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Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds ist derzeit auf Lokalwährungsinvestments außerhalb der Europäischen Währungsunion ausgerichtet. Anhand des SOP Soliditätsindex vergleichen unsere Experten mindestens zweimal jährlich mehr als 50 Länder. Ausgewählt werden nur die aus unserer Sicht Besten. Ihre fundamentale Stärke verspricht sichere Staatsanleihen und Aufwertungspotential für ihre Währungen.

Einflussfaktoren

Die Wertentwicklung des Fonds wird insbesondere von folgenden Faktoren beeinflusst, aus denen sich gleichermaßen Chancen und Risiken ergeben: - Entwicklung der internationalen Aktien- und Rentenmärkte - Entwicklung der Wechselkurse von nicht-Euro Währungen zum Euro

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Global

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Internationale Währungen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Dietmar Albertz
Fondsvermögen (in Mio.) 86,10 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.01.2017) 0,950%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
FERI Fonds Rating (Stand: 29.09.2017) (E)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,7% -
3 Monate -1,24% -
6 Monate -3,03% -
Laufendes Jahr -2,82% -
1 Jahr -2,98% -2,98%
3 Jahre 3,82% 1,26%
5 Jahre 0,73% 0,14%
Seit Auflegung 5,56% 0,96%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 -2,98% -2,98%
17.11.2015 - 17.11.2016 1,99% 1,99%
17.11.2014 - 17.11.2015 4,92% 4,92%
17.11.2013 - 17.11.2014 4,82% 4,82%
17.11.2012 - 17.11.2013 -10,14% -7,44%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

Czech Republic 15/25.10.23 S.97 4,20
Denmark 14/15.11.25 3,60
Czech Republic 15/26.06.26 S.95 3,60
Denmark 10/15.11.21 3,50
Sweden 14/12.05.25 Nr.1058 2,90
Norway 15/13.03.25 2,70
Pfandbriefz. schweiz. KB 15/16.07.29 S.462 PF 2,50
Singapore 07/01.09.22 2,50
Oslo, City 15/12.11.25 2,50
Pfandbriefz. schweiz. KB 16/11.02.28 S.475 PF 2,40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Dietmar Albertz

Weitere Fonds dieses Managers
  • Oppenheim Dynamic Europe Balance
    DE000A0EAWB2 / A0EAWB

  • OP Europa Balanced LC
    DE0005117444 / 511744

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Aktueller Kommentar


Die Kurse von Staatsanleihen haben sich im Oktober uneinheitlich entwickelt und eine Vielzahl von Ländern steuert auf ein negatives Jahresergebnis zu. Der Welt-Rentenindex schloss mit einem Plus von 0,3%. Auch im Oktober überwogen global die gestiegenen Wachstumsprognosen. Der gewichtete Außenwert des Euro ist im Oktober nur leicht gesunken (-0,25%). Gegenüber dem Euro konnte der Koreanische Won stark zulegen (+3,6%), die stärkste Währung aus dem Vormonat, der Neuseeländische Dollar, gab um 4% nach. Im Monat November werden die folgenden Währungen abgesichert: Schweizer Franken, Australischer Dollar, Neuseeländischer Dollar, Kanadischer Dollar und die Tschechische Krone.
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Vorherige Kommentare


09.2017: Staatsanleihen sind im September überwiegend gesunken. Es überwogen global die positiven KonjunkturüDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Staatsanleihen sind im September überwiegend gesunken. Es überwogen global die positiven Konjunkturüberraschungen. Dabei konnten sich lediglich Anleihen aus Hongkong nahezu unverändert halten, alle anderen Anleihen aus dem Universum gaben nach. Den stärksten Rückgang verzeichneten Anleihen aus Tschechien (-1,4%). Der gewichtete Außenwert des Euro ist im September um 1,1% gesunken. Gegenüber dem Euro konnte der Neuseeländische Dollar stark zulegen (+1,5%), die skandinavischen Währungen gaben jedoch nach. Besonders schwach zeigte sich die Schwedische Krone (-1,8%). Im Monat Oktober werden die folgenden Währungen abgesichert: Australischer Dollar, Neuseeland-Dollar, Norwegische und Schwedische Krone, sowie der Schweizer Franken. Die Duration wird ein wenig erhöht.
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08.2017: Staatsanleihen haben im August überwiegend fest geschlossen, so dass mittlerweile wieder gut 40% derDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Staatsanleihen haben im August überwiegend fest geschlossen, so dass mittlerweile wieder gut 40% der umlaufenden Staatsanleihen negative Renditen ausweisen. Die angestiegene Risikoaversion, verursacht vor allen Dingen durch die erneuten Raketentests in Nordkorea, ist hierfür eine Ursache. Den stärksten Anstieg verzeichneten Anleihen aus den skandinavischen Ländern, insbesondere aus Norwegen und Dänemark (mit je 0,6%), wohingegen Südkorea mit -0,2% die schwächste Region war. Der Außenwert des Euro ist im August weiter gestiegen und in der Relation zum USD wurde sogar die Marke von 1,20 getestet. Stark zulegen konnten die norwegische und schwedische Krone (je +0,9%) dagegen verlor der Neuseeländische Dollar erheblich (-5%). Im Monat September wird die Schwedische Krone abgesichert. Die Duration wird leicht verkürzt.
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07.2017: Die Volatilität an den Rentenmärkten hat im Monat Juli 2017 leicht abgenommen. Nach einem zunächst sDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Volatilität an den Rentenmärkten hat im Monat Juli 2017 leicht abgenommen. Nach einem zunächst schwachen Verlauf zu Monatsanfang konnten die Kurse im weiteren Verlauf wieder anziehen. Ein Impuls hinsichtlich steigender Zinsen in den USA ist aufgrund reduzierter Inflationsprognosen ausgeblieben. An der Spitze lagen Neuseeland und Tschechien (je +0,5%) wohingegen die Schweiz (-0,3%) an letzter Stelle lag. Der Außenwert des Euro ist auch im Juli weiter gestiegen (+2%). Dementsprechend verlor eine Vielzahl von Währungen aus dem Universum. Stark zulegen konnte die norwegische Krone (+2,5%) dagegen verlor der Schweizer Franken (-4,1%). Im Monat August werden die folgenden Währungen abgesichert: australischer Dollar und schwedische Krone. Die Duration wird leicht erhöht.
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06.2017: Die Volatilität an den Rentenmärkten hielt unverändert an und untermonatliche Richtungswechsel sind Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Volatilität an den Rentenmärkten hielt unverändert an und untermonatliche Richtungswechsel sind auch weiterhin Regel statt Ausnahme. Im Juni folgte auf eine freundliche Tendenz ein starker Einbruch am Monatsende. Unter anderem hat die erneute Zinserhöhung in den USA die Rentenmärkte belastet. An der Spitze lag Südkorea (+0,4%) wohingegen Tschechien mit -1,3% an letzter Stelle lag. Der Außenwert des Euro ist auch im Juni weiter gestiegen (+1%). Bei den Fremdwährungen konnten der australische und der neuseeländische Dollar (jeweils ca. 1,6%) zulegen, wohingegen der südkoreanische Won mit ca. -3,6% an letzter Stelle des Universums zu finden war. Das Gesamtergebnis des Fonds im Monat Juni war negativ. Im Juli wird lediglich der australische Dollar abgesichert. Die Duration wird verkürzt.
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05.2017: Die Volatilität an den Rentenmärkten hielt auch im Monat Mai 2017 unverändert an und untermonatlicheDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Volatilität an den Rentenmärkten hielt auch im Monat Mai 2017 unverändert an und untermonatliche Richtungswechsel sind mittlerweile fast die Regel. Im Mai folgte auf einen relativ schwachen Start eine Erholung zum Monatsende. Insgesamt kursstützend wirkten sich sinkende Inflationserwartungen und global vielfach unter den Erwartungen liegende Konjunkturdaten aus. An der Spitze lagen Neuseeland und Tschechien (jeweils +1,2%) wohingegen Südkorea nahezu unverändert an letzter Stelle lag. Der Außenwert des Euro ist auch im Mai stark gestiegen (+2,5%). Dementsprechend verloren nahezu alle Währungen aus dem Universum, lediglich die tschechische Krone konnte zulegen (+1,9%). Auch im Mai konnte das aktive Währungsmanagement durch signifikante Short-Positionen einen positiven Beitrag liefern. Auch war das Gesamtergebnis des Fonds im Monat Mai positiv. Im Monat Juni werden die folgenden Währungen abgesichert: Schweizer Franken, Schwedische Krone, Norwegische Krone, Australischer Dollar, Neuseeländischer Dollar und Singapur Dollar. Die Duration wird leicht erhöht.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 19.03.2012
Fondsvermögen 86,10 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 17,78 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.02. - 31.01.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 10:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,950%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.01.2017)
0,950%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe N/A

Historie
Stand Laufende Kosten
31.01.2017 0,950%
31.01.2016 0,950%
31.01.2015 0,950%
31.01.2014 1,040%
31.01.2013 0,870%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[2] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[3] 0,00%
Aktiengewinn KStG[4] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 16.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,59 EUR

Details & Historie

Datum 16.03.2017 16.03.2016 17.03.2015 18.03.2014 16.05.2013
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 51,31 50,00 53,10 46,63 50,80
Betrag 0,59 0,79 0,96 0,40 0,50
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[5]
0,61 1,03 1,00 0,36 0,00
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[5]
0,61 1,03 1,00 0,36 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[6]

Volatiltät 4,55%
Maximum Drawdown -4,73%
VaR (99% / 10 Tage) 1,86%
Sharpe-Ratio 0,38
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

3. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

4. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

5. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

6. Stand: 31.10.2017

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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