DWS Covered Bond Fund FD

Isin: DE000DWS1UN6 | Wkn: DWS1UN

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt europäische Covered Bonds. Der Fonds investiert z.B. in deutsche Pfandbriefe, spanische Cedulas und französische Obligations Foncières. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der europäischen Renten- und Covered-Bond-Märkte.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Unternehmensanleihen EUR

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Moritz Rieper
Benchmark iBoxx € Covered (RI) ab 1.7.10
Fondsvermögen (in Mio.) 610,76 EUR
Laufende Kosten (Stand: 30.09.2017) 0,400%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.12.2017)
Scope Fund Rating (Stand: 29.12.2017) (C)
Lipper Leaders (Stand: 29.12.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 16.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,39% -
3 Monate -0,87% -
6 Monate -0,48% -
Laufendes Jahr -0,63% -
1 Jahr -0,27% -0,27%
3 Jahre 0,41% 0,14%
Seit Auflegung 14,49% 2,78%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
16.02.2017 - 16.02.2018 -0,27% -0,27%
16.02.2016 - 16.02.2017 0,83% 0,83%
16.02.2015 - 16.02.2016 -0,14% -0,14%
16.02.2014 - 16.02.2015 9,02% 9,02%
15.03.2013 - 16.02.2014 4,59% 4,59%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.01.2018)[1]

Santander Consumer Finance 16/03.05.19 PF 3,20
Belfius Bank 14/14.10.21 MTN PF 2,50
Caisse Francaise Fin. Local 17/11.01.27 MTN PF 2,50
Bank of Ireland Mortgage Bank 15/20.01.20 MTN PF 2,50
SR-Boligkreditt 16/08.06.21 MTN PF 2,40
HSH Nordbank 16/24.02.21 S.2563 S.2563 MTN ÖPF 2,10
Eika Boligkreditt 14/12.03.21 MTN PF 1,90
Cedulas TDA 5 04/29.11.19 PF 1,80
Crédit Agricole Home Loan SFH 15/21.10.21 MTN PF 1,70
Deut. Pfandbr.bk. 16/19.01.23 R.15249 MTN PF 1,70

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Moritz Rieper


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  • DWS Covered Bond Fund LD
    DE0008476532 / 847653

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Aktueller Kommentar


Die Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) sind im Januar in fast allen Ländern unverändert geblieben während das allgemeine Renditeniveau deutlich angestiegen ist. Grund hierfür waren Spekulationen bezüglich einer schneller als erwarteten Zinserhöhung und Rückführung der ultra-lockeren Geldpolitik seitens der EZB. Hierbei sind die mittelfristigen Zinsen deutlich stärker gestiegen als die langfristigen, es kam also zu einer Verflachung der Zinsstrukturkurve. Die EZB-Käufe von Covered Bonds sind im Januar im Vergleich zu den Vormonaten deutlich angestiegen. Insgesamt hielt die EZB EUR 245 Mrd. von Covered Bonds zum 26. Januar im Vergleich zu EUR 241 Mrd. per Ende Dezember 2017. Der Primärmarkt war so aktiv wie im Vergleichsmonat seit Jahren nicht mehr wobei der Januar grundsätzlich ein sehr beliebter Monat für Neuemissionen ist.
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12.2017: Das allgemeine Renditeniveau ist während des Monats Dezember leicht gestiegen, während die Risikoauf...

Das allgemeine Renditeniveau ist während des Monats Dezember leicht gestiegen, während die Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) in den meisten Ländern im Vergleich zum Vormonat unverändert blieben. Die monatlichen EZB-Käufe von Covered Bonds lagen mit ca. 1 Mrd. Euro unter den Beträgen des Vormonats. Insgesamt hielt die EZB ca. 241 Mrd. Euro Covered Bonds zum 22. Dezember 2017. Der Primärmarkt für Covered Bonds war im Dezember aufgrund der allgemein niedrigen Liquidität zum Jahresende sehr ruhig und konnte das Jahr mit ca. 113 Mrd. Euro Gesamtvolumen abschließen. Für den Januar rechnen wir mit einem sehr aktiven Primärmarkt.
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11.2017: Das allgemeine Renditeniveau war während des Monats November recht stabil. Die Risikoaufschläge (Spr...

Das allgemeine Renditeniveau war während des Monats November recht stabil. Die Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) sind in den meisten Ländern im Monatsverlauf weiter gesunken, insbesondere die Spreads der Covered Bonds italienischer Emittenten. Ein entscheidender Grund für die solide Wertentwicklung ist das Ankaufprogramm der EZB. Während die Renditen der Covered Bonds aus insbesondere Spanien und Italien weiterhin niedriger sind als die der jeweiligen Staatsanleihen, ist dieses Verhältnis bei besicherten Anleihen aus den Kernländern umgekehrt. Die monatlichen EZB-Käufe von Covered Bonds lagen mit ca. 3 Mrd. Euro unter den Beträgen des Vormonats. Insgesamt hielt die EZB ca. 239 Mrd. Euro Covered Bonds zum 24. November 2017. Der Primärmarkt für Covered Bonds war im November mit ca. 9 Mrd. Euro so aktiv wie auch im Vormonat.
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10.2017: Das allgemeine Renditeniveau hat während des Monats Oktober deutlich geschwankt. Gründe hierfür ware...

Das allgemeine Renditeniveau hat während des Monats Oktober deutlich geschwankt. Gründe hierfür waren Unsicherheiten um die Steuerreform in den USA und der politischen Situation in Spanien sowie Spekulationen bzgl. der vielerwarteten EZB Sitzung Ende des Monats. Die Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) sind im Monatsverlauf weiter gesunken insbesondere die der europäischen Peripherie (Italien, Spanien u. Portugal) und die der nicht Covered Bond Kaufprogamm-fähigen fähigen Länder (CBPP3) wie Australien oder Kanada. Die monatlichen EZB-Käufe von Covered Bonds lagen mit ca. 4,453 Mrd. Euro deutlich über den Beträgen des Vormonats. Insgesamt hielt die EZB rd. 236 Mrd. Euro Covered Bonds zum 30. Oktober 2017. Der Primärmarkt für an Covered Bonds war mit 9,1 Mrd. Euro im Vergleich zum September (ca. 10 Mrd. Euro) ähnlich aktiv.
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09.2017: Das allgemeine Renditeniveau ist während des Monats September deutlich gestiegen. Gründe hierfür war...

Das allgemeine Renditeniveau ist während des Monats September deutlich gestiegen. Gründe hierfür waren solide Konjunkturzahlen sowie ein etwas gefallener Euro. Die Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) sind im Monatsverlauf etwas gesunken. Die monatlichen EZB-Käufe von Covered Bonds lagen mit ca. 4 Mrd Euro deutlich über den Beträgen des Vormonats. Insgesamt hielt die EZB 231 Mrd. Euro Covered Bonds zum 29. September 2017. Einer der Gründe für das höhere Ankaufsvolumen ist der mit ca. 10 Mrd. Euro, nach der Sommerpause deutlich aktivere, Primärmarkt. Zum Vergleich, im August wurden nur ca. 3 Mrd. Euro an Covered Bonds emittiert.
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08.2017: Das allgemeine Renditeniveau ist während des Monats August deutlich gesunken. Gründe hierfür waren g...

Das allgemeine Renditeniveau ist während des Monats August deutlich gesunken. Gründe hierfür waren geopolitische Spannungen und Zweifel an der baldigen Zurückführung der ultra-lockeren Geldpolitik der EZB. Letzteres wurde durch die deutlich gestiegene Gemeinschaftswährung noch weiter bestärkt. Die Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) blieben auf niedrigem Niveau unverändert bis leicht niedriger. Diese Entwicklung lässt sich auch durch die Sommerpause erklären. Die EZB-Käufe von Covered Bonds verbleiben auf einem relativ niedrigen Niveau. Insgesamt hielt die EZB 228 Mrd. EUR Covered Bonds zum 31. August 2017, drei Milliarden mehr als im Vormonat. Der Primärmarkt war aktiver als noch im Juli mit 3 gegenüber 2 Mrd. Euro Volumen.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 15.03.2013
Fondsvermögen 610,76 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 86,85 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 2 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,400%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.09.2017)
0,400%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,015%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.09.2017 0,400%
30.09.2016 0,400%
30.09.2015 0,400%
30.09.2014 0,400%
30.09.2013 0,400%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] EUR
Letzte Ertragsverwendung 02.01.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,05 EUR

Details & Historie

Datum 02.01.2018 24.11.2017 25.11.2016 27.11.2015 05.12.2014 22.11.2013
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 55,07 55,25 55,27 55,12 55,14 51,70
Betrag 0,05 0,28 0,53 0,81 1,20 0,71
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[2]
0,05 0,41 0,69 0,93 1,22 0,72
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[2]
0,05 0,41 0,69 0,93 1,22 0,72
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[3]

Volatiltät 1,71%
Maximum Drawdown -2,68%
VaR (99% / 10 Tage) 0,70%
Sharpe-Ratio 0,36
Information Ratio -0,44
Korrelationskoeffizient 0,93
Alpha -0,42%
Beta-Faktor 1,11
Tracking Error 0,78%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 15,21%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 15,55%
Maximal verliehener Anteil[4] 17,16%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,75%
Erträge aus Wertpapierleihe[2] 0,1646%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

3. Stand: 31.01.2018

4. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierfirmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierfirmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln oder zu überprüfen und genauer zu bestimmen, je nach Sachlage. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierfirmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Anlagedienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) als auch ex post aggregiert zur Verfügung gestellt werden. Die Offenlegung hat während der kompletten Haltedauer mindestens einmal im Jahr zu erfolgen.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 2
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Mittelfristig (< 5Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,43% p.a.
davon laufende Kosten 0,41% p.a.
davon Transaktionskosten 0,02% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 21.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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