DWS Convertibles LD

ISIN: DE0008474263 | WKN: 847426

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds DWS Convertibles investiert weltweit zu mindestens 51% in Wandelanleihen überwiegend namenhafter Emittenten. Die Beimischung von Aktien ist in begrenztem Umfang möglich.

Einflussfaktoren

Entwicklung der internationalen Aktien- und Rentenmärkte sowie der internationalen Währungen gegenüber dem Euro.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Wandelanleihen Global

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Gemischte Fonds
Unterkategorie Wandelanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Hans-Joachim Weber
Benchmark Thomson Reuters Glb. Focus Investment Grade Hedged EUR ab 1.1.14
Fondsvermögen (in Mio.) 210,08 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.03.2018)
Scope Fund Rating (Stand: 29.03.2018) (D)
Lipper Leaders (Stand: 30.04.2018)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 22.06.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -1,26% -
3 Monate 0,22% -
6 Monate -0,21% -
Laufendes Jahr -0,38% -
1 Jahr -0,7% -0,7%
3 Jahre 1,7% 0,56%
5 Jahre 8,83% 1,71%
10 Jahre 28,06% 2,5%
Seit Auflegung 452,63% 6,49%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 22.06.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
22.06.2017 - 22.06.2018 -0,7% -0,7%
22.06.2016 - 22.06.2017 3,17% 3,17%
22.06.2015 - 22.06.2016 -0,73% -0,73%
22.06.2014 - 22.06.2015 1,81% 1,81%
22.06.2013 - 22.06.2014 2,05% 5,11%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Informationen zur Portfoliostruktur dieses Fonds entnehmen Sie bitte soweit verfügbar dem aktuellen Factsheet oder dem Jahres - und Halbjahresbericht im Download - Bereich

Management

Hans-Joachim Weber

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Aktueller Kommentar

Positive Signale trieben die Aktienmärkte im April nach vorne. Die Berichtssaison der Unternehmen lief gut an und lag vielmals über den Erwartungen. Zudem wertete der USD gegenüber dem EUR auf und der Ölpreis stieg weiter an. Die Diskussionen um US- Strafzölle und die steigende US-Rendite (10 Jahre Laufzeit) auf zwischenzeitlich über 3% trübten die Stimmung hingegen in der zweiten Monatshälfte etwas. In diesem Umfeld gewann DWS Convertibles +1,86% und lag somit deutlich vor seinem Vergleichsindex (+1,28%) Thomson Reuters Global Focus Investment Grade (hedged EUR). Der MSCI World (hedged EUR) lag mit 1,86% im Plus, gleichauf mit unserem Wandelanleihen Fonds. Besonders starken Beitrag lieferten Wandelanleihen aus dem Sektor Energie, zyklischer Konsum und Industrie. Im Primärmarkt haben wir an zwei neuen Emissionen teilgenommen aus der Region USA und Asien. Gezielt wurden zum Monatsende Wandelanleihen aus dem niedrigeren Delta Bereich gekauft mit attraktiver Seitwärtsrendite. Dagegen wurden Gewinne insbesondere in dem Sektor Energie realisiert. Die Aktiensensitivität lag zuletzt bei 51% und somit gut 6% über seinem Vergleichsindex. Das Kredit Rating verbleibt bei BBB+.
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Vorherige Kommentare

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Im März blieben die globalen Aktienmärkte nach Trumps ersten Kommentaren über die Einführung von Einfuhrzöllen recht volatil. Die erhöhte geopolitische Unsicherheit kam dem Ölpreis entgegen. Im Gegensatz dazu zeigten sich die globalen Währungsmärkte relativ unbeeindruckt. Der MSCI World Index verlor 2,5% auf Monatssicht und der EURO Stoxx 50 büßte im gleichen Zeitraum 2,8% ein. Der DWS Convertibles ging um 1,42% zurück, während die betreffende Benchmark 0,82% verlor. Den negativsten Beitrag leistete Japan. Insbesondere die Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und Industrie waren dort schwach. In Europa entwickelten sich vor allem Industriewerte schlecht. Informationstechnologie in den USA war einmal mehr einer der besten Sektoren in diesem Monat. In den USA und Asien war die Primärmarktaktivität sehr stark. Angesichts der aktuellen Marktvolatilität beschlossen wir jedoch, an keinen Neuemissionen teilzunehmen. Unsere Marktsensitivität im Fonds beträgt derzeit 47% (verglichen mit einem Benchmark-Delta von 41%) und unsere Bonität liegt weiterhin bei BBB+.

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02.2018: Die anziehende Inflation in den USA sowie höhere US-Renditen kombiniert mit schwächeren Frühindikato...

Die anziehende Inflation in den USA sowie höhere US-Renditen kombiniert mit schwächeren Frühindikatoren im Euroraum lösten im Februar eine Korrektur an den Aktienmärkten aus. Die Einigung im US-Haushaltsstreit und eine anhaltend starke Gewinnsaison in den USA stützten jedoch die Aktienmärkte. Der globale MSCI World Index (hedged to EUR) verlor 3,7% in EUR. Staatsanleihen in den USA blieben im Februar unter Druck. Die Rendite für zehnjährige US-Staatsanleihen stieg im Februar von 2,72% auf 2,86% und notierte zwischenzeitlich sogar auf einem Vier-Jahreshoch. Der Brent-Ölpreis reduzierte sich leicht von 68 US$ auf 66 US$ je Barrel. Der US-Dollar wurde durch die Aussicht auf weiter steigende US-Leitzinsen gestützt und wertete gegenüber dem Euro von 1,246 US$ auf 1,220 US$ auf. In diesem Umfeld zeigten sich globale Wandelanleihen konvex und federten die Verluste entsprechend ab. Der Fonds verlor -1,23% und sein Vergleichsindex -1,33%. Der Fonds partizipierte an zwei Neuemissionen aus Japan, jeweils aus dem sehr guten "A" Kredit Rating Bereich. Die Aktiensensitivität reduzierte sich auf 49% und das Kredit Rating verbleibt bei BBB+.

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01.2018: Das Jahr begann mit einem starken Auftakt für Aktienmärkte. Getrieben durch die US-Steuerreform und ...

Das Jahr begann mit einem starken Auftakt für Aktienmärkte. Getrieben durch die US-Steuerreform und die damit verbundenen höheren Gewinnerwartungen stiegen die Kurse teils beachtlich. Die Rentenmärkte hingegen standen unter Druck, nachdem die Inflationserwartungen gestiegen sind und vom Markt erwartet wird, dass die Notenbanken weniger expansive Geldpolitik betreiben werden. Der USD schwächte sich weiter gegenüber dem Euro ab und dämpfte somit die Gewinne von europäischen Exporttiteln. In diesem Umfeld legte der Fonds 0,68% zu und sein Vergleichsindex 0,77%. Innerhalb des Fonds gab es Umschichtungen zugunsten der Region USA, wo insbesondere Wandelanleihen aus dem Technologie Sektor aufgestockt worden sind. Der US-Anteil liegt nunmehr bei 16% und somit deutlich höher als der Vergleichsindex (10%). Dagegen wurden Gewinne bei japanischen Wandelanleihen aus diversen Sektoren realisiert, nach einem starken Fondsbeitrag über die letzten Wochen. Der Primärmarkt nahm deutlich an Fahrt auf, der Fonds partizipierte an drei neuen Deals aus Europa und den USA. Die Aktiensensitivität erhöhte sich im Zuge von Umschichtungen und der Marktbewegung auf 55% und das Kredit Rating verbleibt bei BBB+.

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12.2017: Der Dezember war geprägt durch abermals deutlich heterogene regionale Wertentwicklungen. Während in ...

Der Dezember war geprägt durch abermals deutlich heterogene regionale Wertentwicklungen. Während in den USA die verkündete US-Steuerreform die Märkte antrieb, verloren Aktienmärkte in Europa. Besonders der schwache USD versus EUR lastete auf Europa. Die US Notenbank erhöhte den Leitzins zum dritten Mal in 2017 und der Ölpreis zog weiter an auf ein neues Jahreshoch. In diesem Marktumfeld verlor der Fonds -1,57% und sein Vergleichsindex sogar -2,87%. Die Asset Klasse Wandelanleihen stand besonders durch einen prominenten europäischen Namen aus dem Sektor Konsum unter Druck, der deutlich an Wert verloren hatte. Wandelanleihen aus dem Sektor Technologie oder Real Estate trugen positiv bei und konnten den Verlust aus dem genannten Einzelnamen reduzieren. Zudem zahlte sich das hohe Gewicht in Japan einmal mehr aus. Im Sekundärmarkt wurden zum einen kurzlaufende Wandelanleihen mit positiver Rendite zugekauft, und Wachstumstitel in Japan weiter aufgestockt. Im Primärmarkt partizipierte der Fonds an einem deutschen Industrietitel mit starkem Kreditrating und hohen Wachstumsperspektiven. Das Fondsdelta reduzierte sich leicht auf 48% bei einem Kredit Rating von BBB+.

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Der November war geprägt durch sehr gegensätzliche regionale Wertenwicklungen. Während Aktien aus den USA, Japan und Asien ex Japan weiter zulegen konnten, büßten europäische Aktienmärkte an Wert ein. Grund dafür war einmal mehr der erstarkte EUR und von politischer Seite die Unsicherheit nach dem Scheitern einer erwarteten Regierungsbildung in Deutschland. Ebenso sorgten die starken Renditeansprünge in China für Nervosität. Die zehnjährigen US-Renditen blieben dagegen unverändert. In diesem Umfeld verlor der Fonds -0,16% und sein Vergleichsindex -0,49%. Das relativ hohe Gewicht von europäischen Wandelanleihen in dem Investment Grade Universum belastete die Wertentwicklung. Hier konnte der Fonds durch seine niedrigere Quote besser abschneiden und besonders durch das höhere Gewicht in Japan und USA punkten. Umschichtungen wurden zugunsten von japanischen Wachstumstiteln getätigt, aber auch US-Wandelanleihen mit attraktiver Rendite wurden aufgestockt. Am Primärmarkt gab es eine bedeutende Emission in Japan von einem Versorger mit einem A- Rating, an dem der Fonds partizipierte. Auf aggregierter Ebene betrug das Fonds Delta 50,6% bei einem Kredit Rating von weiterhin BBB+.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 23.04.1991
Fondsvermögen 210,08 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 125,45 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,850%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.09.2017)
0,850%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,053%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.09.2017 0,850%
30.09.2016 0,850%
30.09.2015 0,850%
30.09.2014 0,850%
30.09.2013 0,850%
30.09.2012 0,850%
30.09.2011 0,850%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR
Letzte Ertragsverwendung 02.01.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,26 EUR

Details & Historie
Datum 02.01.2018 24.11.2017 25.11.2016 27.11.2015 05.12.2014 22.11.2013 23.11.2012 25.11.2011 26.11.2010 27.11.2009 21.11.2008 16.11.2007 24.11.2006 25.11.2005 18.11.2004 20.11.2003 21.11.2002 22.11.2001 23.11.2000 15.11.1999 16.11.1998 17.11.1997 11.11.1996 13.11.1995 14.11.1994 15.11.1993 15.11.1992
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 129,86 132,59 127,27 129,44 125,87 125,53 121,34 113,46 122,09 112,76 87,39 120,55 114,47 107,97 96,93 96,01 90,58 102,64 113,90 103,45 129,35 117,81 94,09 82,98 84,70 90,45 N/A
Betrag 0,26 0,45 0,50 0,60 0,90 1,18 0,93 1,22 0,90 1,15 2,00 5,30 1,00 0,15 1,00 4,00 0,70 2,05 2,10 1,70 3,70 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,90
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[2]
0,26 1,04 0,11 0,55 1,06 1,41 1,13 1,41 0,38 0,20 0,11 5,37 0,81 0,18 0,94 3,93 0,69 2,10 2,13 1,67 3,97 3,51 3,61 3,34 2,67 3,58 3,96
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[2]
0,26 1,04 0,11 0,55 1,06 1,41 1,13 1,41 1,04 1,21 2,04 5,43 1,04 0,19 1,01 4,03 0,71 2,13 2,14 1,78 3,99 3,64 3,61 3,63 3,58 3,61 3,96
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM

Kennzahlen (3 Jahre) [3]

Volatiltät 4,80%
Maximum Drawdown -5,30%
VaR (99% / 10 Tage) 2,16%
Sharpe-Ratio 0,21
Information Ratio 0,16
Korrelationskoeffizient 0,93
Alpha 0,32%
Beta-Faktor 0,93
Tracking Error 1,86%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 4,54%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 5,27%
Maximal verliehener Anteil[4] 13,30%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,62%
Erträge aus Wertpapierleihe[2] 0,5459%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

3. Stand: 28.02.2018

4. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,309% p.a.
davon laufende Kosten 0,903% p.a.
davon Transaktionskosten 0,406% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 23.04.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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