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Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds bietet Zugang zu einem diversifizierten Universum globaler Wandelanleihen mit einem Schwerpunkt auf klassischen Wandelanleihen. Der angestrebte Anlagehorizont beträgt 3-5 Jahre. Um ein möglichst vorteilhaftes risikoadjustiertes Ertragsprofil zu erreichen, investiert der Fonds vorwiegend in Wandelanleihen im mittleren Delta-Bereich. Währungsrisiken werden systematisch abgesichert. Im Rahmen des Wertpapierauswahlprozesses werden neben dem finanziellen Erfolg auch die ökologische und soziale Leistung eines Unternehmens sowie dessen Corporate Governance (ESG-Kriterien) berücksichtigt.

Einflussfaktoren

Wandelanleihen profitieren insbesondere vom Anstieg der unterliegenden Aktien, während sie Aktien-Verluste aufgrund ihres Rentenelements und ihres positiven Volatilitätsexposures abfedern. Zudem liefern Wandelanleihen Zinserträge.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Risikohinweis: Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Morningstar Kategorie™

Wandelanleihen Sonstige

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Gemischte Fonds
Unterkategorie Wandelanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Hans-Joachim Weber
Fondsvermögen (in Mio.) 150,13 EUR
Lipper Leaders (Stand: 30.11.2021)

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 21.01.2022)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -1,38% -
3 Monate -3,96% -
6 Monate -3,26% -
Laufendes Jahr -2,43% -
1 Jahr -3,75% -3,75%
3 Jahre 24,07% 7,45%
Seit Auflegung 17,49% 4,06%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.01.2022)[1]


Zeitraum Netto Brutto
21.01.2021 - 21.01.2022 -3,75% -3,75%
21.01.2020 - 21.01.2021 19,38% 19,38%
21.01.2019 - 21.01.2020 7,97% 7,97%
21.01.2018 - 21.01.2019 -6,96% -6,96%
02.01.2018 - 21.01.2018 1,78% 1,78%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Informationen zur Portfoliostruktur dieses Fonds entnehmen Sie bitte soweit verfügbar dem aktuellen Factsheet oder dem Jahres - und Halbjahresbericht im Download - Bereich

Management

Hans-Joachim Weber

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Aktueller Kommentar

Wandelanleihen beendeten den Dezember mit einem Minus. Zwar konnten globale Aktien insgesamt das Börsenjahr mit einem satten Plus beenden, aber die zugrundeliegenden Aktien bei Wandelanleihen zeigten mehrheitlich ein schwächeres Bild. Im Dezember verlor der vielbeachtete Refinitiv Global Focus Index 0,8% und über das Jahr -1,8%. Der Fonds konnte sich besser behaupten und schloss den Monat mit einem Minus von 0,5% und das Jahr mit einem Plus von 1,3%. Die insgesamt defensivere Positionierung bei der Aktien- und Kreditselektion zahlten sich aus. Einen positiven Beitrag lieferten auch die verwendeten Call Optionen auf Einzeltitel, die das Anlageuniversum des Fonds vergrößerten, gerade in solchen Sektoren, die von Wandelanleihen kaum vertreten werden. Das Kredit-Rating reduzierte sich auf BB+ und das Aktiendelta erhöhte sich auf 48. Die ESG Fund-Rating Methode der DWS bewertet den Fonds mit der höchsten Stufe „herausragend“. Dieser Fonds ist ein Finanzprodukt, mit dem ökologische und soziale Merkmale beworben werden, und somit als Produkt gemäß Artikel 8 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor einzustufen.

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Der September stand unter dem Einfluss von steigenden Inflationsraten und damit einhergehend steigenden Zinserwartungen. Für die Anlageklasse Wandelanleihen war es kein guter Monat. Die einsetzende Rotation, nämlich von Wachstumswerten zu Substanzwerten, führte zu mehrheitlich fallenden Kursen. Die stärksten Sektoren, waren Energie- und Finanztitel. Beides sind Sektoren, die in der Anlageklasse wenig vertreten sind bzw. unter ESG Kriterien wenig Gewichtung finden. Dagegen waren die wichtigen Sektoren IT oder Gesundheit besonders schwach. DWS ESG Convertibles gab über den Monat 2,6% ab und der marktbreite Wandelanleihe Index Refinitiv Global Focus Index 1,4%. Wir haben Wandelanleihen mit hohem Aktiendelta reduziert und die Kassenquote dafür aufgebaut, um flexibel auf Marktopportunitäten reagieren zu können. Das Aktiendelta reduzierte sich um 8 Punkte auf 47 und das durchschnittliche Kreditrating verbleibt im BB+/BBB- Bereich. Die ESG Fund-Rating Methode der DWS bewertet den Fonds mit der höchsten Stufe „herausragend“.

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08.2021: Die Anlageklasse Wandelanleihen konnte im August an Wert zulegen, getrieben durch steigende Aktie...

Die Anlageklasse Wandelanleihen konnte im August an Wert zulegen, getrieben durch steigende Aktienkurse. DWS ESG Convertibles (FC) legte um 1,17% zu und lag damit deutlich vor dem breit aufgestellten Index Refinitiv Global Focus Convertible Bond Index, der 0,65% an Wert gewann. Seit Jahresanfang liegt die Wertentwicklung des Fonds bei 4,2%, der Index steht im Vergleich dazu bei 1,8%. Abermals war der für den Fonds am höchsten gewichtete Sektor Information Technology der wesentliche Treiber und hier insbesondere Emittenten aus der Region USA. Über das Jahr wurde die Region USA sukzessive aufgestockt und ist nun mit einem Gewicht von 38% im Fonds vertreten. Dazu trug auch die sich verbessernde ESG Qualität von US Unternehmen bei, die das Anlageuniversum für den ESG Fonds vergrößert haben. Das Aktien-Delta erhöhte sich geringfügig auf 55 und verbleibt somit im ausgewogenen Bereich, in dem die Konvexität am höchsten ist. Das durchschnittliche Kredit Rating ist bei BB+/BBB- und die Kasse wurde reduziert auf ca. 4%. Die ESG Fund-Rating Methode der DWS bewertet den Fonds mit der höchsten Stufe „herausragend“.

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Der Juli war für die Anlageklasse Wandelanleihen stark durchwachsen. Die Wertentwicklungen per Region gingen deutlich auseinander. China, das im globalen Kontext einen Anteil von ca. 10% der ausstehenden Wandelanleihen ausmacht, war besonders schwach. Hier belasteten Nachrichten über schärfere Regulierungen und Einflussnahme der Politik die Kurse. Die übrigen Regionen konnten dagegen positiv beitragen. DWS ESG Convertibles, der im Vergleich zu dem vielbeachteten Refinitiv Global Focus Convertible Index aufgrund des ESG Ansatzes einen geringeren Anteil in Asien hält, konnte den Monat mit einem Plus von 0,42% beenden, während der Index mit einem Minus von 1,41% schloss. Auf der Sektoren Ebene waren IT, Rohstoffe und Industrie besonders stark. Zyklischer Konsum (chinesische Internet- und E-Commerce Emittenten) waren dagegen sehr schwach. Das Aktien-Delta erhöhte sich um ca. 1,5 Punkte auf 54,2 und verbleibt somit im ausgewogenen Bereich, in dem die Konvexität am höchsten ist. Das durchschnittliche Kredit Rating ist bei BB+/BBB- und die Kasse wurde leicht erhöht auf ca. 7%. Die ESG Fund-Rating Methode der DWS bewertet den Fonds mit der höchsten Stufe „herausragend“.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 02.01.2018
Fondsvermögen 150,13 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 8,17 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Produktklassifizierung gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 Artikel 8
Das Finanzprodukt umfasst ESG-Merkmale (weitere Informationen sind dem Abschnitt „Downloads“ zu entnehmen)
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss[1] 13:30
Swing Pricing Nein
Portfolioumschlagsrate[2] 91,67%

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.09.2021)
0,600%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,000%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.09.2021 0,600%
30.09.2020 0,600%
30.09.2019 0,600%
30.09.2018 0,600%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[1] 26.11.2021
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag[2] 0,05 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 26.11.2021 20.11.2020 22.11.2019 23.11.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Thesaurierung
Kurs 120,16 113,36 97,65 94,18 wird nachgeliefert
Betrag 0,05 EUR 0,18 EUR 0,34 EUR 0,61 EUR wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[3][4]
- - - - wird nachgeliefert
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[3][4]
- - - - wird nachgeliefert
Währung EUR EUR EUR EUR wird nachgeliefert
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatilität 6,26%
Maximum Drawdown -8,23%
VaR (99% / 10 Tage) 1,73%
Sharpe-Ratio 1,17
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,59%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 1,57%
Maximal verliehener Anteil[6] 1,83%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 148,03%
Erträge aus Wertpapierleihe[3] 0,6435%

1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

3. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

4. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

5. Stand: 30.12.2021

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

KID DWS ESG Convertibles TFD Wesentliche Anlegerinformation DE Nov 2021 PDF 121,3 KB
KID DWS ESG Convertibles TFD Wesentliche Anlegerinformation EN Nov 2021 PDF 119,7 KB
DWS ESG Convertibles Verkaufsprospekt EN Okt 2021 PDF 1,7 MB
DWS ESG Convertibles Verkaufsprospekt DE Okt 2021 PDF 1,9 MB
DWS ESG Convertibles, 9/21 Jahresbericht DE Sep 2021 PDF 479,2 KB
Publikation Prospektänderung für 8 Fonds zum 01.10.2021 Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Sep 2021 PDF 505,5 KB
DWS ESG Convertibles, 3/21 Halbjahresbericht DE Mrz 2021 PDF 336,5 KB

Reporting

DWS ESG Convertibles Fondsfakten DE Dez 2021 PDF 226,5 KB
DWS ESG Convertibles ESG-Report DE Dez 2021 PDF 234,8 KB
DWS Fonds Reporting Fondsfakten DE Dez 2021 PDF 6,3 MB

Sonstige Dokumente

Produktoffenlegung nach Artikel 10 der Regulation (EU) 2019_2088 - DWS ESG Convertibles (de) Sonstiges DE Mrz 2021 PDF 412,3 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

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Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 3
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,056% p.a.
davon laufende Kosten 0,611% p.a.
davon Transaktionskosten 0,445% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.06.2021

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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