DWS Eurozone Bonds Flexible LD

ISIN: DE0008474032 | WKN: 847403

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Euroland Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.B. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro abgesicherte Anlagen. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der europäischen Rentenmärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR flexibel

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Oliver Eichmann
Fondsvermögen (in Mio.) 834,76 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 31.07.2020)
Lipper Leaders (Stand: 31.07.2020)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 18.09.2020)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,31% -
3 Monate 1,74% -
6 Monate 6,66% -
Laufendes Jahr 0,52% -
1 Jahr 0,53% 0,53%
3 Jahre 2,38% 0,79%
5 Jahre 4,41% 0,87%
10 Jahre 15,68% 1,47%
Seit Auflegung 1805,49% 5,54%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 18.09.2020)[1]


Zeitraum Netto Brutto
18.09.2019 - 18.09.2020 0,53% 0,53%
18.09.2018 - 18.09.2019 4,16% 4,16%
18.09.2017 - 18.09.2018 -2,23% -2,23%
18.09.2016 - 18.09.2017 -0,12% -0,12%
18.09.2015 - 18.09.2016 -0,38% 2,11%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,50% muss er dafür 1025,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.08.2020)[1]

Italy B.T.P. 09/01.03.25 2,30
Italy B.T.P. 93/01.11.23 1,60
Italy B.T.P. 10/01.03.26 1,50
Italy B.T.P. 12/01.11.22 1,40
Italy B.T.P. 13/01.05.23 1,40
Republic of Italy 19/15.07.26 1,30
Italy B.T.P. 15/01.06.25 1,30
Italy B.T.P. 15/15.04.22 1,30
Spain 16/31.10.26 1,10
Nordrhein-Westfalen 17/16.02.27 R.1435 MTN LSA 1,00

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Oliver Eichmann

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Eurozone Bonds Flexible FC
    DE000DWS24G2 / DWS24G

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  • DWS Eurozone Bonds Flexible FC50
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  • DWS Eurozone Bonds Flexible TFC
    DE000DWS2NP4 / DWS2NP

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Aktueller Kommentar

Während Anleihen von Staaten mit guter und sehr guter Bonität im August im Kurs sanken, stiegen die Preise für Unternehmensanleihen ebenso, wie für Anleihen aus dem Schwellenländern. Unternehmensanleihen profitierten von der geringen Emissionstätigkeit im Ferienmonat und den anhaltend freundlichen Aktienmärkten. Der Renditeabstand von „Investment-Grade“- Unternehmensanleihen der Eurozone zu deutschen Staatsanleihen sank um etwa 10 Basispunkte auf Indexebene, Bankanleihen entwickelten sich noch etwas besser. Hochzinsanleihen legten besonders stark zu. Da der Fonds etwa zur Hälfte in Unternehmensanleihen investiert ist, stieg der Anteilspreis um ca. 0,2%. Anleihen aus Schwellenländern lieferten einen positiven Beitrag zur Wertentwicklung. Da wir über Zinsterminkontrakte („Short Bund-Future“) den negativen Effekt des Renditeanstiegs von Bunds abfedern konnten, blieben die Auswirkungen des Zinsanstiegs aufs Portfolio gering. Neuemissionen gab es im August nur vereinzelt. Anleihen eines Emittenten wurden nach einer Entscheidung des „Smart-Integration“ Gremiums aufgrund einer negativen Beurteilung hinsichtlich der ESG-Faktoren verkauft. Die Duration beträgt ca. vier Jahre.
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Die Einigung über den Finanzrahmen der EU bis 2027 hat dazu geführt, dass die Risikoprämien für Staatsanleihen Italiens, Spaniens und Portugals gesunken und die Kurse gestiegen sind. Insbesondere die Verständigung auf Zuschüsse in Höhe von 390 Mrd. Euro wurde positiv beurteilt. Die EU wird damit zu einem bedeutenden Anleiheemittenten. Gleichzeitig fielen die Renditen von Unternehmensanleihen weiter. Aus Investitionen in diesem Segment stammen ca. 0,5% der positiven Wertentwicklung im Juli. Mit etwas mehr als 10% ist der Fonds in Anleihen aus dem „High-Yield“-Segment investiert. Diese Anleihen entwickelten sich ebenso positiv wie die Positionen aus den Emerging Markets. Die anhaltend expansive Geldpolitik der bedeutenden Notenbanken und die umfangreichen Anleihekaufprogramme wirken weiterhin stark unterstützend. Die Portfoliozusammensetzung hat sich geringfügig geändert. Es wurden vereinzelt Neuemissionen von Unternehmen gekauft. Der Durationsbeitrag von Staatsanleihen Italiens und Spaniens wurde etwas erhöht. Die Gesamtduration beträgt weiterhin ca. 4,1 Jahre.

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Die Pandemie stabilisierte sich im Juni, was zu einer weiteren Lockerung der Distanzierungsmaßnahmen führte. Angesichts dessen beschleunigte sich die Wiedereröffnung der Wirtschaft und folglich stiegen das Geschäfts- und Verbrauchervertrauen gegenüber den Tiefs im April deutlich an. Die Europäische Zentralbank (EZB) beschloss, ihr Wertpapierkaufprogramm (PEPP) bis Juni 2021 zu verlängern und um weitere 600 Mrd. EUR auf 1.350 Mrd. EUR aufzustocken, wobei die Erlöse aus fällig werdenden Emissionen mindestens bis Ende 2022 reinvestiert werden sollen. Die Renditen auf Bundesanleihen stiegen zu Monatsbeginn leicht, um dann wieder auf ein unter das zu Monatsbeginn vorherrschendes Niveau zu fallen. Während des Berichtsmonats gingen die Renditeaufschläge italienischer, spanischer und portugiesischer Staatsanleihen leicht zurück. Die Erholung bei globalen Unternehmensanleihen hielt mit einer Gesamtrendite von 1,8% auch im Juni an. Zu verdanken war sie fast vollständig den engeren Renditeaufschlägen. Seit Jahresanfang befindet sich die Gesamtrendite mit 2% trotz einer negativen Überschussrendite für Unternehmensanleihen von 5% wieder im Plus. Mittlerweile haben die Renditeaufschläge bei Letzteren ca. zwei Drittel der seit Februar verzeichneten Ausweitung wieder wettgemacht und befinden sich nach wie vor 100 Bp. unter den letzten Tiefs.

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Rückläufige Covid-19 Infektionszahlen in vielen Ländern haben zu einer Lockerung strikter Vorgaben zur Eindämmung der Pandemie geführt. Frühindikatoren deuten auf ein Ende des wirtschaftlichen Abschwungs hin. Die Zentralbanken wirken restriktiveren Finanzierungsbedingungen mit großvolumigen Wertpapierkaufprogrammen entgegen. Neben nationalen Fiskalprogrammen, liegen Vorschläge der EU-Kommission auf dem Tisch, den Auswirkungen des wirtschaftlichen Abschwungs mit einem 750 Mrd. Euro Fonds zu begegnen. Diese Nachrichten haben zu einer starken Erholung an den Märkten für Unternehmensanleihen weltweit geführt. Wir haben die Liquiditätsposition um mehr als 6% reduziert und aus unserer Sicht attraktive Neuemissionen im Unternehmensanleihebereich gekauft. Die Nachrichten über den geplanten Recovery Fund wirkten sehr positiv auf Staatsanleihen Italiens, Spaniens und Portugal. Wir haben die Italien-Position nach dem Kursanstieg moderat reduziert. Zum Monatsende wurde die Gesamtduration auf knapp unter vier reduziert, indem wir Zinsterminkontrakte auf deutsche Staatsanleihen verkauft haben.

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04.2020: Im April wurden umfangreiche geld- und fiskalpolitische Maßnahmen angekündigt und ergriffen, um d...

Im April wurden umfangreiche geld- und fiskalpolitische Maßnahmen angekündigt und ergriffen, um den enormen wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie zu begegnen und eine unerwünschte starke Verschlechterung der Finanzierungsbedingungen von Staaten und Unternehmen zu vermeiden. Unternehmensanleihen haben sehr positiv auf die Anleihekaufprogramme reagiert. High-Yield-(Hochzins-)Anleihen profitierten speziell von der Ankündigung der amerikanischen Notenbank, auch Anleihen von Emittenten zu erwerben, die nach Ausbruch der Krise den Investment-Grade Status verloren haben. Italienische und spanische Staatsanleihen lieferten einen leicht negativen Beitrag zur Wertentwicklung, Staatsanleihen aus Deutschland, Portugal und Irland einen leicht positiven Beitrag. Die Kassequote wurde um ca. 5% auf etwa 6,5% reduziert, indem wir vor allem Neuemissionen von Unternehmensanleihen gekauft haben. Der Anteil der Unternehmensanleihen steigt damit auf 45% des Gesamtfondsvermögens. Zwischenzeitlich haben wir die Position von Staatsanleihen aus Italien und Spanien lecht reduziert, nach der Spread-Ausweitung aber wieder etwas zugekauft. Die Duration liegt weitgehend unverändert bei 4.1 Jahren.

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Die Covid-19-Pandemie und die damit verbundenen Einschränkungen der Bewegungsfreiheit in vielen Ländern, haben massive Konsequenzen für das Weltwirtschaftswachstum. Für die Eurozone ist mit einem Einbruch von mehr als 5% in diesem Jahr zu rechnen. Die Rezession hat die Anleihemärkte im März erheblich beeinflusst, Kurse sind stark gefallen, die Liquidität ist massiv gesunken und die Volatilität angestiegen. Das beherzte Eingreifen der Zentralbank zur Verbesserung der Liquidität und die Ankündigung neuer umfangreicher Anleihekaufprogramme sowie fiskalpolitische „Notprogramme“ zur Stabilisierung der Wirtschaft, haben zu einer gewissen Beruhigung beigetragen. Insbesondere Unternehmensanleihen und aus den Schwellenländern standen unter Druck. Selbst deutsche Staatsanleihen konnten sich dem Negativtrend nicht entziehen. Wir haben im Fonds seit Februar eine deutlich erhöhte Kassehaltung. Die Position in den Schwellenländern und im Hochzinsanleihen hatten wir Ende Februar etwas reduziert. Zum Monatsende haben wir selektiv Neuemissionen aus dem Unternehmensanleihebereich gekauft, die zu attraktiven Renditen emittiert wurden. Die Gesamtduration wurde auf ca. 4,2 Jahre erhöht.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 25.01.1966
Fondsvermögen 834,76 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 633,73 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Orderannahmeschluss[1] 13:30
Swing Pricing Nein

Kosten

Ausgabeaufschlag 2,50%
Kostenpauschale 0,700%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.09.2019)
0,700%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,012%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.09.2019 0,700%
30.09.2018 0,700%
30.09.2017 0,700%
30.09.2016 0,700%
30.09.2015 0,700%
30.09.2014 0,700%
30.09.2013 0,790%
30.09.2012 0,700%
30.09.2011 0,700%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[2] 22.11.2019
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag[3] 0,56 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[4] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[5] -0,01%
Aktiengewinn KStG[6] -0,01%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 0,16 EUR

Details & Historie

Datum 22.11.2019 23.11.2018 31.12.2017 24.11.2017 25.11.2016 27.11.2015 05.12.2014 22.11.2013 23.11.2012 25.11.2011 26.11.2010 27.11.2009 21.11.2008 16.11.2007 24.11.2006 25.11.2005 18.11.2004 20.11.2003 21.11.2002 22.11.2001 23.11.2000 15.11.1999 16.11.1998 17.11.1997 11.11.1996 13.11.1995 14.11.1994 15.11.1993 16.11.1992 11.11.1991 12.11.1990 06.11.1989 07.11.1988 09.11.1987 10.11.1986 04.11.1985 05.11.1984 07.11.1983 25.10.1982 26.10.1981 13.10.1980 08.10.1979 13.11.1978 07.11.1977 15.11.1976 10.11.1975 11.11.1974 12.11.1973 15.11.1972 15.11.1971 15.11.1970 15.11.1969 15.11.1968 15.10.1967 15.10.1966
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Thesaurierung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 32,54 31,54 33,33 33,39 33,58 34,12 34,97 34,96 34,89 33,43 35,15 35,28 32,73 36,31 36,93 37,66 37,57 36,51 35,91 35,78 35,10 35,98 73,78 70,24 70,76 68,99 63,82 69,64 64,97 62,01 60,93 63,53 67,83 68,11 68,45 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Betrag 0,56 EUR 0,62 EUR 0,16 EUR 0,59 EUR 0,67 EUR 0,77 EUR 0,97 EUR 1,11 EUR 0,97 EUR 1,12 EUR 1,31 EUR 1,43 EUR 1,62 EUR 1,20 EUR 1,30 EUR 1,40 EUR 1,45 EUR 1,70 EUR 1,65 EUR 1,85 EUR 1,75 EUR 2,00 EUR 3,70 DEM 4,00 DEM 4,00 DEM 4,00 DEM 4,20 DEM 4,50 DEM 4,80 DEM 4,70 DEM 4,40 DEM 4,10 DEM 4,40 DEM 4,70 DEM 5,00 DEM 5,30 DEM 5,30 DEM 5,30 DEM 5,40 DEM 5,30 DEM 5,30 DEM 5,30 DEM 5,80 DEM 6,40 DEM 6,40 DEM 6,40 DEM 6,40 DEM 6,50 DEM 6,50 DEM 6,50 DEM 6,50 DEM 6,50 DEM 6,00 DEM 6,00 DEM 3,90 DEM
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[7][8]
- - 0,16 0,59 0,75 0,77 0,99 1,13 1,00 1,14 1,34 1,46 1,64 1,20 1,26 1,35 1,42 1,69 1,61 1,83 1,55 1,99 3,62 3,96 3,96 3,94 4,02 4,49 4,80 4,70 4,40 4,09 4,40 4,70 5,00 5,30 5,30 5,30 5,40 4,98 4,65 4,52 4,73 5,13 5,29 5,50 5,51 5,21 5,05 5,07 5,17 5,11 5,29 5,37 3,90
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[7][8]
- - 0,16 0,59 0,75 0,77 0,99 1,13 1,00 1,14 1,34 1,46 1,65 1,23 1,30 1,40 1,45 1,70 1,65 1,85 1,75 2,00 3,70 4,00 4,00 4,00 4,20 4,50 4,80 4,70 4,40 4,10 4,40 4,70 5,00 5,30 5,30 5,30 5,40 5,30 5,30 5,30 5,80 6,40 6,40 6,40 6,40 6,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Kennzahlen (3 Jahre) [9]

Volatilität 256,92%
Maximum Drawdown -4,97%
VaR (99% / 10 Tage) 3,36%
Sharpe-Ratio 0,33
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 13,18%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 11,15%
Maximal verliehener Anteil[10] 17,45%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,01%
Erträge aus Wertpapierleihe[7] 0,3704%

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

3. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

4. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

5. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

6. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

7. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

8. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

9. Stand: 31.08.2020

10. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

News

Update_DWS_Prospectus changes_VaR_May 2020 Product News EN Mai 2020 PDF 175,6 KB

Pflicht-Verkaufsunterlagen

KID DWS Eurozone Bonds Flexible LD Wesentliche Anlegerinformation DE Aug 2020 PDF 230,6 KB
DWS Eurozone Bonds Flexible Verkaufsprospekt EN Jul 2020 PDF 1,7 MB
DWS Eurozone Bonds Flexible Verkaufsprospekt DE Jul 2020 PDF 1,9 MB
Publikation diverse Fonds Änderung von Vertragsbedingungen DE Jun 2020 PDF 61,6 KB
DWS Eurozone Bonds Flexible, 3/20 Halbjahresbericht DE Mrz 2020 PDF 439,7 KB
DWS Euroland Strategie (Renten) Änderung von Vertragsbedingungen DE Dez 2019 PDF 15 KB
DWS Euroland Strategie (Renten), 9/19 Jahresbericht DE Sep 2019 PDF 512,1 KB

Reporting

DWS Eurozone Bonds Flexible Fondsfakten DE Aug 2020 PDF 239,4 KB
Monatsupdate DWS Eurozone Bonds Flexible Spezial-Reports DE Aug 2020 PDF 107,4 KB
Nachveröffentlichung Aktiengewinne Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Dez 2013 PDF 305,2 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,868% p.a.
davon laufende Kosten 0,719% p.a.
davon Transaktionskosten 0,149% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 22.07.2020

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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