10 überraschende Fakten über Europas Aktienmärkte

Die älteste moderne Börse der Welt befindet sich in den Niederlanden. An der „Amsterdam Beurs“ fand ab 1612 erstmals ein regelmäßiger Handel mit Wertpapieren statt.^[1] Heute gehört sie zu Euronext, Europas größtem Börsenplatz.^[2] Die London Stock Exchange verlor ihren Rang als führender europäischer Handelsplatz nach dem Brexit im Jahr 2021.^[3]

Europa zählt mehr als 30 bedeutende Börsenplätze.^[4]  Einen einheitlichen integrierten Aktienmarkt, wie die USA mit NYSE  und NASDAQ, hat der Kontinent nicht.

Europäische Aktienmärkte bieten derzeit die höchsten Dividendenrenditen weltweit.^[5]  Das macht sie besonders attraktiv für einkommensorientierte Anleger. Da einige europäische Unternehmen Dividenden in unterschiedlichen Währungen auszahlen, sollten sich internationale Investoren über die Währungspolitik der Unternehmen informieren.

Geschwindigkeit war schon immer alles an der Börse. Daher verschickte der findige Unternehmer Julius Reuter ab 1850 Kursinformationen zwischen Deutschland und Belgien per Brieftaube. So konnten Anleger an der Brüsseler Börse etwa internationale Preisunterschiede nutzen.^[6] Aus dem Service ging die Nachrichtenagentur Reuters hervor, die Banken und Brokern heute weltweit als Informationsquelle dient.

Am schnellsten Ende des modernen Finanzmarkts – dem algorithmisch getriebenen Hochfrequenzhandel zwischen Computern – zählt heute jede Millisekunde. Die Börsen in den USA und Europa sind mit einem für 300 Millionen US-Dollar verlegten Glasfaserkabel im Atlantik verbunden. So gibt es zum Beispiel zwischen der New Yorker und der Frankfurter Börse Signalverzögerungen von nur noch rund 40 Millisekunden – weniger als ein Wimpernschlag.^[7] 

Das führende europäische Börsenbarometer ist der EURO STOXX 50.  Der Aktienindex setzt sich aus den 50 größten börsennotierten Unternehmen des Euro-Währungsgebiets zusammen. Da viele mittelgroße Unternehmen fehlen, deckt er nur etwa 60 Prozent der Marktkapitalisierung ab.

Die Marktkapitalisierung der europäischen Aktienmärkte wird für das Jahr 2025 auf insgesamt etwa 22,71 Billionen Euro geschätzt. Damit ist sie nicht einmal halb so hoch wie die des US-Markts (50 Billionen Euro).^[8]

Während in den USA Technologiekonzerne den Aktienmarkt dominieren, stehen in Europa andere Branchen wie Finanzdienstleister und Industrie im Vordergrund.^[9] Da Europa zudem wirtschaftlich häufig unabhängig von den USA agiert, diversifizieren viele internationale Anleger ihr Portfolio mit europäischen Aktien. So gehört zum Beispiel auch gut jede zweite Aktie des deutschen Leitindex DAX 40 ausländischen Investoren.^[10]

Trotz der langen Börsentradition müssen sich europäische Unternehmen noch heute zu drei Vierteln über Bankkredite finanzieren.^[11] Vor allem Start-ups in der EU haben es schwer, da viele Banken ihnen kein Risikokapital bereitstellen. Daher wandern gerade auch junge europäische Tech-Unternehmen in die USA aus, die mit höheren Bewertungen und einem einheitlichem Regelwerk locken. 

Der Begriff „Blue Chip“ stammt zwar aus den USA und hat sich weltweit etabliert. Doch der französische Ausdruck „Valeurs Vedettes“ heißt so viel wie „Starwerte“ und klingt poetischer. Er unterstreicht die Bedeutung dieser besonders renommierten Aktien noch treffender.