Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Dynamische Wertsicherungsstrategie (Constant Proportion Portfolio Insurance; kurz: CPPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.B. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.B. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt.

Einflussfaktoren

- Entwicklung der internationalen Kapitalmärkte (Aktien, Renten, Rohstoffe, Unternehmensanleihen); - Weitere Assetklassen können während der Fondslaufzeit hinzukommen.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Garantiefonds

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Garantiefonds
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Jens Lueckhof
Fondsvermögen (in Mio.) 129,43 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 0,250%
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,04% -
3 Monate -0,11% -
6 Monate -0,07% -
Laufendes Jahr -0,17% -
1 Jahr -0,2% -0,2%
3 Jahre -0,22% -0,07%
5 Jahre -0,16% -0,03%
Seit Auflegung 6,31% 0,74%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 -0,2% -0,2%
17.11.2015 - 17.11.2016 0,12% 0,12%
17.11.2014 - 17.11.2015 -0,14% -0,14%
17.11.2013 - 17.11.2014 0,12% 0,12%
17.11.2012 - 17.11.2013 -4,82% -0,07%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1050,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Fonds) (Stand: 31.10.2017)[1]

DB Portfolio Euro Liquidity 15,00
Deutsche Institutional Vario Yield 15,00
DWS Rendite Optima 15,00
DWS Rendite Optima Four Seasons 15,00
Deutsche Institutional Yield 15,00
Deutsche Institutional Cash Plus IC 15,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Jens Lueckhof



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Aktueller Kommentar


Im Oktober entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend stabil. Die US-amerikanischen Leitbörsen zeigten sich aufgrund von geplanten Steuerreformen und überraschend guten Quartalsergebnissen der großen Technologiekonzerne weiterhin in Rekordlaune. In Deutschland erreichte der DAX erstmals in der Geschichte Werte von über 13.000 Punkten, unterstützt wurde dies unter anderem von den sehr positiven Erwartungen deutscher Unternehmen (ifo Geschäftsklimaindex). Die Renditen von Bundesanleihen konnten den Aufwärtstrend des Vormonats nicht fortführen und lagen zuletzt wieder etwas niedriger. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert.
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Vorherige Kommentare


09.2017: Historisch betrachtet ist der September der schwächste Börsenmonat im Jahr, was sich in diesem Jahr Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Historisch betrachtet ist der September der schwächste Börsenmonat im Jahr, was sich in diesem Jahr jedoch nicht bestätigte. Die Mehrzahl der globalen Aktienmärkte verzeichnete eine positive Wertentwicklung gegenüber dem Vormonat, wobei die amerikanischen Leitindizes S&P 500 und Dow Jones sogar neue Höchststände erreichten. Angesichts positiver Wachstumsaussichten und einem Arbeitsmarkt nahe der Vollbeschäftigung, konnte die Stimmung auch nicht durch die anhaltende Spannungen zwischen den USA und Nordkorea getrübt werden. Die europäischen Märkte zeigten sich vom Wahlergebnis in Deutschland nahezu unbeeindruckt. Die Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnahe Emittenten kehrten im September ihre Abwärtsbewegung des vergangen Monats um und notierten am Monatsende überwiegend stärker. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert.
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08.2017: Im Vergleich zum Vormonat notierten die globalen Aktienmärkte im Saldo unverändert bis leicht schwäcDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im Vergleich zum Vormonat notierten die globalen Aktienmärkte im Saldo unverändert bis leicht schwächer, wobei sich die leicht divergierende Wertentwicklung zwischen den amerikanischen und europäischen Aktienmärkten aus dem Vormonat fortsetzte. Nach wie vor stützte ein positiver Wachstumsausblick und erfreuliche Unternehmenszahlen die Entwicklung der Aktienmärkte. So konnte der MSCI World Index - ein Indikator der globalen Aktienmärkte - zum Monatsbeginn ein neues Rekordhoch von über 1970 Punkten erzielen. Im Zuge der politischen Spannungen zwischen den USA und Nordkorea mussten die globalen Aktienmärkte hingegen im Monatsverlauf einen Teil ihrer Gewinne wieder abgeben. Deutsche Bundesanleihen verzeichneten im vergangenen Monat einen Kursanstieg. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert.
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07.2017: Die Mehrzahl der globalen Aktienmärkte konnte im abgelaufenen Monat eine positive Wertentwicklung veDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Mehrzahl der globalen Aktienmärkte konnte im abgelaufenen Monat eine positive Wertentwicklung verzeichnen, wobei sich im relativen Vergleich die zurückhaltende Wertentwicklung der europäischen Aktienmärkte aus dem Vormonat fortsetzte. Positive Wachstumsaussichten und gute Unternehmenszahlen der aktuellen Berichtsperiode in den USA und Europa stützten die Entwicklung der Aktienmärkte. Die US-amerikanische Zentralbank verfolgte weiterhin eine restriktivere Geldpolitik, während die Europäische Zentralbank an ihrem expansiveren Kurs festhielt. Die Renditen der Bundesanleihen verzeichneten im Aggregat kaum nennenswerte Veränderungen. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert.
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06.2017: Im abgelaufenen Monat divergierte die Wertentwicklung der globalen Aktienmärkte. US-amerikanische AkDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im abgelaufenen Monat divergierte die Wertentwicklung der globalen Aktienmärkte. US-amerikanische Aktienmärkte verzeichneten eine Seitwärtsentwicklung, während die europäischen Pendants nachgaben. Der deutsche Leitindex DAX verbesserte zwischenzeitlich sein Allzeithoch, konnte das Niveau jedoch nicht halten. Nach wie vor stützen positive Unternehmenszahlen in den USA und Europa die Entwicklung der Aktienmärkte. Während die US-amerikanische Zentralbank die Straffung der Geldpolitik fortsetzte, verfolgte die Europäische Zentralbank weiterhin eine expansivere Geldpolitik. Die Renditen der Bundesanleihen verzeichneten einen Anstieg, bewegten sich aber auf historisch niedrigem Niveau. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert.
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05.2017: Im zurückliegenden Monat konnte ein Großteil der internationalen Aktienmärkte zulegen. Der deutsche Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im zurückliegenden Monat konnte ein Großteil der internationalen Aktienmärkte zulegen. Der deutsche Aktienindex DAX erreichte zwischenzeitlich ein neues Allzeithoch von mehr als 12.800 Punkten. Sowohl in den USA als auch in Europa waren diese positiven Entwicklungen von guten Konjunkturdaten und positiven Unternehmensberichten für das erste Quartal 2017 gestützt. Während die US-Notenbank bereits damit begonnen hat die monetären Zügel zu straffen, ist die Erwartung im Euroraum, dass die EZB erst im zweiten Halbjahr konkrete Maßnahmen ankündigen wird. Somit blieben die Renditen deutscher Staatsanleihen nahezu unverändert auf niedrigem Niveau. Aufgrund der aktuellen Marktentwicklung der europäischen Zinsmärkte ist der Fonds derzeit vollständig in weniger riskanten Geldmarktanlagen investiert.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 03.08.2009
Fondsvermögen 129,43 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 1 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 5,00%
Kostenpauschale 0,200%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
0,250%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 0,250%
31.12.2015 0,290%
31.12.2014 0,330%
31.12.2013 0,510%
31.12.2012 0,520%
31.12.2011 0,790%
31.12.2010 0,750%
31.12.2009 0,790%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] 0,12 EUR
Aktiengewinn EStG[3] 1,71%
Aktiengewinn KStG[4] 1,72%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2016)
2,57 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 0,33 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2014 31.12.2013 03.01.2011 31.12.2009
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 106,52 106,39 104,28 N/A
Betrag 0,33 0,32 0,00 0,07
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5]
0,33 0,32 0,00 0,07
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5]
0,33 0,32 0,00 0,07
Währung EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[6]

Volatiltät 0,18%
Maximum Drawdown -0,22%
VaR (99% / 10 Tage) 0,06%
Sharpe-Ratio 1,88
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

4. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Stand: 31.10.2017

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Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
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