Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert überwiegend in Anleihen in- und ausländischer Aussteller. Darüber hinaus werden bis zu 20% des Fondsvermögens in Aktien angelegt. Bis zu 10% des Nettofondsvermögens können in Optionsscheine auf Wertpapiere angelegt werden. Bis zu 10% des Fonds können in rohstoffbezogene, rohstoffindexbezogene, edelmetallbezogene, edelmetallindexbezogene Zertifikate, strukturierte Finanzprodukte und Fonds angelegt werden, sofern die physische Lieferung von Rohstoffen und Edelmetallen ausgeschlossen ist. Fondsmanager ist die DJE Kapital AG, Pullach (www.dje.de).

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Mischfonds EUR defensiv - Global

Morningstar Style-Box™
Aktien-Anlagestil

Marktkapitalisierung

Anlagestil

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Gemischte Fonds
Unterkategorie Konservativ
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager DJE Kapital AG
Fondsvermögen (in Mio.) 836,13 EUR
Laufende Kosten (Stand: 30.06.2017) 0,700%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
FERI Fonds Rating (Stand: 29.09.2017) (B)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,54% -
3 Monate 1,06% -
6 Monate 0,34% -
Laufendes Jahr 2,77% -
1 Jahr 4,4% 4,4%
3 Jahre 11,63% 3,73%
Seit Auflegung 22,42% 4,16%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 4,4% 4,4%
17.11.2015 - 17.11.2016 1,63% 1,63%
17.11.2014 - 17.11.2015 5,21% 5,21%
17.11.2013 - 17.11.2014 4,9% 4,9%
03.12.2012 - 17.11.2013 4,55% 4,55%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

US Treasury 15/15.05.45 7,90
Norway 10/25.05.21 4,80
Italy B.T.P. 15/01.12.25 3,70
Argentina 16/22.04.26 Cl.B P1 3,20
Australia 07/15.05.21 S.124 3,20
Netflix 17/15.05.27 Reg S 2,70
Brazil 12/05.01.24 2,10
IHO Verwaltungs 16/15.09.23 PIK Reg S 2,00
EnBW Energie Baden-Württemberg 14/02.04.76 1,50
Gold Fields Orogen Holding 10/07.10.20 Reg S 1,50

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

DJE Kapital AG

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC
    LU0087412390 / 974515

  • DWS Concept DJE Globale Aktien
    DE0009777003 / 977700

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Aktueller Kommentar


Trotz des Spanien/Katalonien Konflikts erreichten Aktien in der Eurozone, gemessen am Eurostoxx 50, neue Jahreshochs. In diesem Marktumfeld wurde die Aktienquote in den Sektoren Chemie und Persönliche Haushaltsgüter aufgestockt. Die Bereiche Industrie sowie Öl & Gas wurden etwas reduziert und Gewinne mitgenommen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen ermäßigte sich von 0,36% auf 0,38% ein. Die Rendite bei 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg hingegen von 2,34% auf 2,38% aus. Der Markt für Unternehmensanleihen tendierte überwiegend positiv. In diesem Zuge reduzierte das Portfoliomanagement die Short-Zinsderivate und erhöhte die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds auf 3,43 Jahre. Zusätzlich wurde über Neuemissionen und Zukäufe die Gewichtung in den Sektoren Rohstoffe, Telekommunikation und Einzelhandel angehoben. Insgesamt wurde das Anleihen-Segment dadurch auf 79% erhöht. Währungsseitig wurde die Absicherung in US-Dollar, Hongkong-Dollar und Australischen Dollar aufgelöst. Im Schweizer Franken, Britischen Pfund und Japanischen Yen wurde die Absicherung beibehalten. Das offene Fremdwährungsexposure erhöhte sich deutlich auf 53,7%.
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09.2017: In der ersten Hälfte des Monats wurden die Rentenmärkte in der Eurozone vom Anleihen-AnkaufsprogrammDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

In der ersten Hälfte des Monats wurden die Rentenmärkte in der Eurozone vom Anleihen-Ankaufsprogramm der EZB gestützt. Doch nach „hawkischen“ Aussagen seitens der FED und einer möglichen Zinserhöhung im Dezember, stiegen die Zinsen in der zweiten Monatshälfte deutlich an. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen erhöhte sich von 0,36% auf 0,46%. Die Rendite in Amerika bei 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg von 2,11% auf 2,33%. Die Portfolio-Verantwortlichen reduzierten mit Zinsderivaten die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds auf 2,44 Jahre. Ebenfalls wurden Gewinne bei Anleihen mit geringer Restrendite realisiert. Auf der Aktienseite wurden Titel aus den Sektoren Chemie, Industrie, Öl & Gas sowie Versorgung aufgestockt. Die Aktienquote erhöhte sich auf 19,2%. Aktien lieferten positive Beiträge zur Wertentwicklung. Der MSC World Index stieg um 3%. Währungsseitig waren fast alle größeren Fremdwährungspositionen zunächst abgesichert. Im Monatsverlauf wurde allerdings die US Dollar und Hongkong Dollar Absicherung auf 40% reduziert, um von einer stärker werdenden Währung als Folge einer möglichen Zinserhöhung der in den USA zu profitieren.
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08.2017: Die Untergewichtung von Staatsanleihen bester Bonität wirkte sich im August negativ auf die WertentwDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Untergewichtung von Staatsanleihen bester Bonität wirkte sich im August negativ auf die Wertentwicklung aus. So fiel die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen von 0,54% auf 0,36%. Ebenfalls sahen wir einen Renditerückgang und somit Kursgewinn bei 10-jährigen US-Staatsanleihen von 2,30% auf 2,11%. Die Rendite Europäischer Non-Investmentgrade Anleihen stieg hingegen von 1,99% auf 2,02%. Der Renditeanstieg US-amerikanischer Non-Investmentgrade Anleihen von 5,54% auf 5,67% war noch etwas stärker. Durch die Auflösung von Short-Zinsderivaten steuerten die Fondsverantwortlichen etwas gegen den Renditerückgang. Die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds erhöhte sich dadurch auf 3,14 Jahre. Im Berichtsmonat wurden auf Real lautende Brasilianische Staatsanleihen leicht erhöht, da sich die Brasilianische Währung zuletzt gegenüber dem Euro stabilisiert zeigt. Währungsseitig wurden fast alle größeren Fremdwährungspositionen abgesichert und das Währungs-Exposure auf 10,2% gesenkt. Die sehr volatile Kursbewegung im Australischen Dollar wirkte sich im August ebenfalls ungünstig aus.
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07.2017: Im Juli tendierten 10-jährige US-Staatsanleihen seitwärts, während sich die Rendite 10-jähriger deutDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im Juli tendierten 10-jährige US-Staatsanleihen seitwärts, während sich die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen von 0,47% auf 0,53%erhöhte. Daher wurde die mittlere Zinsbindungsdauer des Fonds auf 1,2 Jahre reduziert. Zukäufe erfolgten bei italienischen und indonesischen Staatsanleihen. Insgesamt erhöhten sich die Renteninvestments leicht auf 76,5%. Im Währungsbereich wertete der US-Dollar gegenüber dem Euro von 1,1423 auf 1,1840 weiter ab, da derzeit die konjunkturelle Entwicklung in der Eurozone deutlich dynamischer als in den USA verläuft. Hingegen konnten Rohstoffwährungen von den gestiegenen Rohstoff- und Ölpreisen profitieren. Daher sind die Investments in norwegischen und australischen Staatsanleihen erhöht worden. Das offene Währungsrisiko erhöhte sich auf 15,4%. US-Aktien erreichten im Juli neue Höchststände, während europäische Titel unter der Euro-Aufwertung litten. Zukäufe wurden bei Finanztiteln, die von steigenden Zinsen profitieren, sowie Rohstoffwerten getätigt. Hingegen sind Unternehmen, die von der USD-Schwäche belastet werden, abgebaut worden. Der Anteil der Aktieninvestments blieb mit 18,4% weitgehend unverändert.
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06.2017: Die vorübergehend reduzierten Währungsabsicherungen im Fonds wurden im Monatsverlauf wieder erhöht. Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die vorübergehend reduzierten Währungsabsicherungen im Fonds wurden im Monatsverlauf wieder erhöht. Zum Ende des Berichtszeitraumes waren die wichtigsten Fremdwährungsrisiken abgesichert; das offene Währungsrisiko betrug knapp 5%. Im Aktienbereich erfolgten Zukäufe überwiegend in deutschen und europäischen Aktien, die von den guten Wachstumszahlen in der Eurozone profitierten. Während Pharmaaktien aufgestockt wurden, sind bei Technologieaktien Gewinne realisiert worden. Insgesamt erhöhten sich die Aktieninvestments von 15,5% auf 18,5%. Bei den Anleihen stieg die Rendite 10-jähriger deutscher und US-amerikanischer Staatsanleihen an. Es erfolgten Neukäufe überwiegend bei Unternehmensanleihen im mittleren Laufzeitensegment. Hingegen wurde die Position in schwedischen Staatsanleihen aufgrund des unattraktiven Renditeniveaus reduziert. Insgesamt erhöhten die Investments in Anleihen auf 75,8%. Allerdings wurde die Duration nach Äußerungen von EZB-Präsident Draghi, die als Abkehr von der extrem lockeren Geldpolitik interpretiert wurden, durch den Einsatz von Zinsderivaten auf 1,8 Jahre stark reduziert.
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05.2017: Der Euro setzte im Mai seinen Aufwärtstrend fort. So stieg er gegenüber dem US-Dollar 2,6% und gegenDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Euro setzte im Mai seinen Aufwärtstrend fort. So stieg er gegenüber dem US-Dollar 2,6% und gegenüber dem Austral-Dollar sogar 3,6%. Kurzfristig scheint der Euro damit überkauft und speziell gegenüber dem US-Dollar könnte eine kurzfristige Gegenbewegung einsetzen. Daher wurden im Fonds Absicherungen teilweise aufgelöst und das offene Währungsrisiko wieder auf 25% erhöht. Auf der Aktienseite wurden die Sektoren Öl & Gas, sowie Rohstoffe etwas aufgestockt. Deutlicher abgebaut wurden im Gegenzug die Sektoren Technologie, Versicherungen und Banken. Der Aktienanteil sank somit auf 15,5%. Anleihen sind im Berichtszeitraum deutlich aufgestockt worden. Die Investitionen erfolgten im kurzen bis mittleren Laufzeitenbereich der Sektoren Immobilien-, Energie-, und Medien. Die Anleihequote erhöhte dadurch sich um ca. 8 Prozentpunkte und betrug zum Monatsende 73,3%. Mittels der aktiven Laufzeitensteuerung durch Zinsderivate erhöhte sich die durchschnittliche Restlaufzeit im Fonds von 1,95 auf 4,1 Jahre. Der Schwerpunkt der Unternehmensanleihen sowie die positive Aktienmarktentwicklung waren die Haupttreiber für die positive Performanceentwicklung im Mai.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 03.12.2012
Fondsvermögen 836,13 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 227,31 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.07. - 30.06.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,650%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.06.2017)
0,700%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,018%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.06.2017 0,700%
30.06.2016 0,700%
30.06.2015 0,700%
30.06.2014 0,700%
30.06.2013 0,700%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] 0,78 EUR
Aktiengewinn EStG[2] 7,00%
Aktiengewinn KStG[3] 6,90%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 30.06.2016)
11,68 EUR
Letzte Ertragsverwendung 30.06.2015
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 4,14 EUR

Details & Historie

Datum 30.06.2015 30.06.2014
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 114,22 108,70
Betrag 4,14 3,57
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
4,14 3,57
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
4,14 3,57
Währung EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät 4,58%
Maximum Drawdown -5,40%
VaR (99% / 10 Tage) 1,81%
Sharpe-Ratio 0,97
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 12,10%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 9,38%
Maximal verliehener Anteil[6] 14,10%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,32%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,1572%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

3. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.10.2017

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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