DWS Invest Emerging Markets Corporates USD FC

ISIN: LU0273179951 | WKN: DWS0CW

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Global investierender Emerging-Market-Unternehmensanleihenfonds. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Investitionen erfolgen sowohl in Anleihen mit Investment-Grade-Rating als auch in High-Yield-Anleihen. Der Fonds investiert vornehmlich in USD denominierte Anleihen.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der weltweiten Rentenmärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten sowie die Entwicklung der Schwellenländer im Allgemeinen.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Unternehmensanleihen Schwellenländer

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Tobias Braun
Fondsvermögen (in Mio.) 230,36 USD
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 28.06.2019)
Lipper Leaders (Stand: 28.06.2019)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 23.08.2019)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,08% -
3 Monate 3,46% -
6 Monate 4,95% -
Laufendes Jahr 9,46% -
1 Jahr 8,84% 8,84%
3 Jahre 11,02% 3,55%
5 Jahre 20,63% 3,82%
10 Jahre 56,27% 4,57%
Seit Auflegung 68,48% 4,17%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 23.08.2019)[1]


Zeitraum Netto Brutto
23.08.2018 - 23.08.2019 8,84% 8,84%
23.08.2017 - 23.08.2018 -4,43% -4,43%
23.08.2016 - 23.08.2017 6,73% 6,73%
23.08.2015 - 23.08.2016 12,43% 12,43%
23.08.2014 - 23.08.2015 -3,37% -3,37%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.07.2019)[1]

Teva Pharm. Finance Neth. III 18/15.04.24 1,10
Gaz Capital/Gazprom 18/21.03.26 LPN 1,00
DBS Group Holdings 18/11.12.28 MTN Reg S 1,00
Minor International 18/und. 1,00
United Overseas Bank 17/und. MTN 1,00
Minejesa Capital 17/10.08.30 Reg S 0,80
Teva Pharm. Finance Neth. III 18/01.03.28 0,80
DNO Asa 19/29.05.24 0,80
RZD Capital 19/23.05.27 LPN 0,80
Hanwha Life Insurance 18/23.04.48 Reg S 0,80

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Tobias Braun

Weitere Fonds dieses Managers
  • DWS Invest Emerging Markets Corporates PFCH
    LU1054327124 / DWS1PL

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Aktueller Kommentar

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,89%, +0,86% bzw. +0,94%. Die Renditeabstände im Index und der IG- und HY-Komponenten tendierten zu -10 Bp., -13 Bp. bzw. -8 Bp. In der Folge blieb die Nachfrage nach Kredittiteln der Schwellenländer dank niedriger Zinsen in den Kernländern und der erhofften expansiven Haltung der Fed und EZB stark. Das Makro-Umfeld in den Schwellenländern bleibt angesichts einer niedrigeren Inflation und daher niedrigerer Zinsen ausgewogen – ein Plus für den Wachstumsausblick. Chinas Wirtschaftsdaten stabilisierten sich, während die Handelsgespräche weiter dominieren. Die Fundamentaldaten von Unternehmen aus Schwellenländern bleiben angesichts ausbleibender negativer Überraschungen bei der 2Q-Gewinnsaison robust. Ferner stieg das Primärmarktangebot vor den Sitzungen wesentlicher Zentralbanken und angesichts eines saisonal bedingt ruhigeren Monats August. Die Mittelflüsse blieben stark und bei einer nachlassenden Dynamik dürfte sich das Angebot anpassen, da der Refinanzierungsbedarf für 2019 größtenteils gedeckt ist. Wir bewerten die Anlageklasse mittelfristig weiter konstruktiv und gehen davon aus, dass Volatilität für Einstiegschancen sorgen wird. Der Fonds erzielte auf Monatssicht +1,37% (netto).
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06.2019: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +2,20%, +1,90% bzw. +2,6...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +2,20%, +1,90% bzw. +2,63%. Die Renditeabstände im Index und der IG- und HY-Komponenten weiteten sich um -17 Bp., -10 Bp. bzw. -31 Bp. aus. Nachdem die EZB und die US-Notenbank eine bald expansivere Zinspolitik signalisierten, entwickelten sich riskante Anlagen im Juni stark. Hiervon profitierte die Marktstimmung, während die zugrunde liegenden globalen Wachstumsdaten weiterhin nachließen. Die Handelsgespräche zwischen den USA und China wurden am G20-Gipfel fortgesetzt und weitere gegenseitige Strafzölle wurden vermieden. Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen sanken erneut. Im Mittelpunkt stand wieder der geopolitische Konflikt mit Iran, da die USA das Land beschuldigten, eine Drohne abgeschossen zu haben. Argentinische Anleihen lagen obenauf, da zunehmend ein negatives Wahlergebnis eingepreist wurde. Türkische Unternehmensanleihen tendierten stark, nachdem die AKP die Kommunalwahlen in Istanbul verlor und den Sieg der Opposition eingestand. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse nahmen zu. Wir bleiben kurzfristig bei der Anlageklasse konstruktiv, da Unternehmen aus Schwellenländern von niedrigeren Kernzinsen und Fortschritten bei den Handelsgesprächen zwischen den USA und China profitieren dürften. Der Fonds erzielte eine Nettorendite von +2,31%.

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05.2019: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,49%, +1,05% bzw. -0,2...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,49%, +1,05% bzw. -0,27%. Die Renditeabstände im Index und der IG- und HY-Komponenten weiteten sich um 27 Bp., 19 Bp. bzw. 47 Bp. aus. Der Mai erwies sich als erster deutlich schwacher Monat für Risikoanlagen in diesem Jahr, da die Handelsspannungen zwischen den USA und China und die geopolitischen Risiken im Nahen Osten zunahmen und die Wachstumserwartungen weltweit ins Stottern gerieten. Unternehmensanleihen der Schwellenländer waren robust und schlossen im Plus dank niedrigerer US-Zinsen. Teilweise negativ wirkten hier aber Spread-Ausweitungen. Titel sowohl mit als auch ohne IG entwickelten sich entsprechend ihren US-Pendants. IG-Emittenten mit geringerem Beta aus Nordasien lagen obenauf, während sie aus dem Nahen Osten und aus Afrika wegen geopolitischer Spannungen und niedrigerer Ölpreise zurückblieben. Die Wiederwahl der reformfreundlichen Regierung in Indien kam den dortigen Emittenten zugute. Türkische Unternehmenstitel blieben angesichts anhaltender politischer Unsicherheit zurück. In der Folge nahmen die Mittelflüsse ab, aber auch das Angebot ging zurück. Wir bleiben verhalten konstruktiv, erkennen aber die Möglichkeit kurzfristiger Spread-Volatilität an, was bessere Einstiegspunkte bieten könnte. Der Fonds erzielte netto +0,21%.

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04.2019: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,78%, +0,72% bzw. +0,8...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,78%, +0,72% bzw. +0,85%. Die Renditeabstände im Index und der IG- und HY-Komponenten verengten sich um -13 Bp., -15 Bp. bzw. -12 Bp. Der Monat April erwies sich für die Anlageklasse nach einer gewissen Konsolidierung im März als positiv. In China verbesserten sich die binnenwirtschaftlichen Daten erneut, während die Handelsgespräche zwischen den USA und China wahrscheinlich in die Endphase eintraten. Argentinien zählte zu den Ländern mit relativer Underperformance. Hier preisten die Anleger eine potenzielle Verlagerung zugunsten der ehemaligen Präsidentin Kirchner ein. In der Türkei stabilisierte sich der Markt für Unternehmensanleihen, während das Hauptaugenmerk unvermindert den Entwicklungen in Bezug auf die Auslandsreserven galt. Quasi-staatliche Anleihen aus dem Nahen Osten lagen obenauf, da die mehrtranchige Emission von Aramco für eine Neubewertung im Segment in Form von engeren Spreads sorgte. Wir bleiben gegenüber der Anlageklasse konstruktiv und behalten den Markt für bessere Einstiegspunkte im Auge. Nach Gebühren erzielte der Fonds während des Monats +0,69%, inkl. +42 Bp. am 1. April 2019 infolge einer Wende bei den durch die Mittelflüsse bedingten Anpassungen ggü. dem vorherigen Geschäftstag.

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03.2019: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +1,28%, +1,77% bzw. +0,6...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +1,28%, +1,77% bzw. +0,61%. Die Renditeabstände im Index und der IG- und HY-Komponenten weiteten sich um +15 Bp., +6 Bp. bzw. +26 Bp. aus. Der Fokus der Anleger galt nun eher der Wachstumsverlangsamung als der langsameren/verringerten quantitativen Straffung und deren Unterstützung für Risikoanlagen. Die Lösung des Handelsstreits zwischen den USA und China verzögerte sich auf April und das Augenmerk verlagerte sich auf das globale Wachstum. Als Reaktion auf den deutlichen Rückgang der US-Zinsen weiteten sich die Renditeabstände von Unternehmensanleihen abgesehen von nur wenigen Ausnahmen aus. Negative politische und makroökonomische Entwicklungen beeinträchtigten die Spreads in Argentinien, Brasilien und der Türkei. Allerdings machten Brasilien und die Türkei bis zum Monatsende einen Großteil der Ausweitung wieder gut. Asien, Afrika und der Nahe Osten wirkten sich positiv aus. Argentinien, Brasilien und die Türkei steuerten die meisten Verluste bei. Wir bleiben konstruktiv eingestellt. Da wir als Reaktion auf die deutlich rückläufigen Kernzinsen von Spreadausweitungen ausgehen, reduzierten wir jedoch das Beta zum Monatsende etwas. Nach Gebühren erzielte der Fonds im März 33 Bp. (inkl. -42 Bp. infolge von durch Mittelflüsse bedingten Anpassungen).

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02.2019: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten 1,08%, 0,95% bzw. 1,25%....

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten 1,08%, 0,95% bzw. 1,25%. Die Renditeabstände im Index und der IG- und HY-Komponenten verengten sich um -18 Bp., -19 Bp. bzw. -16 Bp. Im Februar erholten sich globale Risikoanlagen erneut, dies trotz weiterer Hinweise auf eine nachlassende Weltwirtschaft. Hauptverantwortlich hierfür waren anhaltende Hinweise auf eine expansive Geldpolitik und mehr Optimismus über die Handelsgespräche zwischen den USA und China sowie weitere Anreize in China, was Titeln aus dem Immobiliensektor zugutekam. Die Ukraine und Argentinien zählten zu den besten Ländern. Gegen Monatsende rückte Indien aufgrund geopolitischer Spannungen mit Pakistan ins Rampenlicht. Die Gewinnsaison im 4Q18 ließ sich gut an und deutete auf stabile Ertrags- und Kredittrends hin, obschon die Erwartungen auf einen weiteren Schuldenabbau begrenzt blieben. Eine verbesserte Liquidität in den Bilanzen und mittels vorgezogener Neuemissionen reklassifizierte Fremdmittel sowie ein proaktives Management von Verbindlichkeiten sollten etwaige Refinanzierungsrisiken mindern. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse blieben während des Monats auffällig stark, was für eine fortdauernd positive Performance in den kommenden Monaten spricht. Der Fonds erzielte 1,00%.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft DWS Investment S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 20.11.2006
Fondsvermögen 230,36 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 8,11 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,600%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2018)
0,720%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,054%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2018 0,720%
30.06.2018 0,720%
31.12.2017 0,740%
31.12.2016 0,740%
31.12.2015 0,720%
31.12.2014 0,760%
31.12.2013 0,730%
31.12.2012 0,760%
31.12.2011 0,750%
31.12.2010 0,750%
31.12.2009 0,750%

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten ab 2018 (deutsche Anleger)

Klassifizierung (Teilfreistellung) Fonds ohne Teilfreistellung
Letzte Ertragsverwendung[3] 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag[4] wird nachgeliefert

Steuerliche Informationen und Ertragsdaten zum 31.12.2017 (deutsche Anleger)

Zwischengewinn[5] EUR
Aktiengewinn EStG[6] -0,94%
Aktiengewinn KStG[7] -0,94%
Immobiliengewinn 0,00%
Akkumulierter thesaurierter Ertrag 53,02 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2017
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag wird nachgeliefert

Details & Historie

Datum 31.12.2017 31.12.2014 31.12.2013 03.01.2011 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006
Ertragsverwendung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung Thesaurierung
Kurs wird nachgeliefert 134,21 129,24 106,57 N/A N/A N/A N/A
Betrag wird nachgeliefert 7,02 USD 6,38 USD 4,85 USD 5,59 USD 2,65 USD 7,16 USD 0,20 USD
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[8][9]
wird nachgeliefert 7,02 6,38 4,85 5,59 2,65 7,16 0,20
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[8][9]
wird nachgeliefert 7,02 6,38 4,85 5,59 2,65 7,16 0,20
Währung wird nachgeliefert USD USD USD USD USD USD USD
Klassifizierung (Teilfreistellung) - - - - - - - -

Kennzahlen (3 Jahre) [10]

Volatilität 2,80%
Maximum Drawdown -7,55%
VaR (99% / 10 Tage) 1,62%
Sharpe-Ratio 0,53
Information Ratio -0,36
Korrelationskoeffizient 0,92
Alpha -3,06%
Beta-Faktor 1,42
Tracking Error 2,39%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 8,65%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 7,39%
Maximal verliehener Anteil[11] 12,09%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 107,13%
Erträge aus Wertpapierleihe[8] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.

4. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.

5. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.

7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.

8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.

10. Stand: 31.07.2019

11. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

Downloads

Name Kategorie Sprache Datum Typ Größe

Pflicht-Verkaufsunterlagen

DWS Invest Verkaufsprospekt DE Mai 2019 PDF 7,4 MB
DWS Invest Emerging Markets Corporates, DWS Invest Global Bonds und DWS Invest Multi Strategy Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 30 KB
DWS Invest - Einladung AGM 2019 Änderung von Vertragsbedingungen DE Apr 2019 PDF 45,9 KB
KID DWS Invest Emerging Markets Corporates USD FC Wesentliche Anlegerinformation DE Feb 2019 PDF 172,1 KB
DWS Invest Änderung von Vertragsbedingungen DE Feb 2019 PDF 243 KB
DWS Invest SICAV, 12/18 Jahresbericht DE Dez 2018 PDF 8,6 MB
DWS Invest Satzung DE Aug 2018 PDF 234,3 KB
Deutsche Invest I, 6/18 Halbjahresbericht DE Jun 2018 PDF 5,1 MB
Deutsche Invest I Änderung von Vertragsbedingungen DE Nov 2017 PDF 588,5 KB

Reporting

DWS Invest Emerging Markets Corporates Fondsfakten DE Jul 2019 PDF 252,6 KB
DWS Fonds Reporting Fondsfakten DE Jul 2019 PDF 6,5 MB
DWS Invest SICAV Reporting Fondsfakten DE Jul 2019 PDF 12,2 MB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mai 2018 PDF 18,2 KB
Ausschüttungs- / Thesaurierungsdaten (für deutsche Anleger) Steuer- und Ausschüttungsdaten DE Mai 2018 PDF 18,2 KB

Sales-Material / Präsentationen

Swing Pricing Einführung Anlageinformation DE Jan 2019 PDF 114,1 KB

Sonstige Dokumente

Mitteilung an die Anleger - Transparenzregister Neu Sonstiges DE Aug 2019 PDF 71,6 KB

Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 2,144% p.a.
davon laufende Kosten 0,774% p.a.
davon Transaktionskosten 1,370% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 14.03.2019

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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