Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert in Euro-Papiere bzw. Rentenwerte guter Bonität aus Euroland, die nach Zinssätzen und Restlaufzeit breit diversifiziert sind. Deutschland bildet den Anlageschwerpunkt. Fremdwährungsanleihen können je nach Marktsituation beigemischt werden.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR diversifiziert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Andrea Ueberschaer
Benchmark iBoxx Euro Overall - 1.2.16 (vorher REXP)
Fondsvermögen (in Mio.) 22,22 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 0,600%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
FERI Fonds Rating (Stand: 29.09.2017) (C)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Angezeigter Benchmark ist: iBoxx Euro Overall - 1.2.16 (vorher REXP)

Wertentwicklung (am 20.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,76% -
3 Monate 0,67% -
6 Monate 1,29% -
Laufendes Jahr 0,81% -
1 Jahr 1,78% 1,78%
3 Jahre 6,98% 2,27%
5 Jahre 17,14% 3,21%
10 Jahre 49,02% 4,07%
Seit Auflegung 374,88% 5,32%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 20.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
20.11.2016 - 20.11.2017 1,78% 1,78%
20.11.2015 - 20.11.2016 3,66% 3,66%
20.11.2014 - 20.11.2015 1,4% 1,4%
20.11.2013 - 20.11.2014 7,06% 7,06%
20.11.2012 - 20.11.2013 -1,18% 2,28%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,50% muss er dafür 1035,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

Spain 08/31.01.24 4,70
Italy B.T.P. 11/01.03.22 4,60
Germany 97/04.07.27 4,40
Italy B.T.P. 12/01.09.22 3,90
Italy B.T.P. 12/01.11.22 3,40
France O.A.T 13/25.05.24 3,10
France O.A.T. 06/25.10.38 2,70
Germany 13/15.02.23 2,50
France O.A.T. 92/25.04.23 2,40
Italy B.T.P. 93/01.11.23 2,40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Andrea Ueberschaer

Weitere Fonds dieses Managers
  • Basler-Rentenfonds DWS
    DE0008474065 / 847406

  • DWS Euro-Bonds (Long)
    LU0044387529 / 972114

  • E.ON Rentenfonds DWS
    DE0009848044 / 984804

  • DWS Vermögensbildungsfonds R LD
    DE0008476516 / 847651

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Aktueller Kommentar


Auch der September war eher von geringeren Schwankungen geprägt, auch wenn es zwei wichtige Zentralbanksitzungen gab. Die EZB betonte ihre behutsame und zurückhaltende Vorgehensweise in ihrer Geldpolitik, die amerikanische Zentralbank deutete zwar weitere Zinserhöhungen an, wonach die Märkte jedoch nur wenig reagierten und der Fonds nur wenig verlor. Der Fonds bleibt mit einer Mischung aus Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, staatsnahen Anleihen und Pfandbriefen gut positioniert. Ausschau wird stets nach interessanten Neuemissionen gehalten. Bei Spanien werden die Chancen und Risiken ausgewogen eingeschätzt, der Fonds ist hier im Vergleich zur Benchmark moderat investiert, zum Teil auch in Pfandbriefen, deren Kursausschläge bei politischen Nachrichten recht gering geblieben sind.
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Vorherige Kommentare


10.2016: Im Oktober tendierte der Fonds sowie auch die Benchmark schwächer, ausgelöst durch Markterwartungen Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im Oktober tendierte der Fonds sowie auch die Benchmark schwächer, ausgelöst durch Markterwartungen bezüglich des begrenzten Potentials der EZB, auch weiterhin wie bisher Staatsanleihen und andere Wertpapiere in großem Umfang zu kaufen. Im Fonds wurden interessante Neuemissionen aus dem Finanz- und Unternehmensanleihenbereich gezeichnet und im Tausch dafür wurden doch recht teure Staatsanleihen aus Kerneuropa abgebaut. Dadurch wurde auch die Durchschnittsrendite des Fonds gesteigert, um auch in einem niedrigen Zinsumfeld Ertragschancen zu generieren. Der Fonds bleibt nach wie vor gut diversifiziert aufgestellt; ein solides Fundament aus Staatsanleihen wird angereichert durch interessante Beimischungen aus Unternehmensanleihen, Pfandbriefen und staatsnahen Emittenten.
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06.2016: Der Anstieg der Renditen setzte sich auch im Juni fort. Auch die Renditeabstände zwischen BundesanleDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Anstieg der Renditen setzte sich auch im Juni fort. Auch die Renditeabstände zwischen Bundesanleihen und denen der Peripherie (Spanien, Portugal, Italien und Irland) haben sich infolge der andauernden und sich in die Länge ziehenden Diskussion um Griechenland ausgeweitet. Das Übergewicht dort wurde reduziert, dennoch erklärt beides die negative Wertentwicklung im Berichtsmonat. Auf die Peripherie soll dennoch nicht ganz verzichtet werden, da eine Einigung der Organisationen mit Griechenland nicht unwahrscheinlich ist und Potential zur Wertentwicklung bietet. Schwerpunkt bleiben aber die Anlagen im solideren Kerneuropa, insbesondere in Deutschland, auch weil man weitere Probleme in der Eurozone nicht ganz ausschließen kann. Grundsätzlich ist aber nach wie vor aktives Management vorgesehen, indem etwa die Länder- Laufzeiten- und Sektorallokation flexibel gestaltet wird.
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06.2015: Der Anstieg der Renditen setzte sich auch im Juni fort. Auch die Renditeabstände zwischen BundesanleDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der Anstieg der Renditen setzte sich auch im Juni fort. Auch die Renditeabstände zwischen Bundesanleihen und denen der Peripherie haben sich infolge der andauernden und sich in die Länge ziehenden Diskussion um Griechenland ausgeweitet. Das Übergewicht dort wurde reduziert, dennoch erklärt beides die negative Wertentwicklung im Berichtsmonat. Auf die Peripherie soll dennoch nicht ganz verzichtet werden, da eine Einigung der Organisationen mit Griechenland nicht unwahrscheinlich ist und Performancepotential bietet. Schwerpunkt bleiben aber die Anlagen im solideren Kerneuropa, insbesondere in Deutschland, auch weil man weitere Probleme in der Eurozone nicht ganz ausschließen kann. Grundsätzlich ist aber nach wie vor aktives Management vorgesehen, indem etwa die Länder- Laufzeiten- und Sektorallokation flexibel gestaltet wird.
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09.2014: Im September gingen die Märkte und der Fonds eher seitwärts, sodass die gute Wertentwicklung in diesDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im September gingen die Märkte und der Fonds eher seitwärts, sodass die gute Wertentwicklung in diesem Jahr gehalten werden konnte. Die bisherige Anlagepolitik wurde daher fortgesetzt. Eine solide Basis in Kerneuropa wird durch interessante Unternehmensanleihen, Pfandbriefe und solche aus der Peripherie ergänzt. Im September wurden einige Anleihen aus Südeuropa massvoll in etwas längere getauscht, um die besten Gelegenheiten auf der Kurve zu nutzen, auch um etwa Abrolleffekte zu optimieren. Außerdem wird stets Ausblick nach interessanten Neuemissionen gehalten, da diese immernoch mit einem wenn auch kleiner gewordenen Abschlag zum Sekundärmarkt erscheinen.
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06.2014: Im Juni haben die Märkte recht positiv auf die Entscheidungen der ECB vom Monatsanfang reagiert, wovDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im Juni haben die Märkte recht positiv auf die Entscheidungen der ECB vom Monatsanfang reagiert, wovon der Fonds profitiert hat. Seine Strategie besteht aus Staatsanleihen der Kernländer sowie Beimischungen aus der Peripherie, Agencies, Unternehmensanleihen und ausgesuchte Finanztitel, sie hat sich bewährt und wird daher fortgeführt. Auch interessante Neuemissionen werden laufend von unseren Marktexperten beobachtet. Die Duration ist derzeit eher neutral zur Benchmark, wird aber laufend überprüft. So hat sich gezeit, dass auch in einem Niedrigzinsumfeld eine gute Wertentwicklung dargestellt werden kann.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 02.11.1987
Fondsvermögen 22,22 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,50%
Kostenpauschale 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
0,600%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 0,600%
31.12.2015 0,600%
31.12.2014 0,600%
31.12.2013 0,600%
31.12.2012 0,600%
31.12.2011 0,600%
31.12.2010 0,600%
31.12.2009 0,600%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] 0,72 EUR
Aktiengewinn EStG[2] 0,00%
Aktiengewinn KStG[3] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,86 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017 04.03.2016 06.03.2015 07.03.2014 08.03.2013 02.03.2012 04.03.2011 05.03.2010 06.03.2009 22.02.2008 23.02.2007 24.02.2006 24.02.2005 19.02.2004 20.02.2003 21.02.2002 22.02.2001 23.02.2000 22.02.1999 16.02.1998 17.02.1997 12.02.1996 20.02.1995 21.02.1994 15.02.1993 17.02.1992 18.02.1991 12.02.1990 13.02.1989
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 32,20 32,39 33,11 31,25 31,07 30,00 28,28 29,25 27,71 28,59 28,55 29,46 29,69 29,29 29,58 27,98 27,84 27,19 29,23 55,05 54,97 53,23 49,70 53,73 50,95 48,74 47,09 47,13 50,21
Betrag 0,86 0,55 0,63 0,81 0,81 0,88 0,88 0,92 1,04 1,00 1,00 1,10 1,25 1,35 1,35 1,40 1,45 1,50 1,45 3,05 3,20 3,40 3,30 3,50 3,60 3,40 3,20 3,10 2,90
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,98 0,64 0,65 0,83 0,83 0,90 0,89 0,94 1,06 1,02 0,99 1,10 1,21 1,34 1,34 1,38 1,42 1,47 1,45 2,94 3,05 3,00 3,08 3,44 3,61 3,41 3,11 3,09 3,03
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,98 0,64 0,65 0,83 0,83 0,90 0,89 0,94 1,06 1,02 1,00 1,10 1,25 1,35 1,35 1,40 1,45 1,50 1,45 3,05 3,20 3,40 3,30 3,51 3,61 3,41 3,22 3,10 3,03
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM DEM

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät 3,01%
Maximum Drawdown -4,28%
VaR (99% / 10 Tage) 1,85%
Sharpe-Ratio 0,82
Information Ratio 0,12
Korrelationskoeffizient 0,77
Alpha 0,45%
Beta-Faktor 0,90
Tracking Error 2,06%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

3. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.10.2017

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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