Zurich Government Bonds Ultra Long

ISIN: LU1466077051 | WKN: DWS2GY

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Anlage in fest- und variabel verzinsliche Renten mit Fokus auf in EURO denominierte Staatsanleihen mit sehr langer Laufzeitstruktur. Darüber hinaus investiert das Fondsmanagement unter anderem in Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds. Zusätzlich können derivative Instrumente zur Verbesserung der Rendite eingesetzt werden.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR Langläufer

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Fonds für die Altersvorsorge
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Sascha Kayser
Fondsvermögen (in Mio.) 20,58 EUR

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 19.07.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 3,43% -
3 Monate 19,29% -
6 Monate 26,15% -
Laufendes Jahr 26,07% -
1 Jahr 24,24% 24,24%
Seit Auflegung 42,64% 15,51%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 19.07.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
19.07.2018 - 19.07.2019 24,24% 24,24%
19.07.2017 - 19.07.2018 8,04% 8,04%
31.01.2017 - 19.07.2017 3,74% 6,27%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,50% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1025,64 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 2,56% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 28.06.2019)[1]

France O.A.T. 10/25.04.60 9,20
Germany 17/15.08.48 PO Strip 9,00
Germany 14/15.08.46 PO Strip 7,80
France O.A.T. 10/25.04.58 7,40
France O.A.T. 10/25.04.55 7,10
France O.A.T. 10/25.04.59 6,50
Spain 13/31.10.43 IO Strip 4,60
Spain 14/31.10.44 CAC PO Strip 4,50
France O.A.T. 16/25.05.66 4,30
Italy 13/01.09.44 S.CAC 2,60

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Sascha Kayser


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Aktueller Kommentar

Fallende Inflationserwartungen erhöhten zunächst den Druck auf die EZB. Bei ihrem Forum in Sintra hat EZB-Präsident Draghi schließlich abermals bekräftigt, die expansive Geldpolitik fortzusetzen, wenn keine Verbesserung in Sicht käme. Dabei könnten sowohl Zinssenkungen als auch eine quantitative Lockerung, also der weitere Ankauf von Wertpapieren, zum Einsatz kommen. Am Markt wurde bereits über eine erste Zinssenkung noch in diesem Jahr spekuliert. Die Renditen europäischer Staatsanleihen sind daraufhin erneut deutlich gefallen. Das Zinsniveau der 10-jährigen Bundesanleihe sank beispielsweise auf unter -0,3% und markierte damit neue Rekordtiefstände.
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Nur kurz zeichnete sich Anfang Mai eine leichte Erholung der Renditen ab als vorübergehend ein gewisser Konjunkturoptimismus an den Märkten aufzukeimen schien. Die Bewegung drehte jedoch schnell ins Gegenteil als der Handelskonflikt zwischen den USA und China einen erneuten Höhepunkt erfuhr sowie weitere schwache Wirtschaftsprognosen für den Euroraum die Märkte erreichten. Angesichts des Ausgangs der Europawahl, der anhaltenden Brexit-Diskussion und des weiterhin unklaren Ausgangs des Haushaltsstreits zwischen der EU-Kommission und Italien fehlten deutliche Entspannungsimpulse. So ließ die hohe Nachfrage der als eher sicher geltenden europäischen Staatsanleihen die Kurse über den gesamten Monat höher und höher steigen. Dabei sank beispielsweise die Rendite einer 10-jährigen Anleihe der Bundesrepublik Deutschland zum Monatsende in Bereiche um -0,2% p.a.

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Im Zuge der turnusmäßigen Ratssitzung Anfang April beließ die EZB den Leitzins unverändert bei 0%. Desweitern ließen die Währungshüter verlautbaren, dass eine Zinswende frühestens nächstes Jahr eingeleitet würde. Die EZB sieht gewisse Wachstumsrisiken für die Eurozone. Letzte Wirtschaftsdaten zeigten zumindest eine Abschwächung des Wachstumstempos. In der BREXIT – Diskussion hat die EU einem Aufschub bis Ende Oktober zugestimmt. Vor diesem Hintergrund konnten sich die Renditen in den verschieden Laufzeiten leicht erholen, so stieg auch der Zins für 10-jährige Anleihen der Bundesrepublik Deutschland wieder in den leicht positiven Bereich.

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Nachdem die Zinswende bisher für den Herbst dieses Jahres erwartet werden konnte, gab die EZB zu Anfang des Monats in ihrem Ausblick bekannt, dass angesichts der schwachen Wirtschaftsdaten erneut expansive Maßnahmen ergriffen würden. So sollen die Zinsen nun bis mindestens zum Jahresende unverändert bleiben sowie ein neues Liquiditätsprogramm für Banken zur Verfügung gestellt werden. Die Reinvestition der fälligen Beträge aus dem bisherigen Anleihekaufprogramm soll für längere Zeit auch nach den ersten Leitzinserhöhungen fortgeführt werden, um die günstigen Rahmenbedingungen aufrecht zu erhalten. Italienische und französische Staatspapiere schienen davon besonders zu profitieren und konnten deutlich zulegen. Die 10-Jahresrendite deutscher Bundesanleihen bewegte sich erstmals seit 2016 wieder im negativen Bereich.

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Im Februar war kein klarer Trend für die meisten europäischen Staatsanleihen erkennbar. Die Renditen bewegten sich im Gemenge von zunehmenden Sorgen im gesamtwirtschaftlichen Umfeld, globalen Handelsrisiken und der Risikostimmung im Allgemeinen mehr oder weniger seitwärts. Italienische Papiere ragten hier leicht negativ heraus. Der Risikoaufschlag legte zu Beginn des Monats wieder etwas zu, was im Umkehrschluss zu fallenden Kursen führte. Erst gegen Ende des Monats glich sich diese Bewegung wieder teilweise aus. Generell fehlten Signale, die eine eindeutige Richtung vorgeben könnten. Teilweise wurden sogar wieder massive expansive Maßnahmen der EZB am Markt diskutiert, sollte sich die Konjunktur stärker abschwächen.

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01.2019: Die Renditen europäischer Staatsanleihen wurden zum Start ins neue Jahr hauptsächlich von der Risiko...

Die Renditen europäischer Staatsanleihen wurden zum Start ins neue Jahr hauptsächlich von der Risikostimmung getrieben. Politische Unsicherheiten in den USA sowie die anhaltenden Diskussionen zum Thema Brexit hier in Europa und die damit verbundenen Unsicherheiten bezüglich des lokalen und weltweiten Handels sorgten für Nervosität an den Märkten und unterstützten damit einerseits die Kurse der als besonders sicherer geltenden Staatstitel. Auf der anderen Seite konnten aber ebenso die Anleihen etwas schwächerer Länder zulegen, da die spezifischen Risikoaufschläge sich weiter entspannten. Renditetreibende Impulse seitens der Zentralbanken blieben aus. Die europäischen Währungshüter scheinen angesichts von Rezessionssorgen und fallender Inflationsraten Vorsicht walten zu lassen und in den USA wird sich das Tempo der Zinserhöhungen wohl auch erst einmal verlangsamen.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 20.01.2017
Fondsvermögen 20,58 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 5 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 2,50%
Kostenpauschale 0,450%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
0,460%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2018 0,460%
31.12.2017 0,460%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[1] 31.12.2018
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[2] 0,6221 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[3] 65,00 EUR
Aktiengewinn EStG[4] 0,00%
Aktiengewinn KStG[5] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 2,38 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A wird nachgeliefert
Betrag 0,6221 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6][7]
- wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6][7]
- wird nachgeliefert
Währung EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [8]

Volatilität N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 4,91%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen


1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

8. Stand: 28.06.2019

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

KID Zurich Government Bonds Ultra Long Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 293,7 KB
Zurich Verkaufsprospekt DE Feb 2019 PDF 1,6 MB
Zurich, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 991,5 KB
Zurich Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2018 PDF 249,7 KB
Diverse Funds DeAM S.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2018 PDF 69,4 KB
Zurich, 6/18 Halbjahresbericht DE Jun 2018 PDF 1,7 MB

Reporting

Zurich Government Bonds Ultra Long Fondsfakten DE Jun 2019 PDF 226,2 KB
Thesaurierungsdaten zum 31.12.2017 (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Dez 2017 PDF 18,4 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 4
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 5
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,642% p.a.
davon laufende Kosten 0,460% p.a.
davon Transaktionskosten 0,182% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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