Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 10 Jahre.

Einflussfaktoren

- Rendite und Zinsveränderungen auf den europäischen Rentenmärkten - Bonitätsrisiken - Wechselkursveränderungen von Nicht-Euro-Währungen gegenüber dem Euro

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR diversifiziert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Fonds für die Altersvorsorge
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Sascha Kayser
Fondsvermögen (in Mio.) 1.248,63 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 0,550%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 23.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,84% -
3 Monate 0,52% -
6 Monate 1,29% -
Laufendes Jahr -0,18% -
1 Jahr 0,13% 0,13%
3 Jahre 8,71% 2,82%
5 Jahre 22,83% 4,2%
10 Jahre 85,57% 6,38%
Seit Auflegung 100,21% 6,58%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 23.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
23.11.2016 - 23.11.2017 0,13% 0,13%
23.11.2015 - 23.11.2016 3,92% 3,92%
23.11.2014 - 23.11.2015 4,47% 4,47%
23.11.2013 - 23.11.2014 13,73% 13,73%
23.11.2012 - 23.11.2013 -2,6% -0,66%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür 1020,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

Germany 97/04.07.27 Coupons 6,90
Germany 98/04.07.28 PO Strip 5,80
Germany 97/04.07.26 Coupons 5,80
Germany 98/04.01.27 Coupons 5,50
Germany 98/04.01.28 5,50
European Investment Bank 09/20.02.29 MTN 5,40
ART Six/HSHN 15/15.07.26 MTN 4,10
Landwirts. Rentenbank 15/20.02.30 S.1113 MTN Reg S 3,70
European Union 14/04.10.29 MTN 3,50
Berlin 97/28.02.28 A.87 LSA 3,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Sascha Kayser


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Aktueller Kommentar


Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB – Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten.
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Vorherige Kommentare


09.2017: Die Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten kehrten im September ihre Abwärts...

Die Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten kehrten im September ihre Abwärtsbewegung des vergangen Monats um und notierten am Monatsende überwiegend stärker. Gestützt wurde diese Entwicklung durch robuste EU-Konjunkturdaten und Erwartungen an höhere US-Leitzinsen, welche insbesondere durch die von US-Präsident Trump diesen Monat vorgelegten Steuersenkungspläne und dadurch neu angeheizten Erwartungen an Inflation und Wachstum in den USA bekräftigt wurden. Die erhöhte Nachfrage nach sicheren Anlagemöglichkeiten aufgrund von sich weiter zuspitzenden politischen Spannungen zwischen den USA und Nordkorea sowie der Ausgang der Bundestagwahl in Deutschland konnten den Zinsanstieg nur kurzfristig bremsen. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten.
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08.2017: Im abgelaufenen Monat setzten die Renditen deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten ihr...

Im abgelaufenen Monat setzten die Renditen deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten ihre Abwärtsbewegung fort und notierten per Monatsultimo schwächer. Insbesondere der Anstieg der politischen Unsicherheit durch Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten von Amerika und Nordkorea sorgte bei Marktteilnehmern für Nervosität und eine höhere Nachfrage nach sicheren Anlagemöglichkeiten. Gleichzeitig sorgte ein weiterer Anstieg der Preisteuerungsrate innerhalb der Eurozone für eine gestiegene Erwartung der Marktteilnehmer auf ein baldigeres Ende der expansiven Geldpolitik durch die Europäische Zentralbank. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten.
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07.2017: Zu Monatsbeginn verzeichneten die Renditen deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten als...

Zu Monatsbeginn verzeichneten die Renditen deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten als Folge des zuversichtlichen Konjunkturausblicks durch EZB-Präsident Mario Draghi einen Anstieg. Die Entscheidung der Europäischen Zentralbank zur Monatsmitte, an ihrer expansiven Geldpolitik festzuhalten und die im Vergleich zum Vormonat geringere Inflation im Euroraum führten zu einer Revision dieser Aufwärtsbewegung. Zugleich stieg die Erwartung der Marktteilnehmer an eine weiter anhaltende expansive Geldpolitik. Auf Monatssicht konnten die Renditen von Bundesanleihen leicht zulegen. Im Umkehrschluss fielen die Kurse der Anleihen und sorgten für eine leicht negative Wertentwicklung des Fonds auf Monatssicht. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten.
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06.2017: Deutsche Staatsanleihen sowie Papiere staatsnaher Emittenten starteten zunächst behauptet in den Jun...

Deutsche Staatsanleihen sowie Papiere staatsnaher Emittenten starteten zunächst behauptet in den Juni. Nach Aussagen der Europäischen Zentralbank, wonach die Erwartungen zur Inflation in den nächsten Jahren gesenkt wurden, gingen die Marktteilnehmer von einer weiter anhaltenden expansiven Geldpolitik aus. Erst gegen Ende des Monats sorgte EZB-Präsident Mario Draghi mit zuversichtlichen Einschätzungen zur Wirtschaft im Euroraum für teils deutliche Bewegung. Die Renditen konnten zulegen. Im Umkehrschluss fielen die Kurse der Anleihen und sorgten für eine negative Wertentwicklung des Fonds auf Monatssicht. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten.
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05.2017: Der Mai verlief relativ ruhig für deutsche Staatsanleihen sowie für Papiere staatsnaher Emittenten. ...

Der Mai verlief relativ ruhig für deutsche Staatsanleihen sowie für Papiere staatsnaher Emittenten. Nachdem die Sorgen um rechtspopulistische Tendenzen in Europa nach und nach in den Hintergrund traten, fokussierten sich die Märkte wieder auf Wirtschaftsthemen und Geldpolitik. Während die US-Notenbank sich langsam auf einen umschwenkenden Kurs begibt, wird nun mehr und mehr auch von der europäischen Zentralbank eine Straffung der Geldpolitik erwartet. Konkrete Äußerungen hierzu blieben jedoch bis jetzt aus und auch die zuletzt wieder etwas uneinheitlichen Inflationsdaten deuten nicht auf einen kurzfristigen Ausstieg aus der expansiven Geldpolitik hin. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 02.01.2007
Fondsvermögen 1.248,63 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 2,00%
Kostenpauschale 0,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
0,550%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,049%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 0,550%
31.12.2015 0,550%
31.12.2014 0,550%
31.12.2013 0,790%
31.12.2012 0,800%
31.12.2011 0,810%
31.12.2010 0,800%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] 2,46 EUR
Aktiengewinn EStG[2] 0,00%
Aktiengewinn KStG[3] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2016)
24,60 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 2,71 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2014 31.12.2013 03.01.2011 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 189,31 159,11 136,28 N/A N/A N/A
Betrag 2,71 1,77 0,36 1,31 4,28 3,59
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
2,71 1,77 0,36 1,31 4,28 3,59
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
2,71 1,77 0,36 1,31 4,28 3,59
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät 5,80%
Maximum Drawdown -6,41%
VaR (99% / 10 Tage) 2,70%
Sharpe-Ratio 0,57
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 63,58%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 59,95%
Maximal verliehener Anteil[6] 70,97%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 109,27%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,4769%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

3. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.10.2017

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
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Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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