DWS Invest Euro High Yield Corporates USD FCH

ISIN: LU0911036480 | WKN: DWS1WD

Übersicht

Strategie


Anlagepolitik

Rentenfonds mit Fokus auf hochverzinslichen Unternehmensanleihen, so genannte High-Yield-Anleihen. Der Fonds konzentriert sich dabei auf Euro-Emissionen. Währungsrisiken gegenüber dem Euro werden weitestgehend abgesichert.

Mögliche wesentliche Risiken von Fonds dieser Risikoklasse

Höhere Kursrisiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kapitalverlusten führen können.

Morningstar Kategorie™

Anleihen hochverzinslich - Sonstige hedged

Steckbrief


Finanzwetter letzte 3 Monate
Kategorie Rentenfonds
Unterkategorie Unternehmensanleihen
Anlegerprofil Wachstumsorientiert
Fondsmanager Per Wehrmann
Fondsvermögen (in Mio.) 1.781,79 EUR
Lipper Leaders (Stand: 31.07.2018)

Wertentwicklung

Wertentwicklung (am 21.09.2018)


Zeitraum kumuliert jährlich
1 Monat 0,52% -
3 Monate 1,82% -
6 Monate 2,07% -
Laufendes Jahr 2,36% -
1 Jahr 4,01% 4,01%
3 Jahre 26,94% 8,28%
Seit Auflegung 32,35% 6,95%

Wertentwicklung in den vergangenen 12-Monats-Perioden (am 21.09.2018)[1]


Zeitraum Netto Brutto
21.09.2017 - 21.09.2018 4,01% 4,01%
21.09.2016 - 21.09.2017 10,03% 10,03%
21.09.2015 - 21.09.2016 10,92% 10,92%
21.09.2014 - 21.09.2015 3,9% 3,9%
21.07.2014 - 21.09.2014 0,35% 0,35%

1. Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist.

Erläuterungen und Modellrechnung
Annahme: Ein Anleger möchte für 1000 Euro Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1000 Euro aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.B. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Benchmarkdatenquelle: TF Datastream; Datenquelle für Indizes: SIX Telekurs. Rechtliche Hinweise.

Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect").

Spezieller Hinweis: Im Verlauf des letzten Handelstages des November, dem 30.11.11, haben nach Bekanntgabe von Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbanken ungewöhnlich starke Marktbewegungen stattgefunden. Dies hat insbesondere bei Fonds, welche nicht der Kategorie DWS Invest SICAV oder DWS Global zuzurechnen sind und deren Fondspreis bereits vor der Bekanntgabe der Maßnahmen fixiert worden war, zu Verzerrungen bei der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance geführt. Vergleichsbenchmarks, welche erst spätabends fixiert werden, profitierten deutlich von dem Marktaufschwung. Zum Stichtag Ende November 2011 kann dies den Eindruck einer deutlichen Underperformance einzelner Fonds entstehen lassen.

Portfolio

Größte Einzelwerte (Renten) (Stand: 31.08.2018)[1]

Telefonica Europe B.V. 2,90
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II B.V. 2,50
Casino, Guichard-Perrachon S.A. 1,80
Telecom Italia S.p.A. 1,70
SoftBank Group Corp. 1,50
Cma Cgm S.A. 1,40
Wind Tre S.p.A. 1,40
Orano S.A. 1,30
Prague CE S.A.R.L. 1,20
INEOS Finance PLC 1,20

1. Gewichtung brutto, unbereinigt um eventuelle Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

2. inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

Angaben in Prozent des Fondsvolumens, soweit nicht anders angegeben.

Management

Per Wehrmann

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  • DWS Invest Euro High Yield Corporates NDQ
    LU1054332397 / DWS1RH

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates TFD
    LU1663877287 / DWS2QA

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates RC
    LU1506496410 / DWS13Q

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates CHF FCH
    LU1426784200 / DWS2GJ

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates SEK LCH
    LU1322113298 / DWS2E6

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates TFC
    LU1663875406 / DWS2P9

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates USD LDMH
    LU0616840939 / DWS04L

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates LC
    LU0616839501 / DWS04E

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates FC
    LU0616840772 / DWS04K

  • Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates SEK FCH
    LU1322113025 / DWS2E5

  • DWS Invest Euro High Yield Corporates NC
    LU0616840186 / DWS04H

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Aktueller Kommentar

Trotz politischer Schlagzeilen und Sorgen über Handelsabkommen verbuchten die EUR-Hochzinsmärkte im August eine knapp positive absolute Rendite. Der Fonds übertraf seine Benchmark deutlich und erzielte eine positive absolute Performance, da er von seiner Titelauswahl und der Übergewichtung von Anleihen niedrigerer Bonität profitierte. Die Fondsanlagen in den Sektoren Basisindustrie und Investitionsgüter verstärkten die Wertentwicklung, während Anlagen bei Automobil- und Medienwerten die Performance gegenüber der Benchmark belasteten. Mit B bewertete Anleihen entwickelten sich stärker als BB-Titel, und der Fonds profitierte von seiner Übergewichtung von Anleihen mit B-Rating. Der Fonds investierte selektiv in CCC-Papiere, die sich ebenfalls positiv auf die Wertentwicklung auswirkten. Im August kamen nur wenige Neuemissionen auf den Markt. Wir rechnen mit einer Belebung der Neuemissionstätigkeit im September, wodurch sich neue Chancen ergeben könnten. Der Großteil der Unternehmensmeldungen fiel positiv aus, und wir gehen davon aus, dass das fundamentale Umfeld den EUR-Hochzinsmärkten weiterhin Unterstützung bieten wird. Allerdings fällt die Preisreaktion bei negativen Meldungen in der Regel drastisch aus, so dass die Titelauswahl aus unserer Sicht äußerst wichtig ist.
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Vorherige Kommentare

07.2018: Die Märkte für EUR-Hochzinsanleihen schnitten im Juli solide ab, da die Marktstimmung erneut konstru...

Die Märkte für EUR-Hochzinsanleihen schnitten im Juli solide ab, da die Marktstimmung erneut konstruktiver wurde. Am besten waren die Sektoren Telekommunikation, Transport und Energie, während Konsumgüter, Freizeit und Basisindustrie am schwächsten tendierten. Im Juli erzielte der Fonds eine positive absolute Performance, die unter der Benchmark lag. Anlagen in den Sektoren Transport, Finanzdienste und Dienstleistungen wirkten sich positiv aus, während die Sektoren Telekommunikation, Investitionsgüter und Gesundheit einen negativen Fondsbeitrag im Vergleich zur Benchmark leisteten. Die Wertentwicklung war in allen Rating-Kategorien positiv. Anleihen mit „BB“ schnitten stärker ab als solche mit „B“. Letztere wirkten sich relativ zur Benchmark negativ auf den Fonds aus, der seine Übergewichtung von Anleihen mit „B“ beibehielt. Im Juli kamen viele Neuemissionen an den Markt. Wir nahmen an einigen mit unseres Erachtens soliden Fundamentaldaten und attraktiven Bewertungen auf selektiver Basis teil. Angesichts der nahenden Urlaubssaison gehen wir von einer rückläufigen Marktaktivität im nächsten Monat aus.

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06.2018: EUR-Hochzinsanleihen schwächten sich im Juni ab, da die politischen und handelspolitischen Spannunge...

EUR-Hochzinsanleihen schwächten sich im Juni ab, da die politischen und handelspolitischen Spannungen die Märkte weiter belasteten. Die Sektoren Technologie, Energie und Investitionsgüter waren am besten, Transport, Telekommunikation und Automobil am schwächsten. Der Fonds tendierte benchmarkneutral. Gegenüber dem Index profitierte er von Anlagen in den Sektoren Einzelhandel, Gesundheitswesen und Freizeit, während die Bestände in Transport und Investitionsgüter negativ waren. Anleihen mit B-Rating entwickelten sich besser als solche mit BB. Die Übergewichtung von Titeln mit „B“ und die Untergewichtung von Titeln mit „BB“ wirkten sich positiv auf den Fonds aus. Künftig dürfte ein Umfeld mit einem langsamen, aber stetigen Wachstum und niedrigen Ausfällen u. E. für EUR-Hochzinsanleihen positiv sein. Wir glauben, dass Anleihen mit niedrigeren Ratings hiervon am meisten profitieren werden, da auch sie in den letzten Wochen eine Ausweitung der Renditeabstände hinnehmen mussten, weshalb wir Anleihen mit „B“ weiter über- und solche mit „BB“ untergewichten. Das Marktumfeld für Neuemissionen ist selektiver geworden, was diese unserer Meinung nach attraktiver macht.

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05.2018: Im Mai entwickelten sich die Märkte für EUR-Hochzinsanleihen sowie der Fonds schwächer, da die Risik...

Im Mai entwickelten sich die Märkte für EUR-Hochzinsanleihen sowie der Fonds schwächer, da die Risikoscheu angesichts geopolitischer Herausforderungen und Unsicherheit aufgrund der Wahlen in Italien stieg. In diesem Umfeld entwickelten sich Anleihen mit einem höheren Engagement in Italien sowie die Sektoren Transport, Energie und Telekommunikation schwächer. Die stärkste Wertentwicklung verzeichneten die Sektoren Gesundheit, Medien und Konsumgüter, was primär der Wertentwicklung einzelner Titel zu verdanken war. Der Fonds blieb knapp hinter seiner Benchmark zurück. Er profitierte von der Untergewichtung italienischer Unternehmensanleihen. Unternehmensanleihen mit höherem Beta wurden jedoch durch die erhöhte Risikoscheu belastet, was die Wertentwicklung des Fonds schmälerte. Auf Bonitätsebene entwickelten sich B-Anleihen etwas besser als Anleihen mit einem Rating von BB. Aus unserer Sicht dürfte das wirtschaftliche Umfeld EUR-Hochzinsanleihen weiterhin stützen, da der Großteil der Unternehmensmeldungen nach wie vor positiv ausfällt. Angesichts der weiterhin hohen Risikoaversion reagieren die Kurse allerdings recht heftig auf negative Meldungen. Wir rechnen zwar nicht mit einem kurzfristigen Rückgang der Volatilität, gehen jedoch davon aus, dass das aktuelle Umfeld erneut attraktive Anlagechancen eröffnen dürfte.

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04.2018: Der EUR-Hochzinsmarkt und der Fonds schnitten im April solide ab, da Bedenken über einen potenzielle...

Der EUR-Hochzinsmarkt und der Fonds schnitten im April solide ab, da Bedenken über einen potenziellen Handelskrieg und geopolitische Spannungen nachließen. Die Erholung wurde jedoch von vielen Neuemissionen am Markt ausgebremst. Dank seiner Anlagen in den Bereichen Grundstoffindustrie, Dienstleistungen und Transport schnitt der Fonds etwas besser ab als die Benchmark. Anlagen in den Sektoren Einzelhandel, Investitionsgüter und Strom (integriert) wirkten sich negativ aus. Nach Ratings war die Performance in allen Segmenten positiv. Anleihen mit „B“ übertrafen Titel mit „BB“. Für den Fonds war dies positiv, da wir Erstere gegenüber der Benchmark weiter übergewichteten. Der Nachrichtenfluss und die Ergebnisse von Unternehmen bleiben u. E. dank des moderaten Wachstums in der Eurozone eher positiv. Aufgrund der nach wie vor relativ hohen Risikoscheu scheint die Kursreaktion auf negative Meldungen stärker auszufallen als auf positive Nachrichten. Wir erachten daher die Bewertung von niedriger eingestuften Unternehmen als attraktiver, denn sie dürften von einem Umfeld mit einem angemessenen Wirtschaftswachstum und niedrigen Ausfallraten profitieren.

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Der EUR-HY-Markt und der Fonds schnitten im März nach Volatilität an den Aktienmärkten und Bedenken rund um Spekulationen über US-Handelszölle schwächer ab. Der Fonds blieb hinter der Benchmark leicht zurück. Investitionen in den Sektoren Telekommunikation, Stromerzeugung und Medien wirkten sich positiv aus, während Anlagen in den Sektoren Investitionsgüter, Einzelhandel und Energie die Wertentwicklung belasteten. In Bezug auf die Laufzeit schnitten Titel mit kürzeren erwarteten Fälligkeiten am besten ab, während länger laufende Anleihen am schwächsten waren. Anleihen mit B-Rating entwickelten sich besser als solche mit BB. Der Fonds behielt seine übergewichtete Position in Anleihen innerhalb des B-Segments bei, was sich positiv auf die Performance auswirkte. Im März nahmen die Neuemissionen an Fahrt auf, wobei viele neue Titel Refinanzierungen dienten. In Anbetracht der jüngsten Ausweitung der Renditeabstände gestalten sich die Marktbewertungen u.E. wieder attraktiver, vor allem in Segmenten mit geringerer Bonität. Wir ziehen daher weiterhin Titel mit B-Rating gegenüber solchen mit BB vor, da wir davon ausgehen, dass diese Unternehmen von einem soliden Wirtschaftsumfeld in der Eurozone profitieren werden.

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Fonds-Fakten

Allgemeines

Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A.
Investmentgesellschaft DWS Invest SICAV
Währung USD
Auflegungsdatum 21.07.2014
Fondsvermögen 1.781,79 Mio. USD
Fondsvermögen (Anteilklasse) 16,85 Mio. USD
Ertragsverwendung Thesaurierung
Geschäftsjahr 01.01. - 31.12.
Sparplan Nein
VL-Sparen Nein
Risiko-/Ertragsprofil 3 von 7
Orderannahmeschluss[1] 16:00

Kosten

Ausgabeaufschlag[2] 0,00%
Verwaltungsvergütung 0,650%
zzgl. erfolgsbezogene Vergütung Nein
Laufende Kosten
(Stand: 31.12.2017)
0,800%
zzgl. erfolgsbezog. Vergütung N/A
zzgl. Vergütung aus Wertpapierleihe 0,063%

Historie
Stand Laufende Kosten
31.12.2017 0,800%
31.12.2016 0,780%
31.12.2015 0,820%
31.12.2014 0,510%

Steuer- und Ertragsdaten

Zwischengewinn[3] EUR
Akkumulierter thesaurierter Ertrag
(Stand: 31.12.2015)
2,57 EUR
Letzte Ertragsverwendung 31.12.2014
Art der Ertragsverwendung Thesaurierung
Betrag 2,47 USD

Details & Historie
Datum 31.12.2014
Ertragsverwendung Thesaurierung
Kurs 99,91
Betrag 2,47
Steuerpflichtiger Anteil
Privatvermögen[4]
2,47
Steuerpflichtiger Anteil
Betriebsvermögen[4]
2,47
Währung USD

Kennzahlen (3 Jahre) [5]

Volatiltät 2,81%
Maximum Drawdown -3,65%
VaR (99% / 10 Tage) 1,94%
Sharpe-Ratio 1,25
Information Ratio 0,19
Korrelationskoeffizient 0,57
Alpha 5,06%
Beta-Faktor 0,32
Tracking Error 7,07%

Wertpapierdarlehen Kennzahlen

Aktuell verliehener Anteil (in % des Fondsvermögens) 19,47%
Durchschnittlich täglich verliehener Anteil 20,68%
Maximal verliehener Anteil[6] 28,64%
Wert der Sicherheiten (in % der Verleihung) 106,47%
Erträge aus Wertpapierleihe[4] N/A

1. Die angegebene Uhrzeit bezieht sich auf den Vortag.

2. Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag: 0,00% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entsprechen ca. 0,00% bezogen auf den Nettoanlagebetrag.

3. Bei der Ermittlung des Zwischengewinn-Werts wurde ein Ertragsausgleich berücksichtigt.

4. Vor Berücksichtigung gegebenenfalls anrechenbarer ausländischer Quellensteuer.

5. Stand: 31.08.2018

6. Laufendes Kalenderjahr / Bei Fondsauflegung während des laufenden Kalenderjahres Berechnung seit Auflegung.

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Allgemeine Informationen

Gleiche und faire Behandlung aller Anleger ein und desselben Publikums-Fonds ist das höchste Credo unserer Informationspolitik. Dieses Portal dient zum Zweck, alle Investoren zum gleichen Zeitpunkt und in gleichem Ausmaß über den Investmentfonds zu informieren. Wenn Sie in einem unseren Publikumsfonds investiert sind, können Sie alle an Investoren adressierte Dokumente von Ihrem Fonds hier anfordern.

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MiFID-II-Produktinformationen

Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive – „MiFID II“) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten.

Gemäß den neuen Regeln sind Wertpapierdienstleistungsunternehmen verpflichtet, den Zielmarkt für jedes von ihnen vertriebene Finanzinstrument zu ermitteln bzw. zu überprüfen und genauer zu bestimmen. Dies bedeutet, sie müssen die Art(en) von Kunden angeben, mit deren Bedürfnissen, Eigenschaften und Zielen das Finanzinstrument kompatibel ist. Ferner führt MiFID II neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl auf quantitativer, als auch auf qualitativer Ebene auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden.

Die der Deutschen Asset Management angehörenden Vermögensverwaltungsgesellschaften unterstützen diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefern, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die Zielmarktangaben und wesentliche Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II zusätzlich nachstehend für den betreffenden Investmentfonds angegeben.

Wichtige Hinweise:
Die folgenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen, ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten.

Die Informationen zu den laufenden Produktkosten können von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) abweichen. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Vermögensverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Kosten des Produkts rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Somit können die nachstehend als „Gesamte laufende Kosten des Produkts“ angegebenen laufenden Kosten in Verbindung mit dem Produkt aufgrund von Unterschieden bei der Berechnungs- und Offenlegungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen.

Die Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten.

Zielmarkt[1]


Anlegertyp
Privatkunde
Professioneller Kunde
Geeignete Gegenpartei
Kenntnisse & Erfahrungen
Basiskenntnisse und/oder -erfahrungen
Erweiterte Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Umfangreiche Kenntnisse und/oder Erfahrungen
Finanzielle Verlusttragfähigkeit
Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals).
Risiko-Indikator (PRIIPs Methodologie) 2
Risiko- Indikator (UCITS Methodologie) 3
Anlageziele
Kapitalzuwachs
Einkommen
Mindestanlagehorizont Mittelfristig (3 - 5 Jahre)

Kosten und Gebühren


Gesamte laufende Kosten des Produktes 1,415% p.a.
davon laufende Kosten 0,863% p.a.
davon Transaktionskosten 0,552% p.a.
davon Nebenkosten (erfolgsabhängige Vergütung)[2] 0,000% p.a.

Stand: 04.09.2018

1. Für diesen Fonds ist kein negativer Zielmarkt klassifiziert. Der graue Zielmarkt wird auf dieser Website nicht dargestellt.

2. Ob in dem Produkt eine erfolgsabhängige Vergütung vereinbart ist oder nicht, entnehmen Sie bitte den Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt. Schätzungen von erfolgsabhängigen Vergütungen sind mit einer erhöhten Unsicherheit behaftet, da das Anfallen der Vergütung und ihre Höhe von der konkreten Wertentwicklung der Anlage in der Zukunft abhängen. Zu berücksichtigen ist dabei auch, dass Wertentwicklungen der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung sind. Die genauen Bedingungen zur erfolgsabhängigen Vergütung können zudem von Fonds zu Fonds variieren

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Risikohinweis
Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein.

Die vollständige Zusammensetzung der Portfoliostruktur erhalten Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstr. 11-17, D-60329 Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

Berechnung der Volatilität erfolgt auf täglicher Basis.

Alle Angaben ohne Gewähr
Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Factsheet oder dem Verkaufsprospekt auf dem Reiter Downloads, Informationen zu Preisen im Hinblick auf die Depotführung und weitere Preisangaben finden Sie im entsprechenden Preisverzeichnis.

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