Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Euroland Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.B. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro abgesicherte Anlagen. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der europäischen Rentenmärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR flexibel

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Oliver Eichmann
Fondsvermögen (in Mio.) 1.172,86 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 30.11.2021)
Lipper Leaders (Stand: 30.11.2021)

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 20.01.2022)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,7% -
3 Monate -0,82% -
6 Monate -1,23% -
Laufendes Jahr -0,48% -
1 Jahr -1,07% -1,07%
3 Jahre 6,39% 2,09%
Seit Auflegung 4,35% 0,94%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 20.01.2022)[1]


Zeitraum Netto Brutto
20.01.2021 - 20.01.2022 -1,07% -1,07%
20.01.2020 - 20.01.2021 2,5% 2,5%
20.01.2019 - 20.01.2020 4,92% 4,92%
20.01.2018 - 20.01.2019 -2,79% -2,79%
04.07.2017 - 20.01.2018 0,89% 0,89%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 30.12.2021)[1]

Italy 20/01.07.25 2,70
Italy 20/15.09.27 2,10
Italy B.T.P. 10/01.03.26 1,70
Italy 19/01.02.25 1,60
Italy 20/01.02.26 1,60
Korea National Oil 13/04.02.23 MTN 1,20
Norway 14/14.03.24 1,10
DZ HYP 21/26.10.26 MTN PF 1,00
Italy B.T.P. 09/01.03.25 0,90
Italy B.T.P. 15/01.06.25 0,80

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. Die Bewertung der Anleihenbonität folgt einem restriktiven Ansatz nach Worst-of-Logik. „Worst-of" bedeutet, dass im Falle eines unterschiedlichen Ratings der Ratingagenturen die schlechtere / strengere Betrachtungsweise herangezogen wird. Standardmäßig werden die Ratingagenturen S&P, Moody’s und Fitch hinterlegt. Davon abweichende Bewertungslogiken entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Oliver Eichmann

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Aktueller Kommentar

Angesichts anhaltend hoher Inflationsraten und sinkender Arbeitslosenzahlen beschloss die US-Notenbank im Dezember, das Volumen monatlicher Nettokäufe ab Januar 2022 um 20 Mrd. USD zu reduzieren und ab Ende März die Nettokäufe zu beenden. Die Bank of England hat aus ähnlichen Gründen den Leitzins um 0,15% auf 0,25% angehoben. Offensichtlich werden die Preissteigerungen nicht mehr als ausschließlich vorübergehend angesehen. Die EZB behält die vergleichsweise expansive Geldpolitik bei, beendet das sogenannte „PEPP_Ankaufprogramm“ aber im März 2022. An den Anleihemärkten stiegen die Renditen im Zuge der geldpolitischen Änderungen an. Nachdem im November die Risikoprämien von Unternehmensanleihen noch deutlich gestiegen sind, fielen sie im Dezember bei freundlichen Aktienmärkten wieder deutlich. Die positive Wertentwicklung des Fonds im Dezember ist vor allem auf die hohe Gewichtung von Unternehmensanleihen sowie die Durationsabsicherung über Zinsterminkontrakte zurückzuführen. Die Duration des Portfolios bleibt mit ca. 2,8 Jahren weiterhin recht niedrig, insbesondere Anleihen mit sehr gutem Rating und langer Laufzeit sind unseres Erachtens nach wie vor eher unattraktiv.

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Vorherige Kommentare

11.2021: Trotz hoher Inflationsraten sind die Renditen von Staatsanleihen mit sehr guter Bonität im Oktobe...

Trotz hoher Inflationsraten sind die Renditen von Staatsanleihen mit sehr guter Bonität im Oktober deutlich gefallen. 10jähre deutsche Staatsanleihen fielen um 0,3% auf aktuell -0,40%. Die Omikron-Variante des Coronavirus hat zum Monatsende den Kursanstieg noch einmal beschleunigt. Gleichzeitig kamen die Kurse von Unternehmensanleihen und Anleihen aus Schwellenländern deutlich unter Druck, da sorgen vor Reisbeschränkungen und den Auswirkungen eines möglicherweise anstehenden Lockdowns die Märkte belasten. In einem Umfeld geringer Marktliquidität stieg die Volatilität deutlich an. Die Ausweitung der Risikoprämien von Unternehmens- und Schwellenländeranleihen gegenüber deutschen Staatsanleihen hat im November zu einem Rückgang des Anteilspreises geführt. Insbesondere die Absicherung durch Zinsterminkontrakte hat die Wertentwicklung belastet. Auch Anleihen aus dem Unternehmensanleihebereich mit einer geringeren Kreditbonität verloren an Wert. Die Allokation im Fonds hat sich kaum geändert. Die Gesamtduration liegt bei ca. 2,8 Jahren.

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Angesichts der weltweit anhaltend hohen Inflationsraten als Folge stark gestiegener Energiepreise und als Folge der bestehenden Lieferengpässe, änderte sich die geldpolitische Haltung bedeutender Zentralbanken. Bank of England deutete bevorstehende Zinserhöhungen in Großbritannien an, die australische Zentralbank hat das Ende Zinskurvenkontrolle bekannt gegeben. Die Fed wird aller Voraussicht nach ihr Anleihekaufprogramm reduzieren. Dies hat zu einem starken Preisrückgang in vielen Anleihemärkten geführt und insbesondere die Renditen kürzer laufender Anleihen stark steigen lassen. Mittlerweile reflektieren auch die Zinsen in der Eurozone einen Anstieg der Zinsen im kommenden Jahr. Das scheint uns etwas überzogen. Die Gesamtportfolioduration lag bis Monatsmitte bei ca. 2,5 Jahren und wurde kürzlich auf ca. drei Jahre angehoben. Aufgrund des hohen Gewichtes trugen Anleihen von Finanzinstituten und italienische Staatsanleihen wesentlich zur negativen Entwicklung bei. Insgesamt haben sich sie Renditeabstände von Unternehmensanleihen zu Bundesanleihen moderat ausgeweitet. Die Gesamtallokation hat sich kaum verändert.

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09.2021: Der starke Anstieg der Inflationsraten und vorsichtigere Kommentare von EZB und FED haben im Sept...

Der starke Anstieg der Inflationsraten und vorsichtigere Kommentare von EZB und FED haben im September zu einem starken Anstieg der Renditen geführt. Insbesondere Anleihen mit einer längeren Restlaufzeit fielen deutlich im Preis. Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen stieg um ca. 0,2% auf – 0,2% zum Monatsende. Die amerikanische Notenbank bereitete die Kapitalmärkte auf eine Reduzierung ihre Anleihekäufe noch in diesem Jahr vor. Die Gesamtduration des Fonds wurde von ca. 3 Jahren auf 2,5 Jahre reduziert. Die Absicherung des Zinsänderungsrisikos hat im September maßgeblich dazu beigetragen, den Anteilspreisrückgang zu begrenzen. An der Allokation des Portfolios hat sich wenig geändert. Unternehmensanleihen sind nach wie vor stark gewichtet, Staatsanleihen bleiben auf ca. 25% des Fondsvermögens begrenzt. Die wieder einsetzende Neuemissionstätigkeit wurde vereinzelt genutzt, um Positionen im Unternehmensanleihebereich zu tauschen. Auch wenn die Notenbanken Ihre Anleihekäufe in absehbarer Zeit drosseln, gehen wir nach wir vor davon aus, dass insbesondere die EZB an Ihrer insgesamt sehr expansiven Geldpolitk festhalten wird.

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Von Mitte Mai bis Anfang August sind die Renditen vieler Euro-Anleihesegmente deutlich gefallen und die Kurse gestiegen. Diese Gegenbewegung zum Renditeanstieg in den ersten vier Monaten des Jahres, endete im abgelaufenen Monat. Solide Wachstumsaussichten, kräftige Preissteigerungsraten (im August in der Eurozone + 3% gegenüber dem Vorjahr) und Andeutungen wichtiger Zentralbanken über eine Reduzierung von Anleihekäufen, führten zum Monatsende hin zu Kursverlusten. Die Wertentwicklung des Fonds im abgelaufenen Monat ist leicht positiv, da wir das Zinsänderungsrisiko durch Einsatz von Zinsterminkontrakten begrenzt haben. Außerdem haben Anleihen aus den Schwellenländern und hochverzinsliche Anleihen vergleichsweise gut abgeschnitten. Die Gesamtduration des Fonds wurde im Monatsverlauf auf 2,85 reduziert. Die Allokation auf verschiedene Anleihekategorien (Staatsanleihen, Unternehmensanleihen etc.) wurde weitgehend beibehalten, innerhalb der Anlageklassen wurde, vor allem bei attraktiven Neuemissionen, umgeschichtet.

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Das zweite Halbjahr begann mit einem starken Rückgang Renditen, insbesondere von Anleihen mit längerer Restlaufzeit. So sank die Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen um 0,3% auf – 0,45% und damit den niedrigsten Stand seit Februar. Trotz starken Wirtschaftswachstums und eines deutlichen Anstiegen der Lebenshaltungskosten im Juli, überwogen die Befürchtungen, dass ein Anstieg der Corona-Infektionen im Herbst die Weltwirtschaft belasten könnte. Entsprechend vorsichtig äußerten sich Vertreter wichtiger Zentralbanken. Die EZB bekräftigte nach der Sitzung des Zentralbankrates Ende Juli, dass sie an der sehr expansiven Geldpolitik festhalten werde, bis ein nachhaltiger Anstieg der Inflationsraten auf das neue Ziel von 2% zu beobachten und künftig zu erwarten sei. Zur positiven Wertentwicklung haben alle Asset-Klassen beigetragen. Die Portfoliozusammensetzung hat sich durch einige Positionsveränderungen im Schwellenländer-Segment und bei Unternehmensanleihen leicht verändert. Auf währungsgesicherter Basis wurden norwegische Staatsanleihen gekauft. Deutsche Staatsanleihen wurden nach dem kräftigen Kursanstieg im Juli reduziert. Die Gesamtduration liegt bei ca. 3 Jahren.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH
Währung EUR
Auflegungsdatum 04.07.2017
Fondsvermögen 1.172,86 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 32,10 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 13:30
Swing Pricing Nein
Portfolioumschlagsrate[2] 78,40%

Kosten

Ausgabeaufschlag 0,00%
Kostenpauschale 0,400%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 30.09.2021)
0,400%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,014%

Historie
Stand Laufende Kosten
30.09.2021 0,400%
30.09.2020 0,400%
30.09.2019 0,400%
30.09.2018 0,400%
30.09.2017 0,400%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[1] 31.12.2020
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[2] 0,0170 EUR

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[3] 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG[4] 0,00%
Aktiengewinn KStG[5] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 0,18 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs N/A N/A N/A 33,90
Betrag 0,0170 EUR 0,1199 EUR 0,0000 EUR 0,18 EUR
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6][7]
- - - 0,18
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6][7]
- - - 0,18
Währung EUR EUR EUR EUR
Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung Fonds ohne Teilfreistellung -

Kennzahlen (3 Jahre) [8]

Volatilität 2,07%
Maximum Drawdown -4,94%
VaR (99% / 10 Tage) 0,59%
Sharpe-Ratio 0,88
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 24,21%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 23,60%
Maximal verliehener Anteil[9] 24,23%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,60%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] 0,3996%

1. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

2. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

8. Stand: 30.12.2021

9. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

KID DWS Eurozone Bonds Flexible TFC Wesentliche Anlegerinformation DE Nov 2021 PDF 121,4 KB
KID DWS Eurozone Bonds Flexible TFC Wesentliche Anlegerinformation EN Nov 2021 PDF 119,7 KB
DWS Eurozone Bonds Flexible Verkaufsprospekt EN Okt 2021 PDF 1,8 MB
DWS Eurozone Bonds Flexible Verkaufsprospekt DE Okt 2021 PDF 2,1 MB
Publikation Prospektänderung für 8 Fonds zum 01.10.2021 Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Sep 2021 PDF 505,5 KB
Vollzug der Verschmelzung Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Jul 2021 PDF 75,7 KB
Fusion DWS Inter-Renta auf DWS Eurozone Bonds Flexible Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Apr 2021 PDF 71,5 KB
DWS Eurozone Bonds Flexible, 3/21 Halbjahresbericht DE Mrz 2021 PDF 465,9 KB
DWS Eurozone Bonds Flexible, 3/21 Halbjahresbericht EN Mrz 2021 PDF 953,8 KB
Publikation für DWS Eurozone Bonds Flexible Gesetzliche Mitteilung an die Anteilseigner DE Feb 2021 PDF 40,5 KB
DWS Eurozone Bonds Flexible, 9/20 Jahresbericht DE Sep 2020 PDF 634,7 KB

Reporting

DWS Eurozone Bonds Flexible Fondsfakten DE Dez 2021 PDF 237,2 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,548% p.a.
davon laufende Kosten 0,412% p.a.
davon Transaktionskosten 0,136% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 23.08.2021

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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