DWS Invest Convertibles CHF LCH

ISIN: LU0616867890 | WKN: DWS070

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds bietet Zugang zu einem diversifizierten Universum globaler Wandel-anleihen. Er verfolgt einen reinen Ansatz mit Schwerpunkt auf Standard-Wandelanleihen. Der angestrebte Anlagehorizont beträgt 3-5 Jahre. Um ein möglichst konvexes und damit vorteilhaftes risikoadjustiertes Ertragsprofil zu erreichen, investiert der Fonds vorwiegend in Wandelanleihen im mittleren Delta-Bereich. Währungsrisiken werden systematisch abgesichert (mit Ausnahme der Anteilklasse FC (CE)). Christian Hille (Portfoliomanager) Paulus de Vries (Co-Portfoliomanager) Hans-Joachim Weber (Co-Portfoliomanager)

Einflussfaktoren

Wandelanleihen profitieren vom Anstieg der unterliegenden Aktien, während sie Verluste aufgrund ihres Rentenelements und ihres positiven Volatilitätsexposures abfedern.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Wandelanleihen Global CHF-hedged

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Gemischte Fonds
Unterkategorie Wandelanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Paulus de Vries
Fondsvermögen (in Mio.) 767,26 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 31.03.2020)
Lipper Leaders (Stand: 31.03.2020)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 29.05.2020)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 4,78% -
3 Monate 2,98% -
6 Monate 1,35% -
Laufendes Jahr 0,64% -
1 Jahr 4% 4%
3 Jahre -0,34% -0,11%
5 Jahre -2,95% -0,6%
Seit Auflegung 5,63% 0,89%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 29.05.2020)[1]


Zeitraum Netto Brutto
29.05.2019 - 29.05.2020 4% 4%
29.05.2018 - 29.05.2019 -4,07% -4,07%
29.05.2017 - 29.05.2018 -0,1% -0,1%
29.05.2016 - 29.05.2017 3,67% 3,67%
29.05.2015 - 29.05.2016 -8,72% -6,06%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Informationen zur Portfoliostruktur dieses Fonds entnehmen Sie bitte soweit verfügbar dem aktuellen Factsheet oder dem Jahres - und Halbjahresbericht im Download - Bereich

Management

Paulus de Vries

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Aktueller Kommentar

Der Fonds gewann im April 7,02% hinzu, was einer deutlichen Erholung an den Aktienmärkten und engeren Renditeaufschlägen bei Unternehmensanleihen zu verdanken war. Im gleichen Zeitraum stieg der Thomson Reuters Global Focus Index um 6,11%. Ausschlaggebend für die Performance war die Konvexität der ausgewogeneren Bestände innerhalb des Fonds. Die beiden besten Sektoren waren Informationstechnologie und Nicht-Basiskonsumgüter. Im Vergleich zum Vormonat gewannen Wandelanleihen hinzu. Aus Bewertungssicht bleibt die Anlageklasse aber günstig. Im Niedrig-Delta-Segment gibt es weiterhin Wandelanleihen, die im Vergleich zu gewöhnlichen Anleihen Renditeverzerrungen aufweisen. Wir nutzten die Gelegenheit und verlagerten uns stärker auf Wandelanleihen mit kürzeren Laufzeiten und anständigen Renditevorteilen. Außerdem erhöhten wir unser Delta-Engagement in Unternehmen, die am meisten von weiteren Reise-/Lifestyle-Beschränkungen profitieren dürften. Mit mehr als 16 Mrd. USD an Neuemissionen war der Primärmarkt äußerst lebhaft (seit Jan. 37,9 Mrd. USD). Die Mehrheit der Transaktionen stammte aus den USA, wo einige Unternehmen mit Liquiditätsbedarf beschlossen, ihre Bilanzen zu stärken. Die Rendite des Fonds beträgt derzeit 0,3% und das Delta liegt bei 48,6%.
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Vorherige Kommentare

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März 2020 war für die globalen Aktenmärkte einer der schlimmsten Monate in ihrer Geschichte. Globale Indizes stürzten ab, da die Schwere der Krise rund um die Lungenkrankheit Covid-19 ersichtlich wurde. Der MSCI World Index verlor 13%. Der EuroStoxx 50 büßte sogar 16% ein. Unterdessen weitete sich der iTraxx Crossover Index um mehr als 300 Bp. auf 581 Bp. (ein seit 2012 nicht mehr verzeichnetes Niveau) aus. Der DWS Invest Convertibles verlor 7,6%, während der Thomson Reuters Global Focus Index im gleichen Zeitraum 9,1% abgab. Am negativsten waren die Sektoren Informationstechnologie und Kommunikation. Energie verlor aufgrund des geringen Engagements gegenüber Unternehmen rund um den Ölsektor relativ wenig an Wert. Die USA waren die schwächste Region. Wir senkten unsere Bestände in längerfristigen Titeln ohne Investment Grade erneut und erhöhten unsere Kasseposition. Ein Teil der Erlöse wurde in kurzfristigere Titel mit Investment Grade reinvestiert. Das durchschnittliche Rating des Fonds bleibt BBB-, wohingegen das durchschnittliche Delta auf 34% verringert wurde. Wie erwartet gab es kaum Neuemissionen im März, obgleich einige Unternehmen versuchten, ihre Bilanzen aufzustocken. Die Ausweitung bei den Kreditspreads wirkte sich auf die Bewertungen von Wandelanleihen negativ aus.

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02.2020: In der letzten Februarwoche wurden die Märkte arg in Mitleidenschaft gezogen, nachdem sich heraus...

In der letzten Februarwoche wurden die Märkte arg in Mitleidenschaft gezogen, nachdem sich herausstellte, dass sich das Coronavirus stärker über den Globus ausbreitet als zuvor erwartet. Der MSCI World Index verlor in nur einem Monat 8,3%. Seit Jahresanfang liegen die maßgeblichen europäischen Indizes mit mehr als 10% im Minus. Der DWS Invest Convertibles schloss mit -2,9% im Februar und liegt seit Januar mit 2,1% im Minus. Diesen Monat konnte das Gesundheitswesen einen anständigen positiven Beitrag leisten, was v. a. Dexcom (einer der Titel mit höherem Delta) zu verdanken war. Alle anderen Sektoren waren dagegen im Grunde genommen viel Gegenwind ausgesetzt, insbesondere Informationstechnologie. Wir haben unser Delta-Engagement auf 42 gesenkt, indem wir uns von einigen der Titel mit höherem Delta trennten, die eine weitere Verschlechterung rund um das Coronavirus befürchten müssen (Reisen, IT, Luxusgüter). Unternehmensanleihen mit Investment Grade konnten sich recht gut behaupten, solche ohne IG waren indes von einer allgemeinen Ausweitung der Renditeabstände betroffen. Wandelanleihen verloren im Durchschnitt an Wert. Wir erfuhren jedoch keine wesentlichen Beeinträchtigungen in Sachen Liquidität. Die durchschnittliche Bonität des Fonds beträgt nach wie vor BBB- und die Kasseposition liegt bei derzeit etwas mehr als 3%.

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01.2020: In der zweiten Monatshälfte wurden die globalen Märkte beeinträchtigt, nachdem die Bedrohung durc...

In der zweiten Monatshälfte wurden die globalen Märkte beeinträchtigt, nachdem die Bedrohung durch das Coronavirus in China zunahm. Mit Ausnahme des Nasdaq verloren eigentlich alle maßgeblichen Indizes an Wert. In Japan und Europa wurden mehr als 2% eingebüßt. Am meisten musste jedoch der Hang Seng Federn lassen (-6,7%). Der breitere MSCI World Index (EUR) schloss auf Monatssicht mit -40 Bp. Der DWS Invest Convertibles gewann im gleichen Zeitraum 81 Bp. hinzu. Verantwortlich für die Performance waren v. a. die Sektoren IT und Kommunikation. Asien tendierte relativ schwach. Abgesehen von fallenden Kursen gerieten auch die meisten Wandelanleihen der Region infolge sich ausweitender Kreditspreads unter Druck. Andernorts zeigten sich die Bewertungen ungeachtet der Ereignisse in China relativ robust. Die Suche nach qualitativ besseren Titeln in Europa und den USA nahm zu, was zu weiteren Engpässen bei Renditetiteln führte. In den ersten beiden Wochen des Jahres waren die Primärmärkte dank unerwartet großer Transaktionen lebhaft. Delivery Hero platzierte zwei Tranchen im Wert von 1,75 Mrd. EUR zur Finanzierung des Kaufs von Woowa. Indien kehrte an den Markt für Wandelanleihen zurück, als sich Bharti Airtel erfolgreich zu 1 Mrd. USD finanzierte.

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12.2019: Die Märkte zeigten keinerlei Ermüdungserscheinungen und setzten ihre Kursanstiege fort. Dank der ...

Die Märkte zeigten keinerlei Ermüdungserscheinungen und setzten ihre Kursanstiege fort. Dank der optimistischen Stimmung sanken die von den Anlegern geforderten Risikoaufschläge für Unternehmensanleihen auf neue Tiefs. Der DWS Invest Convertibles verbuchte im Dezember 81 Bp. und beendete das Jahr mit +9,04% (nach Gebühren). Hauptverantwortlich für diese Performance waren die Sektoren IT, Nicht-Basiskonsumgüter und Gesundheit. Wandelanleihen von US-Unternehmen zeichneten für mehr als 50% der gesamten Performance seit Jahresbeginn verantwortlich. Die EMEA-Region lieferte die nächstbeste Entwicklung. Die besten renditeträchtigen Titel in unserem Portfolio waren solidere kurzfristige Unternehmensanleihen aus Asien. Im Berichtsmonat gab es kaum Neuemissionen, aber 2019 war für den Primärmarkt ein sehr erfolgreiches Jahr. Mehr als 70 Mrd. USD an neuen Wandelanleihen wurden in diesem Zeitraum begeben. Hauptfaktor waren die USA, während Japan deutlich zurückblieb. Der Mangel an Neuemissionen gegen Ende des Jahres und eine starke Nachfrage nach Wandelanleihen sorgten für breit basierte Bewertungsanstiege. Asien ohne Japan war besonders stark. Das Fonds-Delta liegt derzeit bei knapp über 46%. Das durchschnittliche Rating bleibt bei BBB-.

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Starke Aktienmärkte und ein Umfeld mit engeren Spreads für Unternehmensanleihen wirkten sich auf Wandelanleihen positiv aus. Der DWS Invest Convertibles konnte im November +175 Bp. hinzugewinnen, verglichen mit +140 Bp. im Thomson Reuters Global Focus Index. Hauptverantwortlich für die Fondsperformance waren die Sektoren Gesundheit (+82 Bp.) und IT (+71 Bp.). Nach Regionen waren die USA (+127 Bp.) und EMEA (+53 Bp.) am besten. Japan und Asien waren flach. Das Delta im Fonds stieg aufgrund von Kursgewinnen an den Aktienmärkten auf beinahe 47%. Wir nahmen zusätzliche Wandelanleihen mit Investment Grade aus den Segmenten mit niedrigerem Delta auf, um uns vor Spreadausweitungen zu schützen. Das durchschnittliche Rating bleibt mit „BBB-“ unverändert. Regional gesehen fiel der Emissionskalender sehr uneinheitlich aus. Die Bewertungen von Wandelanleihen waren im November relativ stabil. Allerdings waren auf Titelebene einige interessante Änderungen zu beobachten. So gewannen die drei Wandelanleihen von Qiagen deutlich hinzu, nachdem das Unternehmen Gegenstand nicht verbindlicher Übernahmeofferten wurde. Äußerungen in Sachen Übernahmeschutz sind für Anleger in Wandelanleihen attraktiv, was zu einer deutlich gestiegenen Nachfrage führte.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung CHF
Auflegungsdatum 24.03.2014
Fondsvermögen 767,26 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 0,08 Mio. CHF
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 4 von 7
Orderannahmeschluss 16:00
Swing Pricing Nein
Portfolioumschlagsrate[1] 1,56%

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 1,200%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,021%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2019 1,340%
31.12.2018 1,320%
31.12.2017 1,330%
31.12.2016 1,300%
31.12.2015 1,330%
31.12.2014 1,030%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[3] 31.12.2019
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[4] 0,3155 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[5] EUR
Aktiengewinn EStG[6] 0,02%
Aktiengewinn KStG[7] 0,02%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 3,31 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2014
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A N/A wird nachgeliefert 103,28
Betrag 0,3155 EUR 0,0000 EUR wird nachgeliefert 0,21 CHF
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
- - wird nachgeliefert 0,21
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
- - wird nachgeliefert 0,21
Währung CHF EUR wird nachgeliefert CHF
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung - -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität 6,83%
Maximum Drawdown -9,78%
VaR (99% / 10 Tage) 3,02%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,15%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,85%
Maximal verliehener Anteil[11] 6,45%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 105,79%
Erträge aus Wertpapierleihe[8] N/A

1. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

5. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10. Stand: 28.02.2019

11. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Invest SICAV Verkaufsprospekt DE Mai 2020 PDF 7,7 MB
DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER Änderung von Vertragsbedingungen DE Mai 2020 PDF 51,2 KB
DWS Invest Ordentlichen Generalversammlung 2020 Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2020 PDF 45,9 KB
KID DWS Invest Convertibles CHF LCH Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2020 PDF 127,6 KB
KID DWS Invest Convertibles CHF LCH Wesentliche Anlegerinformation EN Feb 2020 PDF 125,1 KB
DWS Invest SICAV, 12/19 Jahresbericht DE Dez 2019 PDF 9,4 MB
DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2019 PDF 487 KB
Restrukturierung der State Street Bank Luxembourg S.C.A. Änderung von Vertragsbedingungen DE Okt 2019 PDF 129,7 KB
DWS Invest SICAV, 6/19 Halbjahresbericht DE Jun 2019 PDF 5,4 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Fonds Reporting Fondsfakten DE Apr 2020 PDF 6,4 MB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Apr 2020 PDF 11,5 MB
DWS Invest Convertibles Fondsfakten DE Apr 2020 PDF 243,3 KB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Sonstiges DE Aug 2019 PDF 71,6 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 3
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 4
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,767% p.a.
davon laufende Kosten 1,361% p.a.
davon Transaktionskosten 0,406% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 05.03.2020

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

CIO View

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