DWS Convertibles LD

ISIN: DE0008474263 | WKN: 847426

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds bietet Zugang zu einem diversifizierten Universum globaler Wandelanleihen mit Investment Grade Rating. Überwiegend werden hierbei klassische Wandelanleihen eingesetzt. Der angestrebte Anlagehorizont beträgt 3-5 Jahre. Um ein möglichst konvexes und damit vorteilhaftes risikoadjustiertes Ertragsprofil zu erreichen, investiert der Fonds vorwiegend in Wandelanleihen im mittleren Delta-Bereich. Währungsrisiken werden systematisch abgesichert. Hans-Joachim Weber (Portfoliomanager) Paulus de Vries (Co-Portfoliomanager).

Einflussfaktoren

Wandelanleihen profitieren insbesondere vom Anstieg der unterliegenden Aktien, während sie Aktien-Verluste aufgrund ihres Rentenelements und ihres positiven Volatilitätsexposures abfedern. Zudem liefern Wandelanleihen Zinserträge.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Wandelanleihen Global

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Gemischte Fonds
Unterkategorie Wandelanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Hans-Joachim Weber
Benchmark Thomson Reuters Glb. Focus Investment Grade Hedged EUR ab 1.1.14
Fondsvermögen (in Mio.) 121,17 EUR
Lipper Leaders (Stand: 29.03.2019)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 24.05.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -1,47% -
3 Monate -0,02% -
6 Monate 1,64% -
Laufendes Jahr 3,32% -
1 Jahr -4,52% -4,52%
3 Jahre -1,92% -0,64%
5 Jahre -0,09% -0,02%
10 Jahre 24,89% 2,25%
Seit Auflegung 431,65% 6,13%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 24.05.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
24.05.2018 - 24.05.2019 -4,52% -4,52%
24.05.2017 - 24.05.2018 -0,46% -0,46%
24.05.2016 - 24.05.2017 3,2% 3,2%
24.05.2015 - 24.05.2016 -2,28% -2,28%
24.05.2014 - 24.05.2015 1,2% 4,24%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Informationen zur Portfoliostruktur dieses Fonds entnehmen Sie bitte soweit verfügbar dem aktuellen Factsheet oder dem Jahres - und Halbjahresbericht im Download - Bereich

Management

Hans-Joachim Weber

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Aktueller Kommentar

Das robuste Wachstum der US-Wirtschaft sowie der besser als erwartete Start der Gewinnsaison trieben die US Aktienmärkte auf neue Allzeithochs. Für positive Stimmung sorgte auch die Hoffnung auf einen kommenden Handelsdeal zwischen den USA und China. In Europa wurde die sechsmonatige Verlängerung für den Brexit gut aufgenommen. Die Renditen haben sich etwas ausgeweitet (von -0,07% auf 0,01% für 10J in Deutschland und von 2,41% auf 2,51% für 10J in USA). Der Fonds entwickelte sich über den Monat mit +1,60% und konnte somit seinen Vergleichsindex (+1,35%) erneut schlagen. Die stärksten Sektoren im Portfolio in diesem Monat waren IT, zyklischer Konsum und Rohstoffe. Leicht belastend für die Wertentwicklung war der Sektor Immobilien nach dem guten Lauf der letzten Monate. Der Primärmarkt für Wandelanleihen hat weiter angezogen, war allerdings eher ruhig aufgrund von Q1 Berichtssaison. Obwohl mit kleiner Emissionsgröße, sind aus Japan in diesem Monat zwei neue Wertpapiere gekommen. Das Delta hat sich vs. Vormonat erhöht und beläuft sich auf ca. 41% (BM ca. 38%). Das Kreditrating ist bei BBB+ bei einer Duration (Rho) von ca. 3.
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03.2019: Das erste Quartal 2019 endete stark und konnte das schwache vierte Quartal 2018 somit lindern. Zwar ...

Das erste Quartal 2019 endete stark und konnte das schwache vierte Quartal 2018 somit lindern. Zwar war der März für Investment Grade Wandelanleihen insgesamt mit leicht negativem Ausgang (-0,36% vs BM -0,33%), demgegenüber standen allerdings zwei starke Monate Januar und Februar. Der Fonds entwickelte sich über das Quartal mit +3,15% und konnte somit seinen Vergleichsindex (+2,31%) deutlich schlagen. Treiber auf der positiven Seite für die Wertentwicklung im März waren die Sektoren Real Estate, Health Care und Rohstoffe. Hingegen war der Sektor Industrie und Technologie (höheres Aktiendelta) leicht belastend für die Gesamtentwicklung. Der Primärmarkt für Investment Grade Wandelanleihen zog an und brachte neue Titel in den Regionen USA und Asien ex Japan. Das Aktiendelta wurde über den Monat etwas zurückgenommen und Gewinne wurden realisiert. Zum Monatsende stand das Delta bei ca. 39% (BM ca. 33,4%) und das Kredit Rating verbesserte sich auf A- (zuvor BBB+) bei einer Duration (Rho) von 1,9.

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02.2019: Der Februar knüpfte an die starke Aktienentwicklung aus dem Januar an. Sorgen um den US-Handelsstrei...

Der Februar knüpfte an die starke Aktienentwicklung aus dem Januar an. Sorgen um den US-Handelsstreit mit China traten weiter in den Hintergrund und die Berichtsaison der Unternehmen war bisher insgesamt positiv verlaufen. Der marktbreite MSCI World Index (Hedged EUR) legte um +3,2% zu. Investment-Grade Wandelanleihen partizipierten an der Entwicklung entsprechend und der DWS Convertibles gewann +1,3% über den Monat hinzu. Seine Investment Grade Benchmark blieb mit +0,9% hingegen auf Abstand. Das insgesamt etwas höhere Aktiendelta (ca. 40% vs BM 35%) und die Regionale Aufteilung zugunsten USA zahlten sich aus. Aber auch die Wandelanleihen aus dem niedrigen Delta Bereich konnten einen erfreulichen Beitrag zur Wertenwticklung liefern. Im Fonds wurden vereinzelt Gewinne auf höhere Delta Wandelanleihen realisiert. Der Primärmarkt brachte neue Wandelanleihen auf den Markt und der Fonds partizipierte an einer Emission aus den USA. Die Kasse wurde auf ca. 2% reduziert und das durchschnittliche Kreditrating verbleibt bei BBB+.

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01.2019: Nach dem schwachen vierten Quartal 2018 für globale Aktienmärkte zeigte sich der Januar deutlich bes...

Nach dem schwachen vierten Quartal 2018 für globale Aktienmärkte zeigte sich der Januar deutlich besser und konnte einen Teil der Verluste aus den vorigen Wochen wettmachen. Tatsächlich war der Januar einer der besten Monate für Aktienmärkte seit langem. Treiber für die gute Entwicklung waren insbesondere das niedrigere US-Zinsniveau und der Zins-Ausblick im Vergleich zu den Vormonaten. Die Sorgen um eine globale Wirtschaftsabschwächung traten zudem in den Hintergrund und die Hoffnungen über eine Lösung des Handelskonflikts zwischen USA und China gewannen die Oberhand. DWS Convertibles legte um 2,1% zu und seine Benchmark Thomson Reuters Global Focus Index (hedged EUR) 1,75%. Der Fokus auf Wachstums Titel mit attraktiven Wandelanleihe-Strukturen zahlte sich aus. Insbesondere in dem niedrigen Delta Bereich konnten attraktive Wandelanleihen zugekauft werden. Insgesamt erscheint die Asset Klasse Wandelanleihen nach den Rücksetzern im vierten Quartal 2018 als attraktiv bewertet. Die Aktiensensitivität beträgt 35,2 und liegt ca. 2 Punkte über der Benchmark. Das Kreditrating liegt durchschnittlich bei BBB+.

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12.2018: Dezember war ein weiterer schwieriger Monat für die Aktien-Märkte, in dem praktisch alle wichtigen I...

Dezember war ein weiterer schwieriger Monat für die Aktien-Märkte, in dem praktisch alle wichtigen Indizes zwischen 6 und 11% verloren haben. Mehr Sorgen um die Weltwirtschaft führten zu einem Rückgang der Renditen von US-Treasuries (10y) auf 2,68: ein Niveau, das seit Februar 2018 nicht erreicht wurde. Der Fonds verlor ebenfalls, aber deutlich weniger stark, da sich die Konvexität und unsere Positionierung in den sichereren und renditestarken Kredit-Namen auszahlten. Der Fonds verlor im Dezember 2,02%, während die Benchmark im gleichen Zeitraum 2,07% verlor. Namen mit dem niedrigen Delta, die sich in der Nähe des Bondfloors befinden, haben sich gut entwickelt. Grundsätzlich befanden sich alle Sektoren im negativen Rendite-Bereich, mit Ausnahme des Sektors Utilities. Die Sektoren Industrials und Financials waren relativ schwach. Aus regionaler Sicht war Europa der deutliche Underperformer. Mehrere ausgewogene Delta-Namen in Europa werden derzeit zu Bewertungen gehandelt, die seit 2016 nicht mehr gesehen wurden. Das durchschnittliche Rating für den Fonds beträgt BBB+ und das Delta liegt derzeit bei 30%. Der Investitionsgrad beträgt 98,84%.

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11.2018: Der November verhielt sich weniger dramatisch im Vergleich zu seinem Vormonat. Die Aktien stabilisie...

Der November verhielt sich weniger dramatisch im Vergleich zu seinem Vormonat. Die Aktien stabilisierten sich zur Monatsmitte und konnten sich von den Tiefstständen erholen. Wandelanleihen verhielten sich gewünscht konvex und partizipierten reduziert an den Aktienentwicklungen. Der Fonds verlor über den Monat 76bp und sein Vergleichsindex 71bp. Die Sektoren zyklischer Konsum, Industrie und Energie gaben mehrheitlich ab. Insbesondere Wandelanleihen aus dem Öl Sektor verloren an Wert im Zuge des starken Ölpreisrückgangs. Auf der anderen Seite stabilisierten die Sektoren Gesundheit, Immobilien und Kommunikation das Portfolio. Umschichtungen wurden zugunsten von europäischen Wandelanleihen gemacht, deren Profil im mittleren Delta Bereich liegt. Zudem wurden niedrige Delta Titel gekauft mit positiver Seitwärtsrendite und solidem Investment Grade Rating. Dagegen wurden höhere Delta Titel reduziert um die Konvexität des Portfolios zu erhöhen. Der Primärmarkt für Investment Grade Wandelanleihen war kaum aktiv. Der Fonds partizipierte an einer neuen Wandelanleihe aus dem Gesundheitssektor. Das Delta des Fonds reduzierte sich um einen Punkt auf 36% und das Kredit Rating verbleibt bei BBB+.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 23.04.1991
Fondsvermögen 121,17 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 109,06 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,850%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.09.2018)
0,850%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,038%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.09.2018 0,850%
30.09.2017 0,850%
30.09.2016 0,850%
30.09.2015 0,850%
30.09.2014 0,850%
30.09.2013 0,850%
30.09.2012 0,850%
30.09.2011 0,850%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[1] 23.11.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag[2] 0,80 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[3] 23,00 EUR
Aktiengewinn EStG[4] 0,25%
Aktiengewinn KStG[5] 0,25%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 0,26 EUR

Details & Historie

Datum 23.11.2018 31.12.2017 24.11.2017 25.11.2016 27.11.2015 05.12.2014 22.11.2013 23.11.2012 25.11.2011 26.11.2010 27.11.2009 21.11.2008 16.11.2007 24.11.2006 25.11.2005 18.11.2004 20.11.2003 21.11.2002 22.11.2001 23.11.2000 15.11.1999 16.11.1998 17.11.1997 11.11.1996 13.11.1995 14.11.1994 15.11.1993 15.11.1992
Ertragsverwendung Ausschüttung Thesaurierung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 122,01 129,86 132,59 127,27 129,44 125,87 125,53 121,34 113,46 122,09 112,76 87,39 120,55 114,47 107,97 96,93 96,01 90,58 102,64 113,90 103,45 129,35 117,81 94,09 82,98 84,70 90,45 N/A
Betrag 0,80 EUR 0,26 EUR 0,45 EUR 0,50 EUR 0,60 EUR 0,90 EUR 1,18 EUR 0,93 EUR 1,22 EUR 0,90 EUR 1,15 EUR 2,00 EUR 5,30 EUR 1,00 EUR 0,15 EUR 1,00 EUR 4,00 EUR 0,70 EUR 2,05 EUR 2,10 EUR 1,70 EUR 3,70 DEM 3,50 DEM 3,50 DEM 3,50 DEM 3,50 DEM 3,50 DEM 3,90 DEM
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6][7]
- 0,26 1,04 0,11 0,55 1,06 1,41 1,13 1,41 0,38 0,20 0,11 5,37 0,81 0,18 0,94 3,93 0,69 2,10 2,13 1,67 3,97 3,51 3,61 3,34 2,67 3,58 3,96
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6][7]
- 0,26 1,04 0,11 0,55 1,06 1,41 1,13 1,41 1,04 1,21 2,04 5,43 1,04 0,19 1,01 4,03 0,71 2,13 2,14 1,78 3,99 3,64 3,61 3,63 3,58 3,61 3,96
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Kennzahlen (3 Jahre) [8]

Volatilität 4,26%
Maximum Drawdown -8,84%
VaR (99% / 10 Tage) 1,91%
Sharpe-Ratio 0,14
Information Ratio -0,17
Korrelationskoeffizient 0,93
Alpha -0,29%
Beta-Faktor 0,97
Tracking Error 1,76%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 5,61%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 5,54%
Maximal verliehener Anteil[9] 7,82%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 115,47%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] 0,5890%

1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

8. Stand: 28.02.2019

9. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Investment GmbH - Fehlerhafte Wesentliche Anlegerinformationen Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 164,8 KB
DWS Convertibles, 3/19 Halbjahresbericht DE Mrz 2019 PDF 359,2 KB
KID DWS Convertibles LD Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 169,8 KB
DWS Convertibles Verkaufsprospekt EN Jan 2019 PDF 1,7 MB
DWS Convertibles Verkaufsprospekt DE Jan 2019 PDF 1,9 MB
41 Fonds der DWS Investment GmbH Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2018 PDF 24,2 KB
DWS Convertibles, 9/18 Jahresbericht DE Sep 2018 PDF 480,3 KB
diverse Fonds Deutsche Asset Management GmbH Änderung von Vertragsbedingungen DE Aug 2018 PDF 24,6 KB

Reporting

DWS Convertibles Fondsfakten DE Apr 2019 PDF 230,4 KB
DWS Fonds Reporting Fondsfakten DE Apr 2019 PDF 5,6 MB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Jan 2018 PDF 18,6 KB
Nachveröffentlichung Aktiengewinne Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Dez 2013 PDF 305,9 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,367% p.a.
davon laufende Kosten 0,888% p.a.
davon Transaktionskosten 0,479% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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