DWS Select High Yield Bonds 2018 LD

Isin: LU0827873562 | Wkn: DWS1R5

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Der DWS Select High Yield Bonds 2018 investiert in Hochzinsanleihen von Unternehmen, die – zum Zeitpunkt des Erwerbs – kein Investment-Grade-Rating verfügen, sogenannte High-Yield-Anleihen. Nicht auf Euro lautende Anleihen sichert das Fondsmanagement gegen Währungsverluste ab. Die Restlaufzeit ist auf das Laufzeitende des Fonds am 29.06.2018 abgestimmt. Ein Verwässerungsausgleich reduziert den Rücknahmepreis bei Anteilsrückgaben vor dem Laufzeitende des Fonds.

Einflussfaktoren

Entwicklung und Liquidität der weltweiten Rentenmärkte sowie die Bonitätssituation der Anleiheemittenten.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen Sonstige

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Laufzeitfonds
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Klaus Oster
Fondsvermögen (in Mio.) 96,85 EUR
Laufende Kosten (Stand: 31.12.2017) 0,800%
Lipper Leaders (Stand: 29.12.2017)

Wertentwicklung

Performance Chart

Wertentwicklung (am 16.02.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat -0,15% -
3 Monate -0,15% -
6 Monate -0,18% -
Laufendes Jahr -0,14% -
1 Jahr 0,06% 0,06%
3 Jahre 5,48% 1,8%
5 Jahre 17,22% 3,23%
Seit Auflegung 16,79% 3,13%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 16.02.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
16.02.2017 - 16.02.2018 0,06% 0,06%
16.02.2016 - 16.02.2017 9,75% 9,75%
16.02.2015 - 16.02.2016 -3,95% -3,95%
16.02.2014 - 16.02.2015 3,38% 3,38%
16.02.2013 - 16.02.2014 4,37% 7,5%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1030,00 Euro aufwenden.
Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Klaus Oster

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Aktueller Kommentar


Der Fonds hatte im Januar eine leicht positive Wertentwicklung, die im Rahmen der allgemeinen Wertenwicklung an den Kreditmärkten lag. Im Januar stand die Verabschiedung der US Steuerreform im Vordergrund. Durch die erwarteten niedrigeren Steuern profitierten Risikoklassen inklusive Unternehmensanleihen. Allerdings sorgten steigende Zinsen weltweit für einen Dämpfer in Anleiheportfolios. Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings konnten aufgrund der sinkenden Risikoprämien etwas zulegen, da der Effekt steigender Zinsen mehr als kompensiert werden konnte. Dagegen war der Rückgang der Risikoprämien für Anleihen mit Investment Grade nicht ausreichend um die höheren Zinsen auszugleichen und gaben im Januar nach. Staatsanleihen gaben aufgrund des Zinsanstiegs nach. Allerdings konnten Anleihen aus der europäischen Peripherie (Italien, Spanien, Portugal) etwas besser notieren. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen. Das Rating eines Emittenten wurde von Moody's von 'Ba' auf 'Baa' heraufgestuft.
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12.2017: Der Fonds hatte im Dezember eine leicht negative Wertentwicklung die im Rahmen der allgemeinen Werte...

Der Fonds hatte im Dezember eine leicht negative Wertentwicklung die im Rahmen der allgemeinen Wertentwicklung an den Kreditmärkten lag. Die Kurse gaben aufgrund der Zinserhöhung in den USA sowie moderater Gewinnmitnahmen leicht nach. Der Mediensektor wurde durch Nachrichten zu einzelnen Emittenten etwas belastet. Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings notierten stabil. Anleihen mit besseren Ratings gaben aufgrund des moderaten Zinsanstiegs etwas nach und notierten leicht schwächer als High Yield Anleihen. Anleihen aus Schwellenländern handelten unverändert. Staatsanleihen notierten aufgrund des leichten Zinsanstiegs schwächer. Der Fonds profitierte im Vergleich zum Gesamtmarkt von der vergleichsweise kurzen Restlaufzeit der gehaltenen Anleihen.
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10.2017: Der Fonds konnte im Oktober leicht zulegen. Insgesamt stieg die Volatilität zum Monatsende aufgrund ...

Der Fonds konnte im Oktober leicht zulegen. Insgesamt stieg die Volatilität zum Monatsende aufgrund der sich zuspitzenden Krise in Katalonien sowie einiger wichtiger, bevorstehender Zentralbankentscheidungen leicht an. Trotzdem aber verbleibt diese auf sehr niedrigem Niveau. Des Weiteren startete die Berichtsaison für Unternehmen mit einem positiven Ton. Hiervon profitierten Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Auch Anleihen mit besseren Ratings konnten zulegen. Aufgrund der positiver als erwarteten EZB Ankündigung konnten europäische Anleihen stärker als US Anleihen zulegen. Anleihen aus Schwellenländern konnten ebenfalls zulegen, lagen von ihrer Wertentwicklung aber unterhalb europäischer Unternehmensanleihen. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'B' auf 'BB' heraufgestuft.
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09.2017: Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konj...

Der Fonds konnte im September leicht zulegen. Im Vordergrund standen positive Unternehmens- und Konjunkturnachrichten. Hiervon profitierten vor allem Unternehmensanleihen mit High Yield (Hochzinsanleihen) Ratings. Unternehmensanleihen mit besseren Ratings gaben dagegen leicht nach. Dagegen stiegen die Zinsen für Staatsanleihen aufgrund der Erwartung von Zinserhöhungen bei der US Notenbank und möglicherweise eine Reduktion der quantitativen Lockerung in Europa etwas an, so dass Staatsanleihen leichte Kursverluste erlitten. Anleihen aus Schwellenländern profitierten von besseren Rohstoffpreisen und zeigten sich stabil. Der Fonds profitierte auch von der kurzen Restlaufzeit. Das Rating eines Emittenten wurde von Fitch von 'B' auf 'BB' heraufgestuft.
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08.2017: Der Fonds erzielte im August einen leichten Wertzuwachs. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkt...

Der Fonds erzielte im August einen leichten Wertzuwachs. Die Volatilität an den globalen Kreditmärkten stieg infolge der drohenden Eskalation des Konflikts um das Raketenprogramm in Nordkorea etwas an. Während Staatsanleihen hiervon profitierten, gaben insbesondere US Hochzinsanleihen etwas nach. Diese litten zudem unter Abflüssen aus dem Segment. Dagegen zeigten sich Euro Hochzinsanleihen mit einer positiven Wertentwicklung, was auch an einer insgesamt gut verlaufenen Berichtsaison für das zweite Quartal lag. Die Zentralbankpolitik blieb darüber hinaus im Fokus; Indikationen sprechen für eine langsame, vorsichtige Anpassung, was den Märkten helfen sollte. Der Fonds profitierte von der kurzen Restlaufzeit.
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06.2017: Der Fonds hatte im Juni eine stabile Wertentwicklung. Europäische Hochzinsanleihen konnten von einer...

Der Fonds hatte im Juni eine stabile Wertentwicklung. Europäische Hochzinsanleihen konnten von einer positiven Stimmung der Wirtschaft in Europa profitieren. Zudem sanken die politischen Risiken weiter. Dagegen sorgte die EZB mit Kommentaren zur Inflations- und Wirtschaftsentwicklung zum Monatsende hin für leicht steigende Volatilität. Demgegenüber notierte US High Yield (Hochzinsanleihen) im Monatsverlauf etwas schwächer was zum einen an etwas schwächeren Wirtschaftsdaten aber auch an einem Rückgang des Ölpreises lag. Insgesamt aber profitieren Hochzinsanleihen weiter von der Nachfrage nach höherrentierlichen Anlagen. Risiken bleiben eher auf der Zinsseite als auch geopolitischer Natur. Hochzinsanleihen konnten von diesem Umfeld profitieren und konnten Kursgewinne erzielen. Anleihen mit etwas besseren Ratings hatten eine bessere Wertentwicklung im Vergleich zu B-Ratings. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'BB' auf 'BBB' heraufgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'CCC' auf 'B' herabgestuft. Das Rating eines Emittenten wurde von S&P von 'CCC' auf 'D' herabgestuft.
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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Select SICAV
Währung EUR
Auflegungsdatum 04.02.2013
Fondsvermögen 96,85 Mio. EUR
Ertragsverwendung Ausschüttung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag 3,00%
Kostenpauschale 0,750%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
[Missing text '/ProductDetail/FundFacts/DilutionFee' for 'German (Germany)'][2] 3,0000
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,800%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,021%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,800%
31.12.2016 0,800%
31.12.2015 0,800%
31.12.2014 0,800%
31.12.2013 0,810%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Letzte Ertragsverwendung 10.03.2017
Art der Ertragsverwendung Ausschüttung
Betrag 4,00 EUR

Details & Historie

Datum 10.03.2017 04.03.2016 06.03.2015 07.03.2014
Ertragsverwendung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung Ausschüttung
Kurs 99,86 96,73 103,85 103,97
Betrag 4,00 4,00 4,00 4,00
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
5,42 5,83 6,42 5,40
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
5,42 5,83 6,42 5,40
Währung EUR EUR EUR EUR

Kennzahlen (3 Jahre)[5]

Volatiltät 1,96%
Maximum Drawdown -5,19%
VaR (99% / 10 Tage) 0,15%
Sharpe-Ratio 0,82
Information Ratio N/A
Korrelationskoeffizient N/A
Alpha N/A
Beta-Faktor N/A
Tracking Error N/A

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 2,84%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 2,85%
Maximal verliehener Anteil[6] 2,88%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 104,32%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] 0,1514%

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Zum Schutz des Fondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich zugunsten des Fondsvermögens erhoben. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Nähere Informationen zum Verwässerungsausgleich entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.01.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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Wichtige Hinweise:

Die folgenden Daten werden völlig freiwillig zur Verfügung gestellt und sind daher ggf. ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Investmentfonds (z. B. Fondsprospekt, KIID) enthalten sind, nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Vertriebsdokumente vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Vertriebsdokumenten des Anlagefonds (z. B. dem KIID) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angaben der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß der neuen MiFID-II-Verordnung über die bestehenden Offenlegungsverordnungen hinaus gehen, die für die Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Durchführungsgesetzen) gelten. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den jeweiligen KIID, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss eine Wertpapierfirma jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Laufende Gesamtkosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Vertriebsdokumenten des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Anlagehorizont Sehr Kurzfristig (< 1Y)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 0,95% p.a.
davon laufende Kosten 0,82% p.a.
davon Transaktionskosten 0,13% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,00% p.a.

Stand: 29.12.2017

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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