Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Dieser Euro-Rentenfonds investiert überwiegend in Staatsanleihen, staatsgarantierte Bankanleihen und Pfandbriefe kürzerer bis mittlerer Laufzeiten. Ohne Währungsrisiko können so hohe Erträge generiert werden, die den Renditen am Euro-Kapitalmarkt entsprechen. Im Vergleich zu Langfristanlagen besteht ein relativ geringes Schwankungsrisiko bei Zinsänderungen.

Einflussfaktoren

Die Wertentwicklung des Fonds wird insbesondere von folgenden Faktoren beeinflusst, aus denen sich gleichermaßen Chancen und Risiken ergeben: - Entwicklung der internationalen Rentenmärkte

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR diversifiziert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Michael Henkel
Fondsvermögen (in Mio.) 5,83 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.10.2016) 0,420%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
FERI Fonds Rating (Stand: 29.09.2017) (D)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,06% -
3 Monate -0,15% -
6 Monate -0,34% -
Laufendes Jahr -0,41% -
1 Jahr -0,45% -0,45%
3 Jahre -0,96% -0,32%
5 Jahre -0,76% -0,15%
10 Jahre 14,74% 1,38%
Seit Auflegung 112,81% 3,19%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 -0,45% -0,45%
17.11.2015 - 17.11.2016 -0,35% -0,35%
17.11.2014 - 17.11.2015 -0,16% -0,16%
17.11.2013 - 17.11.2014 0,13% 0,13%
17.11.2012 - 17.11.2013 -2,85% 0,07%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

Bpce Sfh 8,80
DNB Boligkreditt A.S. 8,60
SpareBank 1 Boligkreditt AS 8,60
Compagnie de Financement Foncier 8,60
Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG 7,70
Nationwide Building Society 7,00
Santander UK PLC 6,90
KBC Bank N.V. 6,90
Société Générale SFH S.A. 6,90
European Stability Mechanism 5,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Michael Henkel

Weitere Fonds dieses Managers
  • Oppenheim Portfolio E
    DE0008471301 / 847130

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Aktueller Kommentar


Auch weiterhin liefern die Notenbanken den Treibstoff für Bewegung an den Kapitalmärkten. Während die US-Notenbank voraussichtlich im Dezember die nächste Zinserhöhung ankündigen wird, bleibt die EZB unverändert auf dem geldpolitischen Gaspedal und wird weiter Anleihen aufkaufen wenn auch in reduziertem Volumen von monatlich 30 Mrd. Euro. Zusätzlich werden getilgte Wertpapiere aus ihrem Bestand ersetzt. Da die Absicht besteht, EZB-Zinsen frühestens nach dem Auslaufen der Ankaufprogramme zu erhöhen, muss sich der Markt auf die aktuellen Zinssätze bis in das Jahr 2019 einstellen. Für die kurzen Laufzeiten bedeutet dies weiterhin negative Zinserträge. Der Oppenheim Portfolio 1 hielt sich in diesem Umfeld stabil und wenig verändert.
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Vorherige Kommentare


09.2017: Gute Konjunkturdaten in Europa und USA gaben für die Rentenmärkte im September die Richtung vor. DieDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Gute Konjunkturdaten in Europa und USA gaben für die Rentenmärkte im September die Richtung vor. Die Konkretisierung der Rückführung der FED-Bilanz tat ein Übriges zu der Erkenntnis, dass die Unterstützung für die Zinsen seitens der Notenbanken langsam ausläuft. Die wieder leicht rückläufige Inflationsrate besonders in der Eurozone läßt die EZB jedoch von baldigen Entscheidungen hinsichtlich der Rückführung des Wertpapierankaufprogramms oder ersten Zinsschritten absehen. Daher konnten gegen Monatsende die Zinsen der Bundesanleihen sich auf 46 BP wieder reduzieren nachdem sie während des Monats auf über 50 BP hinausgelaufen waren. Per Saldo verloren Bundesanleihen im letzten Monat 0,8 %. Für die kurzen Laufzeiten bedeutet dies weiterhin negative Zinsen und ein Ende dieser Situation ist auf absehbare Zeit nicht zu erwarten. Der Oppenheim Portfolio 1 zeigte sich in diesem Umfeld weiterhin wenig verändert.
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08.2017: Nach den Verwirrungen durch die Notenbanken in den letzten Monaten, haben die beiden Hauptakteure FEDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Nach den Verwirrungen durch die Notenbanken in den letzten Monaten, haben die beiden Hauptakteure FED und EZB auf dem letzten Treffen der Notenbanken in Jackson Hole sich zurückgehalten und nichts gesagt, zumindest nichts was Rückschlüsse auf die geplanten Änderungen ihrer Geldpolitik schließen ließe. Aber auch das Schweigen führte dann doch zu einer weiteren Euro-Aufwertung gegenüber dem US-Dollar. Die Raketentests Nord-Koreas ließen die geopolitischen Gefahren wieder stärker in der Vordergrund treten und belasteten den Aktienmarkt. Rentenanllagen konnten davon als "sicherer Hafen" profitieren und so bildeten sich die Renditen wieder auf unter 0,40 % für 10jährige Bundesanleihen zurück. Für die kurzen Laufzeiten bedeutet dies weiterhin negative Zinsen und ein Ende dieser Situation ist auf absehbare Zeit nicht zu erwarten. Der Oppenheim Portfolio 1 zeigte sich in diesem Umfeld weiterhin wenig verändert.
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07.2017: Die Notenbanken geben weiterhin den Takt vor. Und es wird immer deutlicher, welch ein schwieriges UnDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Notenbanken geben weiterhin den Takt vor. Und es wird immer deutlicher, welch ein schwieriges Unterfangen die Rückführung der expansiven Geldpolitik ist, wenn man stärkere Verwerfungen verhindern möchte. In den USA zieht sich dieser Prozess von der ersten Ankündigung der Reduktion der Wertpapierankäufe bereits seit 4 Jahren hin und man hat noch immer nicht mit dem aktiven Verkauf der angekauften Wertpapiere begonnen. Ähnlich quälend scheint sich die Abkehr der EZB zu gestalten. Jede Bemerkung der Notenbanker in Bezug auf die Geldpolitik wird auf die Goldwaage gelegt und führt zu ausgeprägten Marktreaktionen. Die Rendite 10jähriger Bundesanleihen hat in diesem Umfeld 0,5% überschritten und schwankt seit Juni um diesen Wert. Die EZB hat im letzten Monat zum Ausdruck gebracht, dass im Herbst zunächst über die weitere Rückführung der Ankäufe diskutiert wird nachdem zum Jahresende das aktuelle Programm mit einem monatlichen Volumen von 60 Mrd. Euro ausläuft. Aktive Zinserhöhungen der EZB sind auf längere Zeit noch nicht zu erwarten. Der Oppenheim Portfolio 1 zeigte sich mit seinen kurzlaufenden Rentenanlagen weiterhin recht unempfindlich gegenüber den Marktschwankungen.
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06.2017: Ganz offensichtlich haben die Notenbanken Schwierigkeiten, den einmal gestarteten expansiven Kurs ihDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Ganz offensichtlich haben die Notenbanken Schwierigkeiten, den einmal gestarteten expansiven Kurs ihrer Geldpolitik wieder zu stoppen. Jedenfalls geht das nicht ohne Turbulenzen an den Kapitalmärkten ab. Wie vor 3 Jahren die FED mit der Ankündigung, die monatlichen Wertpapierankäufe zurückfahren zu wollen zu erheblichen Ausschlägen an den Märkten sorgte, so erging es jetzt auch der EZB. Obwohl Herr Draghi auf der Tagung der Notenbanken nicht viel anderes sagte als bereits 2 Wochen zuvor nach dem letzten EZB Treffen, haben die Marktteilnehmer ihn nun so interpretiert, als würden die Wertpapierankäufe ab Januar zurückgefahren und die ersten Zinserhöhungen bereits im Auge haben. Ersteres ist bereits seit einiger Zeit bekannt aber Zinserhöhungen stehen noch lange nicht auf der Tagesordnung. Dennoch führte dies zu einem Anstieg der Renditen in allen Laufzeitbereichen und damit zu Kursverlusten, die umso höher ausfielen, je länger die Laufzeit der Anleihen beträgt. Der Oppenheim Portfolio 1 mit seiner kurzen Laufzeit konnte den Kursrückgang auf -0,1 % begrenzen.
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05.2017: Mit seiner auf kurze Laufzeiten und hoher Bonität konzentrierten Anlagepolitik ist der Oppenheim PorDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Mit seiner auf kurze Laufzeiten und hoher Bonität konzentrierten Anlagepolitik ist der Oppenheim Portfolio 1 einerseits in einem Umfeld der niedrigsten und überwiegend negativen Renditen investiert, andererseits aber nur wenig betroffen von den Schwankungen an den Kapitalmärkten. Die Unsicherheit hinsichtlich der weiteren Zinspolitik der EZB hat sich unter dem Eindruck der wieder gesunkenen Preissteigerungsraten in der Eurozone und dem aus Marktsicht positiven Ausgang der französichen Präsidentschaftswahlen wieder beruhigt, so dass mit Ausnahme Deutschlands alle Rentenmärkte in der Eurozone mit einem mehr oder weniger deutlichem Plus den Monat beenden konnten. Insbesondere die Zinsdifferenzen zwischen den einzelnen Euro-Ländern haben sich wieder abgebaut. Der Oppenheim Portfolio 1 erzielte im letzten Monat einen Wertzuwachs von 0,1 %.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 02.11.1993
Fondsvermögen 5,83 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.11. - 31.10.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 1 von 7
Orderannahmeschluss 10:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,420%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.10.2016)
0,420%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.10.2016 0,420%
09.08.2016 0,420%
31.10.2015 0,420%
31.12.2014 0,460%
31.10.2013 0,480%
31.10.2012 0,470%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] 0,08 EUR
Aktiengewinn EStG[2] -0,04%
Aktiengewinn KStG[3] -0,04%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 16.12.2016
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,13 EUR

Details & Historie

Datum 16.12.2016 16.12.2015 16.12.2014 15.01.2014 15.01.2013
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 52,41 52,67 53,53 54,10 54,60
Betrag 0,13 0,73 0,70 0,50 0,25
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,13 0,74 0,73 0,00 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,13 0,74 0,73 0,00 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät 0,25%
Maximum Drawdown -0,91%
VaR (99% / 10 Tage) 0,12%
Sharpe-Ratio 0,31
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) N/A
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 1,12%
Maximal verliehener Anteil[6] 6,36%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) N/A
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,0026%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

3. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.10.2017

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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