DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC

Isin: LU0087412390 | Wkn: 974515

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Für den FI ALPHA Renten Global werden schwerpunktmäßig Anleihen in- und ausländischer Aussteller erworben. Aktien dürfen in geringem Maße beigemischt werden.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Mischfonds EUR defensiv - Global

Morningstar Style-Box™

Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Gemischte Fonds
Unterkategorie Konservativ
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager DJE Kapital AG
Fondsvermögen (in Mio.) 805,59 EUR
Laufende Kosten (Stand: 30.06.2017) 1,350%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.12.2017)
Scope Fund Rating (Stand: 29.12.2017) (B)
Lipper Leaders (Stand: 29.12.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 23.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -2,07% -
3 Monate -1,35% -
6 Monate 0,02% -
Laufendes Jahr -1,06% -
1 Jahr -1,36% -1,36%
3 Jahre 3,45% 1,14%
5 Jahre 18,02% 3,37%
10 Jahre 48,41% 4,03%
Seit Auflegung 140,78% 4,53%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 23.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
23.02.2017 - 23.02.2018 -1,36% -1,36%
23.02.2016 - 23.02.2017 7,26% 7,26%
23.02.2015 - 23.02.2016 -2,23% -2,23%
23.02.2014 - 23.02.2015 8,06% 8,06%
23.02.2013 - 23.02.2014 3,51% 5,58%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür 1020,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.01.2018)[1]

US Treasury 15/15.05.45 7,50
Italy B.T.P. 15/01.12.25 5,70
Norway 10/25.05.21 4,90
Australia 07/15.05.21 S.124 3,20
Argentina 16/22.04.26 Cl.B P1 3,10
IHO Verwaltungs 16/15.09.23 PIK Reg S 2,00
Brazil 12/05.01.24 2,00
EnBW Energie Baden-Württemberg 16/05.04.77 1,60
Gold Fields Orogen Holding 10/07.10.20 Reg S 1,50
Netflix 17/15.05.27 Reg S 1,50

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

DJE Kapital AG

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  • DWS Concept DJE Globale Aktien
    DE0009777003 / 977700

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Aktueller Kommentar


In einem schwachen Umfeld für die Rentenmärkte verkürzte das Portfoliomanagement die modifizierte Duration deutlich auf rund 1%. Durch Verkäufe von gut gelaufenen Positionen sank die Anleihen-Quote auf knapp 74%. Die Absicherungen der Norwegischen Krone und des Australischen Dollars wurden hingegen aufgelöst um an den steigenden Währungen zu partizipieren. Somit stieg das zuvor nahezu voll abgesicherte Währungsexposure im Fonds wieder auf fast 17% an. Die Aktienmärkte hingegen steigen in volatilem Umfeld. Erst zum Monatsende hin wurde die hohe physische Aktienquote leicht um 0,4% auf knapp 19% gesenkt. Die Sektoren Öl & Gas, Industriegüter und Banken wurden aufgestockt. Banken sollten sich im steigenden Zinsumfeld positiv entwickeln. Dagegen sind die Sektoren Chemie und Handel reduziert worden. Speziell in dem in den letzten Monaten sehr gut gelaufenen Technologiesektor, der mittlerweile sehr teuer aussieht, wurden Gewinne mitgenommen. Zusätzlich wurden Aktien-Index- Futures in verschiedenen Ländern unter taktischen Gesichtspunkten als Portfolio-Hedge verkauft. Somit reduzierte sich das Aktienrisiko zum Monatsultimo auf ca. 15%.
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11.2017: Der Eurostoxx 50 Index hat im November 2,5% verloren, was vor allem auf die Euro-Stärke zurückzuführ...

Der Eurostoxx 50 Index hat im November 2,5% verloren, was vor allem auf die Euro-Stärke zurückzuführen ist. In diesem Marktumfeld wurde die Aktienquote auf 13,8% reduziert. In den Sektoren Automobile, Gesundheitswesen, Einzelhandel, Versorger und Persönliche Haushaltsgüter wurden Gewinne mitgenommen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen war im Berichtszeitraum fast unverändert. Die Rendite bei 10-jährigen US-Staatsanleihen hingegen stieg leicht an. Der Markt für Unternehmensanleihen trübte sich stärker ein als für Staatspapiere. In diesem Zuge reduzierte das Portfoliomanagement unter Risikogesichtspunkten die Gewichtungen in Non-Investmentgrade Anleihen. Die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds wurde auf 2,7 Jahre verkürzt. Ausgewählte Neuemissionen in Aktien und Anleihen wurden mit der Aussicht auf eine Neuemissionsprämie gezeichnet. Insgesamt wurde das Anleihen-Segment allerdings auf 77% reduziert. Besonders der starke Euro gegenüber den meisten Währungen führte im November zu einer negativen Performance von knapp 0,9%. Die Bestände in US-Dollar, Norwegischen Kronen und Australischen Dollar wurden aus Vorsichtsgründen wieder vollständig abgesichert.
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10.2017: Trotz des Spanien/Katalonien Konflikts erreichten Aktien in der Eurozone, gemessen am Eurostoxx 50, ...

Trotz des Spanien/Katalonien Konflikts erreichten Aktien in der Eurozone, gemessen am Eurostoxx 50, neue Jahreshochs. In diesem Marktumfeld wurde die Aktienquote in den Sektoren Chemie und Persönliche Haushaltsgüter aufgestockt. Die Bereiche Industrie sowie Öl & Gas wurden etwas reduziert und Gewinne mitgenommen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen ermäßigte sich von 0,36% auf 0,38% ein. Die Rendite bei 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg hingegen von 2,34% auf 2,38% aus. Der Markt für Unternehmensanleihen tendierte überwiegend positiv. In diesem Zuge reduzierte das Portfoliomanagement die Short-Zinsderivate und erhöhte die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds auf 3,43 Jahre. Zusätzlich wurde über Neuemissionen und Zukäufe die Gewichtung in den Sektoren Rohstoffe, Telekommunikation und Einzelhandel angehoben. Insgesamt wurde das Anleihen-Segment dadurch auf 79% erhöht. Währungsseitig wurde die Absicherung in US-Dollar, Hongkong-Dollar und Australischen Dollar aufgelöst. Im Schweizer Franken, Britischen Pfund und Japanischen Yen wurde die Absicherung beibehalten. Das offene Fremdwährungsexposure erhöhte sich deutlich auf 53,7%.
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09.2017: In der ersten Hälfte des Monats wurden die Rentenmärkte in der Eurozone vom Anleihen-Ankaufsprogramm...

In der ersten Hälfte des Monats wurden die Rentenmärkte in der Eurozone vom Anleihen-Ankaufsprogramm der EZB gestützt. Doch nach „hawkischen“ Aussagen seitens der FED und einer möglichen Zinserhöhung im Dezember, stiegen die Zinsen in der zweiten Monatshälfte deutlich an. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen erhöhte sich von 0,36% auf 0,46%. Die Rendite in Amerika bei 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg von 2,11% auf 2,33%. Die Portfolio-Verantwortlichen reduzierten mit Zinsderivaten die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds auf 2,44 Jahre. Ebenfalls wurden Gewinne bei Anleihen mit geringer Restrendite realisiert. Auf der Aktienseite wurden Titel aus den Sektoren Chemie, Industrie, Öl & Gas sowie Versorgung aufgestockt. Die Aktienquote erhöhte sich auf 19,2%. Aktien lieferten positive Beiträge zur Wertentwicklung. Der MSC World Index stieg um 3%. Währungsseitig waren fast alle größeren Fremdwährungspositionen zunächst abgesichert. Im Monatsverlauf wurde allerdings die US Dollar und Hongkong Dollar Absicherung auf 40% reduziert, um von einer stärker werdenden Währung als Folge einer möglichen Zinserhöhung der in den USA zu profitieren.
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08.2017: Die Untergewichtung von Staatsanleihen bester Bonität wirkte sich im August negativ auf die Wertentw...

Die Untergewichtung von Staatsanleihen bester Bonität wirkte sich im August negativ auf die Wertentwicklung aus. So fiel die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen von 0,54% auf 0,36%. Ebenfalls sahen wir einen Renditerückgang und somit Kursgewinn bei 10-jährigen US-Staatsanleihen von 2,30% auf 2,11%. Die Rendite Europäischer Non-Investmentgrade Anleihen stieg hingegen von 1,99% auf 2,02%. Der Renditeanstieg US-amerikanischer Non-Investmentgrade Anleihen von 5,54% auf 5,67% war noch etwas stärker. Durch die Auflösung von Short-Zinsderivaten steuerten die Fondsverantwortlichen etwas gegen den Renditerückgang. Die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds erhöhte sich dadurch auf 3,14 Jahre. Im Berichtsmonat wurden auf Real lautende Brasilianische Staatsanleihen leicht erhöht, da sich die Brasilianische Währung zuletzt gegenüber dem Euro stabilisiert zeigt. Währungsseitig wurden fast alle größeren Fremdwährungspositionen abgesichert und das Währungs-Exposure auf 10,2% gesenkt. Die sehr volatile Kursbewegung im Australischen Dollar wirkte sich im August ebenfalls ungünstig aus.
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07.2017: Im Juli tendierten 10-jährige US-Staatsanleihen seitwärts, während sich die Rendite 10-jähriger deut...

Im Juli tendierten 10-jährige US-Staatsanleihen seitwärts, während sich die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen von 0,47% auf 0,53%erhöhte. Daher wurde die mittlere Zinsbindungsdauer des Fonds auf 1,2 Jahre reduziert. Zukäufe erfolgten bei italienischen und indonesischen Staatsanleihen. Insgesamt erhöhten sich die Renteninvestments leicht auf 76,5%. Im Währungsbereich wertete der US-Dollar gegenüber dem Euro von 1,1423 auf 1,1840 weiter ab, da derzeit die konjunkturelle Entwicklung in der Eurozone deutlich dynamischer als in den USA verläuft. Hingegen konnten Rohstoffwährungen von den gestiegenen Rohstoff- und Ölpreisen profitieren. Daher sind die Investments in norwegischen und australischen Staatsanleihen erhöht worden. Das offene Währungsrisiko erhöhte sich auf 15,4%. US-Aktien erreichten im Juli neue Höchststände, während europäische Titel unter der Euro-Aufwertung litten. Zukäufe wurden bei Finanztiteln, die von steigenden Zinsen profitieren, sowie Rohstoffwerten getätigt. Hingegen sind Unternehmen, die von der USD-Schwäche belastet werden, abgebaut worden. Der Anteil der Aktieninvestments blieb mit 18,4% weitgehend unverändert.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 30.04.1998
Fondsvermögen 805,59 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 606,39 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.07. - 30.06.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 2,00%
Kostenpauschale 1,350%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.06.2017)
1,350%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,018%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.06.2017 1,350%
30.06.2016 1,350%
30.06.2015 1,350%
30.06.2014 1,350%
30.06.2013 1,350%
30.06.2012 1,350%
30.06.2011 1,350%
30.06.2010 1,350%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 30.06.2016)
45,34 EUR
Letzte Ertragsverwendung 30.06.2015
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 3,85 EUR

Details & Historie

Datum 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2011 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2008 30.06.2007 30.06.2006 30.06.2005 30.06.2003 30.06.2002 30.06.2001 30.06.2000 30.06.1999 30.06.1998
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 117,91 112,94 97,27 93,81 82,45 81,49 N/A 78,30 73,50 60,63 N/A 63,25 58,30 105,07 101,90
Betrag 3,85 3,02 2,36 2,35 2,69 2,51 2,92 2,34 3,04 2,66 2,05 2,07 2,61 1,77 0,06
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[2]
3,85 3,02 2,36 2,35 2,69 2,51 2,92 2,34 3,04 2,66 2,05 2,07 2,61 1,77 0,06
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[2]
3,85 3,02 2,36 2,35 2,69 2,51 2,92 2,34 2,95 2,66 2,05 2,07 2,61 1,77 0,06
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM

Kennzahlen (3 Jahre)[3]

Volatiltät 4,37%
Maximum Drawdown -5,71%
VaR (99% / 10 Tage) 1,22%
Sharpe-Ratio 0,55
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 10,58%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 11,58%
Maximal verliehener Anteil[4] 12,49%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 112,23%
Erträge aus Wertpapierleihe[2] 0,1699%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

3. Stand: 31.01.2018

4. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Anlagehorizont Mittelfristig (< 5Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,96% p.a.
davon laufende Kosten 1,36% p.a.
davon Transaktionskosten 0,60% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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