Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Euroland mit Fokus auf lange Laufzeiten. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind unter anderem Anlagen in Unternehmensanleihen (z.B. sogenannte Financials), Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Anlagen im Fonds liegt im Bereich von 7 bis 10 Jahren.

Einflussfaktoren

Entwicklung von Euro-Anleihen mittlerer und langer Laufzeiten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR diversifiziert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Andrea Ueberschaer
Benchmark iBoxx € Overall 7-10Y ab 1.6.10 (v. REXP 6Y s. 1/02)
Fondsvermögen (in Mio.) 55,18 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 0,790%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Angezeigter Benchmark ist: iBoxx € Overall 7-10Y ab 1.6.10 (v. REXP 6Y s. 1/02)

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,39% -
3 Monate 1,08% -
6 Monate 1,9% -
Laufendes Jahr 1,53% -
1 Jahr 2,42% 2,42%
3 Jahre 7,85% 2,55%
5 Jahre 25,94% 4,72%
10 Jahre 60,68% 4,86%
Seit Auflegung 251,06% 5,14%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 2,42% 2,42%
17.11.2015 - 17.11.2016 2,55% 2,55%
17.11.2014 - 17.11.2015 2,68% 2,68%
17.11.2013 - 17.11.2014 12,13% 12,13%
17.11.2012 - 17.11.2013 1,11% 4,14%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

Italy B.T.P. 09/01.03.25 8,00
Germany 97/04.07.27 7,30
France O.A.T. 10/25.04.26 6,90
France O.A.T. 93/25.10.25 5,80
Germany 17/15.02.27 5,80
France O.A.T. 11/25.10.27 5,60
Spain 11/30.07.26 5,10
Spain 10/30.07.25 4,90
Germany 16/15.02.26 4,10
France O.A.T. 15/25.11.25 2,90

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Andrea Ueberschaer

Weitere Fonds dieses Managers
  • Basler-Rentenfonds DWS
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  • Barmenia Renditefonds DWS
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  • E.ON Rentenfonds DWS
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  • DWS Vermögensbildungsfonds R LD
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Aktueller Kommentar


Die wirtschaftliche Entwicklung lief im Oktober besser als erwartet bei einem gleichzeitig sehr moderaten Inflationsumfeld. Die politischen Unsicherheiten in Teilen Europas, wie z.B. Spanien, hatte bisher keine nachhaltigen Auswirkungen auf die Risikoprämien. Die Perspektive auf eine sehr behutsame Normalisierung der Geldpolitik führte zur Reduktion der Risikoaufschläge über alle Anlageklassen hinweg. In diesem freundlichen Marktumfeld sank die 10jährige Bundrendite zum Monatsende. Im Euroland Staatsanleihenbereich wurde die Steilheit der italienischen und spanischen Zinsstrukturkurve durch Tauschoperationen bei einem attraktiven Renditeaufschlag und nur moderater Laufzeitenverlängerung ausgenutzt. Zudem wurden im Bereich der Unternehmensanleihen durch die Zeichnung von attraktiven Neuemissionen interessante Tauschoperationen durchgeführt.
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Vorherige Kommentare


09.2017: Auch der September war eher von geringeren Schwankungen geprägt, auch wenn es zwei wichtige ZentralbDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Auch der September war eher von geringeren Schwankungen geprägt, auch wenn es zwei wichtige Zentralbanksitzungen gab. Die EZB betonte ihre behutsame und zurückhaltende Vorgehensweise in ihrer Geldpolitik, die amerikanische Zentralbank deutete zwar weitere Zinserhöhungen an, wonach die Märkte jedoch nur wenig reagierten und der Fonds nur wenig verlor. Der Fonds bleibt mit einer Mischung aus Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, staatsnahen Anleihen und Pfandbriefen gut positioniert. Ausschau wird stets nach interessanten Neuemissionen gehalten. Bei Spanien werden die Chancen und Risiken ausgewogen eingeschätzt, der Fonds ist hier im Vergleich zur Benchmark moderat investiert, zum Teil auch in Pfandbriefen, deren Kursausschläge bei politischen Nachrichten recht gering geblieben sind.
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08.2017: The markets were relatively quiet in August. Market participants have realized that the European CenDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

The markets were relatively quiet in August. Market participants have realized that the European Central Bank will take a very cautious approach to normalizing its monetary policy. This is reinforced by the Euro's appreciation against the US Dollar due to the political situation in the US, which in the medium term will have the effect of dampening inflation and growth. Due to North Korea's saber rattling and the associated uncertainties, the entire Bund curve was well supported and 10-year Bund yields decreased significantly. As a result, risk premiums in many asset classes rose moderately. In September, the focus of market activity will be on the central bank meetings in the Eurozone and the US. In this environment, we are maintaining the Fund's diversified orientation.
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07.2017: Im Monat Juli waren die Zahlen für die wirtschaftliche Entwicklung im Großen und Ganzen so wie erwarDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Im Monat Juli waren die Zahlen für die wirtschaftliche Entwicklung im Großen und Ganzen so wie erwartet. Auf Grund von anhaltenden Diskussionen über die zukünftige Geldpolitik der EZB und letztendlich auch der FED bewegten sich die 10jährigen Bundrenditen auf etwas höherem Niveau unter Schwankungen seitwärts. Durch die beginnende Sommerpause und der Einsicht, dass die Normalisierung der Geldpolitik nur sehr langsam voranschreiten wird, engten sich die Risiko-Aufschläge im Vergleich zu Bundesanleihen über fast alle Anlageklassen hinweg ein. Hierdurch handeln viele Risiko-Aufschläge auf den niedrigsten Niveaus seit Anfang des Jahres. Somit trugen die Beimischungen aus den verschiedenen Anlageklassen positiv zur Wertentwicklung des Fonds bei. Es wurde eine interessante Tauschoperation im Unternehmensanleihebereich durchgeführt. Zudem wurde die Steilheit der Renditestrukturkurve bei französischen Staatsanleihen durch einen Tausch von einer 2024er Fälligkeit in eine 2027er Fälligkeit ausgenutzt. Ansonsten hat der Fonds sein diversifiziertes Anlageportfolio beibehalten.
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06.2017: Die Fundamentaldaten deuten darauf hin, daß die Konjunktur weiterhin gut läuft. Die Inflationsdaten Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Die Fundamentaldaten deuten darauf hin, daß die Konjunktur weiterhin gut läuft. Die Inflationsdaten für Juni waren etwas höher als erwartet. EZB-Äusserungen zur zukünftigen geldpolitischen Ausrichtung verursachten steigende Renditen gegen Monatsende. Insgesamt handelten 10jährige Bundrenditen in ihrem Handelskanal zwischen 0,15% und 0,50%. Im Laufe des Monats nahmen die politschen Unsicherheiten in Europa ab, vor allem durch den Ausgang der Parlamentswahlen in Frankreich und durch die abnehmende Wahrscheinlichkeit vorgezogener Neuwahlen in Italien. Hierdurch nahm die Risiko-Aversion an dem Märkten ab und reduzierten sich die Rendite-Aufschläge. Hiervon profitierte die Wertentwicklung des Fonds mit seinem diversifizierten Portfolio. Im Zuge der plötzlich aufkommenden politischen Unsicherheit in Italien wurde ein Teil der italienischen Staatsanleihen gegen französische Staatsanleihen und Bundesanleihen getauscht. Die Steilheit der spanischen und deutschen Staatsanleihenkurve wurde ausgenutzt durch Tauschoperationen auf den jeweiligen Zinsstrukturkurven mit einer leichten Laufzeitenverlängerung. Zudem wurden interessante Tauschoperationen im Unternehmensanleihebereich durchgeführt.
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05.2017: Nach dem Abklingen der politischen Unsicherheiten durch den Ausgang der Präsidentschaftswahlen in FrDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Nach dem Abklingen der politischen Unsicherheiten durch den Ausgang der Präsidentschaftswahlen in Frankreich engten sich die Risiko-Aufschläge aller Assetklassen im Vergleich zu Bundesanleihen wieder ein. Im gleichen Zuge stiegen die Renditen 10jähriger Bundrenditen um ca. 10 Renditestellen an. Nachdem im Laufe des Monats klar wurde, das die neue US-Regierung ihre Reformen nicht so schnell und wahrscheinlich nicht in dem Umfang wie erwartet umsetzen kann, gaben die 10jährigen Bundrenditen wieder nach. Zudem waren die veröffentlichten Inflationszahlen schwächer als erwartet. Die zum Ende des Monats aufkommenden Gerüchte, dass die italienischen Parteien sich auf eine Wahlrechtsreform einigen könnten, machen vorgezogene Neuwahlen im Herbst 2017 wahrscheinlicher. Dies belastete die Rendite Aufschläge italienischer Staatsanleihen im Vergleich zu Bundesanleihen und wirkte sich negativ auf die Wertentwicklung der Fonds aus, da Italien übergewichtet ist im Vergleich zur Benchmark. Es wurden Gewinne bei relativ teuren spanischen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen realisiert.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Währung EUR
Auflegungsdatum 10.11.1992
Fondsvermögen 55,18 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss 13:30

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
0,790%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,025%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 0,790%
31.12.2015 0,800%
31.12.2014 0,800%
31.12.2013 0,800%
31.12.2012 0,800%
31.12.2011 0,800%
31.12.2010 0,800%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[1] 22,30 EUR
Aktiengewinn EStG[2] 0,00%
Aktiengewinn KStG[3] 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2016)
871,98 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 35,10 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2014 31.12.2013 03.01.2011 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2000 31.12.1999 31.12.1998 01.01.1998 01.01.1997 01.01.1996 01.01.1995 01.01.1994
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 1.695,16 1.470,76 1.198,63 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Betrag 35,10 41,85 33,39 35,57 44,74 38,97 39,52 40,82 41,60 41,48 40,84 42,14 38,88 35,04 68,50 70,89 70,25 65,69 60,99 74,38
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
35,10 41,85 33,39 35,57 44,74 38,97 39,52 40,82 41,60 41,48 40,84 42,14 38,88 35,04 68,50 70,89 70,25 65,69 60,99 74,38
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
35,10 41,85 33,39 35,57 44,74 38,97 39,52 40,82 40,76 41,48 40,84 42,14 38,88 35,04 68,50 70,89 70,25 65,69 0,00 0,00
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DEM DEM DEM DEM DEM DEM

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät 3,96%
Maximum Drawdown -5,79%
VaR (99% / 10 Tage) 2,31%
Sharpe-Ratio 0,69
Information Ratio -0,67
Korrelationskoeffizient 0,98
Alpha -0,73%
Beta-Faktor 1,03
Tracking Error 0,92%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 38,09%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 27,82%
Maximal verliehener Anteil[6] 38,56%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 108,22%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,6542%

1. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

2. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

3. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.10.2017

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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