DWS Invest Multi Opportunities TFC

ISIN: LU1663932728 | WKN: DWS2RE

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Dachfonds DWS Invest Multi Opportunities strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs in Euro an. Der Dachfonds investiert zu mindestens 51% des Netto-Fondsvermögens in Zielfonds. Für den Fonds können Anteile an in- und ausländischen Aktienfonds, gemischten Wertpapierfonds, Wertpapierrentenfonds und geldmarktnahen Wertpapierfonds erworben werden. Daneben kann das Fondsvermögen u.a. in Aktien, fest und variabel verzinslichen Wertpapieren, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen angelegt werden. Dabei wird auf eine internationale Streuung geachtet.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Mischfonds EUR flexibel - Global

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Dachfonds
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Henning Potstada
Fondsvermögen (in Mio.) 1.087,52 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 11.12.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,17% -
3 Monate 1,21% -
6 Monate 4,22% -
Laufendes Jahr 11,55% -
1 Jahr 9,81% 9,81%
Seit Auflegung 5,21% 2,55%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 11.12.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
11.12.2018 - 11.12.2019 9,81% 9,81%
11.12.2017 - 11.12.2018 -4,31% -4,31%
05.12.2017 - 11.12.2017 0,13% 0,13%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Stand: 31.10.2019)

DWS Floating Rate Notes IC 11,60
DWS Dynamic Opportunities FC 6,30
DWS Euro Money Market Fund 5,70
DWS Institutional ESG Euro Money Market Fund IC 5,70
DWS Invest Asian Bonds USD FC 2,80
DWS Invest Euro Corporate Bonds IC 2,50
DWS Invest Global Bonds IC 2,50
Newmont Goldcorp 2,40
iShares III-iShares J.P.M. EM L.Gov.Bd.UCITS ETF $ 2,40
Vodafone Group 2,20

1. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Henning Potstada

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Invest Multi Opportunities SGD LDMH
    LU1196386152 / DWS19L

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Aktueller Kommentar

Aktuelle Positionierung

Auf Portfolioebene bleibt es aktuell bei einer ausgewogenen Positionierung. Ähnlich wie im Vormonat wurde die Bruttoaktienquote durch Zukäufe bei stabilen, wenig konjunkturabhängigen Titeln leicht um 0,8%-Punkte erhöht. Auf Anleihenseite wurde die Future-Position in 30-jährigen US-Staatsanleihen geschlossen.
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Ausblick

Mit der starken Entwicklung der globalen Aktienmärkte in den letzten Wochen haben die Marktteilnehmer eine mögliche Einigung im Handelskonflikt zwischen den USA und China in Form eines „Phase-1-Deals“ weitgehend eingepreist. In den kommenden Wochen dürfte sich das Augenmerk der Investoren daher wieder stärker auf Fundamentaldaten wie die laufende Unternehmensberichtssaison sowie die weitere Entwicklung wichtiger Wirtschafszahlen richten. Die zuletzt gute Wertentwickllung von Zyklikern und Value-Titeln deutet darauf hin, dass sich auch mit Blick auf den wirtschaftlichen Ausblick viele Investoren mit einer Stabilisierung (z.B. der Frühindikatoren) rechnen. Mit der gestiegenen Erwartungshaltung der Marktteilnehmer erhöht sich allerdings auch das Rückschlagspotential. Die Veröffentlichung von Wirtschaftszahlen könnte damit in nächster Zeit wieder für mehr Volatilität an den Aktienmärkten sorgen.
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Performance Attribution

DWS Invest Multi Opportunities beendete den Monat Oktober mit einer positiven Wertentwicklung von +0,17%. Der größte positive Beitrag stammt aus dem Aktienportfolio mit +78 BP. Die größten Gewinner des Monats waren die beiden Goldminenbetreiber Yamana Gold und Newmont Goldcorp mit +14BP und +10BP. Den Gewinnen standen Verluste aus den Absicherungspositionen auf DAX und S&P Terminkontrakte von -27 BP gegenüber. Das Anleihenportfolio war mit -6 BP inkl. Absicherungen leicht negativ. Auf Währungsseite wirkte sich die Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro negativ auf das Ergebnis aus. Insgesamt schlug die Währungsseite mit einem Minus von 27 BP zugrunde.
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Rückblick

Die Entwicklung an den globalen Kapitalmärkten war im Monat Oktober zweigeteilt. Zunächst sorgten schwache wirtschaftliche Datenpunkte in den USA und Europa für Verunsicherung und Kursverluste an den Aktienmärkten. Im Gegenzug profitierten “sichere Häfen” wie Gold, Staatsanleihen und der Japanische Yen. Hoffnungen auf eine weitere Zinssenkung der FED im Oktober, die Aussicht auf einen “partiellen” Handelsdeal zwischen den USA und China sowie die Abwendung eines “No-Deal”-Brexits ließen die Risikofreude der Anleger wieder steigen und es kam zu einer deutlichen Kurserholung an den Aktienmärkten. Unter dem Strich gewann der MSCI Welt Index 0,2% in Euro. Der Euro wertete um mehr als 2% gegenüber dem US-Dollar auf. Bei US-Staatsanleihen war in diesem Umfeld eine leichte Versteilerung der Zinsstrukturkurve zu beobachten. Auf der Aktienseite profitierten die Sektoren Gesundheit, IT und Industrie, während defensive Konsumwerte, Versorger- und Energieaktien Kursverluste erlitten.
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Vorherige Kommentare

09.2019:

Aktuelle Positionierung

Der Kauf von Unternehmen die weniger konjunktur- und exportabhängig sind (z. B. Immobilienwerte, Dienstleister) scheint als eine geeignete Strategie zur Lösung des Anlagedilemmas zwischen schwacher Konjunktur und negativer Zinsen.

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Performance Attribution

DWS Invest Multi Opportunities konnte mit einer Wertentwicklung von +1,30% eine außerordentlich gute Wertentwicklung erzielen. Aktien lieferten einen Ergebnisbeitrag von 146 BP abzgl. 19 BP aus Absicherungsgeschäften. Zu den Gewinnern im Monat zählten u.a. Total und Vodafone. Aufgrund der Kursverluste bei Euro- und US Staatsanleihen zeigte das Anleiheportfolio einen leicht negativen Beitrag von -8 BP. Währungen trugen zum positiven Ergebnis mit 13 BP bei. Veränderungen im Portfolio gab es im Wesentlichen auf der Aktienseite. Der Aktienbestand wurde auf 40% reduziert. Gleichzeitig wurden aber auch die Absicherungspositionen teilweise aufgelöst, so dass die Nettoaktienquote leicht auf 30% anstieg. Über Anleihen-Futures wurden Long-Positionen in US Staatsanleihen (kurzlaufend) aufgebaut.

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Ausblick

Zwei gegenläufige Entwicklungen prägen zurzeit die Aktienmärkte. Negativ wirken sich die Konjunktursorgen aus. Daran ändert auch nichts die periodisch aufkeimenden Hoffnungen auf eine Einigung im Handelskonflikt. Die Veröffentlichung von Wirtschaftszahlen wird in den nächsten Monaten zu heftigen Schwankungen an den Aktienmärkten führen. Die Zentralbanken stemmen sich aber der konjunkturellen Abkühlung mit einer wieder zunehmenden expansiven Geldpolitik entgegen. Durch die negative Verzinsung gerade bei europäischen Anleihen sollte aber der Anlagedruck bei Aktien zunehmen.

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Rückblick

Weltweite Leitzinssenkungen und wieder aufflammende Hoffnungen auf einen Handelsdeal zwischen China und den USA haben die Aktienmärkte im September beflügelt. Der MSCI ACWI konnte 2,7% zulegen, unterstützt von einem um 0,8% festeren US Dollar. Klare Gewinner waren diesmal die „exportorientierten“ Regionen Europa und Japan mit Kursgewinnen von jeweils 4,2%. Defensive Sektoren wie Pharma und Telekommunikation entwickelte sich unterdurchschnittlich, während Energie mit Plus 5% und Finanzwerte mit Plus 6% zu den Ausreißern nach oben zählten. Der Ölpreis schoss im Laufe des Septembers um fast 15% in die Höhe. Grund war ein massiver Drohnenangriff auf die größte Ölraffinerie in Saudi Arabien. Per Ende September haben sich die Preise aber wieder auf das Niveau vom Monatsanfang eingependelt .Als Reaktion auf die Zinsentscheide in der Eurozone und den USA zogen die Zinsen um September am langen Ende teilweise kräftig an. Am Monatsende lagen die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen immer noch fast 20 BP höher als am Monatsanfang. Dies ist wohl auch ein Grund für die starke Kursentwicklung der Banken im September.

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07.2019:

Aktuelle Positionierung

Auf der Aktienseite lässt sich der Großteil der Anlagen der Dividendenstrategie zuordnen, welche vom anhaltenden Niedrigzinsumfeld gut unterstützt bleiben sollte. Hier haben wir auch im Juli unsere Positionen selektiv weiter ausgebaut, z.B. im Kommunikations- und Energiesektor. Die USD-Dollar Quote im Fonds liegt weiterhin bei rund 5%.

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Performance Attribution

DWS Multi Opportunities verzeichnete im Juli eine Wertsteigerung von 1,03%. Die Aktienanlagen in Höhe von 38% des Fondsvermögens lieferten einen Ergebnisbeitrag von 0,6%. Die Absicherungen auf das Aktienportfolio waren mit +2 BP ebenfalls leicht positiv. Den größten Beitrag zum Ergebnis lieferte Vodafone mit 27 BP. Die Aktie profitierten von besser als erwarteten Quartalsergebnissen. Das Anleihenportfolio erwies sich auch im Juli wieder als verlässlicher Lieferant zur Wertentwicklung. Der Beitrag der Anleihen betrug 39 BP. Die Währungsseite konnte ein kleines Plus von 5 BP verbuchen (inkl. Foreign Exchange (FX) Forwards).

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Ausblick

Die globalen Kapitalmärkte bewegen sich weiterhin im Spannungsfeld zwischen der Hoffnung auf weitere geldpolitische Lockerungsmaßnahmen und anhaltenden Abschwächungstendenzen in weiten Teilen der Weltwirtschaft. Nachdem die FED im Juli erstmals seit zehn Jahren wieder den Leitzins gesenkt hat, erwarten die Marktteilnehmer weitere Schritte noch in diesem Jahr. Auch die EZB dürfte im September mit einem weiteren Maßnahmenpaket aufwarten. Für die weitere Entwicklung an den Märkten wird trotz geldpolitischer Unterstützung dennoch entscheidend sein, ob in den kommenden Monaten eine Stabilisierung der Wirtschaftsentwicklung eintritt oder sich das Bild hier weiter eintrübt. Die anhaltenden handels- und geopolitischen Unsicherheiten werden hierfür ein wesentlicher Einflussfaktor sein. Angesichts der stark gestiegenen Kurse und hoher Erwartungen an die Geldpolitik bleibt die Gefahr von Rückschlägen am Aktienmarkt weiter hoch. Deswegen halten wir an einer taktisch vorsichtigeren Portfolioausrichtung fest.

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Rückblick

Getrieben von der Aussicht auf geldpolitische Lockerungsmaßnahmen durch EZB und FED entwickelten sich die globalen Aktienmärkte im Juli zunächst weiter freundlich, obwohl sich zahlreiche wirtschaftliche Indikatoren in den USA, Europa und China weiter abschwächten. Der Auftakt zur Unternehmensberichtssaison verlief angesichts im Vorfeld gedämpfter Erwartungen bislang solide, allerdings stachen einige Unternehmen aus zyklischen Sektoren (z.B. Chemie, Automotive) mit zum Teil harschen Gewinnwarnungen negativ hervor. Der MSCI Welt Index gewann unter dem Strich 2,8% (in Euro), was insbesondere an der überdurchschnittlichen Wertentwicklung von US-Aktien lag (S&P 500 +4,0% in Euro, DAX -1,7%). Auf Sektorenebene führten Technologie- und Kommunikationstitel die Gewinnerliste an, Energie- und Rohstoffaktien gehörten zu den Verlierern. Staatsanleiherenditen in Deutschland fielen weiter in den negativen Bereich, während sich 10-jährige US-Renditen stabil bei etwa 2% hielten. Der Euro wertete gegenüber dem US-Dollar um 2,6% ab. Unter dem Strich beendete der DWS Invest Multi Opportunities den Monat mit einem Plus von 1,03%.

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06.2019:

Aktuelle Positionierung

Die Nettoaktienquote wurde um 2,1% auf 32,1% leicht erhöht, während der US-Dollar um 1,4% auf nun 6,3% reduziert wurde. Bei Unternehmensanleihen wurden Gewinne realisiert und der Gesamtbestand auf 36,0% reduziert.

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Performance Attribution

DWS Invest Multi Opportunities hat den Monat mit einer Wertetnwicklung von +1,90% abgeschlossen, wobei mit Ausnahme der Währungen alle Anlageklassen eine positive Kontribution leisten konnten. Ohne Währungseffekt konnten Aktien einen Beitrag von 232BP leisten, Absicherungsgeschäfte reduzierten diesen Beitrag um -64BP auf 168BP. Die Nettoaktienquote wurde um 2,1% auf 32,1% blieb praktisch unverändert. Eine starke Wertentwicklung lieferten auch die Anleihen. In lokaler Währung trugen Unternehmensanleihen +26BP bei. Staatsanleihen legten 31BP zu. Währungsverluste beliefen sich auf -29BP. Aufgrund von Absicherungsgeschäften konnte der Verlust auf netto -10BP reduziert werden.

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Ausblick

Die Erwartung sinkender Zinsen in den USA und Europa treiben die Aktienmärkte vor sich her. Seit Jahresbeginn zeichnet sich aber in weiten Teilen der Weltwirtschaft eine schwächere Wirtschaftsentwicklung ab (gemessen an den sogenannten Purchasing Manager Indices). Die Abschwächung resultiert aus handels- und geopolitischen Unsicherheiten. Dies wird sich auch in der Gewinnentwicklung für das zweite Quartal niederschlagen. Angesichts der stark gestiegenen Kurse erhöht dies die Gefahr von Rückschlägen am Aktienmarkt. Eine defensive Ausrichtung des Aktienportfolios ist ein Baustein um Risikovorsorge zu treffen.

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Rückblick

Nachdem die Aktienkurse im Mai aufgrund der Eskalation des Handelskonflikts um -5,8% gefallen waren, folgte im Juni die Kehrtwende auf dem Fuß mit einem Kursanstieg von +4,5% (MSCI ACWI). Vor allem die Aussicht auf bis zu zwei Zinssenkungen in den USA und einer weiteren Lockerung der Geldpolitik durch die EZB trieb die Aktienmärkte vor sich her. Auch im Handelskonflikt mit China gab es wieder Verhandlungsbereitschaft. Die von Trump initiierte schwarze Liste wurde zunächst ausgesetzt. Regional haben sich die Märkte relativ homogen entwickelt, lediglich Japan wurde wieder seiner Rolle als regionaler „Underperformer“ gerecht. Der US-Dollar verbuchte Kursverluste in Höhe von -1,8%, die wohl auf die Erwartung von Zinssenkungen in den USA zurückgehen. Defensive Sektoren entwickelten sich unterdurchschnittlich, während sich Technologie mit +6,7% und Rohstoffe mit +8,6% überdurchschnittlich entwickelten. Gold konnte von der Aussicht auf weitere Zinssenkungen mit einem Kurssprung von 7,4% in Euro!!! profitieren. Zehnjährige Treasuries legten 1,4% zu. Zum Monatsende lag die Rendite bei 2%. Noch besser schnitten europäische Staatsanleihen mit einem Plus von 2,3% ab.

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05.2019:

Aktuelle Positionierung

Die Nettoaktienquote betrug Ende Mai 30% und war somit etwa 1,5% niedriger als Ende April. Der Anteil der Unternehmensanleihen im Gesamtportfolio liegt zurzeit bei etwas über 40%. Der Beitrag aus Währungen lieferte +17BP. Die größten Veränderungen im Mai kamen aus den Währungsanlagen. Der US Dollar wurde von 11,4% auf 7,7% reduziert. Die Möglichkeit von Zinssenkungen seitens der FED bildet ein nicht zu unterschätzendes Risiko für die Entwicklung der US Dollaranlagen.

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Performance Attribution

DWS Invest Multi Opportunities musste im Mai mit einem Minus von 2,1% den Rückgängen an den Aktienmärkten Tribut zollen. Der Beitrag der Aktien zur Gesamtperformance betrug -200 BP. Auch der Kursrückgang der Unternehmensanleihen machte sich diesmal im Portfolio mit einem Beitrag von -31 BP bemerkbar.

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Ausblick

Das Unverständnis das US Präsident für die Bedeutung von internationalen Lieferketten sollte nicht unterschätzt werden. Dadurch kann der globalen Wirtschaft in kurzer Zeit großer Schaden zugefügt werden. Natürlich ist die Bedeutung für bestimmte Sektoren größer als für andere. Industrieunternehmen und Technologie werden z.B. deutlicher betroffen werden, als Telekommunikationswerte, Medien oder Konsumgüter. Dies bedeutet, dass es innerhalb der Aktienmärkte zu heftigen Verschiebungen kommen wird, welche auf Indexebene nicht immer sichtbar werden. Es gilt als vor allem den Diversifikationseffekt am Aktienmarkt zu nutzen. Da die zehnjährigen Bundesanleihen mittlerweile einen negativen Zins von -22BP haben und US Staatsanleihen von 2,10%, ist die Motivation der Investoren relativ gering Aktien abzubauen. Somit gibt es nach den Kursverlusten im Mai wenig Motivation Aktien in andere Anlageklassen zu tauschen. Mögliche Zinssenkungen in den USA erhöhen allerdings die Gefahr, dass sich die US Dollar Stärke dem Ende zuneigt.

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Rückblick

Die Börsenregel „Sell in May and go away“: Die Aktienkurse haben mit -5,8% global kräftig nachgegeben. Grund hierfür ist die Eskalation des Handelskonflikts mit China. Dieser hat sich von tarifären Konfliktpunkten, wie die Höhe der Zölle, auf nichttarifäre Punkte erweitert. Durch die Einführung einer schwarzen Liste, auf der zurzeit der chinesische Technologiegigant „Huawei“ steht, boykottieren die Amerikaner nicht nur die Einfuhren dieses Unternehmens, sondern untersagen auch den Verkauf von Halbleitertechnologie an dieses Unternehmen. Damit droht der Handelskonflikt zu einem Handelsboykott zu eskalieren. Die Entwicklung der verschiedenen Aktienindices, die alle ähnlich hohe Verluste aufweisen, zeigt, dass am Ende alle Verlierer einer solchen Entwicklung sind. Die Turbulenzen an den Aktienmärkten wurden begleitet durch einen starken Rückgang des Ölpreises um etwa 15%. Dies unterstreicht die Befürchtungen, dass durch den Handelskonflikt nunmehr die Gefahr einer heraufziehenden Rezession größer wird. Nicht überraschend gehörten die Sektoren Energie mit -8,5% und Technologie mit -8,2% zu den größten Verlierern am Aktienmarkt. Der US Dollar reagierte überraschend stabil mit einem Plus von 0,4% auf diese Entwicklung. Hingegen konnte der Yen seinen Status als Krisenwährung mit einem Gewinn von 3% gegen den Euro festigen. Auch andere „sichere Häfen“ konnten Kursgewinne verbuchen. Gold legte 2% zu. Staatsanleihen und Investment Grade Unternehmensanleihen konnten gut 1% zulegen, während Hochzinsanleihen um 1,5% nachgaben.

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04.2019:

Aktuelle Positionierung

Mit etwa 37% Aktien (brutto) partizipiert der Fonds weiter am starken Momentum der Aktienmärkte, hat aber genügend Sicherungen in Höhe von nominal 5,0% eingezogen um Korrekturen nutzen zu können.

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Performance Attribution

DWS Invest Multi Opportunities verzeichnete im April eine Wertsteigerung von 1,73%. Die Aktienanlagen in Höhe von 36,6% des Fondsvermögens lieferten einen Ergebnisbeitrag von +1,76%. Damit hat die Aktienauswahl im Vergleich zur Marktentwicklung eine deutliche höhere Wertentwicklung erzielt. Allerdings wurde das Ergebnis durch die Absicherungspositionen in Höhe von -5,0% um -19 BP geschmälert. Den größten Beitrag zur Wertentwicklung des Fonds lieferte mit 31 BP Anadarko. Die Aktie profitierte während des Monats von aufkommenden Übernahmegerüchten. Einmal mehr erwiesen sich die Anleihen, vor allem Unternehmensanleihen als verlässlicher Lieferanten der Wertentwicklung. Der Beitrag der Anleihen betrug 25 BP. Die Währungsseite schlug mit einem marginalen Minus von 4 BP zugrunde.

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Ausblick

Der Optimismus der Investoren ist mittlerweile beängstigend gewachsen. Zwar ist die Konjunkturentwicklung im grünen Bereich, die Entwicklung ist - bildlich gesprochen - im mittleren Temperaturbereich. Das Zinsumfeld hat sich deutlich verbessert, vor allem in den USA, und Anleihen stellen keine Konkurrenz zum Aktienmarkt dar. Alleine die Dividendenrendite, besonders bei europäischen Aktien, entschädigt die Anleger auch dann, wenn keine weiteren Kursgewinne zu verzeichnen sind. Alleine der weiter schwelende Handelskonflikt zwischen den USA und China sollte Anleger zur Vorsicht mahnen. Enttäuschende Nachrichten könnten auf den gegenwärtigen Kursniveaus zu deutlichen Korrekturen an den Aktienmärkten führen. Gerade Hedgefonds haben kurzfristig ihre Aktienengagements deutlich aufgestockt und könnten schnell in einen „Risk Off“ Modus umschalten.

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Rückblick

Die positiven Trends des ersten Quartals setzten sich ungebrochen im April fort und führten zu einem Anstieg des MSCI Welt (inkl. Dividenden) von 3,7%. Dies ist ein Anstieg seit Jahresanfang von fast 19%. Der DAX konnte im April sogar 7% zulegen. Auch US- und japanische Aktien stiegen um mehr als 4%. Lediglich die Schwellenländer bremsten den Kursanstieg mit Kursgewinnen von „nur“ 2%. Da die Erwartungen an die Ergebnissaison sehr niedrig lagen, vermochten viele Unternehmen positiv zu überraschen. Von den „Big Five“ (Amazon, Alphabet, Microsoft, Facebook und Apple) konnten vier Unternehmen positiv überraschen, die Kurse stiegen nach den Ergebnissen im Durchschnitt um 5,5%. Nur Alphabet (Google) enttäuschte mit den Zahlen und verlor nach dem Ergebnis minus 8,6%. Durchschnittliche Kursgewinne von 31% seit Jahresanfang zeigen wie dominant die „Big Five“ am amerikanischen Aktienmarkt sind. Ihr Anteil am S&P 500 Index beträgt 16%. Nicht überraschend gehörten die Sektoren Communication Services, Technologie und Consumer Discretionary zu den Performancesiegern. Die Währungsseite war überraschend ruhig, es gab keine Bewegung zwischen dem US Dollar und dem Euro. Uneinheitlich entwickelten sich die Rohstoffe: während Öl um über 5% anzog, mussten Industriemetalle mehr als 3% Preiseinbußen hinnehmen. Kaum Bewegung auch auf der Zinsseite, allerdings mit einem freundlichen Unterton.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 05.12.2017
Fondsvermögen 1.087,52 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,10 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
0,940%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,001%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2018 0,940%
31.12.2017 0,280%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Mischfonds
Letzte Ertragsverwendung[3] 31.12.2018
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[4] 0,0000 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[5] EUR
Aktiengewinn EStG[6] 0,33%
Aktiengewinn KStG[7] 0,33%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 0,59 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A wird nachgeliefert
Betrag 0,0000 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
- wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
- wird nachgeliefert
Währung EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Mischfonds -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 1,96%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,75%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,11%
Maximal verliehener Anteil[11] 3,25%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,08%
Erträge aus Wertpapierleihe[8] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

5. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10. Stand: 31.10.2019

11. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2019 PDF 487 KB
Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 129,7 KB
DWS Invest, 6/19 Halbjahresbericht DE Jun 2019 PDF 5,4 MB
DWS Invest Verkaufsprospekt DE Mai 2019 PDF 7,4 MB
DWS Invest - Einladung AGM 2019 Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 45,9 KB
KID DWS Invest Multi Opportunities TFC Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 131,5 KB
DWS Invest Änderung von Vertragsbedingungen DE Feb 2019 PDF 243 KB
DWS Invest SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 8,6 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Flagship Fonds Reporting Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 6,3 MB
DWS Invest Multi Opportunities Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 283,6 KB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Okt 2019 PDF 12,6 MB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,3 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Dez 2017 PDF 18,3 KB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Sonstiges DE Aug 2019 PDF 71,6 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,252% p.a.
davon laufende Kosten 0,941% p.a.
davon Transaktionskosten 0,311% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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