DWS Invest Euro Bonds (Premium) LD

ISIN: LU0254491003 | WKN: A0JMFA

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert hauptsächlich in auf Euro lautende Staats- und staatsnahe Anleihen und Covered Bonds/Pfandbriefe. Zusätzlich ist eine Optionsstrategie ("Covered Call Writing") essentieller Bestandteil und beeinflussender Performancetreiber des Fonds. Die Benchmark soll die konservative Ausrichtung des Basisportfolios widerspiegeln, ist jedoch aufgrund der Optionsstrategie nur für einen langfristigen Performancevergleich geeignet. Strategiebedingt wird es in unterschiedlichen Marktphasen zu deutlichen Abweichungen zwischen der Entwicklung des Fondspreises und der Benchmark kommen.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und die Liquidität der weltweiten Renten- und Derivatemärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen EUR diversifiziert

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie EUR
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Ulrich Willeitner
Fondsvermögen (in Mio.) 60,81 EUR
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 31.07.2018)
Lipper Leaders (Stand: 31.07.2018)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 21.09.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,19% -
3 Monate 0,36% -
6 Monate -2,06% -
Laufendes Jahr -2,66% -
1 Jahr -1,88% -1,88%
3 Jahre 1,2% 0,4%
5 Jahre 11,62% 2,22%
10 Jahre 37,12% 3,21%
Seit Auflegung 43,66% 3,01%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.09.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
21.09.2017 - 21.09.2018 -1,88% -1,88%
21.09.2016 - 21.09.2017 -0,36% -0,36%
21.09.2015 - 21.09.2016 3,52% 3,52%
21.09.2014 - 21.09.2015 0,2% 0,2%
21.09.2013 - 21.09.2014 6,95% 10,07%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.08.2018)[1]

Italy B.T.P. 12/01.09.22 7,00
Portugal 08/25.10.23 7,00
Italy B.T.P. 13/01.03.24 5,60
Banco BPM 15/14.09.22 MTN PF 4,10
Italy B.T.P. 10/01.09.20 3,90
Stadshypotek 17/06.12.24 MTN PF 3,90
Comunidad Autónoma de Madrid 06/15.09.26 3,80
Peru 15/30.01.26 3,80
AYT Cedulas Cajas Global 06/25.10.23 S.X PF 3,70
Portugal 15/15.10.25 3,40

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Ulrich Willeitner


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Aktueller Kommentar

Von Ende Juli bis Ende August 2018 blieb die Fondbewertung ungefähr unverändert. Die Risikoaufschläge italienischer Staatsanleihen weiteten sich aus, wobei der Fond Möglichkeiten zur Absicherung durch den Einsatz börsennotierter Derivate (BTP-Future) genutzt hat, außerdem langlaufende Anleihen gegen kürzerlaufenden Anleihen getauscht hat. Neben den Nachrichten aus Italien hinsichtlich der Höhe des Fiskaldefizits für den Haushalt 2019 haben die hohe Volatilität in einigen Schwellenländerwährungen wie der der Türkei und Argentiniens sowie unterschiedliche neue Nachrichten zur internationalen Handelspolitikwechselnde dazu beigetragen die Risikofreunde an den Märkten zu dämpfen. Im Fund wurden Anleihen aus Schwellenländern abgebaut.
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Vorherige Kommentare

07.2018: Im Juli 2018 hat sich die Fondbewertung positiv entwickelt. Die wichtigsten Nachrichten im Berichtsm...

Im Juli 2018 hat sich die Fondbewertung positiv entwickelt. Die wichtigsten Nachrichten im Berichtsmonat –Neuigkeiten zu den Handelsbeziehungen vom US Präsidenten und Aussagen verschiedener Zentralbanken zur Geldpolitik– bewegten die Märkte mal in die eine und dann in die andere Richtung. Der Fond konnte die Verzinsung aus renditeattraktiven Positionen vereinnahmen. Die Volatilität an den Optionsmärkten blieb weitgehend unverändert.

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06.2018: Im Juni 2018 bewegte sich der Fondpreis seitwärts. Der Berichtsmonat war von erhöhter Volatilität un...

Im Juni 2018 bewegte sich der Fondpreis seitwärts. Der Berichtsmonat war von erhöhter Volatilität und schwankenden Kursen insbesondere in mit höherem Risiko behafteten Märkten gekennzeichnet. Unterschiedliche Neuigkeiten aus Italien sowie Aussagen des US-Präsidenten zur Handelspolitik und die jüngsten Entwicklungen in der deutschen Politik dürften das Auf- und Ab der Kurse an den Märkten mit bewirkt haben. Die Renditen von risikoarmen Anlagen (z.B. Bundesanleihen) sind gefallen. Der Fond hat sein Exposure gegenüber riskanteren Märkten im Berichtsmonat reduziert.

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05.2018: Im Mai 2018 wurde die Wertentwicklung des Fonds hauptsächlich durch die politischen Entwicklungen in...

Im Mai 2018 wurde die Wertentwicklung des Fonds hauptsächlich durch die politischen Entwicklungen in Italien stark beeinflusst. Nachdem sich die politische Rhetorik, insbesondere gegenüber Europa und dem Euro, vormals gemäßigt hatte, hat sich dies im Mai unerwartet geändert. Nach sehr schwierigen Verhandlungen ist eine Regierungsbildung zwischen den populistischen Parteien 5 Sterne und Lega mit einem fiskalpolitisch expansiven Kurs absehbar. Hierauf reagierten die Märkte mit massiven Ausweitungen der Risiko-Aufschläge unter großen Schwankungen auch bei Spanischen und Portugiesischen Anleihen. Dies ging einher mit fallenden Renditen bei Europäischen Kernstaaten, ausgelöst durch die erhöhte Nachfrage nach risikofreien Anlagen.

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04.2018: Im April 2018 hat sich der Fond zunächst positiv entwickelt – zum Monatsende ging die Bewertung wied...

Im April 2018 hat sich der Fond zunächst positiv entwickelt – zum Monatsende ging die Bewertung wieder zurück, hauptsächlich, weil Maßnahmen zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos wegen fallender Renditen in den letzten Tagen des Monats die Wertenwicklung dämpften. Schwellenländeranleihen zeigten eine höhere Volatilität im Berichtsmonat. Auch im Markt für Optionen sind die Volatilitäten angestiegen; der Fond konnte diesen Anstieg nutzen und hat Volatilität zu attraktiven Konditionen verkauft. Die Optionspositionen wurden zum Monatsende mit Gewinn geschlossen und die Optionsprämien zu Gunsten des Fonds vereinnahmt.

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03.2018: Die Wertentwicklung des Fonds im März 2018 verlief zunächst positiv, wobei um die Mitte des Monats d...

Die Wertentwicklung des Fonds im März 2018 verlief zunächst positiv, wobei um die Mitte des Monats die Bewertung wieder etwas zurückging um sich dann in den letzten Tagen des März wieder zu erhöhen. Für die positive Wertentwicklung war der Zinsertrag der gut rentierlichen Vermögensanlagen des Fonds wie die Anlagen in Staatsanleihen aus Schwellenländern wie z.B. Kolumbien, Chile und Marokko, sowie die Investments in Staatsanleihen Italiens und Spaniens verantwortlich. Zum Monatsende hin führte unter anderem die Veränderung der US Außen- und Handelspolitik hin zu mehr Handelsbeschränkungen dazu, dass sichere Anlagen wie Bundesanleihen im Wert stiegen. Vor diesem Hintergrund ist auch die Volatilität wieder angestiegen. Da der Fond zurzeit keine Optionen verkauft hat hatte der Anstieg der Volatilität keine direkte Auswirkung auf die Fondbewertung.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 03.07.2006
Fondsvermögen 60,81 Mio. EUR
Fondsvermögen (Anteilklasse) 29,66 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 0,900%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
1,030%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,027%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 1,030%
31.12.2016 1,060%
31.12.2015 0,990%
31.12.2014 1,020%
31.12.2013 1,020%
31.12.2012 1,020%
31.12.2011 1,000%
31.12.2010 1,020%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Letzte Ertragsverwendung 09.03.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 1,81 EUR

Details & Historie
Datum 09.03.2018 10.03.2017 04.03.2016 06.03.2015 07.03.2014 08.03.2013 02.03.2012 04.03.2011 05.03.2010 06.03.2009 22.02.2008 23.02.2007
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 111,55 110,79 111,08 120,25 110,10 106,86 101,87 95,41 102,11 98,49 101,75 100,74
Betrag 1,81 2,26 2,07 2,70 2,55 2,60 2,61 2,83 2,70 3,25 2,82 0,86
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,00 0,00 0,00 2,81 2,71 2,74 2,73 2,93 2,81 3,38 2,94 0,86
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,00 0,00 0,00 2,82 2,71 2,74 2,73 2,93 2,81 3,38 2,94 0,86
Währung EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatiltät 2,34%
Maximum Drawdown -3,97%
VaR (99% / 10 Tage) 0,77%
Sharpe-Ratio 0,01
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 1,95%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 11,10%
Maximal verliehener Anteil[6] 22,77%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 104,17%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.08.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

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Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,253% p.a.
davon laufende Kosten 1,058% p.a.
davon Transaktionskosten 0,195% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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