ISIN: LU0740831614 | WKN: DWS1BH
DWS Invest China Bonds bietet dem Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung des chinesischen Renminbi zu partizipieren. Das Währungsengagement des Fonds ist daher nahezu vollständig in Renminbi. Anleiheinvestments werden in chinesischen Emittenten in Renminbi (oder abgesichert in RMB) sowie globalen Emittenten in RMB getätigt. Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen guter bis sehr guter Bonität.
Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken; insgesamt überdurchschnittlich hohe Verlustrisiken des eingesetzten Kapitals.
Anleihen Sonstige
| Finanzwetter letzte 3 Monate |
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|---|---|
| Kategorie | Rentenfonds |
| Unterkategorie | Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen |
| Anlegerprofil | Risikoorientiert |
| Fondsmanager | Henry Wong |
| Fondsvermögen (in Mio.) | 229,48 USD |
| Lipper Leaders (Stand: 30.11.2020) |
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1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.
Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.
Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").
Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.
Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,50% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1015,23 Euro aufwenden. Das entspricht ca. 1,52% des Nettoanlagebetrages.\r\nDie Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
| US Treasury 20/28.02.25 | 8,60 |
|---|---|
| Smartone Finance 13/08.04.23 | 2,80 |
| NWD (MTN) 14/26.02.21 MTN | 2,70 |
| CNOOC Finance 2011 11/26.01.21 Reg S | 2,70 |
| State Grid Overseas Inv.(16) 17/04.05.22 Reg S | 2,70 |
| PCCW-HKT Capital No. 5 13/08.03.23 Reg S | 2,30 |
| Hongkong Land Finance 12/01.06.22 MTN | 2,30 |
| CNPC HK Overseas Capital 11/28.04.21 Reg S | 2,20 |
| Westwood Grp Hold 18/19.04.21 MTN | 2,20 |
| CDBI Treasure I 16/02.08.21 MTN | 2,20 |
1. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.
Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.
Wir sind zu Unternehmensanleihen besserer Qualität übergegangen und verfügen über einen angemessenen Liquiditätspuffer. Wir bleiben sehr selektiv am IPO-Markt.
WeiterlesenDas Engagement in US Treasury machte 12,6 % der AUM aus. Das Portfolio konzentrierte sich weiterhin auf Titel aus China und Hongkong, die in US-Dollar emittiert sind (63,3 % der ausstehenden Anleihen). Die Portfolioduration hat sich leicht von 2,39 auf 2,22 verkürzt. Was die Wertentwicklung der Länder betrifft, so schnitt Indonesien besser ab als China und Indien.
WeiterlesenMit der US-Präsidentschaftswahl im November könnte der Markt eine Phase der Unsicherheit und Volatilität durchlaufen, wenn keine der beiden Parteien einen klaren Sieg erringen kann. Die künftige US-Politik ist zum jetzigen Zeitpunkt unklar und könnte sich erheblich auf den Wert von Vermögenswerten in US-Dollar auswirken. Abseits der Politik hat sich die Covid-19-Situation mit dem Beginn der Herbst-/Wintersaison in der nördlichen Hemisphäre weiter verschlechtert, wo bei kühleren Temperaturen eine Zunahme der Virusinfektionen zu erwarten ist. Weitere Lockdowns könnten in ganz Europa angekündigt werden, wobei ein Ausbleiben von verlässlichen, kurzfristig verfügbaren Impfstoffen die Wirtschaftsaussichten weltweit weiter dämpfen würde. Die Erholung des Arbeitsmarktes verlangsamt sich, und wir glauben, dass dies so bleiben wird und es Jahre dauern könnte, bis die Weltwirtschaft wieder das Vor-Covid-Niveau erreicht hat, da die Unternehmer jetzt unter Druck stehen, ihre Belegschaft umzustrukturieren oder ihre Unternehmen auf Dauer zu schließen. Diese Faktoren werden wahrscheinlich die Fortschritte bei der Erholung des Arbeitsmarktes begrenzen und könnten den Konsum belasten. Die Beziehungen zwischen den USA und China werden auch nach den Wahlen genau beobachtet werden, und jede Verbesserung könnte Aufwärtspotenzial für die Marktstimmung darstellen.
WeiterlesenDer Fonds erzielte im Oktober -0,2 % für die USD-Anteilsklasse. Der Markit iBoxx USD Asia ex-Japan China lag bei +0,08 %. Der J.P. Morgan China Blended Spread Index gab um 4,5 bps nach. Der RMB wertete gegenüber dem USD um 1,29 % auf. Im Oktober wurde die Marktstimmung fragil, als die US-Wahl Schlagzeilen machte und eine Eskalation der Covid-19-Fälle weltweit die Märkte dominierte. Deutschland und Frankreich führten neue landesweite Lockdowns ein, als Europa erneut von der Pandemie erfasst wurde. Negative, durch idiosynkratische Ereignisse ausgelöste Kursbewegungen bei Unternehmensanleihen im asiatischen HY-Segment wurden durch die schlechte Stimmung am Markt noch verstärkt. Die Rendite 10-jähriger UST stieg um 19 bps auf 0,87 % und spiegelte damit die Unsicherheit im Vorfeld der US-Wahlen wider. Asiatische Unternehmensanleihen schlossen beinahe unverändert gegenüber dem Vormonat. China High Yield (Markit iBoxx USD Asia ex-Japan China HY, +0,2 % MoM) entwickelte sich besser als der Investment Grade-Bereich (Markit iBoxx USD Asia ex-Japan China IG, +0,03 % MoM). Indien (Markit iBoxx USD Asia ex-Japan India) erzielte 0,2 %, während Indonesien (Markit iBoxx USD Asia ex-Japan Indonesia) den Monat mit 0,36 % beendete. Der Neuemissionsmarkt war aktiv, da die Emittenten das letzte Zeitfenster vor den US-Wahlen nutzten. Der Oktober war ein ereignisreicher Monat für die Internationalisierung des RMB vor dem Hintergrund der RMB-Stärke in den letzten Monaten. Die PBoC lockerte die Kontrolle über die Währung und ermöglichte eine vom Markt bestimmte größere Flexibilität und Volatilität des RMB. Eine weitere Öffnung der RMB-Kapitalmärkte für ausländisches Kapital (z.B. Investitionen in Finanzderivate oder Beteiligung an Anleihe-Repos durch Qualifizierter Ausländische Institutionelle Investoren (QFIIs) und Renminbi QFIIs) würde an den chinesischen Kapitalmärkten für Zuflüsse aus dem Ausland sorgen. Dies fiel zeitlich mit der Aufnahme chinesischer Staatsanleihen in den FTSE Russell World Government Bond Index zusammen.
WeiterlesenWir sind zu Unternehmensanleihen besserer Qualität übergegangen und verfügen über einen angemessenen Liquiditätspuffer. Wir bleiben sehr selektiv am IPO-Markt.
WeiterlesenDas Engagement in US Treasuries machte 13 % der AUM aus. Das Portfolio konzentrierte sich weiterhin auf Titel aus China und Hongkong, die in US-Dollar emittiert sind (63 % des NAVs). Die Portfolioduration hat sich leicht von 2,4 auf 2,2 verkürzt. Bei der Wertentwicklung erzielten fast alle Länder negative Ergebnisse, wobei es für Indonesien am schlechtesten lief.
WeiterlesenDie weltweite Ausbreitung von Covid-19 hat die Weltwirtschaft in eine Rezession gestürzt. Die Zentralbanken haben die Zinsen im Rekordtempo – in den meisten Industrieländern fast auf null – gesenkt, während Regierungen Konjunkturpakete in Höhe eines guten Teils ihres BIP auflegen. Die Vermögenswertpreise dürften weiterhin durch Maßnahmen der Zentralbanken gestützt werden, die zum großen Teil bereits das vom Markt erwartete Ergebnis gebracht haben. Die Fähigkeit der Fed, unbegrenzte Anleihekäufe zu tätigen, und die kontinuierliche Weiterführung der massiven Anleihekaufpakete durch die EZB dürften die Zinsen für länger niedrig halten. Dies könnte Anleger aus dem festverzinslichen Bereich „zwingen", weiterhin in Sektoren zu investieren, die noch Renditen bieten. Wir würden eine Verlangsamung der Virusausbreitung und die erkennbare Wirksamkeit der staatlichen Maßnahmen zur Linderung des Abschwungs als Signale für das Einsetzen einer möglichen anhaltenden Erholung der Wirtschaft betrachten. Dennoch sind die externen Risiken, die von einer weltweiten Rezession ausgehen, und insbesondere ein Wiederaufflammen der Spannungen zwischen den USA und China nach wie vor besorgniserregend und sollten nicht unterschätzt werden. Angesichts der anhaltenden Konflikte an zahlreichen Fronten wie Handel, dem Umgang mit Covid-19, staatlicher Souveränität und Technologie wird die sich verschlechternde Beziehung wahrscheinlich zu höherer Volatilität und einer schlechteren Stimmung der Anleger gegenüber dem chinesischen Unternehmensanleihemarkt führen.
WeiterlesenDer Fonds erzielte im September -0,16 % in der CNH-Anteilsklasse. Der Markit iBoxx USD Asia ex-Japan China lag bei-0,59 %. Der J.P. Morgan China Blended Spread Index wurde um 4 Bp weiter. Der RMB wertete gegenüber dem USD um 0,8 % auf. Im September wurde der Markt risikoscheuer, und bei den Vermögenswerten kam es zu einer Korrektur. Der Markt suchte erneut nach Zeichen von weiteren unterstützenden Maßnahmen seitens der US-Notenbank und des Kongresses. Die Divergenz zwischen dem PMI des Dienstleistungssektors der Eurozone (47,6) und dem PMI des verarbeitenden Gewerbes (53,7) spiegelte den Anstieg der Covid-19-Fälle und die Auswirkungen auf den Inlandsverbrauch wider. Die US-PMIs blieben im positiven Bereich, gingen jedoch von 59,1 auf 55,7 zurück. Unterdessen deuten die besser als erwarteten Wirtschaftszahlen für China im August darauf hin, dass die PBoC ihre derzeitige Politik beibehalten könnte. Die Beziehungen zwischen den USA und China dürften im Vorfeld der US-Wahlen auf ihrem Tiefpunkt bleiben. Die 10-jährige UST-Rendite stieg im September um 2 Basispunkte, während der Dollar-Index um fast 2 % zulegte. Asiatische Unternehmensanleihen (Markit iBoxx USD Asia ex-Japan) erzielten -0,6 % für den Monat. Chinesische Investment Grade (IG)-Unternehmensanleihen (-0,2 %) übertrafen den High-Yield-Bereich (-1,5 %), da die Stimmung ins Negative umschlug. Indonesien und Indien waren mit -0,8 % bzw. -0,6 % im Minus. Die Aktivität am Erstemissionsmarkt ging auf ein normales Niveau zurück, aber HY-Emissionen blieben hinter dem IG-Bereich zurück. Die Wertentwicklung der Neuemissionen auf dem Zweitmarkt war aufgrund schlechter Marktvisibilität recht schwach. Die August-Zahlen deuten darauf hin, dass sich die chinesische Wirtschaft weiterhin im Aufschwung befindet. Die Industrieproduktion fiel höher als erwartet aus, und die Investitionen im verarbeitenden Gewerbe zogen kräftig an. Wir gehen davon aus, dass das Kreditwachstum wahrscheinlich seinen Höhepunkt erreicht hat und im zweiten Halbjahr zurückgeht.
WeiterlesenWir sind zu Unternehmensanleihen besserer Qualität übergegangen und verfügen über einen angemessenen Liquiditätspuffer. Wir bleiben sehr selektiv am IPO-Markt.
WeiterlesenDas Engagement in US Treasury machte 17,4 % der AUM aus. Das Portfolio konzentrierte sich weiterhin auf Titel aus China und Hongkong, die in US-Dollar emittiert sind (61,9 % der ausstehenden Anleihen). Die Portfolioduration hat sich etwas von 2,73 auf 2,43 verkürzt. Was die Wertentwicklung der Länder betrifft, so schnitt China (Markit iBoxx USD Asia ex Japan China Index, 1,39 %) schlechter als Indien (Markit iBoxx USD Asia ex Japan India Index, 6,44 %) und Indonesien ab (Markit iBoxx USD Asia ex Japan Indonesia, 6,01 %), da sich Länder/Sektoren mit unterdurchschnittlicher Entwicklung stark erholten.
WeiterlesenDie weltweite Ausbreitung von Covid-19 wird die Weltwirtschaft sehr wahrscheinlich in eine Rezession stürzen. Die Zentralbanken haben die Zinsen in einem Rekordtempo gesenkt, in den meisten Industrieländern fast auf Null, während die Regierungen Konjunkturpakete in Höhe eines guten Teils ihres BIP auflegen. Die Vermögenswertpreise dürften weiterhin durch Maßnahmen der Zentralbank gestützt werden, die zum großen Teil bereits das vom Markt erwartete Ergebnis gebracht haben. Unbegrenzte Anleiheankäufe durch die Fed sowie ein umfangreiches Paket von Anleiheankäufen durch die EZB werden die Zinsen wahrscheinlich für einige Zeit niedrig halten, sodass die Allokation der Vermögenswerte in Bereiche umgelenkt werden muss, die immer noch angemessene Renditen bieten. Wir würden eine Verlangsamung der Virusausbreitung und die erkennbare Wirksamkeit der staatlichen Maßnahmen zur Linderung des Abschwungs als mögliche Signale für eine anhaltende Erholung der Vermögenspreise betrachten. Dennoch sind die externen Risiken, die von einer weltweiten Konjunkturabschwächung ausgehen, und insbesondere ein Wiederaufflammen der Spannungen zwischen den USA und China nach wie vor besorgniserregend und sollten nicht unterschätzt werden. Angesichts der anhaltenden Konflikte an zahlreichen Fronten wie Handel, dem Umgang mit Covid-19, staatlicher Souveränität und Technologie wird die sich verschlechternde Beziehung wahrscheinlich zu höherer Volatilität und einer schlechteren Stimmung der Anleger gegenüber dem chinesischen Unternehmensanleihemarkt führen.
WeiterlesenDer Fonds erzielte im Mai +0,77 % (USD-Anteilsklasse). Der Markit iBoxx USD Asia ex-Japan China zeigte ein Plus von 1,39 %. Der JPM China Blended Spread Index wurde im Mai um 34 Bp. enger. Der RMB verlor 0,85 % ggü. dem USD. Im Mai setzte sich die Rallye vom April fort und reagierte so darauf, dass die Infektionsraten bei den Covid-19-Infektionen in den wichtigsten Volkswirtschaften ihren Höhepunkt erreichen könnten oder bereits erreicht haben und es deutliche geldpolitische Lockerungen gab. Die Märkte konzentrierten sich nach Aufhebung der Lockdowns auf die Erholung, starke technische Marktdaten und suchten nach Spreads auf günstigem Niveau. Die Rendite 10-jähr. UST stieg im Mai um 2,6 Bp auf 0,65 %, nahm aber keine klare Richtung ein. China High Yield (HY) (Markit iBoxx USD Asia ex-Japan China HY Index, +2,1 %) übertraf im Mai das Investment Grade (IG)-Segment (Markit iBoxx USD Asia ex-Japan China IG Index, +1,1 %). Indonesische HY (Markit iBoxx USD Asia ex Japan Indonesia HY, +9,9 %) und indische HY (Markit iBoxx USD Asia ex Japan India HY, +11,5 %) schnitten nach Erholung der Rohstoffpreise besser als der Rest Asiens ab. YTD-Renditen für indonesische HY (-12,4 %) und indische HY (-11,7 %) lagen weiter hinter denen asiatischer HY (Markit iBoxx USD Asia ex Japan HY, -4,5 % YTD). Primärmarktaktivitäten im IG-Segment erwachten wieder zum Leben, wobei das YTD-Angebot an chinesischen IG-Titeln YoY geringfügig und das nicht-chinesischer IG-Titel um ca. 25 % höher lag. Ein anderes Bild ergibt sich für asiatische HY mit YTD um 34 % bzw. 54 % weniger Emissionen bei chinesischen und nicht-chinesischen HY-Immobilienanleihen. Die im Inland reichlich vorhandene Liquidität deutet darauf hin, dass das Offshore-Angebot von höher verzinslichen chinesischen Unternehmensanleihen schwach bleiben dürfte. Am Onshore-Markt haben Gesamtemissionen YTD den gleichen Zeitraum 2019 übertroffen, was hauptsächlich auf die reichlich vorhandene Liquidität und den Übergang vom Schattenbankensystem zu normalen Finanzierungen zurückzuführen ist.
WeiterlesenUnsere Aktivitäten bestanden in der Aufrechterhaltung der Portfolio-Liquidität und dem Abbau von Risiken im Portfolio. Wir werden uns sehr selektiv am IPO-Markt beteiligen.
WeiterlesenLiquidität und das Engagement in US Treasury machten 2,1 % bzw. 19,8 % der AUM aus. Das Portfolio konzentrierte sich weiterhin auf Titel aus China und Hongkong, die in US-Dollar emittiert sind (61,2 % der ausstehenden Anleihen). Die Portfolioduration hat sich von 4,5 im Februar auf 3,3 verkürzt, da die Positionierung in US-Treasuries verkürzt wurde. In der Betrachtung nach Ländern übertraf China (-3,86 %) Indien (-14,98 %) und Indonesien (-10,52 %). Zuzuschreiben war dies der geringeren Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen vor dem Hintergrund eines Rückgangs des Ölpreises auf ein17-Jahrestief sowie den im Makrobild geringeren Inkongruenzen bei Fremdwährungsverbindlichkeiten.
WeiterlesenDie weltweite Ausbreitung von Covid-19 wird die Weltwirtschaft wahrscheinlich in eine Rezession stürzen. Die Zentralbanken haben die Zinsen in einem Rekordtempo gesenkt, in den meisten Industrieländern fast auf null. Gleichzeitig haben die Regierungen Konjunkturpakete aufgelegt, die jeweils einem guten Teil ihres BIPs entsprechen. Die durch die Ausbreitung von Covid-19 verursachten realwirtschaftlichen Auswirkungen sind immer noch unklar, und es ist noch zu früh, um schon von einem Erreichen der Talsohle zu sprechen. Die Vermögenswertpreise dürften weiterhin durch Maßnahmen der Zentralbank gestützt werden, die zum großen Teil bereits das vom Markt erwartete Ergebnis gebracht haben. Unbegrenzte Anleiheankäufe durch die Fed sowie ein umfangreiches Paket von Anleiheankäufen durch die EZB werden die Zinsen wahrscheinlich länger niedrig halten, sodass Liquidität in Segmente umgelenkt werden muss, die immer noch eine angemessene Rendite bieten. Wir würden eine Verlangsamung der Virusausbreitung und eine erkennbare Wirksamkeit der staatlichen Maßnahmen zur Linderung des Abschwungs als Signale für eine anhaltende Rallye an den Kapitalmärkten betrachten.
WeiterlesenDer Fonds erzielte im März -2,39 % (USD-Anteilsklasse). Der Markit iBoxx USD Asia ex Japan China stand bei -3,86 %. Der Blended Spread des J.P. Morgan China Index wurde um 114 Bps weiter. Der RMB wertete um 1,63 % gegenüber dem USD ab. Angesichts der globalen Ausbreitung von Covid-19 und des Ölpreiskriegs gab es im März einige der größten Bewegungen am Anleihemarkt weltweit seit der globalen Finanzkrise. Die Stimmung ist nach wie vor anfällig, und die Volatilität ist weiterhin hoch. Rücknahmen, die Auflösung von Fremdkapital und eine geringere Liquidität führten zu einer Liquiditätsknappheit an den Unternehmensanleihemärkten. Um den Druck auf dem USD-Markt zu verringern, ging die Fed drastisch vor: (1) Senkung der Fed-Fund-Rate auf 0 %; (2) unbegrenztes QE; (3) Bereitstellung von USD-Liquidität bei verschiedenen USD-Assetklassen, um die Märkte aufrechtzuerhalten. Zusammen mit dem 2 Billionen USD schweren Paket in den USA wurde die Gefahr einer ausgewachsenen Kreditkrise erheblich verringert, und gegen Monatsende beruhigten sich die Märkte. Die Rendite 10-jähriger UST fiel um 48 Bps auf 0,67 %, und die Renditen für UST-Bills lagen im negativen Bereich, was auf Risikoaversion hindeutet. Chinesische Papiere aus dem Investment Grade-Segment (China IG, -2,06 %) übertrafen High Yield-Papiere (China HY, -7,82 %), während chinesische HY-Immobilienanleihen -7,71 % nachgaben. Das Preisgeschehen im März hat die Unternehmensanleihebewertung in Asien auf ein günstiges Niveau getrieben, aber es ist noch zu früh, von dem Erreichen einer Talsohle auszugehen, da das Ausmaß und die Tiefe der Rezession noch unbekannt sind. Es besteht ein höheres, allerdings idiosynkratisches Risiko, ein „Fallen Angel“ oder herabgestuft zu werden. Der chinesische Unternehmensanleihemarkt zeigt bislang nur begrenzt Stresssymptome, was daran liegt, dass die Offshore-Finanzierung nur einen unbedeutenden Teil der Unternehmensfinanzierung ausmacht. China hat auch durch RRR-Kürzungen und Offenmarktgeschäfte Liquidität zur Verfügung gestellt.
WeiterlesenWir haben unsere Duration verlängert und werden auf dem Unternehmensanleihemarkt sehr selektiv vorgehen.
WeiterlesenLiquidität und das Engagement in US Treasury machten 1,45 % bzw. 12,27 % der AUM aus. Das Portfolio konzentrierte sich weiterhin auf Titel aus China und Hongkong, die in US-Dollar emittiert sind (64,1 % der ausstehenden Anleihen). Die Duration im Portfolio wurde von 3 im Januar auf 4,5 im Februar erhöht, da das Risiko einer globalen Konjunkturabschwächung aufgrund des Coronavirus gestiegen ist. In der Betrachtung nach Ländern/Branchen verzeichnete China eine bessere Wertentwicklung als Indien und Indonesien.
WeiterlesenDas langsame Tempo der Genesungen in China und neue Fälle außerhalb Chinas dämpfen die Nachfrage und den Ausblick für Rohstoffe und verursachen Störungen in der globalen Lieferkette. Mit einer steigenden Zahl neuer Fälle in Europa und möglicherweise weiteren Abriegelungen von Städten in Europa oder sogar in den USA wird sich die Situation weiter verschärfen und das Wirtschaftswachstum für das Geschäftsjahr 2020 erheblich belasten. Die chinesische Regierung ist mit fiskal- und geldpolitischen Maßnahmen bemüht, den wirtschaftlichen Stillstand abzufedern, während andere Regierungen Notfallfonds zur Bekämpfung des Virus einrichten. Wir gehen davon aus, dass die Zentralbanken weltweit ihre positiven Impulse für Markt und Wirtschaft verstärken und die negativen Auswirkungen des Coronavirus sich vor allem im 1. Quartal 2020 bemerkbar machen werden und darauf eine gewisse Erholung folgt.
WeiterlesenDer Fonds erzielte im Februar +0,32 % für die (nicht abgesicherte) USD-Anteilsklasse. Der Markit iBoxx USD Asia ex Japan China erzielte +0,99 %. Der Blended Spread des J.P. Morgan China Index hat sich im Februar um 18 Basispunkte ausgeweitet. Der RMB wertete um 0,27 % gegenüber dem USD ab. Der Ausbruch des Coronavirus war im Februar das beherrschende Thema. Der Monat begann mit einem Einbruch der Preise für risikoreiche Anlagen, die sich aufgrund der starken technischen Unterstützung durch die Impulse aus China wieder erholten, aber gegen Ende Februar drehte der Markt abwärts, als die Angst vor einer weltweiten Ausbreitung des Virus aufkam. PMIs auf der ganzen Welt waren von der Abriegelung ganzer Städte in China betroffen, die zu Störungen in der Lieferkette und einem Nachfragerückgang führten. Der PMI für das verarbeitende Gewerbe in China fiel auf 35,7, während der PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor in den USA auf 50,8 bzw. 49,4 fiel. Der PMI der Eurozone übertraf die Erwartungen, dürfte aber durch die Schließung von Hubei, einem wichtigen Produktionszentrum für die Automobilindustrie, erheblich unter Druck geraten. Die Rendite 10-jähriger UST fiel im Februar um 36 Basispunkte auf 1,15 % und erreichte historische Tiefststände, während es erneut zu einer Invertierung der UST-Renditekurve kam. China Investment Grade (IG, +1,39 %) übertraf High Yield (HY, +0,1 %), da Treasuries eine Rallye vollzogen. HY-Immobilien in China blieben hinter dem restlichen Asien zurück (+0,66 %). Die Wohnungsbaukonjunktur verlangsamte sich in China erheblich. Die Februar-Daten zeigten im Vorjahresvergleich einen Rückgang der vertraglich vereinbarten Verkäufe der 100 größten Entwickler um 38 %. In einigen T1/T2-Städten war sogar ein Einbruch von 77 % zu verzeichnen. Die Kommunalverwaltungen führten liquiditätsstützende Maßnahmen ein. Bisher gab es noch keine Entwickler, die ihr vertraglich festgelegtes Verkaufsziel für das Geschäftsjahr 2020 revidiert haben. Dazu könnte es aber bald kommen.
Weiterlesen| Verwaltungsgesellschaft | DWS Investment S.A. |
|---|---|
| Investmentgesellschaft | DWS Invest SICAV |
| Währung | EUR |
| Auflegungsdatum | 02.04.2012 |
| Fondsvermögen | 229,48 Mio. USD |
| Fondsvermögen (Anteilklasse) | 6,39 Mio. EUR |
| Ertragsverwendung | Thesaurierung |
| Geschäftsjahr | 01.01. - 31.12. |
| Sparplan | Ja |
| VL-Sparen | Nein |
| Risiko-/Ertragsprofil | 4 von 7 |
| Orderannahmeschluss[1] | 16:00 |
| Swing Pricing | Ja |
| Portfolioumschlagsrate[2] | 3,38% |
| Ausgabeaufschlag[3] | 1,50% |
|---|---|
| Verwaltungsvergütung | 1,400% |
| zzgl. erfolgsbezogene Vergütung | Nein |
| zzgl. erfolgsbezog. Vergütung | N/A |
| zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe | N/A |
| Stand | Laufende Kosten |
|---|---|
| 31.12.2019 | 1,720% |
| 31.12.2018 | 1,700% |
| 31.12.2017 | 1,720% |
| 31.12.2016 | 1,660% |
| 31.12.2015 | 1,590% |
| 31.12.2014 | 1,610% |
| 31.12.2013 | 1,650% |
| 31.12.2012 | 1,380% |
| Aktiengewinn EStG[6] | 0,00% |
|---|---|
| Aktiengewinn KStG[7] | 0,00% |
| Immobiliengewinn | 0,00% |
| Akkumulierter thesaurierter Ertrag | 18,82 EUR |
| Letzte Ertragsverwendung | 31.12.2017 |
| Art der Ertragsverwendung | Thesaurierung |
| Betrag | wird nachgeliefert |
| Datum | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Ertragsverwendung | Thesaurierung | Thesaurierung | Thesaurierung | |
| Kurs | N/A | N/A | wird nachgeliefert | |
| Betrag | 0,3961 EUR | 0,0000 EUR | wird nachgeliefert | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Privatvermögen[8][9] |
- | - | wird nachgeliefert | |
|
Steuerpflichtiger Anteil Betriebsvermögen[8][9] |
- | - | wird nachgeliefert | |
| Währung | EUR | EUR | wird nachgeliefert | |
| Klassifizierung (Teilfreistellung) | Fonds ohne Teilfreistellung | Fonds ohne Teilfreistellung | - |
| Volatilität | 4,35% |
|---|---|
| Maximum Drawdown | -12,45% |
| VaR (99% / 10 Tage) | 1,81% |
| Sharpe-Ratio | -0,36 |
| Information Ratio | N/A |
| Korrelationskoeffizient | N/A |
| Alpha | N/A |
| Beta-Faktor | N/A |
| Tracking Error | N/A |
1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.
2. Die Portfolio-Umsatzrate basiert auf dem zuletzt veröffentlichten Jahresbericht.
3. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 1,50% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.
4. Bei thesaurierenden Fonds ist steuerlich das Kalenderjahresende maßgeblich.
5. Bei thesaurierenden Fonds entspricht der gezeigte Betrag der sog. Vorabpauschale für das gesamte abgelaufene Kalenderjahr.
6. für Anleger iSd § 3 Nr. 40 EStG.
7. körperschaftsteuerpflichtige Anleger.
8. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.
9. Letztmalig relevant für die Ertragsverwendung 2017. Ab 2018 ist vorbehaltlich einer Teilfreistellung grundsätzlich sowohl im Privatvermögen als auch im Betriebsvermögen der unter "Betrag" angegebene Wert steuerpflichtig.
10. Stand: 30.12.2020
| Name | Kategorie | Sprache | Datum | Typ | Größe |
|---|---|---|---|---|---|
News |
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| Update_DWS_Prospectus changes_VaR_May 2020 | Product News | EN | Mai 2020 | 175,6 KB | |
| DWS_Prospektanpassungen_VaR_052020 | Product News | DE | Mai 2020 | 238,8 KB | |
Pflicht-Verkaufsunterlagen |
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| DWS Invest Neu | Dws.Website.Components.ProductDetail.Translations.AssetCategoryTranslations.Legalnoticetoshareholders | DE | Jan 2021 | 230,9 KB | |
| DWS Invest SICAV | Verkaufsprospekt | DE | Mai 2020 | 7,7 MB | |
| DWS Invest - MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Mai 2020 | 51,2 KB | |
| DWS Invest Ordentlichen Generalversammlung 2020 | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Apr 2020 | 45,9 KB | |
| KID DWS Invest China Bonds NCH | Wesentliche Anlegerinformation | DE | Feb 2020 | 130,8 KB | |
| DWS Invest SICAV, 12/19 | Jahresbericht | DE | Dez 2019 | 9,4 MB | |
| DWS Invest | Satzung | DE | Aug 2018 | 234,3 KB | |
| Deutsche Invest I | Änderung von Vertragsbedingungen | DE | Nov 2017 | 588,5 KB | |
Reporting |
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| DWS Invest China Bonds | Fondsfakten | DE | Dez 2020 | 237,2 KB | |
| DWS Fonds Reporting | Fondsfakten | DE | Dez 2020 | 6,7 MB | |
| DWS Invest SICAV Reporting | Fondsfakten | DE | Dez 2020 | 12,9 MB | |
| DWS Flagship Fonds Reporting | Fondsfakten | DE | Nov 2020 | 6,2 MB | |
Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.
Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.
Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.
Die der DWS angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.
Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.
Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.
Die DWS übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.
| Anlegertyp |
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
|
|---|---|
| Kenntnisse & Erfahrungen |
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
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| Finanzielle Verlusttragfähigkeit |
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
|
| Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) | 2 |
| Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) | 4 |
| Anlageziele |
Kapitalzuwachs
Einkommen
|
| Mindestanlagehorizont | Mittelfristig (3 - 5 Jahre) |
| Gesamte laufende Kosten des Produktes | 2,367% p.a. |
|---|---|
| davon laufende Kosten | 1,720% p.a. |
| davon Transaktionskosten | 0,647% p.a. |
| davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] | 0,000% p.a. |
Stand: 19.10.2020
1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.
2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren
Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.
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Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.
Alle Angaben ohne Gewähr
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