DWS Defensiv Portfolio 1

Isin: DE0008486531 | Wkn: 848653

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Dieser Euro-Rentenfonds investiert überwiegend in Staatsanleihen, staatsgarantierte Bankanleihen und Pfandbriefe kürzerer bis mittlerer Laufzeiten. Ohne Währungsrisiko können so hohe Erträge generiert werden, die den Renditen am Euro-Kapitalmarkt entsprechen. Im Vergleich zu Langfristanlagen besteht ein relativ geringes Schwankungsrisiko bei Zinsänderungen.

Einflussfaktoren

Die Wertentwicklung des Fonds wird insbesondere von folgenden Faktoren beeinflusst, aus denen sich gleichermaßen Chancen und Risiken ergeben: - Entwicklung der internationalen Rentenmärkte

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR diversifiziert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Michael Henkel
Fondsvermögen (in Mio.) 5,00 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 28.02.2018)
Scope Fund Rating (Stand: 28.02.2018) (D)
Lipper Leaders (Stand: 28.02.2018)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 19.04.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,11% -
3 Monate -0,21% -
6 Monate -0,44% -
Laufendes Jahr -0,27% -
1 Jahr -0,67% -0,67%
3 Jahre -1,29% -0,43%
5 Jahre -1,22% -0,25%
10 Jahre 12,69% 1,2%
Seit Auflegung 111,95% 3,12%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 19.04.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
19.04.2017 - 19.04.2018 -0,67% -0,67%
19.04.2016 - 19.04.2017 -0,42% -0,42%
19.04.2015 - 19.04.2016 -0,2% -0,2%
19.04.2014 - 19.04.2015 0,14% 0,14%
19.04.2013 - 19.04.2014 -2,99% -0,08%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 29.03.2018)[1]

OP-Asuntoluottopankki Oyj 9,90
SpareBank 1 Boligkreditt AS 9,80
Compagnie de Financement Foncier 9,80
Toronto-Dominion Bank, The 9,00
Bank of Montreal 8,90
Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG 8,80
Nationwide Building Society 8,00
Santander UK PLC 7,90
European Stability Mechanism 5,90
SEB AG, Frankfurt 5,90

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Michael Henkel

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Aktueller Kommentar

Der von der US-Regierung losgetretene Handelskonflikt mit China hat weltweit die Aktienmärkte auf Talfahrt geschickt und die Stimmung an den Märkten deutlich gedrückt. So zeigen auch einige der monatlich erhobenen Stimmungsindikatoren für die Wirtschaft bereits eine Stimmungsverschlechterung auch in der Industrie an. Gleichzeitig geht vor allem in den USA die Sorge vor weiter deutlich steigenden Zinsen um. Bei Unsicherheit an den Aktienmärkten flüchten sich die Anleger in der Regel in die vermeintlich sicheren Rentenanlagen. So auch im letzten Monat trotz der Angst vor Zinserhöhungen durch die Notenbanken. So sanken die Renditen 10jähriger Bundesanleihen von 0,66% auf 0,5% zum Monatsende. Selbst 2jährige Bundesanleihen gaben von -0,54% weiter auf -0,60% nach.
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Steigende Inflationsdaten und Lohnstückkosten in den USA haben die Kapitalmärkte im letzten Monat in Turbulenzen gestürzt. Die Angst vor steigenden Zinsen hat auch auf den Euroraum übergegriffen. Dabei hat die EZB erst zum Jahresanfang das Wertpapierankaufprogramm zunächst bis Ende September verlängert und ihre Aussage bekräftigt hat, dass Zinserhöhungen der EZB erst einige Zeit nach dessen Auslaufen zu erwarten sind. Die Kursrückgänge am Aktienmarkt und die weiterhin schwachen Preisdaten in der Eurozone konnten jedoch den Zinsanstieg stoppen und so bewegten sich die Anleihen im Saldo seitwärts. Der Oppenheim Portfolio 1 mit seinen betont kurzlaufenden Anleihen hoher Bonität kann sich den Schwankungen insbesondere der langen Laufzeiten entziehen, leidet allerdings unter den negativen Zinsen der EZB.

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Gute Wirtschaftsdaten nahezu weltweit lenken den Blick wieder verstärkt auf die Notenbanken und deren Handeln. Nach der angekündigten Rückführung des Wertpapierankaufprogramms der EZB auf 30 Mrd. Euro monatlich seit dem Jahresbeginn beschäftigt den Markt die Frage, ob das Programm dann nach dem September endgültig ausläuft oder mit reduziertem Volumen weiterläuft. Unter dem Eindruck der guten Wirtschaftsdaten gab es von Seiten der Notenbanker Signale, die auf ein Auslaufen der Ankäufe hindeuten. Da die Inflationsrate noch immer deutlich unter der Zielmarke der EZB von 2% liegt wird von der EZB immer wieder betont, dass Anpassungen der Notenbankzinsen erst später nach dem Auslaufen der Ankäufe erwartet werden. Realistisch ist dies frühestens in 2019 zu erwarten. Der Anleihenmarkt hat darauf mit einem deutlichen Zinsanstieg reagiert, der die Renditen für die 10jährigen Bundesanleihen auf 0,7% nach 0,43% im Vormonat ansteigen ließ. Für die deutschen Anleihen brachte dies Kursverluste im Januar gemessen am Staatsanleihenindex von 1,1%. Aufgrund seiner betont kurzfristigen Anlagen konnte der Oppenheim Portfolio 1 über den Monat den Kursrückgang auf 0,1% begrenzen.

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12.2017: Obwohl die EZB an ihrer Geldpolitik festhält und mit den Wertpapierankäufen in einem reduzierten Rah...

Obwohl die EZB an ihrer Geldpolitik festhält und mit den Wertpapierankäufen in einem reduzierten Rahmen bis Ende September des nächsten Jahres fortfahren möchte, macht sich am Markt so etwas wie Abschiedsstimmung breit. Deutlich über den Erwartungen liegende Wachstumsdaten in der Eurozone im ausklingenden Jahr 2017 führten auch bei der EZB zu weiteren Anhebungen der Wachstumsprognosen für das nächste Jahr. Die Preisentwicklung nähert sich der Zielgröße von nahe 2%. Kurzum: die Begründung für ein Beibehalten der expansiven Geldpolitik wird für die EZB immer schwerer und die Zahl der Befürworter eines Ausstiegs auch in den eigenen Reihen wird größer. Der Rentenmarkt wartet nicht auf die Ankündigung einer geldpolitischen Änderung sondern nimmt die Ereignisse vorweg. Und so haben wir in den letzten Wochen einen leichten Zinsanstieg gesehen, der die 10jährigen Bundesanleihen wieder auf über 0,4% führte und deutliche Kursrückgänge verursachte. Der Oppenheim Portfolio 1 konnte durch seine betont kurze Laufzeit sich dieser Entwicklung weitgehend entziehen und verzeichnete unter Berücksichtung der zur Monatsmitte erfolgten Ausschüttung nur einen leichten Rückgang von 0,09%.

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11.2017: Nach den Aussagen des Nachfolgers von Frau Yellen als FED Vorsitzenden, Powell, sei er gewillt, die ...

Nach den Aussagen des Nachfolgers von Frau Yellen als FED Vorsitzenden, Powell, sei er gewillt, die begonnenen Zinserhöhungen auch in 2018 fortzusetzen. Der erwartete Zinsschritt im Dezember ist bereits weitgehend am Markt eingepreist. Die wirtschaftliche Erholung und die rekordtiefe Arbeitslosenquote erlauben es der FED, die Zinsen im Sinne einer Normalisierung weiter anzuheben. Ganz anders die Situation in der Eurozone. Auch hier überrascht die gute Konjunktur und die Preisentwicklung hat sich deutlich stabilisiert, so dass die ursprünglichen Deflationsgefahren heute nicht mehr bestehen. Dennoch bleibt die EZB bei ihrem Wertpapierankaufprogramm, wenn auch in reduziertem Umfang zum Jahresbeginn. Da die Absicht besteht, EZB-Zinsen frühestens nach dem Auslaufen der Ankaufprogramme zu erhöhen, muss sich der Markt auf die aktuellen Zinssätze bis in das Jahr 2019 einstellen. Für die kurzen Laufzeiten bedeutet dies weiterhin negative Zinserträge. Der Oppenheim Portfolio 1 hielt sich in diesem Umfeld stabil und wenig verändert.

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10.2017: Auch weiterhin liefern die Notenbanken den Treibstoff für Bewegung an den Kapitalmärkten. Während di...

Auch weiterhin liefern die Notenbanken den Treibstoff für Bewegung an den Kapitalmärkten. Während die US-Notenbank voraussichtlich im Dezember die nächste Zinserhöhung ankündigen wird, bleibt die EZB unverändert auf dem geldpolitischen Gaspedal und wird weiter Anleihen aufkaufen wenn auch in reduziertem Volumen von monatlich 30 Mrd. Euro. Zusätzlich werden getilgte Wertpapiere aus ihrem Bestand ersetzt. Da die Absicht besteht, EZB-Zinsen frühestens nach dem Auslaufen der Ankaufprogramme zu erhöhen, muss sich der Markt auf die aktuellen Zinssätze bis in das Jahr 2019 einstellen. Für die kurzen Laufzeiten bedeutet dies weiterhin negative Zinserträge. Der Oppenheim Portfolio 1 hielt sich in diesem Umfeld stabil und wenig verändert.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 02.11.1993
Fondsvermögen 5,00 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.11. - 31.10.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 1 von 7
Orderannahmeschluss 10:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,420%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.10.2017)
0,420%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,002%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.10.2017 0,420%
31.10.2016 0,420%
09.08.2016 0,420%
31.10.2015 0,420%
31.12.2014 0,460%
31.10.2013 0,480%
31.10.2012 0,470%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR
Letzte Ertragsverwendung 02.01.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,00 EUR

Details & Historie

Datum 02.01.2018 18.12.2017 16.12.2016 16.12.2015 16.12.2014 15.01.2014 15.01.2013
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 51,93 51,99 52,41 52,67 53,53 54,10 54,60
Betrag 0,00 0,15 0,13 0,73 0,70 0,50 0,25
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[2]
0,00 0,08 0,13 0,74 0,73 0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[2]
0,00 0,08 0,13 0,74 0,73 0,00 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre) [3]

Volatiltät 0,24%
Maximum Drawdown -1,19%
VaR (99% / 10 Tage) 0,15%
Sharpe-Ratio 0,11
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

3. Stand: 29.03.2018

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

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Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 1
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 1
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,720% p.a.
davon laufende Kosten 0,420% p.a.
davon Transaktionskosten 0,300% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 21.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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