Deutsche Invest I Euro Bonds (Premium) FC

Isin: LU0254490534 | Wkn: A0JME9

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert hauptsächlich in auf Euro lautende Staats- und staatsnahe Anleihen und Covered Bonds/Pfandbriefe. Zusätzlich ist eine Optionsstrategie ("Covered Call Writing") essentieller Bestandteil und beeinflussender Performancetreiber des Fonds. Die Benchmark soll die konservative Ausrichtung des Basisportfolios widerspiegeln, ist jedoch aufgrund der Optionsstrategie nur für einen langfristigen Performancevergleich geeignet. Strategiebedingt wird es in unterschiedlichen Marktphasen zu deutlichen Abweichungen zwischen der Entwicklung des Fondspreises und der Benchmark kommen.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und die Liquidität der weltweiten Renten- und Derivatemärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR diversifiziert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Ulrich Willeitner
Fondsvermögen (in Mio.) 67,76 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.03.2018)
Lipper Leaders (Stand: 29.03.2018)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 25.05.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -2,26% -
3 Monate -1,65% -
6 Monate -2,27% -
Laufendes Jahr -2,46% -
1 Jahr -0,89% -0,89%
3 Jahre 0,37% 0,12%
5 Jahre 12,21% 2,33%
10 Jahre 42,37% 3,6%
Seit Auflegung 50,78% 3,51%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 25.05.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
25.05.2017 - 25.05.2018 -0,89% -0,89%
25.05.2016 - 25.05.2017 3,02% 3,02%
25.05.2015 - 25.05.2016 -1,7% -1,7%
25.05.2014 - 25.05.2015 6,67% 6,67%
25.05.2013 - 25.05.2014 4,81% 4,81%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 30.04.2018)[1]

Italy B.T.P. 12/01.09.22 8,70
Portugal 08/25.10.23 6,30
Peru 15/30.01.26 5,70
Portugal 15/17.10.22 4,50
Stadshypotek 17/06.12.24 PF 4,10
Italy B.T.P. 13/01.03.24 4,00
Indonesia 16/14.06.23 MTN Reg S 4,00
Morocco 14/19.06.24 Reg S 3,70
Bulgaria 14/03.09.24 3,50
Banco BPM 15/14.09.22 MTN PF 3,40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Ulrich Willeitner


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Aktueller Kommentar

Im April 2018 hat sich der Fond zunächst positiv entwickelt – zum Monatsende ging die Bewertung wieder zurück, hauptsächlich, weil Maßnahmen zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos wegen fallender Renditen in den letzten Tagen des Monats die Wertenwicklung dämpften. Schwellenländeranleihen zeigten eine höhere Volatilität im Berichtsmonat. Auch im Markt für Optionen sind die Volatilitäten angestiegen; der Fond konnte diesen Anstieg nutzen und hat Volatilität zu attraktiven Konditionen verkauft. Die Optionspositionen wurden zum Monatsende mit Gewinn geschlossen und die Optionsprämien zu Gunsten des Fonds vereinnahmt.
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Vorherige Kommentare

03.2018: Die Wertentwicklung des Fonds im März 2018 verlief zunächst positiv, wobei um die Mitte des Monats d...

Die Wertentwicklung des Fonds im März 2018 verlief zunächst positiv, wobei um die Mitte des Monats die Bewertung wieder etwas zurückging um sich dann in den letzten Tagen des März wieder zu erhöhen. Für die positive Wertentwicklung war der Zinsertrag der gut rentierlichen Vermögensanlagen des Fonds wie die Anlagen in Staatsanleihen aus Schwellenländern wie z.B. Kolumbien, Chile und Marokko, sowie die Investments in Staatsanleihen Italiens und Spaniens verantwortlich. Zum Monatsende hin führte unter anderem die Veränderung der US Außen- und Handelspolitik hin zu mehr Handelsbeschränkungen dazu, dass sichere Anlagen wie Bundesanleihen im Wert stiegen. Vor diesem Hintergrund ist auch die Volatilität wieder angestiegen. Da der Fond zurzeit keine Optionen verkauft hat hatte der Anstieg der Volatilität keine direkte Auswirkung auf die Fondbewertung.

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02.2018: Die Wertentwicklung des Fonds im Februar 2018 war negativ. Der starke Anstieg der Volatilitäten an v...

Die Wertentwicklung des Fonds im Februar 2018 war negativ. Der starke Anstieg der Volatilitäten an verschiedenen Märkten hat den Fond nicht direkt betroffen, weil zu diesem Zeitpunkt keine verkauften Optionen ausstanden. Indirekt beeinflusste die höhere Schwankungsbreite der Bewertungen den Fond und dessen Exposure gegenüber bestimmten Schwellenländeranleihen, z.B. Kolumbien. Die Positionen in Schwellenländeranleihen wurden reduziert.

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01.2018: Im Januar 2018 ging der Wert des Fonds leicht zurück. Hauptgrund hierfür waren die steigenden Marktr...

Im Januar 2018 ging der Wert des Fonds leicht zurück. Hauptgrund hierfür waren die steigenden Marktrenditen nach der EZB Pressekonferenz da im Vorfeld die Protokolle der vormaligen EZB Sitzung dahingehend interpretiert wurden, dass die EZB ihre Kommunikationsstrategie ändern und früher als vormals erwartet einen Ausstieg aus der massiven geldpolitischen Expansion andeuten könnte. Insbesondere im mittleren Laufzeitbereich der Zinsstrukturkurve sind die Renditen angestiegen. Eine solche Entwicklung geht typischerweise mit einer Erhöhung der Leitzinsen am kurzen Ende einher. Positive für die Wertentwicklung des Fonds haben sich die Zinseinnahmen aus den renditeattraktiven Investments des Fonds ausgewirkt sowie eine Einengung der Risikoaufschlage auf Anlagen in Italienischen, Portugiesischen und Spanischen Staatsanleihen. Spanien erfuhr im Januar 2018 eine Aufwertung durch die Ratingagentur Fitch von „BBB+“ auf „A-“.

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12.2017: Der Fond konnte auch im Dezember in der Bewertung zulegen. Kurz vor Monatsende ging die Bewertung wi...

Der Fond konnte auch im Dezember in der Bewertung zulegen. Kurz vor Monatsende ging die Bewertung wieder leicht zurück. Hautgründe hierfür waren einerseits die Verabschiedung der US-Steuerreform überraschenderweise doch noch in 2017, andererseits Nachrichten über die (erwartete) Auflösung des Parlaments in Italien und Festsetzung von Neuwahlen Anfang März 2018 sowie das Wahlergebnis der Regionalwahlen in Spanien/Katalonien. In der Folge sind die Risikoaufschläge Italienischer und Spanischer Anleihen gestiegen. Dieser Anstieg könnte auch von technischen Faktoren begünstigt worden sein, da Portugal nach dem „Upgrade“ auf „Investment Grade“ von der nun zweiten Rating Agentur zum Jahreswechsel in wichtige Bond-Indices aufgenommen wurde, was zu einer Verringerung des Anteils anderer Länder, insbesondere Italiens führt – passiv orientierte Investoren folgen den Anpassungen der Indices zeitnah, so dass angesichts der relativen Illiquidität der Märkte am Jahresende solche Transaktion eher in der Lage sind die Preise zu beeinflussen als zu anderen Zeiten. Im Berichtsmonat lief eine verkaufte Option aus. Die Optionsprämie konnte vollumfänglich zur Wertsteigerung des Fondanteils beitragen.

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11.2017: Die Bewertung des Fondanteils konnte auch im November 2017 zulegen. Investments in Schwellenländeran...

Die Bewertung des Fondanteils konnte auch im November 2017 zulegen. Investments in Schwellenländeranleihen und Portugal warfen eine attraktive Rendite ab. Obwohl verschiedene Indikatoren auf eine Verstärkung der konjunkturellen Entwicklung hinweisen (IfO, PMI) und deshalb steigende Renditen bei Bundesanleihen zu erwarten gewesen wären haben sich die Renditen risikoloser Anleihen im Berichtsmonat seitwärts bewegt. Die Zinsduration wurde entsprechend der aktuellen Markteinschätzung aktiv gemangt und kurzfristig der am Markt zu beobachtenden Lage angepasst. Im vergangenen Monat wurden Optionen geschrieben, welche zum Ende des Monats hin verfielen, so dass die vereinnahmte Prämie vollumfänglich dem Fondvermögen zugutekommen konnte. Mittelzuflüsse haben das Fondvolumen erhöht und wurden in attraktive Anlagemöglichkeiten im Rahmen der Vorgaben investiert.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 03.07.2006
Fondsvermögen 67,76 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 16,69 Mio. EUR
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,600%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,027%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,600%
31.12.2016 0,600%
31.12.2015 0,590%
31.12.2014 0,640%
31.12.2013 0,610%
31.12.2012 0,630%
31.12.2011 0,610%
31.12.2010 0,620%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2015)
33,76 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 4,02 EUR

Details & Historie

Datum 31.12.2014 31.12.2013 03.01.2011 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 150,34 134,93 110,59 N/A N/A N/A N/A
Betrag 4,02 3,66 3,67 3,48 4,12 3,33 0,97
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
4,02 3,66 3,67 3,48 4,12 3,33 0,97
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
4,02 3,66 3,67 3,48 4,12 3,33 0,97
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatiltät 2,78%
Maximum Drawdown -6,05%
VaR (99% / 10 Tage) 0,85%
Sharpe-Ratio 0,13
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 15,71%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 13,50%
Maximal verliehener Anteil[6] 22,77%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 107,38%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 30.04.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

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Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,782% p.a.
davon laufende Kosten 0,628% p.a.
davon Transaktionskosten 0,154% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 23.04.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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