DWS Select Inflation Plus 2018 LD

Isin: LU0827854778 | Wkn: DWS1L5

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen weltweit mit – zum Zeitpunkt des Erwerbs – überwiegend gutem bis sehr gutem Rating (Investment-Grade). Darüber hinaus auch in Anleihen ohne Investment-Grade-Rating, sogenannte High-Yield-Anleihen. Nicht auf Euro lautende Anleihen sichert das Fondsmanagement gegen Währungsverluste ab. Die Restlaufzeit ist auf das Laufzeitende des Fonds am 14.12.2018 abgestimmt. Desweiteren wird eine Teilnahme an der Entwicklung der europäischen Inflationsrate HVPI angestrebt. Ein Verwässerungsausgleich reduziert den Rücknahmepreis bei Rückgaben vor dem Laufzeitende.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Moderate Aktien-, Zins- und Währungsrisiken sowie geringe Bonitätsrisiken möglich. Kapitalverlust mittel- bis langfristig unwahrscheinlich.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Laufzeitfonds
Anlegerprofil Renditeorientiert
Fondsmanager Klaus Oster
Fondsvermögen (in Mio.) 175,69 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,550%
Lipper Leaders (Stand: 29.12.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 16.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,17% -
3 Monate -0,05% -
6 Monate 0,15% -
Laufendes Jahr -0,08% -
1 Jahr 0,49% 0,49%
3 Jahre 7,73% 2,51%
Seit Auflegung 7,78% 1,86%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
16.02.2017 - 16.02.2018 0,49% 0,49%
16.02.2016 - 16.02.2017 11,17% 11,17%
16.02.2015 - 16.02.2016 -3,58% -3,58%
16.02.2014 - 16.02.2015 0,13% 0,13%
27.01.2014 - 16.02.2014 -2,99% -0,08%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Klaus Oster

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Aktueller Kommentar


Der Fonds erzielte im Januar einen Wertzuwachs von +0,01%, die im Rahmen der allgemeinen Wertenwicklung an den Kreditmärkten lag. Im Januar stand die Verabschiedung der US Steuerreform im Vordergrund. Durch die erwarteten niedrigeren Steuern profitierten Risikoassets inklusive Unternehmensanleihen. Allerdings sorgten steigende Zinsen weltweit für einen Dämpfer in Anleiheportfolios. Hochzinsanleihen konnten aufgrund der sinkenden Risikoprämien etwas zulegen, da der Effekt steigender Zinsen mehr als kompensiert werden konnte. Dagegen war der Rückgang der Risikoprämien für Anleihen mit Investment Grade Rating nicht ausreichend um die höheren Zinsen auszugleichen und gaben im Januar nach. Bei Anleihen aus Schwellenländern war die Wertentwicklung stabil. Staatsanleihen gaben aufgrund des Zinsanstiegs nach. Allerdings konnten Anleihen aus der europäischen Peripherie (Italien, Spanien, Portugal) etwas besser notieren. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen.
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12.2017: Der Fonds hatte im Dezember eine stabile Wertentwicklung die etwas besser als die allgemeine Wertent...

Der Fonds hatte im Dezember eine stabile Wertentwicklung die etwas besser als die allgemeine Wertentwicklung an den Kreditmärkten lag. Die Kurse gaben aufgrund der Zinserhöhung in den USA sowie moderater Gewinnmitnahmen leicht nach. Der Mediensektor wurde durch Nachrichten zu einzelnen Emittenten etwas belastet. Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings notierten stabil. Anleihen mit besseren Ratings gaben aufgrund des moderaten Zinsanstiegs etwas nach und notierten leicht schwächer als High Yield Anleihen. Anleihen aus Schwellenländern handelten unverändert. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der vergleichsweise kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen. Ebenso profitierte das Portfolio von der Beimischung von High Yield Anleihen. Infolge der gestiegenen Inflationserwartungen notierte der im Portfolio enthaltene Inflationswap etwas besser und trug ebenfalls zu der soliden Wertentwicklung bei.
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Der Fonds notierte im November schwächer und verlor -0,07%. Der Fonds hatte im November eine leicht negative Wertentwicklung die im Rahmen der allgemeinen Wertentwicklung an den Kreditmärkten lag. Die Kurse gaben zur Monatsmitte aufgrund leicht nach. Ursächlich hierfür waren zum einen Zinssorgen in China aber auch einzelne Unternehmen mit negativen Nachrichten. Strukturelle Risiken waren vor allem bei US Hochzinsanleihen erkennbar. Dadurch stieg die Volatilität etwas an. Auf der positiven Seite ging die Berichtsaison für Unternehmen insgesamt eher positiv zu Ende. Hochzins-Unternehmensanleihen gaben trotzdem etwas nach. Anleihen mit besseren Ratings gaben ebenfalls etwas nach, notierten aber etwas besser als Hochzins-Anleihen. Anleihen aus Schwellenländern verloren in gleichem Maß wie Anleihen mit besseren Ratings. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der vergleichsweise kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'BBB' auf 'A' heraufgestuft.
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Der Fonds erzielte im Oktober einen Wertzuwachs von +0,16%. Insgesamt stieg die Volatilität zum Monatsende aufgrund der sich zuspitzenden Krise in Katalonien sowie einiger wichtiger, bevorstehender Zentralbankentscheidungen leicht an. Trotzdem aber verbleibt diese auf sehr niedrigem Niveau. Des Weiteren startete die Berichtsaison für Unternehmen mit einem positiven Ton. Hiervon profitierten besonders Hochzins Unternehmensanleihen. Auch Anleihen mit besseren Ratings konnten zulegen. Aufgrund der positiver als erwarteten EZB Ankündigung konnten europäische Anleihen stärker als US Anleihen zulegen. Anleihen aus Schwellenländern notierten ebenfalls stärker, lagen von ihrer Wertentwicklung aber unterhalb europäischer Unternehmensanleihen. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'B' auf 'Caa' herabgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'B' auf 'Ba' heraufgestuft.
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Der Fonds erzielte im September einen Wertzuwachs von +0,18%. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konjunkturnachrichten. Hiervon profitierten vor allem Unternehmensanleihen mit Hochzinsanleihen Ratings. Unternehmensanleihen mit besseren Ratings gaben dagegen leicht nach. Dagegen stiegen die Zinsen für Staatsanleihen aufgrund der Erwartung von Zinserhöhungen bei der US Notenbank und möglicherweise eine Reduktion der quantitativen Lockerung in Europa etwas an, so dass Staatsanleihen leichte Kursverluste erlitten. Anleihen aus Schwellenländern profitierten von besseren Rohstoffpreisen und zeigten sich stabil. Das Rating eines Emittenten wurde von Fitch von 'A' auf 'BBB' herabgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'A' auf 'Aa' heraufgestuft.
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Der Fonds notierte im August stabil. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkten stieg infolge der drohenden Eskalation des Konflikts um das Raketenprogramm in Nordkorea etwas an. Während Staatsanleihen hiervon profitierten, gaben insbesondere US High Yield (Hochzinsanleihen) etwas nach. Diese litten zudem unter Abflüssen aus dem Segment. Dagegen zeigten sich Euro High Yield Anleihen mit einer positiven Wertentwicklung, was auch an einer insgesamt gut verlaufenen Berichtsaison für das zweite Quartal lag. Ebenso handelten auf Euro Investmentgrade Anleihen gut behauptet. Auch Anleihen aus Schwellenländern hatten auch eine erfreuliche Wertentwicklung. Der Fonds profitierte von der kurzen Restlaufzeit. Der Inflationsswap im Portfolio hatte einen leicht negativen Einfluss, da die Inflationserwartungen sanken.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Select SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 27.01.2014
Fondsvermögen 175,69 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,500%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
[Missing text '/ProductDetail/FundFacts/DilutionFee' for 'German (Germany)'][2] 3,0000
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,550%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,013%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,550%
31.12.2016 0,550%
31.12.2015 0,550%
31.12.2014 0,560%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 2,10 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017 04.03.2016 06.03.2015
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 102,50 96,31 100,44
Betrag 2,10 1,25 1,20
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
4,35 4,31 4,04
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
4,35 4,31 4,04
Währung EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät 2,18%
Maximum Drawdown -5,75%
VaR (99% / 10 Tage) 0,69%
Sharpe-Ratio 0,93
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 4,85%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 6,20%
Maximal verliehener Anteil[6] 6,67%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 110,07%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,1110%

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Zum Schutz des Fondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich zugunsten des Fondsvermögens erhoben. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Nähere Informationen zum Verwässerungsausgleich entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.01.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierfirmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Um ein erhöhtes Niveau an Transparenz bereitzustellen, sind die MiFID-II-Daten zu Zielmarkt und wesentlichen Produktkosten zusätzlich nachstehend im Hinblick auf den jeweiligen Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Sehr Kurzfristig (< 1Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,66% p.a.
davon laufende Kosten 0,57% p.a.
davon Transaktionskosten 0,09% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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