Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates USD LDM

Isin: LU0544572273 | Wkn: DWS010

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Global investierender Emerging-Market-Unternehmensanleihenfonds. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Investitionen erfolgen sowohl in Anleihen mit Investment-Grade-Rating als auch in High-Yield-Anleihen. Der Fonds investiert vornehmlich in USD denominierte Anleihen.

Einflussfaktoren

Die Entwicklung und Liquidität der weltweiten Rentenmärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten sowie die Entwicklung der Schwellenländer im Allgemeinen.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.

Morningstar Kategorie™

Unternehmensanleihen Schwellenländer

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen
Anlegerprofil Risikoorientiert
Fondsmanager Maruf Siddiquee
Fondsvermögen (in Mio.) 696,12 USD
Morningstar Gesamtrating™ (Stand: 29.03.2018)
Scope Fund Rating (Stand: 29.03.2018) (B)
Lipper Leaders (Stand: 29.03.2018)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 18.05.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -3,05% -
3 Monate -3,37% -
6 Monate -3,72% -
Laufendes Jahr -4,39% -
1 Jahr -0,77% -0,77%
3 Jahre 10,56% 3,4%
Seit Auflegung 21,75% 4,34%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 18.05.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
18.05.2017 - 18.05.2018 -0,77% -0,77%
18.05.2016 - 18.05.2017 11,35% 11,35%
18.05.2015 - 18.05.2016 0,05% 0,05%
18.05.2014 - 18.05.2015 3% 3%
02.10.2013 - 18.05.2014 3,88% 6,91%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1030,93 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 3,09% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 30.04.2018)[1]

Ooredoo International Fin. 12/21.02.23 MTN Reg S 1,20
Ecopetrol 14/28.05.45 1,10
YPF 15/28.07.25 Reg S 1,00
MTN (Mauritius) Investments 14/11.11.24 Reg S 1,00
Ecopetrol 14/16.01.25 1,00
Petrobras Global Finance 17/27.01.28 Reg S 0,90
Stillwater Mining 17/27.06.25 Reg S 0,80
Petrobras Global Finance 15/05.06.2115 0,80
Turkiye Is Bankasi 17/25.04.24 MTN Reg S 0,80
Myriad International Holdings 17/06.07.27 Reg S 0,70

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Maruf Siddiquee

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Aktueller Kommentar

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten -0,66%, -0,78% bzw. -0,51%. Die Spreads im Index und den IG- bzw. HY-Subindizes waren quasi unverändert. Nach zwischenzeitlich über 3% stieg die Rendite auf 10-jähr. US-Staatsanleihen bis Ende April auf 2,95%. Ausschlaggebend für die negative Gesamtrendite waren die Zinsen, da sich die Renditeabstände einengten. Die Renditeabstände russischer Unternehmensanleihen weiteten sich wegen der US-Sanktionen und Bedenken über Konflikte mit dem Westen aus. Die geopolitische Risikoprämie sorgte für höhere Brent-Rohölpreise. Davon profitierten die sich relativ besser entwickelnden Emittenten Lateinamerikas, des Nahen Ostens und Afrikas, während Unternehmen aus Asien zurückblieben, dies infolge des niedrigen Polsters in Sachen Renditeabstand bei IG und der hohen Neuemissionen unter HY, was den Sekundärmarkt unter Druck setzte. Titel aus europäischen Schwellenländern schnitten wegen Russland am schwächsten ab. Insgesamt erzielten Unternehmensanleihen bessere Überschussrenditen ggü. Staatsanleihen. Unsere mittelfristige Sicht bleibt konstruktiv. Kurzfristig dominieren jedoch weiterhin der steigende USD und das technische Umfeld. Der ggü. Schwellenländerwährungen starke USD schafft bezogen auf das Kreditrisiko positive Gelegenheiten. Der Fonds erzielte -0,88%.
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03.2018: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten -0,19%, -0,02% bzw. -0,4...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten -0,19%, -0,02% bzw. -0,40%. Die Renditeabstände im Index und dessen IG- und HY-Komponenten weiteten sich um 19, 17 bzw. 19 Bp. aus. März war für Risikoanlagen angesichts von Bedenken über Handelsprotektionismus erneut ein schwacher Monat. Globale Aktienindizes blieben unvermindert unter Druck. Ferner bleibt die Zinsvolatilität erhöht, obschon eine Rhetorik zugunsten scheinbar „gradueller“ Zinserhöhungen seitens des FOMC zu rückläufigen US-Zinsen führte. Angesichts dessen konnten sich die Renditeabstände von Unternehmensanleihen der Schwellenländer im Vergleich zu denen in den Industrieländern gut behaupten, da ein festeres fundamentales Wachstum und ein stärkerer Gewinntrend intakt bleiben und ein Polster bieten. Nach Regionen blieben Unternehmenstitel aus Lateinamerika und Schwellenländern Europas mit höherem Beta hinter Regionen mit niedrigeren Renditeabständen wie Asien zurück. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse wurden etwas negativ, während die Neuemissionen im Vergleich zum Vormonat gemessen am Volumen nachließen. Der Fonds erzielte -0,41%.

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02.2018: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten -1,01%, -1,12% bzw. -0,8...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten -1,01%, -1,12% bzw. -0,87%. Die Renditeabstände im Index und dessen IG- und HY-Komponenten weiteten sich um 13, 11 bzw. 17 Bp. aus. Der Februar erwies sich als erster schwächerer Monat seit geraumer Zeit, da die Volatilität bezüglich der globalen Zinsen und Aktienmärkte stieg. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte von 2,70% auf 2,95% und beendete den Monat bei rund 2,85%, während die maßgeblichen globalen Aktienindizes bis zu 10% verloren. Die Reaktion der Renditeabstände von Unternehmensanleihen der Schwellenländer war begrenzt, da der sich bessernde fundamentale Wachstums- und Ertragstrend intakt blieb. Russische Staatsanleihen wurden von S&P auf IG (BBB-) hochgestuft, was auch zu Rating-Hochstufungen bei einigen Unternehmen führte. In Südafrika war der Rücktritt von Präsident Zuma den Kursen zuträglich. Dagegen liefen Unternehmen mit höherem Beta aus Lateinamerika ihrem vorherigen Konvergenztrend teilweise zuwider und blieben gegenüber Regionen mit geringeren Renditeabständen wie Asien und dem Nahen Osten zurück. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse wurden negativ, erholten sich danach aber, während die Neuemissionen bei einem zugleich gedämpfteren Trend an den Sekundärmärkten zurückgingen. Der Fonds erzielte -1,24%.

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01.2018: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,07%, -0,21% bzw. +0,4...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,07%, -0,21% bzw. +0,45%. Die Renditeabstände für den Index und die IG- und HY-Segmente verengten sich um 23, 25 bzw. 33 Bp. Somit konnten die höheren Renditen von US-Staatsanleihen im Wesentlichen kompensiert werden. Das fundamentale Umfeld blieb dank eines soliden Wachstums und festerer Preise für wichtige Rohstoffe, die auf höhere Gewinne und stärkere Kennzahlen für Unternehmen hoffen lassen, positiv. Emittenten aus Regionen mit höherem Beta und mit Rohstoffvorkommen, darunter Lateinamerika und Afrika, schlugen Emittenten aus Regionen, die ein niedrigeres Beta aufweisen und unterm Strich Rohstoffe importieren. Günstige politische Entwicklungen in Brasilien und ausbleibende negative Schlagzeilen rund um Sanktionen gegen Russland führten dazu, dass deren Emittenten überdurchschnittlich tendierten. Die Ratings tendierten dank Hochstufungen einiger russischer Emittenten positiv, während sich brasilianische Unternehmen größtenteils von den negativen Bonitätsentwicklungen bei den Staatsanleihen abkoppeln konnten. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse blieben stark und halfen, die erhöhte Aktivität an den Primärmärkten auszugleichen. Der Fonds erzielte +0,30%.

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12.2017: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,32%, +0,19% bzw. +0,4...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,32%, +0,19% bzw. +0,48%. Die Renditeabstände im Index und dessen IG- und HY-Komponenten verengten sich um 1, 1 bzw. 2 Bp. Die stetige Performance zum Jahresende profitierte von einer weiterhin intakten synchronen Wachstumserholung weltweit und von ausbleibenden negativen Überraschungen geopolitischer Art. Die Verabschiedung der US-Steuerreformen führte zu einer gewissen Volatilität bei US-Zinsen und im US-Dollar; die Renditeabstände von Unternehmen waren davon weniger betroffen. Wesentliche Rohstoffpreise erholten sich weiter und unterstützen die überlegene Entwicklung von Unternehmenstiteln aus Afrika und Lateinamerika. Positive politische Entwicklungen in Südafrika und ein Mangel an weiteren negativen Entwicklungen rund um die Türkei sorgten für eine überdurchschnittliche Entwicklung von Emittenten aus diesen Ländern. Eine Bonitätshochstufung der Staatsanleihen half indonesischen Unternehmensanleihen. Negativmeldungen auf Emittentenebene wirkten sich nicht auf den breiteren Markt aus. Die Mittelflüsse in die Anlageklasse blieben positiv und die Aktivität an den Primärmärkten war verhalten. Der Fonds erzielte +0,38%.

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11.2017: Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,03%, +0,01% bzw. +0,0...

Der JPM CEMBI Broad Diversified und dessen IG- und HY-Komponenten erzielten +0,03%, +0,01% bzw. +0,05%. Die Renditeabstände im Index und dessen IG- und HY-Komponenten verengten sich um 1, 1 bzw. 3 Bp. Zu Monatsbeginn tendierten die Märkte schwach, um nach der Monatsmitte wieder anzuziehen. Die synchronisierte globale Wachstumserholung blieb intakt. Laufende Diskussionen über Steuerreformen in den USA führten zu einem volatileren US-Dollar und Schwankungen bei den Renditen auf US-Staatsanleihen. Die Renditeabstände von Unternehmensanleihen waren verglichen zu den Zinsen und Währungen hierfür weniger anfällig. An den Schwellenmärkten kamen in einigen Ländern wie Brasilien, Südafrika und der Türkei wieder politische Schlagzeilen zum Vorschein. Unternehmensanleihen aus kleineren Ländern tendierten stark: Verglichen zu Asien und dem Nahen Osten schnitten die Schwellenländer Europas und Lateinamerika besser ab. Anleihen kleinerer Länder wie Nigeria und die Ukraine entwickelten sich gut. Zum Monatsende beschlossen Mitglieder und Nicht-Mitglieder der OPEC ihre Produktionsdrosselung bis Ende 2018 zu verlängern, was für die Stimmung gegenüber den Schwellenmärkten günstig ist. Die Primärmärkte tendierten stark und die Mittelflüsse in die Anlageklasse blieben positiv. Der Fonds erzielte -0,08%.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft Deutsche Invest I SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 02.10.2013
Fondsvermögen 696,12 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 7,44 Mio. USD
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Ja
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 3,00%
Verwaltungsvergütung 1,100%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
1,250%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,038%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 1,250%
31.12.2016 1,330%
31.12.2015 1,240%
31.12.2014 1,290%
31.12.2013 1,350%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Letzte Ertragsverwendung 18.05.2018
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 0,36 USD

Details & Historie

Datum 18.05.2018 18.04.2018 16.03.2018 16.02.2018 17.01.2018 18.12.2017 16.11.2017 18.10.2017 18.09.2017 17.08.2017 18.07.2017 20.06.2017 17.05.2017 20.04.2017 16.03.2017 16.02.2017 17.01.2017 16.12.2016 19.10.2016 16.09.2016 16.08.2016 18.07.2016 16.06.2016 19.05.2016 18.04.2016 16.03.2016 16.02.2016 19.01.2016 16.12.2015 17.11.2015 16.10.2015 16.09.2015 18.08.2015 16.07.2015 20.05.2015 20.04.2015 17.03.2015 17.02.2015 19.01.2015 16.12.2014 18.11.2014 17.10.2014 16.09.2014 18.08.2014 16.07.2014 18.06.2014 19.05.2014 16.04.2014 18.03.2014 18.02.2014 17.01.2014 17.12.2013 19.11.2013
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 99,87 103,38 103,90 104,45 106,48 106,39 105,79 106,99 106,84 105,64 104,99 105,09 105,62 105,39 104,00 104,09 102,57 100,58 103,32 102,63 103,49 101,71 98,50 97,58 97,54 94,50 91,86 92,07 93,21 95,84 95,78 95,16 97,67 99,68 102,46 102,21 98,91 99,79 98,28 97,18 102,80 103,09 104,16 105,19 105,86 105,31 104,44 102,35 101,23 101,63 101,62 100,85 101,24
Betrag 0,36 0,36 0,37 0,42 0,36 0,39 0,35 0,37 0,35 0,32 0,34 0,33 0,33 0,34 0,38 0,33 0,36 0,73 0,38 0,33 0,38 0,40 0,33 0,34 0,34 0,37 0,35 0,36 0,35 0,28 0,40 0,34 0,41 0,73 0,42 0,37 0,39 0,41 0,37 0,39 0,34 0,42 0,43 0,40 0,40 0,41 0,38 0,35 0,37 0,41 0,35 0,27 0,38
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,37 0,36 0,28 0,41 0,34 0,41 0,73 0,43 0,37 0,39 0,41 0,39 0,41 0,36 0,43 0,44 0,42 0,41 0,43 0,40 0,36 0,38 0,43 0,37 0,29 0,39
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,37 0,36 0,28 0,41 0,34 0,41 0,73 0,43 0,37 0,39 0,41 0,39 0,41 0,36 0,43 0,44 0,42 0,41 0,43 0,40 0,36 0,38 0,43 0,37 0,29 0,39
Währung USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatiltät 3,28%
Maximum Drawdown -7,16%
VaR (99% / 10 Tage) 1,45%
Sharpe-Ratio 0,60
Information Ratio 0,00
Korrelationskoeffizient 0,98
Alpha -1,06%
Beta-Faktor 1,25
Tracking Error 1,67%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 15,74%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 10,59%
Maximal verliehener Anteil[6] 15,74%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 108,32%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 3,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 30.04.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID II

MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 2,428% p.a.
davon laufende Kosten 1,288% p.a.
davon Transaktionskosten 1,140% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 23.04.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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