ISIN: LU1054321861 | WKN: DWS1M3
Der Dachfonds DWS Invest Multi Opportunities strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs in Euro an. Der Dachfonds investiert zu mindestens 25% des Netto-Fondsvermögens in Zielfonds. Für den Fonds können Anteile an in- und ausländischen Aktienfonds, gemischten Wertpapierfonds, Wertpapierrentenfonds und geldmarktnahen Wertpapierfonds erworben werden. Daneben kann das Fondsvermögen u.a. in Aktien, fest und variabel verzinslichen Wertpapieren, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen angelegt werden. Dabei wird auf eine internationale Streuung geachtet.
Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.
Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
Mischfonds EUR flexibel - Global
Marktkapitalisierung
Anlagestil
| Finanzwetter letzte 3 Monate |
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|---|---|
| Kategorie | Dachfonds |
| Anlegerprofil | Wachstumsorientiert |
| Fondsmanager | Henning Potstada |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 486,86 EUR |
| Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 31.05.2021) |
|
| Lipper Leaders (Stand: 31.05.2021) |
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Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1020,41 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 2,04% des Nettoanlagebetrages.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1020,41 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 2,04% des Nettoanlagebetrages.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
| DWS ESG Dynamic Opportunities SC | 18,90 |
|---|---|
| DWS Concept Kaldemorgen IC100 | 18,40 |
| XTrackers ETC/Gold 28.02.79 | 5,30 |
| iShares III-iShares J.P.M. EM L.Gov.Bd.UCITS ETF $ | 3,90 |
| DWS Invest Credit Opportunities FC | 3,80 |
| Alphabet Cl.C | 2,20 |
| Microsoft Corp. | 1,80 |
| Deutsche Telekom Reg. | 1,70 |
| Xtrackers MSCI World Information Tech.UCITS ETF 1C | 1,50 |
| DWS Invest Global Bonds IC | 1,40 |
Auch wenn im Augenblick noch nicht von einer Trendwende am Aktienmarkt auszugehen ist, so sollten zumindest aus einer thematischen Perspektive die Blöcke digitale Ökonomie, Zyklik, Defensiv und Infrastruktur in einem risikogewichtet ausgewogenen Verhältnis zueinander stehen. Die Brutto- und Nettoaktienposition haben sich im Monatsverlauf kaum geändert und liegen bei etwa 62% bzw. 60%. Die US-Dollar-Nettoposition beträgt weiterhin etwa 19% vom Fondsvermögen. Aufgestockt wurden hingegen die „sicheren Häfen“, d.h. sowohl US-Staatsanleihen als auch der japanische Yen wurden um etwa 1% ausgebaut.
WeiterlesenDer Rückgang der Zinsen 10-jähriger Staatsanleihen in den USA trotz steigender Inflationsraten unterstützt die herrschende Meinung, dass der Anstieg der Inflation nur ein temporäres Phänomen sein sollte. Dies begründet auch die Sektorrotation an den Aktienmärkten im Juni, beispielsweise mit Umschichtungen aus Finanzwerten in Technologiewerte. Der Rücksetzer vieler zyklischer Werte könnte darauf hindeuten, dass die Wirtschaftswachstumsraten bereits im dritten Quartal ihren Höhepunkt finden. Dies lässt sich zumindest in China bereits schon aus den verfügbaren Daten interpretieren. Besorgniserregend ist dort im Übrigen auch die Tendenz im Namen der Staatssicherheit mit harter Hand gegen Unternehmen der digitalen Ökonomie vorzugehen.
WeiterlesenDer DWS Invest Multi Opportunities hat im Juni mit einem Plus von 1,22% (FC-Anteilsklasse) abgeschlossen. Der Beitrag der Aktienpositionen betrug +60 BP brutto in lokaler Währung, auch Multi Asset Fonds konnten mit +42 BP wieder deutlich zulegen. Auf der Anleihenseite konnten sowohl physische Positionen in Staats- und Unternehmensanleihen als auch derivative Bestände in US-Staatsanleihen profitieren (+18BP in lokaler Währung). Auch Gold schlug mit einem negativen Beitrag von -26 BP zu Buche. Erfreulich positiv entwickelten sich im Gegenzug die Währungspositionen, die für sich betrachtet einen Nettobeitrag von +33 BP lieferten.
WeiterlesenDie weltweiten Aktienmärkte haben im Juni mit einem Plus +4,5% einen bemerkenswerten Kursanstieg vollzogen, der außerdem mit einer deutlichen Sektorrotation verbunden war. Während Technologiewerte um +9,4% zulegen konnten (in Euro), mussten Finanzwerte ein knappes Minus von -0,2% hinnehmen. Sowohl zyklische als auch defensive Aktien konnten insgesamt nur unterdurchschnittlich zulegen. Value-Aktien verbuchten lediglich ein Plus von +1,9%, wohingegen die in diesem Jahr bisher vernachlässigten Wachstumsaktien um +7,3% zulegen konnten. Der US-Dollar stoppte mit einem Zugewinn von +3,2% gegenüber dem Euro seinen Abwärtstrend. Uneinheitlich reagierten hingegen Rohstoffe: Kupfer verlor -8% und auch der Goldpreis sackte um etwa -7% ab. Öl kletterte um 11% auf ein neues Jahreshoch. Es ist herausfordernd sich auf diese Entwicklungen einen Reim zu machen. Während die US-Inflationsrate (CPI im Jahresvergleich) die Marke von 5% erreichte, sank die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen von 1,59% auf 1,47%. Investoren zeigten sich ganz allgemein entspannt, was man am Erreichen des Jahrestiefs der Volatilität bei 16% festmachen kann (im Vergleich zu 23% am Jahresanfang).
WeiterlesenIm Portfolio wurden zuletzt nur geringe Änderungen vorgenommen. Nach schrittweisen Erhöhungen in den letzten Monaten wurde die Bruttoaktienallokation auf hohem Niveau im Mai leicht von 63% auf 62% reduziert. Dies betraf vor allem Aktien aus den Sektoren Kommunikationsdienste und Versorger. Die Nettoaktienallokation ging ebenfalls um etwa 1% zurück. Ein Teil der Kasse (etwa 3%) wurde in qualitativ hochwertige Quasi-Staatsanleihen und supranationale Anleihen aus der Eurozone mit kurzer Duration umgeschichtet. Diese haben aufgrund ihrer kurzen Laufzeiten eine geringe Sensitivität gegenüber Bewegungen der Zinskurve und bieten durch die Denominierung in Norwegischen Kronen und US-Dollar einen gewissen Renditeaufschlag. Die US-Dollar-Position stieg dadurch um 2 % und lag zuletzt bei rund 19 %.
WeiterlesenTrotz eines unveränderten Aktienmarktes schloss der Fonds den Monat mit einem Gewinn von +0,87% ab (FC-Anteilsklasse). Aktienpositionen in lokaler Währung trugen +37 BP zur Wertentwicklung bei. Aktien waren auch einer der Haupttreiber für den starken Beitrag von Multi Asset Fonds (+40 BP). Auf der Anleihenseite war der Nettobeitrag in lokaler Währung etwa neutral, geriet aber unter Berücksichtigung von Währungseffekten in den negativen Bereich. Gold feierte ein Comeback und erzielte einen Performancebeitrag in Euro von +32bp. Die Währungsverluste über alle Anlageklassen (außer Gold) betrugen -33bp, wurden aber durch Devisentermingeschäfte um +13bp auf netto -20bp reduziert. Insgesamt ist der Monat Mai ein gutes Beispiel für die wertvolle Diversifizierung des Fondsvermögens über die Anlageklassen Aktien, Anleihen, Währungen und Gold.
WeiterlesenDer Anstieg der Inflationsraten ist im Augenblick unter den Investoren die Entwicklung, die mit der größten Besorgnis beobachtet wird. Bei den meisten Marktbeobachtern herrscht allerdings die Meinung vor, dass der Anstieg vorübergehender Natur sein und im nächsten Jahr bereits wieder zurückgehen sollte. Deshalb ist die Risikoneigung im Aktienmarkt nach wie vor eher hoch ausgeprägt. Wir betrachten auch die Aktienseite eher mit Besorgnis, da eine restriktivere Geldpolitik zu einem Anstieg der Renditen führen kann. Der Anstieg der US-Geldmenge M2 im Jahresvergleich ist bereits rückläufig. Lag dieser im April noch bei +24%, so ging er im Mai auf +18% zurück. Wachstumsaktien leiden tendenziell in einem Szenario steigender Renditen, während Value-Aktien als eine Art Inflationsabsicherung gesehen werden. Vor allem sollten jene Unternehmen von steigenden Inflationsraten profitieren, die einen möglichst hohen Anlagebestand haben, dessen Wiederbeschaffungswert bei steigenden Inflationsraten deutlich steigt. In diese Kategorie fallen vor allem viele Versorgungsunternehmen. Andererseits sorgen hier steigende Kosten und eine restriktivere Preisregulierung möglicherweise für Gegenwind.
WeiterlesenDie Aktienmärkte zeigten sich im Mai auf globaler Ebene in Euro weitestgehend unverändert. Dafür war insbesondere der Rückgang des US-Dollar-Kurses gegenüber dem Euro um -1,7% verantwortlich. Europäische Aktien konnten um +3,1% zulegen und entwickelten sich somit mittlerweile auch seit Jahresbeginn besser als der US-Markt. Sehr schwach zeigten sich chinesische Aktien mit einer Wertentwicklung von -2,1% in Euro. Wachstumstitel („Growth“) büßten -1,7% ein, während Substanzwerte („Value“), die in europäischen Indizes relativ betrachtet eher höher gewichtet sind, +1,4% hinzugewinnen konnten. Auf Sektorenebene konnten vor allem Energietitel (+4,0%) und Finanzwerte (+3,3%) Gewinne verzeichnen. Unter den Verlierern befanden sich hingegen vor allem Sektoren mit einem höheren Anteil von Unternehmen der digitalen Ökonomie. Rohstoffe stiegen auch im Mai weiter, sodass der Kupferpreis sogar ein neues Allzeithoch erreichen konnte. Trotz steigender Inflationsraten entspannten sich die Renditen am langen Ende der Zinskurve, vor allem bei den US-Staatsanleihen.
WeiterlesenIm Monatsverlauf wurde das Portfolio etwas vorsichtiger ausgerichtet. Die Aktienquote wurde um etwa 2% reduziert. Die defensiven Sektoren wie etwa das Gesundheitswesen wurden aufgestockt, nachdem sie in den vergangenen Monaten weniger im Fokus standen. Auf der anderen Seite wurden die zyklischeren Aktien (insbesondere Finanztitel) etwas abgebaut, nachdem diese im ersten Quartal deutliche Gewinne verbuchen konnten. Auch die Positionen in Unternehmens- sowie Schwellenländeranleihen ging insgesamt weiter um fast 5% zurück. Im Gegenzug wurden die „sicheren Häfen“ wie Gold und Terminkontrakte auf US-Staatsanleihen um jeweils 2% aufgestockt.
WeiterlesenDer DWS Invest Multi Opportunities konnte im April Gewinne von 1,75% verzeichnen (FC Anteilsklasse). Den größten Beitrag hierzu lieferte das Aktienportfolio mit +142 BP in lokaler Währung. Zu den besten Werten zählten Alphabet, Veolia, Visa und Microsoft. Zu den Verlierern zählten eher die „Highflyer“ des letzten Monats, wie beispielsweise VW. Auch Positionen in Multi Asset Fonds konnten ein weiteres Mal zulegen und trugen +37 BP zur Wertentwicklung bei. Die Gegenbewegung der US-amerikanischen Zinsen kam dem Fonds ebenfalls zugute. Hiervon profitierten zum einen die Terminkontrakte auf US-Staatsanleihen (+3 BP) und zum anderen die Goldposition (+3 BP). Der Fonds profitierte außerdem von seiner Allokation in Unternehmensanleihen (+9 BP). Lediglich die Schwäche der Fremdwährungen gegenüber dem Euro wirkte trotz Absicherungen über Devisentermingeschäfte leicht dämpfend auf die Wertentwicklung (-13 BP).
Weiterlesen„Es könnte sein, dass die Zinsen etwas ansteigen müssen um sicherzustellen, dass unsere Wirtschaft nicht überhitzt.“ Dieser Kommentar von Janet Yellen, der Anfang Mai die Aktienmärkte in Schrecken versetzte, ist wohl nicht als Prognose zu verstehen, sondern als Warnung, dass es expansive Fiskalpolitik bzw. die Ausgabenwut der Politik nicht zum Nulltarif gibt. Auch wenn Zinserhöhungen wohl noch ein paar Schritte entfernt sind, werden die Notenbanken wohl demnächst „lauter“ darüber nachdenken, wie die beispiellose Geldflut eingedämmt werden kann. Dies bedeutet nicht, dass zurzeit ein Verkauf von Aktien zur Diskussion steht. Die Struktur des Aktienportfolios sollte aber widerstandsfähiger werden, falls die Euphorie an den Aktienmärkten nach vier Monaten nahezu ununterbrochener Kursgewinne kippen sollte. Eine defensivere Gewichtung innerhalb des Aktienportfolios wird daher aktuell gegenüber einer zu starken zyklischen Ausrichtung bevorzugt. Auch Wachstum um jeden Preis gehört nicht zu den bevorzugten Strategien im Aktienbereich. Inflationsgewinner könnten hingegen eine gute Absicherung gegenüber steigenden Inflationsraten sein.
WeiterlesenDie Hausse an den Aktienmärkten setzt sich auch im vierten Monat des Jahres weiter fort. Der MSCI All Country World Index stieg im April um weitere +1,9%, nach +6,0% im März. Obwohl der US-Dollar gegenüber dem Euro um -2,2% an Wert verlor, konnte der US-Markt in Euro +3% zulegen. Darauf folgten europäische Aktien, die um +2,1% stiegen. Gebremst wurde der Anstieg der globalen Indizes hingegen durch die Schwellenländer, die den Monat mit einer schwarzen Null beendeten. Zu den Verlierern gehörten China mit -1% und Japan mit -3,8%. Auf der Sektorenseite gehörten die Kommunikationsdienste mit +3,7% zu den Gewinnern, stark beeinflusst durch das größte Unternehmen des Sektors (Alphabet). Defensive Werte konnten im Schnitt etwa +0,5% zulegen und notierten damit relativ gesehen eher unter den Verlierern. Insgesamt wurde der Monat stark durch die Unternehmensergebnisse geprägt. Die Kursgewinne der Value-Titel betrugen +0,7%, während Wachstumswerte im Schnitt um +1,9% anstiegen. Die Rohstoffmärkte tendierten freundlich bis fest. Kupfer konnte Gewinne von +12% verzeichnen, der Ölpreis stieg ebenfalls um +7%. Gold konnte sich weitgehend gegen die Verluste im US-Dollar stemmen und verlor in Euro -0,8%. Die 10-jährigen US-Zinsen entspannten sich etwas. Von einem Jahreshoch von 1,74% fiel die Rendite auf 1,63%. Die Volatilität des US Marktes nahm ebenfalls von 19,4 auf 18,6 ab (CBOE Volatilitätsindex).
WeiterlesenIm März wurde die Nettoaktienquote um etwa 2 Prozentpunkte auf 63% erhöht. Der Bruttoaktienanteil des Fonds beträgt nun 65,5%. Während der Fonds bei Aktien aus den Bereichen zyklische Konsumgüter, Technologie und Kommunikationsdienste eher Gewinnmitnahmen vornahm, wurden Industriewerte, insbesondere in den USA, ausgebaut. Aufgrund der anhaltenden Präferenz für Aktien wurden Unternehmensanleihen um weitere 1,5% reduziert. Ebenso waren sichere Häfen im letzten Monat weniger gefragt, weshalb die Goldposition um -0,6% abnahm. Die USD-Quote wurde hingegen deutlich ausgebaut und lag zum Monatsende bei 16,3%.
WeiterlesenDer DWS Invest Multi Opportunities konnte den März mit einem Plus von +3,3% (FC-Anteilsklasse) abschließen und profitierte dabei von der breiten Stärke der weltweiten Finanzmärkte. Der Aktienanteil des Fonds lieferte hierzu den größten Anteil mit einem Beitrag von 206 BP (in lokaler Währung). Vor allem europäische Titel zählten zu den positiven Renditetreibern. Die Positionen in Mischfonds konnten im freundlichen Marktumfeld ebenfalls deutlich zulegen (+128 BP). Gold zeigte nach einigen schwächeren Monaten mit +5BP wieder einen leicht positiven Beitrag zur Wertentwicklung. Die Anleihenseite (inkl. Termingeschäften) zeigte in lokaler Währung trotz des weiteren Anstiegs der US-Zinsen insgesamt ein ausgeglichenes Ergebnis von -1BP. Die Fremdwährungspositionen verzeichneten aufgrund von Absicherungen in Summe leichte Verluste von -5BP.
WeiterlesenZuletzt haben die vorgenommenen Anpassungen im Portfolio wie etwa eine Fokussierung auf zyklische Aktien und die höhere Quote im US-Dollar einen positiven Beitrag zur Gesamtwertentwicklung des Fonds geleistet. Die sich im Rückgang der Volatilität widerspiegelnde Sorglosigkeit der Anleger sollte aber zu Wachsamkeit mahnen. Die starke Entwicklung zyklischer Aktien reflektiert nicht nur einen außerordentlich kräftigen Aufschwung der globalen Konjunktur, sondern darüber hinaus auch einen ordentlichen Anstieg der Bewertungen. Fest steht, dass die Hausse in dieser Geschwindigkeit kaum weitergehen dürfte, auch vor dem Hintergrund, dass sich das Ende der Pandemie weiter nach hinten zu verschieben scheint. Vorsicht ist daher angesichts des zunehmenden Optimismus mit Blick auf die Zukunft angezeigt.
WeiterlesenIm März sind die Aktienmärkte vor allem in Europa mit +6,4% und den USA mit +6,6% kräftig gestiegen. Vor allem durch den starken Anstieg der VW-Aktie konnte der DAX mit +9% ein überdurchschnittlich gutes Ergebnis erzielen. Der chinesische Aktienmarkt verlor hingegen -3,7% und trug damit auch zum unterdurchschnittlichen Abschneiden der Schwellenländerindizes von nur +1,3% bei. Defensive Aktien wie etwa aus den Bereichen Basiskonsumgüter (+9,0%) und Versorger (+9,5%) gehörten zu den großen Gewinnern. Energie- und Technologiewerte entwickelten sich mit einem Plus von rund +3% dagegen unterdurchschnittlich. Die Schere zwischen Wachstums- und Substanzwerten ging auch im März zugunsten der Value-Aktien weiter auseinander. Diese legten etwa +8% zu, während Wachstumstitel lediglich Gewinne von +3% verzeichneten. Der US-Dollar konnte +2,8% gegenüber dem Euro gutmachen. Dies dürfte seinen Grund vor allem in der gestiegenen Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und 10-jährigen Bundesanleihen haben, die sich seit Jahresbeginn um 52 Basispunkte auf nunmehr 200 Basispunkte ausgeweitet hat. Die Zinsen 10-jähriger US-Staatsanleihen stiegen dabei im März um 30 Basispunkte auf 1,71%. Rohstoffe wie Öl und Kupfer, aber auch Gold gaben in US-Dollar betrachtet leicht nach. Bemerkenswert war der starke Rückgang der gehandelten Volatilität am US-Aktienmarkt. Der CBOE-Volatilitätsindex sank von 28% auf 19,5%. Die Einschätzung eines deutlich geringeren Risikos am Aktienmarkt geht typischerweise einher mit einer steigenden Risikobereitschaft der Investoren.
WeiterlesenAufgrund des langfristig positiven Ausblicks für Aktien, insbesondere im Vergleich zu Anleihen, wurde das zugrundeliegende Aktienportfolio im Februar nochmals ausgebaut (nun etwa 63%). Dies betraf vor allem den Technologiebereich sowie die zyklischen Sektoren Finanzwesen und Chemie. Bei letzteren sollten starke Gewinnanstiege durch die wirtschaftliche Erholung den Bewertungsdruck aufgrund des Renditeanstiegs überkompensieren können. Die defensiven und zinssensitiveren Sektoren wie Immobilien und defensiver Konsum wurden hingegen etwas reduziert. Andererseits wurden im Rentenbereich Einzeltitel und Fondspositionen abgebaut, sowohl bei Schwellenländer- als auch bei Unternehmensanleihen. Die US-Dollar-Position stieg auf netto etwa 13,5% leicht an. Damit sollte das Portfolio von einem steigenden US-Dollar profitieren können, falls sich der Zinsunterschied gegenüber dem Euroraum weiter ausweitet.
WeiterlesenDer DWS Invest Multi Opportunities hat im Februar eine Wertentwicklung von 1,37% erzielt (FC-Anteilsklasse). Die Aktienpositionen (inklusive kleinerer Absicherungen) konnten 133 Basispunkte zulegen. Auch die Positionen in Zielfonds aus dem Multi Asset Segment lieferten einen positiven Ergebnisbeitrag von 40 Basispunkten. Leichten Gewinnen bei Unternehmensanleihen aufgrund niedrigerer Risikoaufschläge standen im Umfeld steigender Zinsen Verluste bei Staatsanleihen und entsprechenden Derivaten gegenüber. Insgesamt war der Einfluss des Anleihensegments damit in etwa neutral (-1 Basispunkt). Leider litt die Wertentwicklung des Fonds im Februar unter dem Rückgang des Goldpreises, was mit -23 Basispunkten zu Buche schlug. Der Nettobeitrag aller Währungspositionen trug mit etwa -6 Basispunkten zur Wertentwicklung bei.
WeiterlesenGrundsätzlich bilden die Fortsetzung der lockeren Geldpolitik sowie die Hoffnung auf ein baldiges Ende der Corona-Pandemie aus unserer Sicht die Eckpfeiler für eine Fortsetzung des Aufschwungs am Aktienmarkt. Ein starker Anstieg der Renditen am langen Ende des Anleihemarktes ist aber ein Warnsignal, das zur Vorsicht mahnt. Auch der Anstieg der Volatilitäten am Aktienmarkt spiegelt höhere Risiken wider. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen ist seit Jahresanfang von 0,91% auf 1,41% gestiegen, die Volatilität der US-Aktien von 23% auf fast 30%.
WeiterlesenAuch im Februar haben sich die Aktienmärkte regional und nach Sektoren wieder sehr unterschiedlich entwickelt. Die europäischen Aktienmärkte mit +2,5% und die USA mit +2,6% stiegen im ähnlichen Maße wie der MSCI All Country World Index Net TR mit +2,4%. Hingegen haben die Schwellenländer im Februar lediglich +1,2% zugelegt. Dabei war der chinesische Aktienmarkt mit -0,6% ausschlaggebend. Der US-Dollar beendete den Monat mit leichten Gewinnen gegenüber dem Euro. Uneinheitlich entwickelten sich auch die Sektoren. Zu den klaren Gewinnern zählten Energiewerte mit +13,8% und Finanzwerte mit +9,3%, zu den Verlierern unter anderem Versorger (-4,7%), Gesundheit (-2,4%) und defensive Konsumgüter (-2,2%). Interessant ist besonders die Verschiebung zwischen Value- und Growth-Aktien. Value-Aktien gewannen 4,9%, während Growth-Aktien lediglich 0,6% zulegen konnten. Dies erklärt sich vor allem aus dem Anstieg der 10-jährigen US-Renditen um 34 Basispunkte auf 1,41%. Auch die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg um 26 Basispunkte auf -0,26%. Der Anstieg der langfristigen Renditen spiegelt sich unter anderem auch im Anstieg wichtiger Rohstoffpreise wider. Kupfer legte um 15% zu, der Ölpreis gar um 18% (jeweils in US-Dollar). Der Goldpreis hingegen wurde durch den Renditeanstieg belastet und verlor -7%.
WeiterlesenDer Bruttoaktienanteil wurde im Januar weiter erhöht und liegt nun bei etwa 58%, auch die Nettoposition stieg aufgrund des positiven Ausblicks um etwa 2% auf nun 56%. Der Fokus lag hierbei auf einer weiteren Aufstockung des Gewichts in Technologieaktien und Versorgern, während der Bereich defensiver Konsum eher reduziert wurde. An dem ausbalancierten Ansatz aus Wachstum, Zyklik und Stabilität wird im Aktienportfolio weiter festgehalten. Auf der Anleihenseite kam es zu marginalen Umschichtungen von Hochzinsanleihen in Staatsanleihen der Schwellen- und Industrieländer. Der Anteil des USD am Gesamtportfolio lag am Monatsende bei etwa 12%.
WeiterlesenDer DWS Invest Multi Opportunities verzeichnete im Januar eine leicht negative Wertentwicklung von -0,08% (FC Anteilsklasse). Während insbesondere die Position im Mischfonds DWS Concept Kaldemorgen einen deutlich positiven Beitrag von etwa +35 BP lieferte, tendierte das Aktienportfolio des Fonds mit -30 BP eher schwächer. Auf der Anleihenseite belasteten steigende Zinsen in den USA zum Monatsbeginn die Safe-Haven-Positionen in US-Staatsanleihen. Durch den Anstieg des US-Dollars zeigten die Währungspositionen nach Abzug der Absicherungsgeschäfte netto einen positiven Beitrag von etwa +10 BP.
WeiterlesenWir bleiben bei unserer Einschätzung, dass die wichtigsten Zentralbanken die Zinsen noch weit über das Jahr 2021 unverändert lassen, selbst wenn die Inflationsraten die gesteckten Zielmarken übersteigen sollten. Dieses Umfeld fördert an den Finanzmärkten „per se“ die Umschichtung von Anleihen und Guthaben in Aktien. Defensive Aktien und Infrastrukturwerte (Versorger, Telekommunikation) sollten im Vergleich zu Anleihen den Anlegern eine vernünftige Dividendenrendite bringen, während sich für Wachstumsaktien weitere Bewertungsspielräume nach oben ergeben. Eine gewisse Gratwanderung könnte aus dem schleppenden Impfverlauf sowie dem Auftreten von Virusmutationen resultieren. Das Licht am Ende des Tunnels wird dadurch leider nicht heller und die damit einhergehende Unsicherheit könnte kurzfristig weiter für hohe Schwankungen am Aktienmarkt sorgen.
WeiterlesenDie Aktienmärkte haben sich im Januar vor allem regional sehr unterschiedlich entwickelt. Während der MSCI Welt in Euro +0,4% zulegen konnte, hat der MSCI All Country World Index +1,0% gewonnen. Dies lag vor allem an den starken Kursgewinnen chinesischer Aktien mit +6,5%. Lateinamerika musste hingegen Kurseinbußen von -6% verkraften. Auch europäische Aktien beendeten den Monat mit -1,1%, der DAX sogar mit Verlusten von -2,1%. Der S&P 500 lag bei knapp +1%, der Nasdaq bei etwa +2%. Hier muss man allerdings den Anstieg des US-Dollars gegenüber dem Euro in Höhe von +1,3% berücksichtigen. Auf Sektorenebene konnten Energietitel mit +2,5%, sowie das Gesundheitswesen und Kommunikation mit +1,8% punkten. Auf der Verliererseite standen defensive Konsumtitel mit -3,2% sowie Industrieaktien mit -1,8%. Defensive und zyklische Titel zählten also eher zu den Verlierern, während Wachstumswerte weiter gesucht waren. Die Rohstoffseite zeigte sich ebenfalls gemischt. Öl stieg um über +9% und Industriemetalle konnten ebenfalls leicht zulegen, während Gold in US-Dollar -2,2% und in Euro knapp -1% verlor. Auf der Rentenseite gab es im Januar Kursverluste in Europa und den USA zu verzeichnen. Besonders markant waren die Verluste der 30-jährigen US-Staatsanleihen mit Kurseinbußen von -4%. Die 100-jährige österreichische Staatsanleihe verlor gar -6,6%.
Weiterlesen| Verwaltungsgesellschaft | DWS Investment S.A. |
|---|---|
| Investmentgesellschaft | DWS Invest SICAV |
| Währung | EUR |
| Auflegungsdatum | 04.06.2014 |
| Fondsvermögen | 486,86 Mio. EUR |
| Fondsvermögen (Anteilklasse) | 121,43 Mio. EUR |
| Ertragsverwendung | Ausschüttung |
| Geschäftsjahr | 01.01. - 31.12. |
| Sparplan | Nein |
| VL-Sparen | Nein |
| Risiko-/Ertragsprofil | 4 von 7 |
| Orderannahmeschluss[1] | 16:00 |
| Swing Pricing | Nein |
| Portfolioumschlagsrate[2] | 222,83% |
| Ausgabeaufschlag[1] | 2,00% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung | 1,700% |
| zzgl. erfolgsbezogene Vergütung | Nein |
|
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2020) |
1,950% |
| zzgl. erfolgsbezog. Vergütung | N/A |
| zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe | 0,012% |
| Stand | Laufende Kosten |
|---|---|
| 31.12.2020 | 1,950% |
| 31.12.2019 | 1,890% |
| 31.12.2018 | 1,930% |
| 31.12.2017 | 1,900% |
| 31.12.2016 | 1,960% |
| 31.12.2015 | 1,900% |
| 31.12.2014 | 1,350% |
| Datum | 16.07.2021 | 20.04.2021 | 19.01.2021 | 16.10.2020 | 16.07.2020 | 20.04.2020 | 17.01.2020 | 17.10.2019 | 16.07.2019 | 16.04.2019 | 17.01.2019 | 17.10.2018 | 17.07.2018 | 18.04.2018 | 17.01.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ertragsverwendung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Ausschüttung | Thesaurierung | |
| Kurs | 92,34 | 90,29 | 86,48 | 84,42 | 85,51 | 81,22 | 93,72 | 92,27 | 92,22 | 92,82 | 88,93 | 91,74 | 95,06 | 94,65 | 96,71 | wird nachgeliefert | |
| Betrag | 0,69 EUR | 0,67 EUR | 0,65 EUR | 0,64 EUR | 0,64 EUR | 0,59 EUR | 1,19 EUR | 0,70 EUR | 0,69 EUR | 0,69 EUR | 0,65 EUR | 0,70 EUR | 0,71 EUR | 0,70 EUR | 0,72 EUR | wird nachgeliefert | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Privatvermögen[3][4] |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | wird nachgeliefert | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Betriebsvermögen[3][4] |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | wird nachgeliefert | |
| Währung | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | EUR | wird nachgeliefert | |
| Klassifizierung (Teilfreistellung) | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | Mischfonds | - |
| Volatilität | 6,68% |
|---|---|
| Maximum Drawdown | -16,29% |
| VaR (99% / 10 Tage) | 3,89% |
| Sharpe-Ratio | 0,25 |
| Information Ratio | N/A |
| Korrelationskoeffizient | N/A |
| Alpha | N/A |
| Beta-Faktor | N/A |
| Tracking Error | N/A |
| Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) | 0,11% |
|---|---|
| Durchschnittlich täglich verliehener Anteil | 0,99% |
| Maximal verliehener Anteil[6] | 2,85% |
| Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) | 105,21% |
| Erträge aus Wertpapierleihe[3] | N/A |
1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.
2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.
3. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.
4. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.
6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.
| Name | Kategorie | Sprache | Datum | Typ | Größe |
|---|---|---|---|---|---|
Pflicht-Verkaufsunterlagen |
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| KID DWS Invest Multi Opportunities NDQ | Wesentliche Anlegerinformation | DE | Jul 2021 | 129,9 KB | |
| DWS Invest SICAV | Verkaufsprospekt | DE | Jul 2021 | 7,9 MB | |
| DWS Invest | Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner | DE | Jun 2021 | 454,2 KB | |
| DWS Invest - Einladung zur Ordentlichen Generalversammlung am 28.04.2021 | Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner | DE | Apr 2021 | 186 KB | |
| Publikation Prospektänderung DWS Invest zum 15.02.2021 | Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner | DE | Feb 2021 | 315 KB | |
| DWS Invest | Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner | DE | Jan 2021 | 230,9 KB | |
| DWS Invest SICAV, 12/20 | Jahresbericht | DE | Dez 2020 | 9,5 MB | |
| DWS Invest SICAV, 6/20 | Halbjahresbericht | DE | Jun 2020 | 5,5 MB | |
| DWS Invest | Satzung | DE | Aug 2018 | 234,3 KB | |
| Deutsche Invest I | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Nov 2017 | 588,5 KB | |
Reporting |
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| DWS Flagship Fonds Reporting | Fondsfakten | DE | Jun 2021 | 6,4 MB | |
| DWS Invest Multi Opportunities | Fondsfakten | DE | Jun 2021 | 283,3 KB | |
| DWS Invest SICAV Reporting | Fondsfakten | DE | Jun 2021 | 12,7 MB | |
Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.
Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.
Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.
Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.
Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.
| Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
|
|---|---|
| Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
|
| Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
|
| Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 4 |
| Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 4 |
| Anlageziele |
Kapitalzuwachs
Einkommen
|
| Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
| Gesamte laufende Kosten des Produktes | 2,149% p.a. |
|---|---|
| davon laufende Kosten | 1,962% p.a. |
| davon Transaktionskosten | 0,187% p.a. |
| davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0,000% p.a. |
Stand: 05.03.2021
1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.
2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren
Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.
Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.