnte, gefolgt von den Finanzwerten mit leichten Zugewinnen (+0,1 %). DWS Invest II European Top Dividend lag im September bei -2,50 %.

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Vorherige Kommentare

08.2021:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unser Engagement in Finanzwerten erhöht, in Grundstoffen und Basiskonsumgütern hingegen reduziert. Unser Kassenbestand blieb bei etwa 2,5 %.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Die höchsten positiven Beiträge stammten aus den Sektoren Finanzwerte, Gesundheitswesen und Versorger, während Grundstoffe und zyklischer Konsum die Wertentwicklung belasteten. Auf Einzeltitelebene kamen wesentliche positive Beiträge von Novo Nordisk, Equinor und Euronext, während sich Polymetal, Porsche und BHP Group negativ auf die Wertentwicklung auswirkten.

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Ausblick

Der Fokus der Finanzmärkte liegt nach wie vor fast vollständig auf Nachrichten zu Covid-19 und neuen Impfstoffen, deren Einführung langsam, aber stetig voranschreitet. Gleichzeitig führt die Delta-Variante zu neuen Lockdowns. Die Unternehmensgewinne, insbesondere in den zyklischen Sektoren, und steigende Rohstoffpreise haben positiv überrascht. Unsere hohen Positionen in Grundstoffen und Energie (zusammen mehr als 25 % des Fonds) spiegeln diesen Trend wider. Zudem stützen massive monetäre und fiskalische Maßnahmen die Weltwirtschaft. Sich verbessernde Konjunkturindikatoren sorgen für Optimismus an den Finanzmärkten. In diesem volatilen Marktumfeld setzen wir einmal mehr ganz bewusst auf strenge Auswahl und konzentrieren uns dabei auf solide Bilanzen, hohe freie Cashflows und nachhaltige Dividenden. Mit einer Zunahme der wirtschaftlichen Aktivität konnten wir einen Anstieg der Inflationserwartungen und steigende Renditen beobachten. Wir gehen aber immer noch davon aus, dass Aktien aufgrund des Mangels an Alternativen langfristig notwendig und attraktiv bleiben werden. Dies sollte die Aktienmärkte zumindest strategisch stützen. Zudem sind wir nach wie vor der festen Überzeugung, dass die Bedeutung von Dividendenzahlungen als Komponente des Gesamtertrags bei anhaltenden Niedrigzinsen zunimmt. Wir erwarten, dass ihr Beitrag zum Ertrag des Investments über dem historischen Durchschnitt liegen wird. Für die Dividendensaison in Europa rechnen wir nach einem sehr enttäuschenden Jahr 2020, in dem viele Unternehmen ihre Dividende aus regulatorischen und/oder pandemiebedingten Gründen gekürzt haben, mit solidem Wachstum. Derzeit gehen wir für unser Portfolio von einem zweistelligen Dividendenwachstum im Jahr 2021 aus. (Alle Angaben zur Wertentwicklung in EUR)

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Rückblick

Der August war ein weiterer guter Monat für den europäischen Aktienmarkt, der ein neues Allzeithoch erreichen konnte. Der MSCI Europe Index stieg um 1,7 %. Die stärkste Region waren die Niederlande mit einem Zuwachs von 7,2 %, gefolgt von Dänemark mit einem Plus von 4,0 % und Norwegen mit einem Zuwachs von 3,4 %, während Schweden mit 0,7 % im Minus war. Auch das Vereinigte Königreich schnitt mit einem Zuwachs von nur 0,2 % unterdurchschnittlich ab. Der Euro war schwächer und verlor 0,51 % gegenüber dem US-Dollar, während der Ölpreis (Brent) nach einem Monat mit höheren Ständen ein Minus von 3,95 % verzeichnete. Aus Sektorsicht schnitten Technologie (6,9 %) und Versorger (4,1 %) überdurchschnittlich ab, während zyklischer Konsum (-2,6 %), und Grundstoffe (-0,9 %) zurückblieben. DWS Invest II European Top Dividend bewegte sich im August mit +0,07 % kaum.

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07.2021:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unser Engagement in Grundstoffen erhöht, in Finanzwerten und zyklischem Konsum hingegen reduziert. Unser Kassenbestand blieb bei etwa 2 %.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Die höchsten positiven Attributionen stammten aus Grundstoffen, Gesundheitswesen und Finanzwerten, während Basiskonsumgüter und Energie, gefolgt von zyklischem Konsum, die Wertentwicklung belasteten. Auf Einzeltitelebene kamen wesentliche positive Beiträge von BHP, Novo Nordisk und Aperam, während sich Reckitt Benckiser, La Francaise des Jeux und Equinor negativ auf die Wertentwicklung auswirkten.

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Ausblick

Der Fokus der Finanzmärkte liegt nach wie vor fast vollständig auf Nachrichten zu COVID-19 und neuen Impfstoffen, deren Einführung langsam, aber stetig voranschreitet. Die Unternehmensgewinne, insbesondere in den zyklischen Sektoren, und steigende Rohstoffpreise haben positiv überrascht. Unsere hohen Positionen in Grundstoffen und Energie (zusammen mehr als 25 % des Fonds) spiegeln diesen Trend wider. Zudem stützen massive monetäre und fiskalische Maßnahmen die Weltwirtschaft. Sich verbessernde Konjunkturindikatoren sorgen für Optimismus an den Finanzmärkten. In diesem volatilen Marktumfeld setzen wir einmal mehr ganz bewusst auf strenge Auswahl und konzentrieren uns dabei auf solide Bilanzen, hohe freie Cashflows und nachhaltige Dividenden. Mit einer Zunahme der wirtschaftlichen Aktivität konnten wir einen Anstieg der Inflationserwartungen und steigende Renditen beobachten. Wir gehen aber immer noch davon aus, dass Aktien aufgrund des Mangels an Alternativen langfristig notwendig und attraktiv bleiben werden. Dies sollte die Aktienmärkte zumindest strategisch stützen. Zudem sind wir nach wie vor der festen Überzeugung, dass die Bedeutung von Dividendenzahlungen als Komponente des Gesamtertrags bei anhaltenden Niedrigzinsen zunimmt. Wir erwarten, dass ihr Beitrag zum Ertrag des Investments über dem historischen Durchschnitt liegen wird. Für die Dividendensaison in Europa erwarten wir nach einem sehr enttäuschenden Jahr 2020, in dem viele Unternehmen ihre Dividende aus regulatorischen und/oder pandemiebedingten Gründen gekürzt haben, ein solides Wachstum. Derzeit gehen wir für unser Portfolio von einem zweistelligen Dividendenwachstum im Jahr 2021 aus. (Alle Angaben zur Wertentwicklung in EUR)

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Rückblick

Der Juli war ein weiterer guter Monat für den europäischen Aktienmarkt, der ein neues Allzeithoch erreichen konnte. Der MSCI Europe stieg um 1,8 %. Die stärkste Region war Finnland mit einem Plus von 5,9 %, gefolgt von Schweden mit +4,9 % und Dänemark mit einem Zuwachs von 4,8 %, während sich Spanien mit Verlusten von -2,0 % schwach zeigte, gefolgt von Norwegen mit -1,7 %. Der Euro blieb mit +0,1 % mehr oder weniger stabil gegenüber dem US-Dollar, während der Ölpreis (Brent) erneut deutlich um 1,51 % anstieg. Aus Sektorsicht schnitten Technologie (5,6 %) und Grundstoffe (4,5 %) überdurchschnittlich ab, während Energie (-3,4 %), und Telekommunikation (-0,5 %) zurückblieben. DWS Invest II European Top Dividend stieg im Juli um 1,07 %.

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06.2021:

Aktuelle Positionierung

Wir beließen unsere Sektorallokation für den Monat weitgehend unverändert, mit den höchsten Gewichtungen in Grundstoffen, Finanzwerten und Basiskonsumgütern. Unseren Kassenbestand behielten wir ebenfalls bei etwa 3 % bei.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Die höchsten positiven Beiträge stammten aus den Sektoren Gesundheitswesen, Kommunikationsdienstleistungen und zyklischer Konsum, während Grundstoffe, Finanzwerte und Versorger die Wertentwicklung belasteten. Auf Einzeltitelebene kamen wesentliche positive Beiträge von Roche Holding, Vonovia und Novo Nordisk, während sich Polymetal International, Centamin und Koninklijke Philips negativ auf die Wertentwicklung auswirkten.

Weiterlesen

Ausblick

Der Fokus der Finanzmärkte liegt nach wie vor fast vollständig auf Nachrichten zu COVID-19 und neuen Impfstoffen, deren Einführung langsam, aber stetig voranschreitet. Die Unternehmensgewinne, insbesondere in den zyklischen Sektoren, und steigende Rohstoffpreise haben positiv überrascht. Unsere hohen Positionen in Grundstoffen und Energie (zusammen mehr als 25 % des Fonds) spiegeln diesen Trend wider. Zudem stützen massive monetäre und fiskalische Maßnahmen die Weltwirtschaft. Sich verbessernde Konjunkturindikatoren sorgen für Optimismus an den Finanzmärkten. In diesem volatilen Marktumfeld setzen wir einmal mehr ganz bewusst auf strenge Auswahl und konzentrieren uns dabei auf solide Bilanzen, hohe freie Cashflows und nachhaltige Dividenden. Mit einer Zunahme der wirtschaftlichen Aktivität konnten wir einen Anstieg der Inflationserwartungen und steigende Renditen beobachten. Wir gehen aber immer noch davon aus, dass Aktien aufgrund des Mangels an Alternativen langfristig notwendig und attraktiv bleiben werden. Dies sollte die Aktienmärkte zumindest strategisch stützen. Zudem sind wir nach wie vor der festen Überzeugung, dass die Bedeutung von Dividendenzahlungen als Komponente des Gesamtertrags bei anhaltenden Niedrigzinsen zunimmt. Wir erwarten, dass ihr Beitrag zum Ertrag des Investments über dem historischen Durchschnitt liegen wird. Für die Dividendensaison in Europa erwarten wir nach einem sehr enttäuschenden Jahr 2020, in dem viele Unternehmen ihre Dividende aus regulatorischen und/oder pandemiebedingten Gründen gekürzt haben, ein solides Wachstum. Derzeit gehen wir für unser Portfolio von einem zweistelligen Dividendenwachstum im Jahr 2021 aus. (Alle Angaben zur Wertentwicklung in EUR)

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Rückblick

Der Juni war ein weiterer guter Monat für den europäischen Aktienmarkt. Der MSCI Europe stieg um 1,6 %. Die stärkste Region war die Schweiz mit einem Plus von 5,1 %, gefolgt von Dänemark mit einem Plus von 4,8 % und Finnland mit einem Zuwachs von 3,1 %, während sich Spanien mit Verlusten von 2,7 % schwach zeigte, gefolgt von Italien mit -0,3 %. Der Euro war schwächer und verlor 3,02 % gegenüber dem US-Dollar, während der Ölpreis (Brent) deutlich um 11,85 % anstieg. Aus Sektorsicht schnitten Gesundheitswesen (6,8 %) und Technologie (4,4 %) überdurchschnittlich ab, während Versorger (-2,7 %), und Finanzwerte (-2,5 %) zurückblieben. DWS Invest II European Top Dividend stieg im Juni um 0,76 %.

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05.2021:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unser Engagement in Kommunikationsdienstleistungen und Basiskonsumgütern erhöht, in Grundstoffen und Gesundheitswesen hingegen reduziert. Unser Kassenbestand lag am Monatsende bei etwa 3 %.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Die höchsten positiven Beiträge stammten aus den Sektoren zyklischer Konsum, Grundstoffe und Finanzwerte, während Immobilien und Informationstechnologie die Wertentwicklung belasteten. Auf Einzeltitelebene kamen wesentliche positive Beiträge von Polymetal International, Deutsche Post und Polyus, während sich Antofagasta, Vonovia und Lunding Mining negativ auf die Wertentwicklung auswirkten.

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Ausblick

Der Fokus der Finanzmärkte liegt nach wie vor fast vollständig auf Nachrichten zu COVID-19 und neuen Impfstoffen, deren Einführung langsam, aber stetig voranschreitet. Die Unternehmensgewinne, insbesondere in den zyklischen Sektoren, und steigende Rohstoffpreise haben positiv überrascht. Unsere hohen Positionen in Grundstoffen und Energie (zusammen ca. 25 % des Fonds) spiegeln diesen Trend wider. Zudem stützen massive monetäre und fiskalische Maßnahmen die Weltwirtschaft. Sich verbessernden Konjunkturindikatoren sorgen für Optimismus an den Finanzmärkten. In diesem volatilen Marktumfeld setzen wir einmal mehr ganz bewusst auf strenge Auswahl und konzentrieren uns dabei auf solide Bilanzen, hohe freie Cashflows und nachhaltige Dividenden. Mit einer Zunahme der wirtschaftlichen Aktivität konnten wir einen Anstieg der Inflationserwartungen und steigende Renditen beobachten. Wir gehen aber immer noch davon aus, dass Aktien aufgrund des Mangels an Alternativen langfristig notwendig und attraktiv bleiben werden. Dies sollte die Aktienmärkte zumindest strategisch stützen. Zudem sind wir nach wie vor der festen Überzeugung, dass die Bedeutung von Dividendenzahlungen als Komponente des Gesamtertrags bei anhaltenden Niedrigzinsen zunimmt. Wir erwarten, dass ihr Beitrag zum Ertrag des Investments über dem historischen Durchschnitt liegen wird. Für die Dividendensaison in Europa erwarten wir nach einem sehr enttäuschenden Jahr 2020, in dem viele Unternehmen ihre Dividende aus regulatorischen und/oder pandemiebedingten Gründen gekürzt haben, ein solides Wachstum. Derzeit gehen wir für unser Portfolio von einem zweistelligen Dividendenwachstum im Jahr 2021 aus. (Alle Angaben zur Wertentwicklung in EUR)

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Rückblick

Der Mai war ein weiterer guter Monat für den europäischen Aktienmarkt. Der MSCI Europe Index stieg um 2,1 %. Die stärkste Region war Italien mit einem Gewinn von 4,2 %, gefolgt von Spanien mit einem Plus von 4,0 % und der Schweiz mit einem Zuwachs von 3,2 %. Die Niederlande und Norwegen zeigten sich hingegen mit +0,4 % und +0,6 % schwächer. Der EUR präsentierte sich stärker und gewann 1,72 % gegenüber dem USD, während der Ölpreis (Brent) mit einem Plus von 1,4 % ebenfalls anzog. Aus Sektorsicht schnitten die Bereiche zyklischer Konsum (4,3 %) und defensiver Konsum (2,9 %) überdurchschnittlich ab, während Informationstechnologie (-0,3 %), Versorger (+0,2 %) und Telekommunikationsdienstleistungen (+1,0 %) zurückblieben. DWS Invest II European Top Dividend stieg im Mai um 2,27 %.

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04.2021:

Aktuelle Positionierung

Wir haben unser Engagement in Grundstoffen, Finanzwerten und zyklischem Konsum erhöht, in Industrie und Energie hingegen reduziert. Unser Kassenbestand lag am Monatsende bei etwa 3 %.

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Attribution / Beitrag zur Wertentwicklung

Die höchsten positiven Beiträge zur Wertentwicklung stammten aus Grundstoffen, Finanzwerten und zyklischem Konsum, während Energie und Industrie die Wertentwicklung belasteten. Auf Einzeltitelebene kamen wesentliche positive Beiträge von Rugvista Group, Antofagasta und Neste, während Total, Sandvik und Deutsche Telekom die Wertentwicklung belasteten.

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Ausblick

Der Fokus der Finanzmärkte liegt nach wie vor fast vollständig auf Nachrichten zu COVID-19 und neuen Impfstoffen, deren Einführung langsam, aber stetig voranschreitet. Die Unternehmensgewinne, insbesondere in den zyklischen Sektoren, und steigende Rohstoffpreise haben positiv überrascht. Unsere hohen Positionen in Grundstoffen und Energie (zusammen ca. 30 % des Fonds) spiegeln diesen Trend wider. Zudem stützen massive monetäre und fiskalische Maßnahmen die Weltwirtschaft. Sich verbessernden Konjunkturindikatoren sorgen für Optimismus an den Finanzmärkten. In diesem volatilen Marktumfeld setzen wir einmal mehr ganz bewusst auf strenge Auswahl und konzentrieren uns dabei auf solide Bilanzen, hohe freie Cashflows und nachhaltige Dividenden. Mit einer Zunahme der wirtschaftlichen Aktivität konnten wir einen Anstieg der Inflationserwartungen und steigende Renditen beobachten. Wir gehen aber immer noch davon aus, dass Aktien aufgrund des Mangels an Alternativen langfristig notwendig und attraktiv bleiben werden. Dies sollte die Aktienmärkte zumindest strategisch stützen. Zudem sind wir nach wie vor der festen Überzeugung, dass die Bedeutung von Dividendenzahlungen als Komponente des Gesamtertrags bei anhaltenden Niedrigzinsen zunimmt. Wir erwarten, dass ihr Beitrag zum Ertrag des Investments über dem historischen Durchschnitt liegen wird. Für die bevorstehende Dividendensaison in Europa erwarten wir nach einem sehr enttäuschenden Jahr 2020, in dem viele Unternehmen ihre Dividende aus regulatorischen und/oder pandemiebedingten Gründen gekürzt haben, ein solides Wachstum. Derzeit gehen wir für unser Portfolio von einem zweistelligen Dividendenwachstum im Jahr 2021 aus. (Alle Angaben zur Wertentwicklung in EUR)

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Rückblick

Der April war ein weiterer guter Monat für den europäischen Aktienmarkt. Der MSCI Europe stieg um 1,6 %. Die stärkste Region war Dänemark mit einem Gewinn von 4,3 %, gefolgt von Finnland mit einem Plus von 3,8 % und Frankreich mit einem Zuwachs von 3,5 %. Italien hingegen war mit 2,2 % im Minus, während Deutschland nur 0,2 % zulegen konnte. Der EUR präsentierte sich stärker und gewann 2,47 % gegenüber dem USD, während der Ölpreis (Brent) mit einem Plus von 1,4 % ebenfalls anziehen konnte. Aus Sektorsicht schnitten die Bereiche Technologie (4,5 %), zyklischer Konsum (2,5 %) und defensiver Konsum (2,4 %) überdurchschnittlich ab, während die Sektoren Energie (-3,6 %), Telekommunikation (-0,1 %) und Versorger (-0,1 %) zurückblieben. DWS Invest II European Top Dividend stieg im April um 0,85 %.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest II SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 15.01.2018
Fondsvermögen 334,92 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,96 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 6 von 7
Orderannahmeschluss 16:00
Swing Pricing Nein
Portfolioumschlagsrate[1] 52,40%

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2020)
0,880%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,001%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2020 0,880%
31.12.2019 0,820%
31.12.2018 0,830%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds
Letzte Ertragsverwendung[1] 31.12.2020
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[2] 0,0000 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A N/A N/A wird nachgeliefert
Betrag 0,0000 EUR 0,3226 EUR 0,0000 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[3][4]
- - - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[3][4]
- - - wird nachgeliefert
Währung EUR EUR EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Aktienfonds Aktienfonds Aktienfonds -

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatilität 16,96%
Maximum Drawdown -19,55%
VaR (99% / 10 Tage) 7,23%
Sharpe-Ratio 0,38
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

3. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

4. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

5. Stand: 30.09.2021

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Pflicht-Verkaufsunterlagen

KID DWS Invest II European Top Dividend TFC Wesentliche Anlegerinformation DE Aug 2021 PDF 122,4 KB
DWS Invest II, 6/21 Halbjahresbericht DE Jun 2021 PDF 698,8 KB
DWS Invest II - Einladung zur Ordentlichen Generalversammlung am 28.04.2021 Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Apr 2021 PDF 186,1 KB
DWS Invest II Verkaufsprospekt DE Mrz 2021 PDF 2,1 MB
Publikation an die Anleger der DWS Invest II SICAV Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Mrz 2021 PDF 88 KB
DWS Invest II Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Feb 2021 PDF 98,8 KB
DWS Invest II SICAV, 12/20 Jahresbericht DE Dez 2020 PDF 1,2 MB
DWS Invest II Satzung DE Jan 2019 PDF 264,9 KB

Reporting

DWS Invest II European Top Dividend Fondsfakten DE Sep 2021 PDF 288,1 KB
DWS Flagship Fonds Reporting Fondsfakten DE Sep 2021 PDF 6,6 MB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Sep 2021 PDF 12,5 MB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 6
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,016% p.a.
davon laufende Kosten 0,881% p.a.
davon Transaktionskosten 0,135% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 23.08.2021

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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