Deutsche Invest II Multi Opportunities Total Return RD

Isin: LU1599458475 | Wkn: DWS2NG

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines positiven Anlageergebnisses. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds weltweit in unterschiedlichem Umfang in die gesamte Bandbreite zulässiger Anlagekategorien/-instrumente aller Anlageklassen. Die Verwaltungsstrategie ist chancenorientiert, d. h. das Fondsmanagement beurteilt die Wertentwicklung verschiedener Anlageklassen und Anlageinstrumente. Je nach Auswahl der Anlagen kann die Anlagestruktur variieren, von einer anleihenbestimmten bis hin zu einer ausschließlich aktienorientierten Anlage.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Gemischte Fonds
Unterkategorie Flexibel
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Georg Schuh
Fondsvermögen (in Mio.) 185,10 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,230%

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 16.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -3,08% -
3 Monate 0,27% -
6 Monate 2,21% -
Laufendes Jahr -0,97% -

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
30.05.2017 - 16.02.2018 2,74% 2,74%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Stand: 31.01.2018)

DB ETC/Gold 15.06.60 ETC 4,70
db X-trackers-MSCI Russia Capped Ind. UCITS ETF 1D 3,00
db x-trackers MSCI JAPAN INDEX UCITS ETF (DR) 4C 2,80
Deutsche Invest I Asian Bonds USD RC 2,60
Generalitat de Catalunya 08/04.06.18 2,50
Deutsche Invest I Financial Hybrid Bonds FC 2,40
Deutsche Telekom Reg. 2,20
Indonesia 13/15.03.34 S.FR66 2,00
Brazil 12/01.01.23 S.NTNF 1,80
Mexico 11/10.06.21 1,80

1. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Georg Schuh

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  • Deutsche Invest II Multi Opportunities Total Return LD
    LU1246176181 / DWS2A1

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Aktueller Kommentar


Aktuelle Positionierung

Ende Januar lag die Nettoaktienquote des Fonds bei ca. 45%; diese schwankte allerdings im Monat zwischen 45% und 50%. Das Aktienexposure bleibt regional sowie sektoral breit diversifiziert. Des Weiteren wurde die bestehende Absicherungsstrategie durch europäische Optionen diskretionär erhöht, um von einem erhöhten Volatilitätsumfeld profitieren zu können. Die Gesamtduration des Fonds stieg in mehreren Schritten auf ca. 2 Jahre und ist weiterhin niedrig. Nach langer Zeit wurde erstmalig über EUR Renten etwas Duration im Fonds aufgebaut. Die gestiegenen Zinsen – insbesondere bei 5-jährigen Bundesanleihen - sehen wir aufgrund unserer Einschätzung einer anhaltend unveränderten EZB-Diskontrate als taktische Möglichkeit. Auf der Rentenseite sehen wir aufgrund des guten makroökonomischen Umfelds, des schwachen USD und der deutlich höheren Realverzinsung selektiv bei Schwellenländeranleihen weiterhin interessante Renditechancen. Unsere USD Quote liegt bei ca. 15% und 10% Schwellenländerwährungen.
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Ausblick

Die Volatilität an den Kapitalmärkten ist weiterhin außergewöhnlich niedrig. Allerdings sahen wir zum ersten Mal seit langem, dass der Aktienmarkt zusammen mit dem Volatilitätsmarkt gestiegen ist, was ein Warnungszeichnen in unseren Augen ist. Allerdings bleiben die Finanzkonditionen und die makroökonomische Lage sehr positiv, ähnlich wie das Gewinnwachstumsumfeld. Entscheidend für diese Spätzyklusphase ist und bleibt für uns Inflation sowie Inflationserwartungen, die die wirtschaftliche Lage vom guten Wachstum und geringer Inflation gefährden könnte. In diesem Umfeld legen wir weiterhin viel Wert auf eine aktive regionale Aktienallokation- und Selektion, sowie auf unseren strategischen Fokus auf hohe laufende Erträge bei ausgewählten Schwellenländeranleihen. Des Weiteren werden wir die oben angesprochene Volatilitätsthematik weiter genau betrachten und diskretionär entscheiden, wann der Einsatz von Optionen kostengünstig und effektiv umgesetzt werden kann.
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Performance Attribution

Nahezu das gesamte Monatsergebnis kam von der Aktienseite während der Gesamtbeitrag der Rentenseite mit -0,2% leicht negativ war. Innerhalb des Aktienbereichs ist der Finanzsektor positiv hervorzuheben, der alleine mit +0,82% zum Ergebnis beitrug und den Effekt des Zinsanstiegs auf der Rentenseite überkompensierte. Absicherungen auf der Aktienseite, insbesondere bei Aktien aus Schwellenländern schlugen mit einer negativen Wertentwicklung von -0,90% zu Buche. Des Weiteren haben USD-Absicherungen einen Beitrag von 0,3% gebracht, allerdings bleibt der offene USD Anteil bei insgesamt ca. 15%. Umfeld wo der EUR um weitere 3,4% gegenüber dem USD zulegen konnte. Gold war im Monatsverlauf in Summe unverändert.
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Rückblick

Im Januar tendierten die globalen Aktienmärkte positiv, wobei der US Aktienmarkt im globalen Vergleich besser abschneiden konnte. An den Rentenmärkten war die gesamte Wertentwicklung aufgrund der steigenden Zinsen negativ mit Ausnahme von hochverzinslichen Anleihen. Der EUR konnte gegenüber dem USD am Jahresanfang weiterhin zulegen, was sich zunehmend als belastender Faktor für europäische Aktien erwies. In diesem Umfeld konnte der Anteilswert des Deutsche Invest II Multi Opportunities TR Fonds um 0,87% zulegen.
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Vorherige Kommentare


12.2017:

Aktuelle Positionierung

Ende Dezember lag die Nettoaktienquote des Fonds bei ca. 45%. Das Aktienexposure ist regional sowie sektoral breit diversifiziert. Im Hinblick auf die erwartete Entwicklung bis zum Jahresende wurden nochmals einige Positionen verändert, insbesondere Aktien mit Nachholpotential aufgestockt. Aufgrund des positiven wirtschaftlichen Umfeldes und der immer noch sehr hohen Liquidität weltweit sind wir weiterhin konstruktiv auf Aktien trotz der sehr guten Kursentwicklung in 2017. Wir haben jedoch die historisch niedrige Volatilität bei Aktien genutzt um antizyklisch 5% des Aktienexposures kostengünstig über Optionen abzusichern. Auf der Rentenseite sehen wir aufgrund des z.T. sehr guten makroökonomischen Daten und der deutlich höheren Realverzinsung selektiv bei Schellenländeranleihen interessante Chancen, die Gesamtduration der Fonds ist mit ca. 1 Jahr weiterhin niedrig. Die ungesicherte USD Position zum Monatsende lag bei ca. 20% des Fondsvermögens. Wir halten weiterhin mehr als 10% Exposure in Schwellenländerwährungen.
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Performance Attribution

Der Beitrag von Aktien war mit +0,7% deutlich positiv, getrieben durch die sehr gute Wertentwicklulng von Einzelideen aus den Sektoren Rohstoffe (0,5%) und Konsumgüter (+0,3%). Positive Ausreißer waren Positionen in Alcoa und ArcelorMittal aus dem Bereich Rohstoffe sowie die Position in Floor and Decor Holdings aus dem Bereich Konsumgüter. Der Beitrag von Schwellenländeranleihen in Lokalwährung war wegen nachgebender Währungen mit -0,1% negativ. Die Betrachtung ohne Währungseinfluss war wie in den Vormonaten positiv. Die 5% Goldposition notierte unverändert. Der Beitrag von allen Positionen in Fremdwährung war in Summe mit -0,60% deutlich negativ. Der EUR konnte gegenüber vielen Währungen deutlich zulegen, beispielsweise gegen über dem USD (+0,8%) und dem mexikanischen Peso um 6%.
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Rückblick

Im Dezember notierten die globalen Kapitalmärkte leicht positiv: kleinere Kursgewinne bei Aktien und unveränderte Rentenmärkte. In diesem Umfeld entwickelte sich der Deutsche Invest II Multi Opportunities Total Return Fonds mit +0,6% sehr erfreulich.
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11.2017:

Aktuelle Positionierung

Ende November lag die Nettoaktienquote des Fonds bei ca. 45%. Das Aktienexposure ist regional sowie sektoral breit diversifiziert. Im Hinblick auf die erwartete Entwicklung bis zum Jahresende wurden nochmals einige Positionen verändert, insbesondere Aktien mit Nachholpotential aufgestockt. Emerging Market Bonds, vor allem auch in Lokalwährung, sind nach wie vor ein Kernbestandteil des Portfolios, wurden aber nicht weiter aufgestockt. Die ungesicherte USD Position zum Monatsende lag bei ca. 20% des Fondsvermögens. Die sehr starke Entwicklung des EUR gegenüber dem USD sollte zumindest eine Pause einlegen und zeigt die Situation in der Eurozone aus unserer Sicht kurzfristig zu positiv. Die steigende Zinsdifferenz zwischen dem USD und dem EUR, sowie positive Nachrichten durch die geplante Steuerreform in den USA sollte mittelfristig für eine Aufwertung des USD gegenüber dem EUR führen. Wir halten weiterhin mehr als 10% Exposure in Schwellenländerwährungen.
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Performance Attribution

Der Beitrag auf der Aktienseite war in Summe mit -0,24% leicht negativ. Die Wertentwicklung in lokaler Währung war für Aktien in vielen Einzelmärkten positiv. Da der EUR gegenüber USD im Berichtsmonat um 2,2% zulegen konnte von der leicht positiven Entwicklung bei Aktien außerhalb der Eurozone in EUR gerechnet nahezu nichts übrig. Positiver Ausreißer war die Position in Ping An (+0,14%) sowie unsere Position in Ahold (+0,10%). Negativer Ausreißer im Berichtsmonat war der Sektor Informationstechnologie der zum Monatsende stark abverkauft wurde. Der Gesamtbeitrag des Sektors betrug -0,55% und war über nahezu alle Einzelpositionen verteilt. Die Rentenanlagen haben in Summe mit ca. -0,26% ebenfalls ein absolut negatives Ergebnis erzielt, die Absicherungen der Portfolioduration kostete zusätzlich ca. -0,03%. Die reine Kursentwicklung war auch hier in Summe leicht positiv, die starke Entwicklung des EUR gegenüber dem USD und den Währungen aus Schwellenländern (RUB, TRY) hat aber bei den ex-EUR Bondpositionen zu einem negativen Ergebnis geführt. Die Goldposition war in diesem Umfeld keine Unterstützung und kostete -0,08%. Die Absicherung der US Dollar Position, primär bestehend aus Rentenanlagen in USD die aus taktischen Gründen temporär währungsgesichert sind, konnte durch die Aufwertung des EUR gegenüber USD einen positiven Beitrag von 0,32% im Monat erzielen.
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Rückblick

Im November tendierten die globalen Aktien- sowie Rentenmärkte in EUR (MSCI World in EUR, Barclays Global AGG in EUR) nahezu unverändert. Leichte Kursgewinne bei Aktien und Renten wurden durch den stärkeren EUR fast komplett egalisiert. In diesem Umfeld blieb der Anteilswert des Deutsche Invest II Multi Opportunities TR Fonds mit einer Wertentwicklung von -0,05% nahezu konstant.
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09.2017:

Aktuelle Positionierung

Ende September lag die Nettoaktienquote des Fonds bei ca. 45%. Das Aktienexposure ist regional sowie sektoral breit diversifiziert. Im Hinblick auf die erwartete Entwicklung bis zum Jahresende wurden nochmals einige Positionen verändert, insbesondere Aktien mit Nachholpotential aufgestockt. Emerging Market Bonds, vor allem auch in Lokalwährung, sind nach wie vor ein Kernbestandteil des Portfolios, wurden aber nicht weiter aufgestockt. Die ungesicherte USD Position zum Monatsende lag bei ca. 21% des Fondsvermögens und wurde im Laufe des Monats nochmal erhöht. Die sehr starke Entwicklung des EUR gegenüber dem USD sollte zumindest eine Pause einlegen und zeigt die Situation in der Eurozone aus unserer Sicht kurzfristig zu positiv. Weiterhin haben wir mehr als 10% Exposure in Schwellenländerwährungen.
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Ausblick

Die Volatilität an den Kapitalmärkten ist weiterhin außergewöhnlich niedrig. Dies wird zum größten Teil durch die hohe Zentralbankliquidität, gute makroökonomische Lage und der positiven Gewinndynamik bei Unternehmensergebnissen erklärt. Wir erwarten jedoch, dass sich dies in den nächsten Monaten ändert, vor allem wenn die Fed anfängt ihre Bilanz zurückzufahren und den bereits angefangenen Leitzinspfad fortzusetzen. Aus diesem Grund möchten wir weiterhin die geringe Fondsduration beibehalten. Die Gewinnentwicklung der Unternehmen, die niedrige Volatilität und ein makroökonomisches Umfeld, dass auf ein global breit diversifiziertes Wachstum hindeutet, sind die Gründe die uns weiterhin generell konstruktiv für Aktien stimmen. Auf eine aktive regionale Aktienallokation- und Selektion legen wir weiterhin viel Wert sowie auf unseren strategischen Fokus auf hohe laufende Erträge bei ausgewählten Schwellenländeranleihen zu setzen.
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Performance Attribution

Der Beitrag auf der Aktienseite war in Summe mit +1,30% sehr positiv. Da weltweit die Aktienmärkte nach oben tendierten (sowohl USA, Europa und Japan, lediglich die Schwellenländer konnten im September nicht zulegen) setzt sich der Beitrag aus vielen kleineren Einzelbeiträgen zusammen. Positiver Ausreißer war die Exchange Traded Fund (ETF) Position in russischen Aktien (+0,23%) sowie unsere Einzelposition in einen US Düngemittelproduzenten (+0,12%). Die schrittweise Erhöhung der Aktienquote, die in den letzten Monaten bei Schwäche durchgeführt wurde, hat in diesem Monat positiv beigetragen. Die Rentenanlagen haben in Summe mit ca. +0,13% einen kleinen positiven Beitrag geleistet, wobei die Absicherungen der Portfolioduration zusätzlich ca. +0,08% beigetragen hat. Der Beitrag der Goldposition war in diesem positiven Aktienmarktumfeld klar negativ und kostete -0,10%. Dennoch wird der Diversifikationseffekt dieser Assetklasse in volatileren Zeiten, wie bereits in den Vormonaten bestätigt. Die Absicherung der US Dollar Position kostete durch die leichte Aufwertung des USD gegenüber EUR einen geringfügig negativen Beitrag von -0,10% im Monat.
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Rückblick

Im September tendierten die globalen Aktienmärkte generell fester während Staatsanleihen, insbesondere die der entwickelten Länder, eher abgaben. Bei den meisten Spreadprodukten waren leicht steigende Spreads zu beobachten. Die Schätzungen für das Wirtschaftswachstum in 2017 wurden in wichtigen Regionen wie den USA und der Eurozone nach oben revidiert. Der positive Trend der letzten Monate setzte sich bei Aktien fort. In diesem positiven Umfeld konnte der Anteilswert des Deutsche Invest II Multi Opportunities TR Fonds eine Performance von +1,29% ausweisen.
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08.2017:

Aktuelle Positionierung

Ende August lag die Nettoaktienquote des Fonds bei ca. 36%. Das Aktienexposure ist regional sowie sektoral breit diversifiziert. Kursrückgänge bei europäischen und japanischen Aktien im August haben wir ausgenutzt um antizyklisch die Nettoaktienquote leicht zu erhöhen. Emerging Market Bonds, vor allem auch in Lokalwährung, sind nach wie vor ein Kernbestandteil des Portfolios. Die ungesicherte USD Position zum Monatsende lag bei ca. 15% des Fondsvermögens. Weiterhin haben wir mehr als 10% Exposure in Schwellenländerwährungen.
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Ausblick

Die Volatilität an den Kapitalmärkten ist weiterhin außergewöhnlich niedrig. Dies wird zum größten Teil durch die hohe Zentralbankliquidität, gute makroökonomische Lage und der positiven Gewinndynamik bei Unternehmensergebnissen erklärt. Gegeben die eher rückläufige Inflationsentwicklung in den USA, die – kurzfristig – dämpfende konjunkturelle Auswirkungen von Harvey sowie das Erreichen der Schuldengrenze zum Jahresende läßt eine US-Zinserhöhung in diesem Jahr unwahrscheinlich erscheinen. Wir werden aber weiterhin die geringe Fondsduration beibehalten. Die Gewinnentwicklung der Unternehmen, die niedrige Volatilität und ein makroökonomisches Umfeld, dass auf ein global breit diversifiziertes Wachstum hindeutet, sind die Gründe die uns weiterhin generell konstruktiv für Aktien stimmen. Insbesondere die Dividendenrendite ist relativ zu EUR-Renten und Kasse ein Treiber für diese Assetklasse. Auf eine aktive regionale Aktienallokation- und Selektion legen wir weiterhin viel Wert sowie auf unseren strategischen Fokus auf hohe laufende Erträge bei ausgewählten Schwellenländeranleihen zu setzen.
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Performance Attribution

Der Beitrag auf der Aktienseite war in Summe mit -0,16% leicht negativ. Hierbei konnte der regionale Diversifizierungseffekt durch Emerging Market Aktien (+0,21%) die Schwäche der entwickelten Länder (-0,37%) zum Teil ausgleichen. Vor allem die taktische Position in russischen Aktien von ca. 4% war positiv für die Wertentwicklung. Innerhalb des Monats gelang es durch taktische Allokationsentscheidungen von der Volatilität zu profitieren indem Absicherungen kurzfristig eingegangen wurden und mit Gewinnen geschlossen werden konnten. Die Rentenanlagen haben in Summe mit ca. +0,15% einen positiven Beitrag geleistet, wobei die Absicherungen der Portfolioduration etwa -0,11% gekostet haben. Der Beitrag der Goldposition war mit +0,15% ebenfalls deutlich positiv und zeigt den Diversifikationseffekt dieser Assetklasse in volatileren Zeiten. Die Absicherung der US Dollar Position konnte durch die Abwertung des USD gegenüber EUR einen geringfügigen positiven Beitrag im Monat leisten.
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Rückblick

Im August waren die globalen Aktienmärkte durch die Spannungen um Nordkorea sowie den möglichen Konsequenzen des Wirbelsturms Harvey volatiler als in den Vormonaten. In diesem Umfeld nahm die Risikoaversion der Investoren zu, die Renditen von risikoarmen Anleihen kamen dadurch unter Druck. Niedrigere Zinsen und ein im Monatsverlauf schwächerer Dollar haben dazu geführt, dass die Nachfrage nach Gold anzog und Aktien aus Emerging Markets sehr gut performten. Teilweise konnten in diesem Aktiensegment neue Jahreshochs beobachtet werden. In diesem anspruchsvollen Umfeld hat der Anteilswert des Deutsche Invest II Multi Opportunities TR Fonds im Monat August fast unverändert notiert (Performance -0,02%).
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07.2017:

Aktuelle Positionierung

Im Juli lag die Nettoaktienquote des Fonds bei gut 30%. Das Aktienexposure ist weiterhin regional diversifiziert mit Positionen in USA, Europa, Japan und den Schwellenländern. In den Schwellenländern haben wir jedoch nach dem starken Kursanstieg seit Anfang des Jahres taktisch die Nettoaktienquote deutlich auf unter 5% reduziert. Weiterhin haben wir im Portfolio neben Absicherungen über Aktienindexfutures und auch Put-Optionen, um bei einer möglichen Kurskorrektur auch von einem Anstieg der historisch geringen Volatilität zu profitieren. Das Aktien-Exposure zum Rohstoff- und Energiebereich ist weiterhin bei ca. 10%, weil die Kombination aus Kapazitätskürzungen in China und einer guten globalen Nachfrage positiv für diesen Bereich sein sollen. Die offene USD Position zum Monatsende ist unverändert bei ca. 14%. Eine signifikante Kassenposition von 12% halten wir weiterhin für sinnvoll, um bei Kursrückgängen antizyklisch agieren zu können.
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Ausblick

Die Volatilität an den Kapitalmärkten ist außergewöhnlich niedrig. Dies wird zum größten Teil durch die hoch gestellte Zentralbankliquidität, gute makroökonomische Lage und der positiver Gewinndynamik bei Unternehmensergebnissen erklärt. Wir erwarten jedoch, dass sich dies in den nächsten Monaten ändert, vor allem wenn die Fed anfängt ihre Bilanz zurückzufahren und den bereits angefangenen Leitzinspfad fortzusetzen. Aus diesem Grund möchten wir weiterhin die geringe Fondsduration beibehalten. Die Gewinnentwicklung der Unternehmen ist weiterhin gut wie die bisherige Berichtssaison für das 2te Quartal belegt. Daher sind wir weiterhin generell konstruktiv für Aktien und würden Rücksetzer eher als Kaufgelegenheit sehen. Auf eine aktive regionale Aktienallokation- und Selektion legen wir weiterhin viel Wert sowie auf unseren strategischen Fokus auf hohe laufende Erträge bei ausgewählten Schwellenländeranleihen zu setzen.
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Performance Attribution

Der Beitrag auf der Aktienseite war in Summe mit +0,24% positiv, insbesondere die der Emerging Market (Schwellenländer) Aktien (+0,21%). Renten haben mit -0,25% negativ zum Ergebnis beigetragen, während unsere Goldposition nur leicht nachgab. Durch die teilweise Absicherung des USD Exposures wurde der negative USD Effekt auf das Gesamtportfolio deutlich reduziert (USD Absicherung erzielte +0.55%).
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Rückblick

Im Juli tendierten die globalen Aktienmärkte weiterhin generell freundlich, durch den deutlichen Anstieg des Euros gegenüber den meisten Währungen (im Juli z.B. +3,6% vs. USD) ergab sich für den Euro-Investor jedoch keine positive Wertentwicklung. Ausnahme waren Aktieninvestments in Schwellenländern, die auch in EUR eine positive Wertentwicklung erzielten. Bei globalen Rentenanlagen konnte keine positive Wertentwicklung in EUR erzielt werden, nachdem die Zinsen zum Monatsanfang schnell angestiegen waren. In diesem anspruchsvollen Umfeld konnte der Anteilswert des Deutsche Invest II Multi Opportunities TR Fonds trotzdem eine positive Wertentwicklung von +0,65% erzielen.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest II SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 15.05.2017
Fondsvermögen 185,10 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 89,30 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,225%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,230%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,001%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,230%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR

Details & Historie

Kennzahlen (3 Jahre)[4]

Volatiltät N/A
Maximum Drawdown N/A
VaR (99% / 10 Tage) 2,11%
Sharpe-Ratio N/A
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,87%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,46%
Maximal verliehener Anteil[5] 4,68%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 185,62%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Stand: 31.01.2018

5. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 3
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Anlagehorizont Mittelfristig (< 5Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,75% p.a.
davon laufende Kosten 0,27% p.a.
davon Transaktionskosten 0,48% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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