Stablecoins verändern die Zahlungsinfrastruktur

Stablecoins haben sich von einem Nischenprodukt zu einem zentralen Bestandteil digitaler Finanzmärkte entwickelt. Mit einer Marktkapitalisierung von über 250 Mrd. USD und einem Transaktionsvolumen, das das von Visa und Mastercard zusammen übertrifft, sind sie längst mehr als nur ein Werkzeug für Krypto-Trader. Vor allem Stablecoins wie USDT (Tether) und USDC (USD Coin) haben sich als liquide, global handelbare und preisstabile Instrumente etabliert. Diese Eigenschaften machen sie zunehmend auch für Privatanleger und institutionelle Investoren attraktiv.

Der besondere Reiz von Stablecoins liegt in ihrer Funktion als Brücke zwischen traditioneller Finanzwelt und Blockchain-Ökonomie. Sie ermöglichen einen schnellen, kostengünstigen Zugang zu globalen Märkten, rund um die Uhr und ohne Intermediäre. Für Anleger bedeutet das hohe Liquidität, enge Spreads und eine einfache Handelbarkeit, was insbesondere in volatilen Marktphasen relevant ist.

Ein entscheidender Faktor für die zunehmende Akzeptanz von Stablecoins ist die Regulierung. Mit MiCAR (Markets in Crypto-Assets Regulation) hat die EU einen klaren Rechtsrahmen geschaffen, der sowohl bei institutionellen Investoren als auch bei Retail-Kunden Vertrauen schaffen soll. In diesem Kontext ist beispielsweise der Euro-Stablecoin EURAU von AllUnity entstanden, der vollständig reguliert ist, 1:1 durch Euro gedeckt und der Finanzaufsicht der BaFin unterliegt. Für Anleger bedeutet das mehr Transparenz, Schutz vor regulatorischen Risiken und eine verlässliche Alternative zu anderen unregulierten Stablecoins.

Transaktionsvolumina und Marktkapitalisierung wachsen kräftig  

^{Quellen: Artemis Terminal, CoinMarketCap, DWS Investment GmbH; Stand: 01.08.2025}  

Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung von DWS Investment GmbH wieder, die sich ohne vorherige Ankündigung ändern kann. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Alternative Anlagen sind mit diversen Risiken behaftet, nicht unbedingt für jeden Anleger geeignet und für jedes Portfolio verfügbar.

Doch Regulierung allein reicht nicht aus, den Erfolg der Stablecoins zu begründen. Liquidität ist ebenfalls ein zentraler Faktor – sowohl für die Preisstabilität als auch für die Skalierbarkeit. Sie lässt sich über zentrale Börsen, dezentrale Plattformen und Cross-Chain-Lösungen messen. Für Investoren ist Liquidität nicht nur ein Maß für die Marktqualität, sondern auch ein Indikator für potenzielle Renditen. Denn nur, wer schnell und effizient handeln kann, kann auch Chancen nutzen.

Ein weiterer Treiber ist die zunehmende Interoperabilität. Stablecoins werden bereits heute zunehmend in Banken, Treasury-Systemen und B2B-Zahlungsprozessen integriert. Die Verbindung zwischen Blockchain-Infrastrukturen und traditionellen Zahlungssystemen eröffnet neue Möglichkeiten, beispielsweise für Massenzahlungen, automatisierte Abwicklungen oder die Integration in digitale Geschäftsmodelle. Dadurch entstehen für Anleger neue Ökosysteme mit Netzwerkeffekten, in die es sich zu investieren lohnen kann, wenn man frühzeitig einsteigt.

Natürlich bleiben auch Risiken. Dazu zählen Liquiditätsengpässe oder mögliche regulatorische Eingriffe. Hier bieten gerade regulierte Stablecoins wie EURAU neue Perspektiven, die unserer Einschätzung nach insbesondere für risikoaverse Investoren interessant sein können.

„Stablecoins stehen exemplarisch für die Transformation des Finanzsystems, da sie Stabilität mit Innovation und Effizienz mit Sicherheit verbinden“, sagt Alexander Bechtel, Global Head of Digital Strategy, Products and Solutions bei der DWS. „Anlegern eröffnen sie neue Wege, am digitalen Wandel teilzuhaben.“ Die Verwendungsmöglichkeiten für Stablecoins sind aktuell zwar noch begrenzt, doch stehen die Chancen gut, dass wir in Zukunft deutlich mehr Anwendungsfelder sehen werden. Darunter bestimmt auch solche, die wir uns heute noch nicht vorstellen können.