DWS Invest Global Infrastructure USD ID250

ISIN: LU2046587734 | WKN: DWS23J

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

DWS Invest Global Infrastructure investiert vordergründig in Aktien von Emittenten aus dem globalen Infrastruktursektor. Dazu gehören folgende Segmente: Transport (Straßen, Flug- und Seehäfen sowie Schienenverkehr), Energie (Gas- und Stromübertragung, -vertrieb und -erzeugung), Wasser (Bewässerung, Trinkwasser und Abwasser) und Kommunikation (Rundfunk- und Mobilfunkmasten, Satelliten, Glasfaser- und Kupferkabel).

Einflussfaktoren

Die Performance wird hauptsächlich von den Entwicklungen der internationalen Aktienmärkte, sektor- und unternehmensspezifischen Entwicklungen sowie Wechselkursbewegungen bestimmt. Der Teilfonds kann für bestimme Zeiträume auf variabler Basis in verschiedene Untersektoren, Länder und Marktsegmente investieren und Derivate einsetzen. Diese Anlagen können weitere Chancen und Risiken beinhalten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Kategorie Aktienfonds
Unterkategorie Branchen/Themen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager RREEF America LLC
Fondsvermögen (in Mio.) 1.100,34 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.10.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
30.09.2019 - 21.10.2019 0,89% 0,89%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Aktien) (Stand: 30.09.2019)[1]

American Tower REIT Inc (Spezialisierte REIT's) 8,50
Enbridge Inc (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 7,00
Sempra Energy (Multiversorger) 6,40
Crown Castle International Corp (Spezialisierte REIT's) 6,00
Williams Cos Inc/The (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 4,90
Ferrovial SA (Hochbau) 4,80
TC Energy Corp (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 4,40
Cheniere Energy Inc (Erdöl/Gas - Lagerung & Transport) 3,50
Vinci SA (Hochbau) 3,40
NiSource Inc (Multiversorger) 3,30

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

RREEF America LLC

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Invest Global Infrastructure CHF LCH
    LU0616865175 / DWS07Q

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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Aus Positionierungssicht wird das Engagement in erster Linie durch aktienspezifische Katalysatoren getrieben, da sich der Fokus insgesamt stärker auf Fundamentaldaten und Stabilität verlagert. Im Bereich Energie erwarten wir, dass sich die Unternehmensfundamentaldaten kurzfristig stabilisieren, es könnte aber zu Volatilität bei den zugrunde liegenden Rohstoffpreisen kommen. Wir bevorzugen weiterhin Aktien mit qualitativ hochwertigen, diversifizierten Vermögenswerten und einem stabilen Cashflow-Profil. Im Transportbereich sehen wir weltweit ausgewählte Chancen, insbesondere qualitativ hochwertige Namen, die bei sichtbaren Wachstumskatalysatoren und begrenztem Abwärtsrisiko attraktiv bewertet sind. In Europa scheinen sich die Fundamentaldaten im Transportbereich insgesamt abzuschwächen, aber einzeltitelspezifische Chancen mit sichtbaren Aufwärtskatalysatoren bestimmen unser Engagement. Im Kommunikationsbereich stützen starke Fundamentaldaten weiterhin den Sendemastsektor in den USA, den wir angesichts stabiler und sichtbarer Wachstumskatalysatoren als attraktiv ansehen. In Europa sehen wir Aktien von Sendemastbetreibern als Chancen mit Aufwärtspotenzial, während sich die Satellitenbetreiber stabilisiert haben und die Wachstumserwartungen niedrig bleiben. Bei Versorgungsunternehmen sehen wir den besten relativen Wert im Vereinigten Königreich, insbesondere im Wasserbereich mit einem günstigeren regulatorischen Umfeld, aber die Brexit-Unsicherheit stellt für britische Aktien im Allgemeinen weiterhin eine Belastung dar. In den Vereinigten Staaten sind die Unternehmensfundamentaldaten stabil, aber starke Abweichung bei den Bewertungen erfordern ein selektives Engagement.
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Ausblick

Für die Zukunft sehen wir den Abschied von beschleunigtem Wachstum und Inflation. Dieses sich entwickelnde Marktumfeld ist in der Vergangenheit für Sachwertklassen wie Infrastruktur im Vergleich zu Aktien allgemein günstiger gewesen. Der makroökonomische Hintergrund bleibt ungewiss, und die Märkte scheinen nicht mehr vorwiegend von Stimmungen, sondern eher durch Fundamentaldaten getrieben zu werden. Aus der Sicht börsennotierter Infrastruktur passen insbesondere die USA, Kanada, Australien und Neuseeland in dieses Profil. In den USA und Kanada haben sich die Fundamentaldaten für Energie verbessert und könnten sich bei anhaltend hohen Energiepreisen noch weiter verbessern. Wir sehen Chancen bei ausgewählten, qualitativ hochwertigen Unternehmen mit diversifizierten Anlagen an den besten Standorten, jedoch wird man neue Pipelines und Speichermöglichkeiten benötigen, um den wachsenden globalen Energiebedarf zu decken. Im Bereich Kommunikation unterstützen weiterhin starke Fundamentaldaten, stabile Cashflows und sichtbare Wachstumskatalysatoren die Sendemastunternehmen. Unsere Aussichten für die globale Infrastruktur sind angesichts der Stabilität der Cashflows und des sichtbaren organischen Wachstums – was beides in diesem Umfeld besonders günstig ist – weiterhin positiv. Der robuste Infrastrukturbereich und die Unternehmensfundamentaldaten sollten ein solides Wachstum fördern und ausgewählte Chancen bieten. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir Unternehmen bevorzugen, die grundsätzlich gesund sind und stabile Geschäftsmodelle sowie qualitativ hochwertige Vermögenswerte in Märkten mit minimalem politischem Risiko und minimaler regulatorischer Unsicherheit aufweisen.
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Performance Attribution

Im September erzielte der Fonds eine positive Rendite. Aus Sicht des Beitrags zur Rendite waren die Segmente regulierte US-Versorger, amerikanische Midstream Energy und UK die wichtigsten Segmente, die zur Wertentwicklung im Laufe des Monats beitrugen. Negative Beiträge zur Gesamtrendite leisteten vor allem US-Kommunikation, Australien und Asien ohne Japan. Aus Sicht der absoluten Rendite waren die Sektoren mit der höchsten Wertentwicklung innerhalb des Fonds europäische Kommunikation, Versorger aus dem Wasserbereich im Vereinigten Königreich und regulierte US-Versorger, während die schwächsten Bereiche Transport in Amerika und US-Kommunikation waren. Auf Einzeltitelebene leisteten im September Enbridge Inc, Sempra Energy und CenterPoint Energy den höchsten Beitrag, während American Tower Corporation, Crown Castle International und ENN Energy Holdings am wenigsten zur Rendite beitrugen.
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Rückblick

Im September erzielten globale Infrastrukturwerte positive nominale Renditen und lagen, gemessen am MSCI World Index, leicht hinter dem breiteren Aktienmarkt. Im Laufe des Monats trugen die niedrigen Zinsen rund um den Globus dazu bei, defensive Investments trotz eines zunehmend unsicheren makro- und geopolitischen Umfelds zu unterstützen. Die Sorge über den Welthandel und Rezessionsängste belasten weiterhin risikobehaftete Assets, wenngleich es noch Anlagechancen gibt. Die Stimmung der Anleger scheint sich auf ein wachstumsschwaches Umfeld auf mittlere Frist einzustellen, was weiterhin defensive Anlageklassen wie börsennotierte Infrastruktur begünstigt. In einem volatilen und allgemein risikoscheuen Umfeld zeigten europäische Kommunikation, Versorger aus dem Wasserbereich im Vereinigten Königreich und regulierte US-Versorger die beste nominale Wertentwicklung des Monats. Auch das Segment amerikanische Midstream Energy entwickelte sich positiv, da sich die Fundamentaldaten verbessern und sich die Rohstoffpreise stabilisieren. Europäische Versorger erzielten solide Ergebnisse, die von niedrigen Zinsen und attraktiveren Bewertungen getragen wurden, wenngleich die regulatorischen Risiken nach wie vor ein potenzieller Belastungsfaktor sind. Innerhalb des Transportsektors zeigte sich die Wertentwicklung in Europa gemischt, da sie anscheinend von Fundamentaldaten und Unternehmen mit sichtbaren Wachstumskatalysatoren getragen wird. In der Region Asien-Pazifik waren japanische Infrastrukturtitel die Spitzenreiter, während Infrastrukturunternehmen, die empfindlicher auf den Welthandel reagieren, im Laufe des Monats eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung verzeichneten.
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Vorherige Kommentare

Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 16.09.2019
Fondsvermögen 1.100,34 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 80,60 Mio. USD
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[1] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,350%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) /ProductDetail/FundFacts/Undefined

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)


Details & Historie


Kennzahlen (3 Jahre) [2]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 7,44%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

2. Stand: 30.09.2019

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 129,7 KB
KID DWS Invest Global Infrastructure USD ID250 Wesentliche Anlegerinformation DE Sep 2019 PDF 89,7 KB

Reporting

DWS Invest Global Infrastructure Fondsfakten DE Sep 2019 PDF 292,3 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Sep 2019 PDF 12,4 MB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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