Private Vorsorge

Die staatliche Rente bleibt für viele ein wesentlicher Bestandteil der Altersvorsorge. Doch künftige Rentner müssen sich auf Abstriche gefasst machen. In Deutschland gilt der sogenannte Generationenvertrag. Das heißt, was wir in den Topf einzahlen, wird nicht für unsere persönliche Rente zurückgelegt, sondern fließt größtenteils direkt in Zahlungen an aktuelle Ruheständler.^[1] Durch den demografischen Wandel werden jedoch immer mehr Menschen Ruhegeld beziehen und dabei weniger erwerbstätige Beitragszahler nachrücken. Standen in den 1960er-Jahren einem Rentner noch sechs aktive Beitragszahler gegenüber, sind es derzeit nurmehr zwei.^[2] Und so wird die Schere zwischen gesetzlicher Rente und Löhnen beziehungsweise Gehältern in den kommenden Jahren weiter auseinanderklaffen. Schließlich darf sich der Beitragssatz für die Arbeiter und Angestellten nicht zu sehr erhöhen. Hinzu kommt, dass der steuerpflichtige Anteil der Rente sukzessive steigt. Wer 2040 in den Ruhestand geht, muss seine Alterseinkünfte bereits voll versteuern.^[3] Deshalb kommen alle, die ihren Lebensstandard im Alter ungefähr halten möchten, um eine private Altersvorsorge nicht herum.

Wachsender Wohlstand, bessere Ernährung sowie fortgeschrittene Bildung und Gesundheitsversorgung ließen die Lebenserwartung in Deutschland in den vergangenen Jahrzehnten steigen. Sie hat sich laut Statistischem Bundesamt (Destatis) seit 1870 mehr als verdoppelt und wird auch bis zum Jahr 2060 weiter zulegen. Frauen dürften dann im Schnitt 88,8 Jahre alt werden und Männer 84,8 Jahre.^[7] Dabei geht eine höhere Lebenserwartung auch mit wachsenden Gesundheitskosten einher: Laut Destatis stiegen die Ausgaben allein 2019 um knapp 5 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Sie knackten damit die Marke von 400 Milliarden Euro, nachdem erst 2012 die 300-Milliarden-Euro-Grenze überschritten wurde. Die zeitliche Dauer von einer bis zur nächsten 100-Milliarden-Grenze hat sich so seit 1998 von 14 auf 7 Jahre halbiert. Damals hatten die Gesundheitskosten erstmals die 200-Milliarden-Euro-Marke gerissen.^[8] Wir alle müssen daher wohl für einen längeren, aber auch teureren Lebensabend vorsorgen.

Nehmen wir nun an, der Sparer würde monatlich 200 Euro anlegen und darauf einen Zins von 4 Prozent bekommen, der immer ausgezahlt und nicht wieder verzinst wird. Nach 30 Jahren wäre dann eine Summe von 115.320 Euro zusammengekommen: die insgesamt über die Jahre eingezahlten 72.000 Euro plus 43.320 Euro Zinsen. Würden jedoch auch die Zinsen immer wieder verzinst (Zinseszinseffekt), hätte der Sparer am Ende sogar eine Summe von 137.520 Euro erwirtschaftet, also einen Zinsgewinn von 65.520 Euro gemacht. Der Zinseszinseffekt kommt selbstverständlich auch bei einer Einmalanlage zum Tragen. Aus 72.000 Euro wären so nach 30 Jahren bei 4 Prozent Zins 233.525 Euro geworden – ein Zinsgewinn von 161.525 Euro.