Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt europäische Covered Bonds. Der Fonds investiert z.B. in deutsche Pfandbriefe, spanische Cedulas und französische Obligations Foncières. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement.
Die Entwicklung und Liquidität der europäischen Renten- und Covered-Bond-Märkte.
Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.
| Finanzwetter letzte 3 Monate |
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|---|---|
| Kategorie | Rentenfonds |
| Unterkategorie | EUR |
| Anlegerprofil | Renditeorientiert |
| Fondsmanager | Moritz Rieper |
| Benchmark | iBoxx € Covered (RI) ab 1.7.10 |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 539,52 EUR |
| Zeitraum | kumuliert | jährlich |
| 1 Monat | 0,07% | - |
|---|---|---|
| 3 Monate | 0,4% | - |
| 6 Monate | 0,27% | - |
| Zeitraum | Netto | Brutto |
|---|---|---|
| 02.01.2018 - 20.07.2018 | 0,03% | 0,03% |
1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
| Belfius Bank 14/14.10.21 MTN PF | 2,80 |
|---|---|
| Santander Consumer Finance 16/03.05.19 PF | 2,70 |
| HSH Nordbank 16/24.02.21 S.2563 MTN ÖPF | 2,40 |
| Caisse Francaise Fin. Local 17/11.01.27 MTN PF | 2,30 |
| Eika Boligkreditt 14/12.03.21 MTN PF | 2,10 |
| Deut. Pfandbr.bk. 16/19.01.23 R.15249 MTN PF | 1,90 |
| Cajamar Caja Rural, S.C.C. 15/26.01.22 PF | 1,90 |
| Credito Emiliano 14/05.11.21 PF | 1,90 |
| Banco de Sabadell 15/10.06.20 PF | 1,80 |
| Banco BPM 15/31.03.22 MTN PF | 1,80 |
Die Risikoaufschläge (Spreads) von Covered Bonds (besicherte Anleihen) der meisten Länder sind im Mai gestiegen, allerdings in einem sehr unterschiedlichen Ausmaß. Die Spreads für Covered Bonds aus Italien haben sich deutlich ausgeweitet und die Risikoaufschläge von spanischen und portugiesischen Covered Bonds in einem geringeren Umfang mitgezogen. Gründe hierfür waren hauptsächlich die Unsicherheiten bzgl. einer Regierungsbildung in Italien. Diese Unsicherheiten haben sich auch in den Renditen deutscher Staatsanleihen gezeigt, die kurzfristig unter 0,2% fielen. Spreads von Covered Bonds aus den europäischen Kernländern und aus Ländern außerhalb Europas waren weitestgehend stabil und verzeichneten nur leichte Ausweitungen. Insgesamt hielt die EZB 253 Mrd. Euro an Covered Bonds im Rahmen ihres dritten Covered Bond Ankaufprogramms zum 25. Mai im Vergleich zu 252 Mrd. Euro per Ende April 2018. Bislang wurden 2018 ca. 75 Mrd. EUR an neuen Benchmark Covered Bonds begeben.
WeiterlesenDie Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) der meisten Länder sind im April gestiegen. Gründe hierfür war ein mit ca. 17 Mrd. Euro sehr starker Primärmarkt sowie eine geringere Beteiligung an den Neuemissionen seitens der EZB. Die EZB-Käufe von Covered Bonds lagen mit ca. 2 Mrd. Euro in etwa auf dem Niveau des Vormonats. Insgesamt hielt die EZB 252 Mrd. Euro von Covered Bonds zum 27. April im Vergleich zu 250 Mrd. Euro per Ende März 2018. Bislang wurden 2018 ca. 65 Mrd. EUR an neuen Benchmark Covered Bonds begeben, wir rechnen mit ca. 120 Mrd. Euro Gesamtemissionsvolumen für dieses Jahr.
WeiterlesenRisikoaufschläge gegenüber Swaps (Spreads) im Bereich von Covered Bonds (besicherte Anleihen) bewegten sich auch im Februar in fast allen Ländern seitwärts. Solche aus den Ländern der europäischen Peripherie (Italien, Spanien, Portugal) engten sich dabei um wenige Basispunkte ein. Die Veränderung des allgemeinen Renditeniveaus war anders als im Januar uneinheitlich. Anleihen der Bundesrepublik Deutschland mit zehn jähriger Laufzeit beschlossen den Monat beispielsweise mit leicht geringerer Rendite (ca. 65 Basispunkte ggü. ca. 70 zum Monatsbeginn). Auch im Februar konnte die EZB ihre Bestände an Covered Bonds gegenüber dem Vorjahr (um ca. € 2 Mrd. auf ca. EUR 247 Mrd.) erhöhen. Hilfreich war hierbei der weiterhin aktive Primärmarkt wenn auch die platzierten Volumina bei weitem nicht die Rekordniveaus des Januars erreichten.
WeiterlesenDie Risikoaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) sind im Januar in fast allen Ländern unverändert geblieben während das allgemeine Renditeniveau deutlich angestiegen ist. Grund hierfür waren Spekulationen bezüglich einer schneller als erwarteten Zinserhöhung und Rückführung der ultra-lockeren Geldpolitik seitens der EZB. Hierbei sind die mittelfristigen Zinsen deutlich stärker gestiegen als die langfristigen, es kam also zu einer Verflachung der Zinsstrukturkurve. Die EZB-Käufe von Covered Bonds sind im Januar im Vergleich zu den Vormonaten deutlich angestiegen. Insgesamt hielt die EZB EUR 245 Mrd. von Covered Bonds zum 26. Januar im Vergleich zu EUR 241 Mrd. per Ende Dezember 2017. Der Primärmarkt war so aktiv wie im Vergleichsmonat seit Jahren nicht mehr wobei der Januar grundsätzlich ein sehr beliebter Monat für Neuemissionen ist.
Weiterlesen| Verwaltungsgesellschaft | Deutsche Asset Management Investment GmbH |
|---|---|
| Währung | EUR |
| Auflegungsdatum | 02.01.2018 |
| Fondsvermögen | 539,52 Mio. EUR |
| Fondsvermögen (Anteilklasse) | 0,23 Mio. EUR |
| Ertragsverwendung | Thesaurierung |
| Geschäftsjahr | 01.10. - 30.09. |
| Sparplan | Nein |
| VL-Sparen | Nein |
| Risiko-/Ertragsprofil | 2 von 7 |
| Orderannahmeschluss | 13:30 |
| Volatiltät | N/A |
|---|---|
| Maximum Drawdown | N/A |
| VaR (99% / 10 Tage) | 0,77% |
| Sharpe-Ratio | N/A |
| Information Ratio | N/A |
| Korrelationskoeffizient | N/A |
| Alpha | N/A |
| Beta-Faktor | N/A |
| Tracking Error | N/A |
1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.
2. Stand: 31.05.2018
3. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.
4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.
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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.
Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.
Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.
Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.
| Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
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|---|---|
| Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
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| Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
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| Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 2 |
| Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 2 |
| Anlageziele |
Kapitalzuwachs
Einkommen
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| Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
| Gesamte laufende Kosten des Produktes | 0,509% p.a. |
|---|---|
| davon laufende Kosten | 0,400% p.a. |
| davon Transaktionskosten | 0,109% p.a. |
| davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0,000% p.a. |
Stand: 21.06.2018
1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.
2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren
Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
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