Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Global investierender Emerging-Market-Unternehmensanleihenfonds. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Investitionen erfolgen sowohl in Anleihen mit Investment-Grade-Rating als auch in High-Yield-Anleihen. Der Fonds investiert vornehmlich in USD denominierte Anleihen.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der weltweiten Rentenmärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten sowie die Entwicklung der Schwellenländer im Allgemeinen.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Unternehmensanleihen Schwellenländer

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Maruf Siddiquee
Benchmark JPM CEMBI Broad Diversified - 24.11.16
Fondsvermögen (in Mio.) 857,68 USD
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2016) 1,280%
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.09.2017)
FERI Fonds Rating (Stand: 29.09.2017) (B)
Lipper Leaders (Stand: 29.09.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Angezeigter Benchmark ist: JPM CEMBI Broad Diversified - 24.11.16

Wertentwicklung (am 17.11.2017)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,55% -
3 Monate 1,35% -
6 Monate 2,33% -
Laufendes Jahr 8,4% -
1 Jahr 10,12% 10,12%
3 Jahre 17,22% 5,44%
5 Jahre 24,79% 4,53%
10 Jahre 46,85% 3,92%
Seit Auflegung 54,91% 4,06%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 17.11.2017)[1]


Zeitraum Netto Brutto
17.11.2016 - 17.11.2017 10,12% 10,12%
17.11.2015 - 17.11.2016 9,18% 9,18%
17.11.2014 - 17.11.2015 -2,5% -2,5%
17.11.2013 - 17.11.2014 6,64% 6,64%
17.11.2012 - 17.11.2013 -3% -0,18%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.10.2017)[1]

Ecopetrol 14/28.05.45 1,00
YPF 15/28.07.25 Reg S 0,90
Israel Electric 14/12.11.24 144a 0,90
Bharti Airtel Int. (Netherlands) 13/11.03.23 Reg S 0,80
Saudi Electricity Global Sukuk 13/08.04.43 Reg S 0,70
Ooredoo International Fin. 12/21.02.23 MTN Reg S 0,70
Petrobras Global Finance 15/05.06.2115 0,60
Vale Overseas 09/10.11.39 0,60
Kuwait Projects 17/23.02.27 MTN 0,60
Proven Honour Capital 16/06.05.26 0,60

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Maruf Siddiquee

Weitere Fonds dieses Managers

Nicht verfügbar

Aktueller Kommentar


Der JPM CEMBI Broad Diversified Index und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten 0,45%, 0,27% bzw. 0,70%. Die Renditeabstände im CEMBI und dessen IG- und HY-Komponenten verengten sich um 3, 2 bzw. 9 Bp. Während des Monats tendierten die Renditen auf US-Staatsanleihen aufgrund starker Makro-Daten in den USA, aber auch weltweit, erneut nach oben. Der Ölpreis stieg im Oktober um rund 10%. Am besten war die Region Afrika (+0,9%), gefolgt von Lateinamerika (+0,78%), wo vor allem Argentinien (+1,04%) hervorstach. Die schwächste Region war der Nahe Osten (-0,45%). Wesentliche Schwäche zeigte die Türkei (-0,81%), da sich die politischen Beziehungen zu den USA verschlechterten, was vorerst in potenziellen US-Sanktionen und Bußgeldern für sechs führende türkische Banken seinen Höhepunkt fand. Der 19. Kongress der Kommunistischen Partei in China hatte keine wesentlichen marktrelevanten Auswirkungen. Auf Indexebene schlugen Unternehmensanleihen der Schwellenländer Staatsanleihen. Die Neuemissionen wurden recht gut aufgenommen und konnten sich im Allgemeinen am Sekundärmarkt behaupten. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse blieben dank Risikobereitschaft positiv. Negativmeldungen auf Emittentenebene wirkten sich nicht auf den breiteren Markt aus. Der Fonds erzielte +0,57%.
Weiterlesen

Vorherige Kommentare


09.2017: JPM CEMBI Broad Diversified returned +0.35% with investment grade (IG) and high yield (HY) returns oDws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

JPM CEMBI Broad Diversified returned +0.35% with investment grade (IG) and high yield (HY) returns of +0.10% and +0.70%, respectively. Credit spread of the index, and the IG and HY parts tightened by 6, 8, and 5 bps, respectively. Higher US treasury rates were partly offset by lower credit spreads and the carry component primarily contributed to positive returns. Best performing region was Latin America (+0.75%) followed by Middle East (+0.43%). Oil price back up towards USD50/bbl. helped sentiment towards Latin American and Middle Eastern credits. Given relatively low spread levels Asia credits had negative returns (-0.03%). Notable outperformers were credits from Argentina, Brazil, Colombia, Indonesia, Israel and Nigeria amongst others. At index level Emgerging Markets (EM) Corporates outperformed EM sovereigns. Primary issuances were fairly absorbed and in general held up well in secondary trading. Despite late month spike in US treasury rates flows into asset class remained positive reflecting good risk sentiments. Negative individual issuers’ stories did not have broad market impact. Monthly fund return was +0.66%.
Weiterlesen
08.2017: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,96%, +0,75% bzw. +1,2Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,96%, +0,75% bzw. +1,27%. Der Renditeabstand im Index weitete sich um 3 Bp. aus (IG und HY tendierten mit +9 Bp. bzw. -7 Bp.). Gegenüber negativen Auswirkungen aufgrund der US-Politik und des geopolitischen Umfelds überwogen die guten Konjunkturdaten, eine rückläufige Inflation, ein Anstieg der meisten Rohstoffpreise und positive politische Ereignisse in Argentinien und Brasilien. Deutliche Rückgänge und flachere Kurven bei ausländischen Zinsen führten zu ausgeweiteten IG-Renditeabständen und einer Kurvenversteilerung. HY mit kürzerer Duration und die von einer positiven Risikobereitschaft getragenen Schwellenmärkte waren am besten, da sich Unternehmensanleihen mit hohem Beta und hohen Renditeabständen (namentlich aus Argentinien, Brasilien, Indonesien, Nigeria, Südafrika, der Ukraine) ggü. allen anderen erneut verengten. Höhere Mittelzuflüsse und reduzierte Neuemissionen waren ebenfalls positiv. Negative Risiken in Bezug auf Einzeltitel griffen nicht auf die Märkte über. Die Makro-Daten und Unternehmenszahlen sprechen weiterhin für eine positive Stimmung. Abgesehen von dem politischen Risiko im Inland werden die Außenpolitik und geopolitische Spannungen die Stimmung gegenüber der Anlageklasse unvermindert beherrschen. Der Fonds erzielte 1,14%.
Weiterlesen
07.2017: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,79%, +0,66% bzw. +0,9Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,79%, +0,66% bzw. +0,98%. Der Renditeabstand im Index verengte sich um 7 Bp. (IG und HY verengten sich um 4 Bp. bzw. 10 Bp). Die Zentralbanker der Industrienationen moderierten ihre restriktive Rhetorik und deuteten auf eine eher hartnäckigere Inflationsschwäche hin. Chinas BIP überraschte positiv und ein schwächerer USD verhalf Basisrohstoffen zu Preisanstiegen, was Unternehmensanleihen der Schwellenländer und einer weiteren Verengung der Renditeabstände zwischen den Regionen half. Die US-Renditekurven versteilerten sich zum Vormonat aufgrund besonders markanter Einengungen am kurzen und langen Ende. Unternehmensanleihen aus Brasilien, Jamaica, Kuwait, Mexiko und der Türkei überraschten positiv. Die Renditeabstände russischer Titel weiteten sich wegen schwächerer Ölpreise im Monat und bevorstehender Sanktionen der USA aus. Dies traf auch auf Katar infolge neuer Sanktionen des Golf-Quartetts zu. Starke Währungen ggü. dem USD verbesserten viele Unternehmensbilanzen. Die Mittelflüsse in den Fonds wurden deutlich positiv. Darin spiegelte sich die Nachfrage nach Carry und Rendite neben dem allgemein verbesserten Wirtschaftsausblick der Schwellenländer wider. Der Fonds erzielte 0,98%.
Weiterlesen
06.2017: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,20 %, +0,26 % bzw. +0Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,20 %, +0,26 % bzw. +0,11 %. Der Renditeabstand im Index verengte sich um 7 Bp. (IG und HY verengten sich um 11 Bp. bzw. 8 Bp). Am besten waren lateinamerikanische Titel ohne Brasilien. Trotz einer geringen Anzahl an Negativmeldungen zu einigen chinesischen Mischkonzernen tendierten die meisten asiatischen Titel positiv. Der Nahe Osten und Russland blieben zurück, was dem Streit mit Katar bzw. einem schwächeren RUB und einer Neubewertung russischer Titel durch eine staatliche Neuemission zuzuschreiben war. Der Primärmarkt behauptete sich nach einigen Turbulenzen recht gut, da im asiat. Hochzinsmarkt mehrere Milliarden begeben wurden. Abgesehen von innenpolitischen Belangen konzentrierten sich die Anleger auf die Preise für Energie und Basisrohstoffe, die sich nach deutlichen Einbrüchen wieder erholten. Angesichts einer rückläufigen Inflation bleiben einige Zentralbanken in den Schwellenländern bei einer fortgesetzten Wachstumserholung expansiv. Wegen der erhöhten Zinsvolatilität nahm das Tempo zum Monatsende ab und die Renditeabstände absorbierten die höheren US-Verzinsungen etwas. Mittelfristig bleiben wir konstruktiv. Kurzfristig dürfte die Performance aber eher von den Zinsen im Ausland, der Innenpolitik und den Mittelflüssen abhängen. Der Fonds erzielte +0,08 %.
Weiterlesen
05.2017: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,64%, +0,85% bzw. +0,3Dws.Website.Extensions.Translations.StringExtensionTranslations.ShorteningPoints

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,64%, +0,85% bzw. +0,33%. Die Schwäche brasil. Unternehmenstitel war auf politische Ungewissheit zurückzuführen, welche die Reformen behindern könnte. Abgesehen davon verzeichnete der Großteil der Kategorie leicht weitere bis unveränderte Spannen. Wegen verschiedener titelspezifischer Ereignisse verzeichneten jedoch einige Emittenten eine deutliche Ausweitung der Renditeabstände. Mexikanische und türkische Emittenten erholten sich wieder von vergangenen Verlusten. Neuemissionen wurden gut angenommen und die Mittelflüsse in die Kategorie hielten an. Die Verengung brasilianischer und russischer Emittenten gegenüber Konkurrenten aus Ländern mit geringem Beta erfuhr eine Wende, die u.E. anhalten dürfte, wenn auch in einem geringeren Tempo, bis Klarheit über Brasilien besteht. Geopolitisch dominiert eine mögliche Annäherung Russlands an den Westen. Der Fonds erzielte -0,48%. Ausschlaggebend für das schwache Abschneiden waren ausgeweitete Renditeabstände von Anleihen aus Ländern mit hohem Beta ggü. Ländern mit niedrigem Beta, negative politische Entwicklungen in Brasilien, woraufhin wir unsere Positionen verringerten, die sich dann wieder erholten, sowie die Untergewichtung nordasiatischer Titel mit niedrigem Beta und deutliche Kursrückgänge einzelner Titel.
Weiterlesen

Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 20.11.2006
Fondsvermögen 857,68 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 12,54 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 1,100%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2016)
1,280%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,047%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2016 1,280%
31.12.2015 1,210%
31.12.2014 1,270%
31.12.2013 1,280%
31.12.2012 1,310%
31.12.2011 1,310%
31.12.2010 1,330%
31.12.2009 1,310%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] 5,25 EUR
Aktiengewinn EStG[4] -1,04%
Aktiengewinn KStG[5] -1,04%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2015)
34,29 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 6,14 USD

Details & Historie

Datum 31.12.2014 31.12.2013 03.01.2011 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs 128,59 124,47 104,35 N/A N/A N/A N/A
Betrag 6,14 5,46 4,20 4,96 1,96 5,68 0,15
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[6]
6,14 5,46 4,20 4,96 1,96 5,68 0,15
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[6]
6,14 5,46 4,20 4,96 1,96 5,68 0,15
Währung USD USD USD USD USD USD USD

Kennzahlen (3 Jahre)[7]

Volatiltät 3,78%
Maximum Drawdown -7,16%
VaR (99% / 10 Tage) 2,29%
Sharpe-Ratio 0,76
Information Ratio -0,01
Korrelationskoeffizient 0,98
Alpha -1,08%
Beta-Faktor 1,21
Tracking Error 1,67%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 12,24%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 8,64%
Maximal verliehener Anteil[8] 12,85%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 115,46%
Erträge aus Wertpapierleihe[6] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

5. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

6. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

7. Stand: 31.10.2017

8. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

Formular

Füllen Sie dazu einfach das Anforderungsformular aus und wählen Sie die Art der von Ihnen gewünschten Information aus. Die mit “*“ versehenen Feldern sind obligatorisch.

Bitte überprüfen Sie Ihre Angaben in den markierten Feldern!

Ihre Anfrage wurde aufgenommen.




Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

CIO View

Diese Website verwendet Cookies zur Verbesserung der Benutzerfreundlichkeit. Wenn Sie dieses Feld schließen oder die Nutzung fortsetzen, gehen wir davon aus, dass Sie damit einverstanden sind. Weitere Informationen zu den von uns verwendeten Cookies oder darüber, wie Sie Cookies deaktivieren können, finden Sie in unserem Cookie-Hinweis.